До появления поста Великого MMI со словами "Катастрофа" осталось 3... 2... 1...
PS Однако 0,3 за неделю...

Сегодня вышло две интересные новости.

Первая про жилую недвижимость опубликованная на канале Антона Филатова из газеты «Ведомости».

📊 ГК «А101», один из крупнейших девелоперов Московского региона, опубликовал операционный отчёт за 9 месяцев 2024 г. Из него следует, что ситуация на рынке не такая драматическая, как прогнозировали многие эксперты

📈 Вот основные показатели:

📌 Общий объем строительства вырос на 10%, при этом в коммерческом и социальном блоке прирост составил 9,6%
📌Продажи квадратных метров увеличились на 26%, а в денежном выражении — на 29%.

Со словами Антона о том, что ситуация не драматическая, я склонен не согласиться. При увеличение продаж на 26%, выручка выросла на 29%, т.е. рост стоимости квадратного метра за 9 месяцев 2024 года был около нуля.

При том, что согласно данным РОМИР инфляция измеряемая по товарам повседневного спроса (FMCG) составляет год к году уже 27,6%

Вторая новость была опубликована в канале о коммерческой недвижимости по ссылкой на пресс-релиз девелопера Stone

Всего за 9 месяцев 2024 года в строящихся бизнес-центрах класса А на продажу блоками внутри МКАД реализовано порядка

112 тыс. кв. м

, что

на 35%

выше аналогичного периода прошлого года.

За квартал средняя цена квадратного метра офисных блоков в строящихся бизнес-центрах класса А выросла

на 5%

, а в ряде проектов, которые расположены в наиболее востребованных районах, —

на 10-15%

. Так, на начало ноября средневзвешенная цена продажи в классе А составляет

454 тыс. руб.

Из нее, на мой взгляд, следует, что и в сегменте розничной продажи офисных блоков все тоже не радужно с инвестиционной точки зрения.

Просто для сравнения - рост курса доллара за 9 месяцев 2024 года составил 10% и вам можно было все это время оставаться просто в ликвидности.

⬆️ медленно, но верно я превращаюсь в поклонницу господина Заглумина. И даже в обожательницу ))

А на ночь глядя предлагаю угадать, на какой товар с маркетплейса некий Константин оставил этот ⬆️ отзыв)

Рабочее

Как же всё-таки заметно, когда спикер на твои вопросы отвечает прям с интересом и полным погружением в тему. Вот бывают ответы прям информативные, с миллионом цифр, таблицами и графиками. Обычно это у крупных компаний с хорошей пресс-службой. Полезно, познавательно, и, хотя в качестве спикера стоит фамилия какого-нибудь фронтмена, всё равно понимаешь, что ответы собирал кто-то из отдела аналитики в круглых очках)
Бывают ответы грустные. Чаще всего, когда сам спикер не приложил лапку к работе, и ответы за него погуглила внешняя пресс-служба. И потом эта же самая пресс-служба пишет мне обиженные сообщения "почему вы не взяли наш комментарий?".
Есть такие, где спикер ответ обдумал и надиктовал, а то и сам написал. Это мои любимые, потому что там, кроме понятных объяснений есть ещё всякое между строк или одной строкой, что заставляет задуматься, что-то дозапросить, а то и новый текст придумать сходу, на который вот эти два-три слова вдохновили.
Прямо сейчас я сижу и смотрю на все виды этих комментариев (потому что опять докопалась до всего рынка, это у меня такое осеннее обострение), вот и решила сформулировать классификацию.

❗️Доллар выше 100 рублей на бирже

Возле редакции Sminex строит нечто перфекционистское.
Без сарказма: аккуратные леса в защитной сетке и вот эти оранжевые щиты на верхнем этаже (корпус чуть дальше) я мало на каких стройках видела.

У меня появился единомышленник в лице ПСБ)))
Кстати, признавайтесь, я ведь всех задолбала уже своим гаданием на ставке? Ждёте, когда я ошибусь наконец?))

