Да что ж вам всем, блин, неймётся на гору переться((

Какие вывески есть только в Москве?
Я сейчас ехала, задумалась, и вдруг неожиданно забыла, в каком я городе, куда еду, зачем. Начала вглядываться в вывески - ноль ассоциаций. И только "Это электробус" вернул память)))
Но мысль-то осталась: есть ли в Мск уникальные, только для неё характерные арендаторы? Или больше нет?

Правило 2024 года: опубликуй вакансию тусовщика, ой, нет, таролога, ненене, уже квадробера - и заслужи минуту славы.
Мои варианты для следующего хайпа: экзорцист (реально многим нужен), хикикомори (квадробер - тоже не профессия), дрессировщик кактусов (а чего бы и нет?)

Как рождаются пузыри?

Почему так важно исследовать процесс пузырения американского рынка? В будущем по мере коллапса (не 15-20%, а полноценный медвежий рынок на несколько лет) это будет находить отражения в экономике, финансовой системе, в политическом истеблишменте и геополитике. Слишком значителен масштаб (60 трлн долл) и слишком велико геоэкономическое проникновение.

Главная уязвимость в том, что система не предполагает самой возможности нарушения восходящего тренда – только рост в любых условиях.

Пузырение вшито в ген американского рынка, но чем дальше – тем сильнее разрыв с фундаментальными показателями.

▪️Долгосрочная способность бизнеса (2010-2024) по аккумуляции свободного денежного потока (основа под акционерный возврат через дивиденды и байбек) составляет около 6.5% в год по номиналу (периоды быстрого роста всегда сменяются периодами консолидации) по собственным расчетам на основе корпоративной статистики.

За 2010-2024 среднегодовой темп роста зарплат населения США составил 4.5%, операционной прибыли всех компаний США с учетом малого бизнеса – 5.6%, а ВВП – 4.8%

Выручка, чистая прибыль, EBITDA, дивы и байбек растут в схожих темпах – в среднем 5-7% в год за 2010-2024.

Однако, рынок растет намного быстрее – 12.6% в среднем за год за 2010-2024, но сначала немного в историю…

▪️Если брать период с 1990 по 2007 среднегодовой темп роста рынка составляет 9.5% по номиналу (период пузырения 90-х сменился коррекцией 2001-2003 и низкоинтенсивным восстановлением 2004-2007).
С 1990 по 2007 зарплаты росли на 5.3%, ВВП – 5.4%, операционная прибыль – 5.8%, FCF – около 6.2%.

▪️В период монетарной подпитки 2010-2019 и сверхмягких денежно-кредитных условий среднегодовой темп роста рынка повысился до 11.8%, при этом зарплаты – 4%, ВВП – 4%, опер.прибыль – 4.9%, FCF – 5.5%.

▪️С 1990 по 2019 среднегодовой темп составил 9.1% (эффект кризиса 2008 и не слишком быстрого восстановления в 2009), в этот период зарплаты – 4.4%, ВВП – 5.6%, опер.прибыль – 5%, FCF – 5.3%.

▪️А как было совсем давно в истории? С 1950 по 1989 среднегодовой темп роста также составил 9.1%, что сопоставимо с 1990-2019, тогда как зарплаты – 8%, ВВП – 7.9%, опер.прибыль около 8.3%.

С 1950 по 1989 номинальный темп роста рынка был сопоставим (всего на 1 п.п. выше), чем темп роста денежных доходов населения, ВВП и финансовых показателей бизнеса.

Разрыв начался увеличиваться с 1990, ускорился с 2009 и выходит на экспоненту после COVID-ного бешенства.

С 2020 темп роста рынка увеличился до 14.3%, несмотря на обвал рынка на 19.4% в 2022, т.к. в 2020 рост составил 16.3%, в 2021 – 26.9%, в 2023 – 24.4%, а в этом году на 23.5% вышли и попытаются еще дать сверху.
С 2020 зарплаты растут на 5.5%, ВВП – 6.3%, опер.прибыль – 7.1%, FCF – 5.7%.

Так и создаются пузыри: c 2010 по 2024 рынок растет в темпах по 12.6%, что на 3.5 п.п выше исторической нормы и на 5.2 п.п выше с 2020 года, тогда как фундаментальные показатели растут втрое медленнее.

В 2023-2024 рынок растет на 24% в год, что и создало эффект сверх-пузыря, т.к. изначально, на базе 2019 рынок уже был экстремально дорог.

P.S. Позже добавлю статистику денежной массы.

