Да ладно, да неужели!
Слушайте, весь прошлый год, особенно во второй его половине, я бродила за людьми, прогнозировавшими рост спроса, ставок, ввода и всего такого всякого, и спрашивала их: а что, у бизнеса не выросла ставка? Нет кадрового кризиса и адских переплат по ФОТ? Налоги не выросли? Кто будет платить эти ваши выросшие ставки и зачем? Александр Перфильев уважаемый, например, упорно игнорировал этот мой вопрос (я этого не забыла!).
Спасибо ребятам из CMWP за то, что подсветили сей факт.

Извините, но я скажу. Тут на Движении самым прогреваемым событием был некий баттл между Пискулиным (который квартиры без кухонь, но всё-таки с кухнями) и Смирновым (очень медийный риелтор).
Я не про сам баттл, а про один аргумент Смирнова хочу сказать. Он в одном своём ролике (а он много видео снимает), а теперь и на баттле сравнивал отчётность нескольких застройщиков в том числе и по показателю отношения чистого долга к ебитде, и там офигеть как хорошо выглядит А101. И с самого выхода ролика меня терзает мысль: но ведь А101 получили свой земельный банк в 2006 году, когда там, где они строят, даже Москвы ещё не было. То есть да, отлично сработано, но правильно ли сравнивать показатели этой компании с теми, кто формировал банк позже? 🤔
Мне кажется, что не очень.

Давайте, что ли, про ставку. Позавчера Росстат показал недельную +0,04%, то есть всё пока стабильно. Ближайшее заседание СД ЦБ важное, потому что там будет не только решение по ставке, но и среднесрочный прогноз, который ещё важнее. Я хочу увидеть, сохранят ли там вероятность повышения ключа. В моём понимании, коридор возможных значений ключа на конец года должен выглядеть примерно как 21,5%-16,5%.
И вот ещё интересный момент: многие говорили о том, что с началом цикла снижения ставок многие процессы, требующие кредитования, замрут, в ожидании ещё большего снижения. Не только пресловутая ипотека) Интересно, подтверждается ли это прямо сейчас? Цикл-то начался.

Маленькая смешная история. Пошла я тут поглазеть на водопад. В описании всё было хорошо: приезжайте, выходите, через мост и вот вы на месте. Что могло пойти не так? (Да, опять).
Сюрприз первый: на карте нет моста.
Сюрприз второй: женщина, решившая подсказать мне дорогу, путает право и лево. В результате вместо 1,5 км я прошла 13... Просто нашла на карте ближайший мост. Он был не вот прям ближайший...
Сюрприз третий: оказалось, в лесу можно найти свежеокоашенную стену.
Сюрприз четвёртый: не все быки рады меня видеть.
Сюрприз пятый: в мире остались святые мужчины, способные подарить пачку сигарет женщине, которая рассказала, как случайно прошла 13 км и имела конфликт с быком (а сигареты по дороге закончились).
Сюрприз последний: мост нашёлся! Он просто сломан, и по нему запрещено ходить! Но все ходят и я прошла) Так что обратно я шла свои законно заслуженные 1,5 км и без приключений))
PS А водопад красивый 😍

Наблюдение и возражение

Пискулин уверяет, что людям нравится жить в отелях (без кухонь, разумеется).
За две недели шляний по отелям я их практически возненавидела. Хочу домой (

Не могу перестать думать вот о чём.
Смотрите, сейчас есть активность инвесторов, которые покупают всякое недвижимое за относительно мелкий прайс. При этом мы вроде как понимаем, что на пресловутых депозитах лежат и большие капиталы, достаточные для покупки крупных объектов.
А теперь момент, который меня смущает. А почему мы не видим большие инвестиционные сделки практически с тех пор, как закончились иностранныеиактивы с дисконтом? По идее, крупная покупка в пересчёте на квадрат должна быть выгоднее даже. Получается, что держатели больших капиталов в недвижимость не верят, а мелкашки - верят, хоть им она и обходится дороже (на метр опять же)?
Помню один кейс. Пару лет назад металлурги были в шоколаде (помните, может, что именно их, точнее, стоимость арматуры, обвиняли в росте цен на жильё?). И тогда некая металлургическая компания купила одну из строящихся офисных башен. Её было поручено продать, там даже сперва был ко-эксклюзив, вроде бы Франков и Кушманов. Сейчас его нет, башня не продана и находится в экспозиции у кучи разных брокеров, по разным ценам (они-то меня и зацепили, оч сильный разброс, поэтому я полезла изучать историю объекта).
Получается... А вот хрен его знает, что там получается. Но мимо таких вот дисбалансов я не могу спокойно проходить, они меня нервируют.

"Вылет рейса задерживается из-за предполетной подготовки самолёта", - объявили в аэропорту.
"Приносим извинения за задержку вылета, которая произошла из-за работы служб аэропорта", - сказали в самолёте.
Это они друг друга обвинили или как?)