Уважаемый Александр Сергеевич!
Спасибо за рекомендации чтива, воспользовалась, как видите))
PS Кейнс по собственной инициативе ибо тоже надо)

Наблюдение за городской жизнью

Последнее время заметила, что в нашу повседневную реальность вернулась орущая сигнализация автомобилей. Долгие годы ее не было, а тут прям что ни день - то чья-нибудь машиночка завывает.
Что дальше? Гаражи-ракушки совершат камбек?

Пятничное. Непонятное.
Когда я в первый раз прочла про бобровую луну, то решила, что это опечатка, и луна имелась в виду "бордовая" или "багровая".
Но все пишут именно про бобров.
Бобры и луна - как они связаны?
Читала я о лунном зайце, но лунный бобр, а тем более - бобровая луна...
Простите, что повторяю два эти слова на все лады, но моё недоумение вышло на уровень, за которым есть риск летального исхода...

Почему ркн говорит, что ютубчик не был разблокирован, если он не был даже заблокирован🤔

Минутка гордости за друга.
Мой прекрасный конь Шериф стал победителем в детских соревнованиях по конкуру! Ну и снова оброс плюшевой шубой к зиме.
Обожаю моего рыжего малыша 😍

Сегодня одна беседа заставила задуматься о значимости связей.
Непонятно, да? Смотрите, мы со знакомым перекинулись парой слов про образование в США, в частности, про критику Лиги Плюща.
И вот я задумалась. Очень часто эти мегапестижные университеты обвиняют в том, что они превратились в смесь Тиндера и Линкедина: там детишки богатых выпускников знакомятся с нужными людьми, и те устраивают их на тёплые места. За хорошие рекомендации они платят универу откат, все счастливы, а качество образования да и сам уровень человеческого капитала, который составляют эти выпускники, с каждым годом всё сильнее вызывает вопросы.
Ну, это давно известная история, просто она натолкнула меня на мысль о том, что мы переоцениваем значимость нетворкинга.
Считается, что знать всех - полезно. Так? Так. С другой стороны, очень заметна разница между теми, кого все знают, потому что они круты неимоверно, и теми, кого все знают, потому что они с любой тусовки уходят последними и успевают со всеми поболтать.
У спикеров же похожая история: одни рассылают свои комменты в каждую редакцию включая тг-каналы на 8 читателей, а за другими можно бегать годами и не услышать даже "без комментариев".
По моей теории любые приёмы имеют цикл жизни. Вон, строительство личного бренда из успешной стратегии быстро превратилось в посмешище. Возможно, нетворкинг тоже прошёл этот цикл и утратил значение.

Декабрь ещё не наступил, а значит, народ вот-вот начнет подводить итоги года, а потом ещё один раз, в конце января, но не будем придираться (вру, будем). Вон уже и Ксения пытает журналистов на тему того, как бы так эти самые итоги упаковать, чтобы не было мучительно больно.
Самое интересное для меня - что же в этот раз станет главным тезисом всех итогов?
Напомню: 2022 это был "катастрофы не случилось"; 2023 - "рекорд".
2024 - ??? Не берусь гадать, но почти уверена, что там будет что-нибудь про ключевую ставку. Ну да скоро узнаем)
PS Кстати, уважаемые волшебницы и маги от пиара, шепните мне по большому секрету, вам какое-то верховное божество этот один на всех тезис рассылает? Или вы собираетесь на тайный шабаш и там всеобщим голосованием решаете? Или таро раскладываете? В общем, если кто в курсе, шепните в личку, я никому не скажу, честно!

"Куда бы ни пришел частный инвестор, с ценами начинается полная вакханалия. Они не понимают, дорого купили объект или дешево, не анализируют ставки аренды. Они верят обещаниям застройщика и в итоге, получается, обманывают сами себя". Генеральный директор инвестиционной платформы коммерческой недвижимости SimpleEstate Никита Корниенко.