Было время, когда всех пиарщиков и пресс-секретарей учили: чтобы ваш релиз попал в новости, надо, чтобы там были цифры. Журналисты же любят цифры, особенно когда есть какие-нибудь % - это вообще!
Как я понимаю, это и послужило причиной появления всех этих захватывающих новостей про "острый дефицит пентхаусов" (от строителей пентаусов), "спрос на недвижимость Дубая" (от дубайских риелторов) и "инвестиционную привлекательность сами-знаете-чего" от создателей сами-знаете-чего)))
Мотивация пресс-служб понятна. Не понятна мотивация СМИ, которые это публикуют. Ну, кроме ситуации, когда автор "исследования" - рекламодатель, разумеется.

Мне кажется или мероприятий в этом году стало чуть не вдвое больше, чем обычно? Я сунула нос в папку с приглашениями, где отметила потенциально интересные мне, и поняла, что они прям чередой, каждый день, по два-три в день! Что происходит, почему все так отчаянно тусят? Я пропустила очередной "завтра апокалипсис"?

Будни редакции. "Не придирайся, а то как округлю!" вот какими ужасами мне угрожают)

Личное.
Мне поразительно везёт встречать очень правильных людей в самое нужное время и влипать в самые невозможные неприятности в наименее подходящий для этого момент.
Ну, зато интересно ¯\_(ツ)_/¯

Рабочее

Для чего я точно не создана, так это для публичных выступлений. В этом году на меня свалилось и радио (пара прямых эфиров в качестве гостя в программах о недвижимости), и вот модерация форума.
Если сравнивать, то радио страшнее, но комфортнее. Там я всё-таки говорю сама. Аудитория, конечно, огромная, эта мысль прямо парализует, но за свои слова отвечать как-то проще. Да и всех этих людей, которые слушают, не видно, это утешает. А вот сидеть на сцене, следить за спикерами, пытаться их направлять, видеть зал... Ох, дайте мне яду и успокоительного.

Ого, первый за долгие годы звоночек, что у этого мира есть шанс! Ангелы Виктории Сикрет вернулись!

Есть такой забавный показатель как "обеспеченность". Когда общее количество квадратных метров делят на количество человек, проживающих в городе/регионе/стране. Вот сейчас прочла древнюю новость: "По итогам I квартала 2015 года Россия занимает 19-е место в Европе по обеспеченности торговыми площадями с показателем 127 кв. м. на 1000 жителей". "Низкая обеспеченность" как аргумент легко трансформируется в "дефицит", а он уже - в "давайте строить". Но вот насколько вообще показательны такие подсчёты?

К вопросу об искажении восприятия. Когда постоянно общаешься с представителями вольных творческих профессий, кажется, что все вокруг давно перешли на удалёнку. Начинаешь слушать тех же застройщиков - у них тоже любой ЖК заточен под фрилансеров, которые будут сидеть в лобби или коворкинге с планшетом, и больше ему ни на какую работу не надо.
То же самое нам рассказывают всякие службы доставки (хотя я не помню, как они свою востребованность связали с форматом работы).
Но потом смотришь на цифры и понимаешь, что это всё - не норма, а микродоля. Лично меня это заставляет задуматься об актуальности рекламных посылов некоторых продуктов (начиная с новостроек, разумеется). Вы точно понимаете свою аудиторию?

Из рубрики "а я говорила".
Четыре года назад я много писала про то, что сотрудники в найме, требующие от работодателя почти материнской заботы, очень сильно обломаются, как только настанет кризис.
Что ж. Вот история из США, где ребята из IT-сектора слегка подворовывали у работодателя, за что поплатились увольнением.
История дурацкая, но показательная: тренд, казавшийся незыблемым, разворачивается, потому что меняются обстоятельства.
Что важно: в РФ за пару лет кадрового дефицита народ тоже постепенно учится прогибать работодателя под свои хотелки. Пока ещё не везде (бесчисленные истории об ужасах работы в ВБ и КБ удивляют).
Но ведь и это - не навсегда. Достаточно наступить рецессии, и соотношение сил снова поменяется. Да, людей больше не становится, и кажется, что кадровый дефицит с нами навечно. Но дефицит - как и профицит - рождается из нарушенного баланса спроса и предложения. То есть работы вполне может стать меньше, чем людей.

