Эрдоган решает
Весьма показательный список отличников и неудачников года в Bloomberg World Index. Отражает в том числе сентимент рынка относительно отраслей и региональных экономик.
Лучшие акции года:
1️⃣ Adaro Minerals +1595% (Индонезия, добыча угля).
2️⃣ Turkish Airlines +618% (Турция, авиа)
3️⃣ Sasa Polyester +332% (Турция, химпроизводство)
4️⃣ İşbank +263% (Турция, финансы)
5️⃣ Adani Power +224% (Индия, энергетика)
Худшие акции года:
1️⃣ Pagaya Technologies -96% (Израиль, IT)
2️⃣ Applovin Corp -89% (США, IT)
3️⃣ Affirm Holdings -88% (США, финтех)
4️⃣ Coinbase -85% (США, крипта)
5️⃣ Twilio -81% (США, связь)
#биржа
Весьма показательный список отличников и неудачников года в Bloomberg World Index. Отражает в том числе сентимент рынка относительно отраслей и региональных экономик.
Лучшие акции года:
1️⃣ Adaro Minerals +1595% (Индонезия, добыча угля).
2️⃣ Turkish Airlines +618% (Турция, авиа)
3️⃣ Sasa Polyester +332% (Турция, химпроизводство)
4️⃣ İşbank +263% (Турция, финансы)
5️⃣ Adani Power +224% (Индия, энергетика)
Худшие акции года:
1️⃣ Pagaya Technologies -96% (Израиль, IT)
2️⃣ Applovin Corp -89% (США, IT)
3️⃣ Affirm Holdings -88% (США, финтех)
4️⃣ Coinbase -85% (США, крипта)
5️⃣ Twilio -81% (США, связь)
#биржа
Too big not to fail
🎩 Ручир Шарма из Rockefeller International тоже намекает, что в этом году американский биржевой пузырь будет активно сдуваться.
📝 К 2021 американский фондовый рынок достиг 60% от мирового по рыночной капитализации - на 15% больше долгосрочного тренда. Однако во всех остальных отношениях американские компании занимают меньшую долю: менее 50% корпоративных прибылей, четверть глобального ВВП и менее 4% от занятого населения.
📝 Люди с трудом разувериваются в идеях, которые создали пузыри. Они выкупают падения, и сдаются только, когда их вера приносит им потерю за потерей. В 2023 возможны остаточные попытки снова раздуть пузыри последнего десятилетия, включая главный из них - китайский и американский Биг Тех. Но не дайте себя обмануть. Чемпионы будущего уже вырастают в других местах.
#цитаты #биржа #пузырь #США
🎩 Ручир Шарма из Rockefeller International тоже намекает, что в этом году американский биржевой пузырь будет активно сдуваться.
📝 К 2021 американский фондовый рынок достиг 60% от мирового по рыночной капитализации - на 15% больше долгосрочного тренда. Однако во всех остальных отношениях американские компании занимают меньшую долю: менее 50% корпоративных прибылей, четверть глобального ВВП и менее 4% от занятого населения.
📝 Люди с трудом разувериваются в идеях, которые создали пузыри. Они выкупают падения, и сдаются только, когда их вера приносит им потерю за потерей. В 2023 возможны остаточные попытки снова раздуть пузыри последнего десятилетия, включая главный из них - китайский и американский Биг Тех. Но не дайте себя обмануть. Чемпионы будущего уже вырастают в других местах.
#цитаты #биржа #пузырь #США
Не говорите мне гудбай
💰 Красивый, как всегда, заголовок колонки Джона Отерса на Bloomberg. «Слышите этот громкий шлепающий звук? Это инвесторы бегут из американских акций».
💰 Январь 2023 знаменуется самыми большим выходом крупных фондов из акций США со времен урагана Катрина в 2005. Переток капитала идет в Европу, экономические перспективы которой вдруг стали более оптимистичными в связи с жаркой зимой, и на развивающиеся рынки, прежде всего в Юго-Восточную Азию.