Приятно убедиться, что тезис, с которым я ношусь годами, разделяют и профи.

Ещё один пример того, что в прошлом известные экономисты были очень богатыми людьми, в т.ч. применяя и собственные знания для заработка на рынке.
У Роберта Скидельски увидел про благосостояние знаменитого английского экономиста Джона Мейнарда Кейнса:

«К моменту смерти Кейнса в 1946 году (в его поместье Тилтон графства Сассекс) его инвестиционный портфель оценивался в 400 тыс. фунтов- стерлингов сегодня (в 2011 году – ПЭ) это примерно 11,2 млн., а стоимость коллекции книг и предметов искусства составила ещё 80 тыс. фунтов стерлингов (2,2 млн.).
И это не считая стоимости недвижимости Кейнса».

С 2011 года английский фунт подешевел процентов на 25, и инвестпортфель Кейнса в современных фунтах был бы уже около 14 млн, или $17,5 млн.
А коллекцию искусства Кейнса сегодня, скорее всего, оценили бы и в сотню миллионов фунтов. К примеру, ему принадлежала оригинальная рукопись «Математических начал натуральной философии» Исаака Ньютона, первое издание «Потерянного рая» Мильтона, картины художников Брака, Пикассо, Матисса, Сезанна, Сёра, Дега и др.

Свой инвестпортфель Кейнс начал собирать с ноября 1919 года, и первая сумма инвестиций была 800 фунтов. Т.е. за 27 лет его портфель вырос в 500 раз.

Кейнс инвестировал не только свои деньги, но и средства Королевского колледжа в Лондоне, своих друзей, двух британских страховых компаний и нескольких инвестиционных фондов. За 25 лет среднегодовая доходность портфеля его Фонда составила 16% - даже несмотря на биржевой крах 1929 года, Великую депрессию и Вторую мировую войну.

Один из главных инвестиционных принципов Кейнса: в первую очередь надо вкладываться в те компании, бизнес которых вы хорошо понимаете, чем инвестировать в десятки компаний, которые проанализировать невозможно; второе правило – смотрите, кто руководит корпорациями, так как от личности руководителя зависит очень многое.
Позднее эти два правила перенял нынешний гуру инвестирования Уоррен Баффет.

В 2008 году мировой финансовый кризис обострил осознание того, что традиционные экономические показатели, такие как ВВП, не всегда отражают реальные процессы в экономике и обществе. На фоне коллапса банковских систем, массовой безработицы и растущего недовольства уровнем неравенства стало очевидно, что нужно переосмыслить способы измерения прогресса.

В это время президент Франции Николя Саркози инициировал создание экспертной комиссии под руководством Нобелевских лауреатов Джозефа Стиглица и Амартии Сена, а также французского экономиста Жана-Поля Фитусси. Их задача заключалась в том, чтобы оценить, насколько ВВП подходит для измерения экономического и социального благополучия. Итогом их работы стала книга «Неверно оценивая нашу жизнь: Почему ВВП не имеет смысла?», в которой были проанализированы слабые стороны этого показателя.

Авторы указывают, что ВВП не учитывает многие критически важные аспекты: экономическое неравенство, воздействие на окружающую среду, устойчивость экономической модели и качество жизни людей. Например, рост ВВП может сопровождаться увеличением разрыва между богатыми и бедными или истощением природных ресурсов, что в долгосрочной перспективе ведет к серьезным проблемам.

Однако, несмотря на актуальность темы и широту предложенных идей, дальше книги дело не пошло. Предложения комиссии не привели к значительным изменениям в экономической политике или статистических практиках. Причины этого — сложность реализации новых подходов, политическая инертность и сопротивление изменениям со стороны тех, кто привык опираться на привычные метрики.

⬆️ Рада обнаружить, что мой тезис "ВВП - просто показатель", оказывается, был задолго до меня сформулирован аж нобелевскими лауреатами. Это важно только для меня, потому что... ну, приятно осознавать, что я действительно что-то поняла и в достаточно короткий срок. Есть смысл ковыряться в вопросах экономики и макропоказателей дальше.