Про книги.
"Капитализм и историки" - кажется, лучшая книга, которая попадалась мне в руки за последнее время.
Автором указан Хайек, но это сборник статей разных авторов с альтернативным взглядом на промышленную революцию, марксизм, исторические манипуляции и социализм.
Офигенный язык, аргументация, работа с источниками и логика.
Кому понравится? Тем, кто любит нюансы, историю, любит рассматривать разные взгляды на один аспект, просто любит думать.
Читается легко, как бложик.
Давно я не получала столько удовольствия от чтения.
В общем лайк и рекомендация.

Уважаемые знатоки, внимание на экран!
Короче, а что это за круги на полях? Вчера довольно долго летели над вот такой местностью, как на фото, и там повсюду такие вот штуки, то кучей, то по одному.
Теперь мучает любопытство

Сергей Смирнов присоединился к борьбе с маркетплейсами)))

Небольшое наблюдение

Заметила, что существует забавная традиция подмены понятий в отраслях, которые, скажем так, оказались под давлением.
Вы наверняка тоже это наблюдали) Смотрите, что-то происходит, и всякие звонкие лоббисты отрасли начинают везде говорить, что вот-вот "начнутся массовые банкротства". Однако на деле происходит другое - очередной виток консолидации, то есть те, кто покрупнее и/или поуспешнее, покупают мелких и неудачливых, а как таковые банкротства остаются на уровне предыдущего периода.
Нужно ли делать вывод, что проблемы нет вообще? Да не, проблема есть. Просто это два разных уровня кирдыка: когда на фоне проблем происходит скупка и когда проблемы таковы, что даже крупные игроки слишком заняты выживанием, поэтому не отвлекаются на наращивание активов и доли рынка.
Локальные драмы случаются, когда кто-то неверно оценивает ситуацию и свои возможности, ну и лезет в бездумный рост, а надо было бы затянуть пояса)

По итогам II квартала 2025 г. ставка аренды в коворкингах (гибких офисах) увеличилась на 24-32% год к году.

Якобы, это произошло вследствие нехватки площадей в классических офисных центрах.

Может быть.

Впрочем, аренда классических офисов также дорожает, рост по году прогнозируется на 15-20% минимум.

А не является ли рост спроса на коворкинги следствием оптимизации затрат арендаторов из-за уменьшения выручки, сокращения штата, увеличения других расходов?

И каким в этом случае будет следующий этап арендаторской трансформации: квартира, гостиничный номер, летаргический бизнес-сон или сразу ликвидация?

⬆️ Есть две смешные ситуации: когда отраслевой эксперт начинает рассуждать о макроэкономике и когда макроэкономист вдруг делает вывод из рандомных отраслевых показателей))

Простите, но у меня подгорает.
Совместные исследования. Чем дальше, тем суровее кринж(
Я, в целом, понимаю, как это произошло. Кто-то первым начал делать, возможно, даже по серьёзке и нормально, получил хорошую цитируемость, ну и понеслась.
И теперь, как я понимаю, вывод о дыре в продажах можно делать по тому, с какой частотой выходят такие вот шедевры о "росте спроса", "набирающем силу тренде", и, разумеется, "самой-пресамой крутой доходности" каких-то внезапных проектов или сегментов.
Астанавитесь, молю!

⬆️ А вы понимаете, как у них в одном прогнозе фигурируют и падениетрубля до 99 за $, и снижение ключа до 16%? И инфляция 7,5%? Я не понимаю (

Давно я не докапывалась до данных.
Заскринила кусочек одной из статей про офисы, и с первого же абзаца впала в ступор.
Средняя (моя любимая) ставка у всех почти сошлась, тут спасибо, но с динамикой опять беда бедовая: у одних её нет (тут к автору статьи вопрос), у других 11%, у третьих - больше 30%.
Остаётся только надеяться, что, раз пришли к некоему близкому среднему значению (а мы все любим средние значения), то дальше и динамика будет совпадать +- )))

Поскольку у нас продолжает заканчиваться полугодие (которое начало заканчиваться месяц назад, по крайней мере, именно тогда начали подводить его итоги), я продолжаю теребить свою любимую игрушку - прогноз-перевёртыш.
Судя по вот этому тексту, сценарий "разножопицы" в складах подтверждается.
Напомню, что консенсус был меньше сделок, выше ставки, соответственно, перевёртыш - больше сделок, ниже ставки. Факт по состоянию на середину года - меньше сделок и ниже ставки.
Это, кстати, идеальный сценарий))) Потому что он знаменует возвращение рыночной логики, где снижение спроса или рост предложения снимает перегрев в ценнике (ставка - тоже ценник, не придираемся к терминам).
Если все сегменты к этому придут, наступит благолепие и торжество здравого смысла.

⚡️Аэропорт Пулково стал первым в России, кто сделал посещение курилки платным.

Теперь один перекур обойдется в 500 рублей.