💰 Понятно, что в последние три года Америка была особенно перекуплена в связи с тем, что в глазах рынка она выглядела той страной, которая в дивном новом мире падет последней. Но это началось гораздо раньше. Когда капитализация американских компаний составляет 59% от общемировой, а Китая - 3% - это так тупо.
💰 Два фактора сейчас меняют отношение. Во-первых, ревущий выход Китая из пандемии. Во-вторых, ожидания капитуляции ФРС в борьбе с инфляцией и ослабление доллара на этом фоне.
💰 Речь, безусловно, идет о коррекции дикого дисбаланса. Но будет интересно понаблюдать, как повлияет на американских крупняков лишение еще одного источника халявных денег.
#биржа #пузырь #США
💰 Красивый, как всегда, заголовок колонки Джона Отерса на Bloomberg. «Слышите этот громкий шлепающий звук? Это инвесторы бегут из американских акций».
💰 Январь 2023 знаменуется самыми большим выходом крупных фондов из акций США со времен урагана Катрина в 2005. Переток капитала идет в Европу, экономические перспективы которой вдруг стали более оптимистичными в связи с жаркой зимой, и на развивающиеся рынки, прежде всего в Юго-Восточную Азию.
💰 Понятно, что в последние три года Америка была особенно перекуплена в связи с тем, что в глазах рынка она выглядела той страной, которая в дивном новом мире падет последней. Но это началось гораздо раньше. Когда капитализация американских компаний составляет 59% от общемировой, а Китая - 3% - это так тупо.
💰 Два фактора сейчас меняют отношение. Во-первых, ревущий выход Китая из пандемии. Во-вторых, ожидания капитуляции ФРС в борьбе с инфляцией и ослабление доллара на этом фоне.
💰 Речь, безусловно, идет о коррекции дикого дисбаланса. Но будет интересно понаблюдать, как повлияет на американских крупняков лишение еще одного источника халявных денег.
#биржа #пузырь #США
С небес на землю
💣 Нассим «Черный лебедь» Талеб (на фото слева) нагнетает:
📣 То, что мы видим сейчас на рынках, это не пузырь. Это опухоль. Размер этой опухоли минимум $500 млрд. Какое-то время все будет совсем не хорошо. Оценка стоимости активов сейчас самая дикая в истории. Но Диснейленд закрылся, детям пора в школу, учить про важность денежного потока. Таких легких денег, как в последние 15 лет, уже никогда не будет.
#цитаты #биржа #пузырь
💣 Нассим «Черный лебедь» Талеб (на фото слева) нагнетает:
📣 То, что мы видим сейчас на рынках, это не пузырь. Это опухоль. Размер этой опухоли минимум $500 млрд. Какое-то время все будет совсем не хорошо. Оценка стоимости активов сейчас самая дикая в истории. Но Диснейленд закрылся, детям пора в школу, учить про важность денежного потока. Таких легких денег, как в последние 15 лет, уже никогда не будет.
#цитаты #биржа #пузырь
Плюс электрификация
⚡️ Тем, кто ищет отрасль - спящий гигант, в которую в ближайшие годы потекут гигантские инвестиции, следует обратить внимание на электросети. Свежая статья FT называет электросетевое хозяйство самым слабым звеном энергоперехода.
⚡️ До 2050 потребуется построить 80 млн км сетей, т.е. более чем удвоить текущие показатели.
⚡️ Сегодня строительство солнечных и ветряных электростанций значительно превышает возможности их подключения к электросетям. Очереди на подключение составляют от двух лет в США до 15 лет в Великобритании.
⚡️ Для выполнения климатических целей глобальные инвестиции в электросетевое хозяйство должны вырасти в этом десятилетии, минимум, на 67%. И нет особых сомнений в том, что этот вопрос будет решен оперативно и положительно.
#энергопереход #биржа
⚡️ Тем, кто ищет отрасль - спящий гигант, в которую в ближайшие годы потекут гигантские инвестиции, следует обратить внимание на электросети. Свежая статья FT называет электросетевое хозяйство самым слабым звеном энергоперехода.