Перед поездкой на MALLPIC у меня было несколько интересных встреч в Москве и Петербурге с девелоперами, инвесторами и арендаторами складской недвижимости, которые позволили окунуться в текущую ситуацию на рынке не только с точки зрения аналитических данных, но и реальных предпосылок к их формированию.

Один из сегментов, на котором традиционно держался складской рынок Петербурга, - это дистрибуторы, позже - в пост-ковидный период - к нему добавился e-commerce.

При этом, зависимость рынка от дистрибуторов постепенно снижается, особенно в текущей ситуации, когда они испытывают серьезное давление трех факторов: удорожание логистики, высокая ключевая ставка и параллельный импорт (ввоз товаров всеми, кто может это организовать).

Что касается ситуации на московском рынке, приведу цитата из нашей аналитики:

Онлайн-торговля остается основным драйвером спроса рынка аренды: по итогам третьего квартала на сегмент пришлось 72% или 490,6 тыс. кв. м, производственные компании сформировали 11% спроса.

Таким образом, оба рынка находятся в серьезной зависимости от сегмента онлайн-торговли. А это очень интересный сегмент, и интересен он, в первую очередь, своими фундаментальными финансовыми показателями.

Вот выдержки из последних релизов по этой теме, которые мне удалось найти в открытом доступе:

5 августа Ozon опубликовал

финансовую отчетность

за 2 квартал текущего года:
Рост оборота (GMV) маркетплейса составил 70% г/г благодаря увеличению клиентской базы, частотности заказов и среднего чека. При этом доходы от рекламы достигли рекордных 4,7% от GMV.
При этом имеет место отрицательный показатель EBITDA -6 517 млн руб. Отрицательная рентабельность сегмента по EBITDA связана с деятельностью компании, направленной на расширение бизнеса и увеличение доли рынка. В частности, уровень комиссий маркетплейса снизился до минимума за всю историю – 6,9%.

29 октября «Яндекс» опубликовал отчет за 3 квартал 2024 года

Выручка сервисов электронной коммерции увеличилась по итогам квартала на 45% — до 77 млрд рублей. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 8%, но все равно остался отрицательным — минус 14,7 млрд рублей по итогам 3 квартала 2024 года. Рентабельность по EBITDA как процент от валовой стоимости заказов увеличилась на 4 п. п., но тоже осталась отрицательной — минус 6,2% по итогам квартала.

А теперь давайте, как в популярной передаче, представим ситуацию из анекдота:

Мужик на базаре продаёт рубли по 90 копеек за рубль. Ажиотаж — бешеный. Выстроилась огромная очередь. К продавцу подходит знакомый.
— Как торговля?
Мужик:
— Прибыль пока не считал, но оборот колоссальный!

Но дополним ее одним фактом, что тот самый мужик с базара арендовал себе несколько миллионов квадратных метров складов для хранения продаваемых им рублей.

Что было дальше?

Эх. Некорректная тема, но декабрь, и никуда не деться.
Итак, подарки.
От пресс-служб - журналистам.
Хотите знать, как лично я вижу идеальный подарок? А вот как предложили ребята из union brokers. Бабло на добрые дела, журналисту - открыточку.
И-де-аль-но!
Не знаю, какая там была концепция на старте этой традиции, наверное, было что-то про формирование лояльности. Неа. Вообще неа. Я уже через час не помню, кто что прислал. Да если б и помнила, всё равно лояльность формируется, когда мне комментарий хороший дали, ну или тем более нашли время поговорить, помогли разобраться в какой-нибудь сложной фигне.
Так что предновогодний месяц для меня - это в первую очередь, конечно, работа на износ, а во вторую - бесконечная неловкость от вот этого всего. И перед курьерами неловко тоже.
В общем, открытки люблю.