Возможно вечером напишу пару строчек по этой теме. А пока вот две статьи с мнением о рынке от специалиста и независимого эксперта.
Кто прочитает статьи, напишите, пожалуйста, под постом свои впечатления.

https://www.gazeta.ru/business/news/2024/10/17/24170731.shtml

https://www.newsinfo.ru/news/V_RF_griadet_perenastrika_skladskoi_nedvigimosti/830725/

@skladexpert

Дано: в течение года на рынке некоего сегмента недвижимости наблюдается устойчивый тренд на рост цены (арендную ставку тоже считаем ценой). Вопрос: могло ли так случиться, что кроме цены за год ничего не поменялось? Правильный ответ: нет, это невозможно. Потребитель (покупатель, арендатор, дольщик) будет менять своё поведение. Яркий тому пример - стабильное снижение площади приобретаемых квартир в новостройках. Самое простое и очевидное решение для покупателя: минимизировать затраты за счёт коррекции собственных потребностей. Это не единственный вариант, разумеется. Просто уже год практически о каждом сегменте я читаю идентичные фразы: дефицит предложения, высокий спрос, резкий рост стоимости (где-то сбоку стоят и грустят зарубежка и сегмент торговых центров). Что же не так? То, что в аналитику, а вслед за ней и в СМИ попадает только информация о том, что НЕ изменилось. А самое интересное - то, что под воздействием этих условий ПОМЕНЯЛОСЬ, никто не спешит обнародовать. Оно появится потом, и будет сопровождаться словами "резко", "внезапно", "неожиданно". Хотя ничего резкого не произойдёт. Чтобы найти чёрного лебедя в тёмной комнате, достаточно взять фонарик ;)

Вот редкий пример того, о чём я писала в посте выше⬆️⬆️⬆️. Ребята из IBC Real Estate вообще освоили фишку: в своих отчётах они почти всегда приоткрывают одну-две детали, о которых другие умолчали. Например, именно они год назад рассказали о тактике шантажа у складских арендодателей или о необычной тактике импортёров люксовой одежды, которые делят шмотки на кусочки, чтобы ввести их. Тактика хороша и в плане цитируемости: новостник может проигнорировать отчёт, если уже выпустил новость по другому с примерно такими же цифрами, но эксклюзивную деталь почти наверняка опубликует, да ещё и вынесет в заголовок. А задрот вроде меня зацепится взглядом за такое и начнёт делать выводы. Хотя, конечно, вряд ли публичные отчёты рассчитаны на задротов))) Но, возвращаясь к предыдущему посту - именно в таких деталях и кроются те самые перемены, которых не видно из стандартных показателей типа цена(ставка)-вакансия-ввод-спрос-реализованный спрос-динамика.

Не граммарнаци, но за Склады обидно

Интервью, ссылки на которое выложил сегодня утром. Перечитал его ещё раз, разложил на цитаты и как говорится "порывывал из контекста" :

Передислокация логистичеких центров предстоит по всей стране

В РФ предстоит перенастройка складской недвижимости

Мы сегодня наблюдаем большой спрос на складские помещения больших площадок

Во всех миллионниках складывалась такая довольно серьезная история, что складские помещения в дефиците.

Это связано с онлайнами и созданием новых логистических центров, которые обеспечивают те же самые Wildberries, Ozon и так далее

Wildberries, Ozon и так далее, которые скупают и сами строят такие логистические центры.

На сегодняшний день тенденция увеличения таких пространств, таких складских помещений вблизи Москвы будет только увеличиваться

Процентная ставка будет закладываться в строительство монтажных работ.

Стоит ожидать появления так называемой строительной надбавки. и подАрожания онлайн заказов.

В общем, с учётом подАрожания- это совместное творчество спикера (говорят что он очень известен, но в области жилой недвижимости) и журналиста, который брал интервью и расшифровывается его.

Мои рекомендации подписчикам, в ситуации если вы решились дать экспертный комментарий или целое интервью:
- говоритите только на те темы, в которых хорошо разбираетесь, а то какой же вы эксперты.

-если вы даёте комментарии аудио или по телефону, обязательно попросите расшифровку или проект текста. На бумаге хорошо видно, если вы не то сказали, вас не поняли или не так расшифровать. Тогда вы сможете откорректировать текст.

-Если видео, то попросите посмотреть исходник, и если по прошествию времени вы поняли что какие то моменты получились неудачно, то попросите не включать их в финальный ролик.

#складноИточка
@skladexpert

⬆️⬆️⬆️ Отсюда мораль: качественные издания ото всех остальных отличает в том числе наличие редактора (корректора, выпускающего редактора, любых "вторых глаз").