⚡️ До 2050 потребуется построить 80 млн км сетей, т.е. более чем удвоить текущие показатели.
⚡️ Сегодня строительство солнечных и ветряных электростанций значительно превышает возможности их подключения к электросетям. Очереди на подключение составляют от двух лет в США до 15 лет в Великобритании.
⚡️ Для выполнения климатических целей глобальные инвестиции в электросетевое хозяйство должны вырасти в этом десятилетии, минимум, на 67%. И нет особых сомнений в том, что этот вопрос будет решен оперативно и положительно.
#энергопереход #биржа
Депрессивные химикаты
🧪 Химическая отрасль - один из ключевых опережающих индикаторов по всей промышленности - находится в глубокой рецессии а-ля 2008/09 - Bloomberg
🧪 Снижение прибылей и объемов продаж по сравнению с прошлогодним уровнем находится в диапазоне 30-40%
🧪 Были надежды на то, что потребители всего лишь истощают запасы, перекупленные на ковидной панике, но падение спроса длится уже полтора года.
🧪 Аналогичным образом коллапсируют расценки на грузовые транспортные перевозки. Доставка грузов в топ-10 портов США упала в мае на 20% г/г
❗️ Реальные данные приходят в противоречие с безудержным оптимизмом, царящим на фондовых рынках. Инвесторы могут быть не готовы к масштабам структурных проблем в экономике.
#индустрия #биржа #пузырь
🧪 Химическая отрасль - один из ключевых опережающих индикаторов по всей промышленности - находится в глубокой рецессии а-ля 2008/09 - Bloomberg
🧪 Снижение прибылей и объемов продаж по сравнению с прошлогодним уровнем находится в диапазоне 30-40%
🧪 Были надежды на то, что потребители всего лишь истощают запасы, перекупленные на ковидной панике, но падение спроса длится уже полтора года.
🧪 Аналогичным образом коллапсируют расценки на грузовые транспортные перевозки. Доставка грузов в топ-10 портов США упала в мае на 20% г/г
❗️ Реальные данные приходят в противоречие с безудержным оптимизмом, царящим на фондовых рынках. Инвесторы могут быть не готовы к масштабам структурных проблем в экономике.
#индустрия #биржа #пузырь
Экспертное мнение
🗞 В «Северной пчеле» от 15 мая 1851 года встретилось:
📝 Из Парижа пишут, что биржа теперь представляет любопытное зрелище упадка и возвышения курса без всяких политических причин. Господин Ротшильд объясняет эту странность следующим образом: «Правда, что упадок и возвышение происходят почти беспрерывно, но упадок происходит от мрачного мнения публики, смотрящей на будущее с мрачной точки зрения, а возвышение происходит от капиталов, которые, не зная куда деваться, превращаются в облигации, надеясь, что их не так скоро коснутся революционные перевороты».
📌 За 172 года, в общем-то, ничего не изменилось. Даже Ротшильды на месте.
#история #цитаты #биржа
🗞 В «Северной пчеле» от 15 мая 1851 года встретилось:
📝 Из Парижа пишут, что биржа теперь представляет любопытное зрелище упадка и возвышения курса без всяких политических причин. Господин Ротшильд объясняет эту странность следующим образом: «Правда, что упадок и возвышение происходят почти беспрерывно, но упадок происходит от мрачного мнения публики, смотрящей на будущее с мрачной точки зрения, а возвышение происходит от капиталов, которые, не зная куда деваться, превращаются в облигации, надеясь, что их не так скоро коснутся революционные перевороты».
📌 За 172 года, в общем-то, ничего не изменилось. Даже Ротшильды на месте.
#история #цитаты #биржа
Хайроллеры
🎲 На рынках тем временем царит просто безудержная эйфория. Индекс Nasdaq за семь месяцев показал сумасшедшую доходность в 39%. Это лучший показатель с 1975 года.
🎲 Это ни в коем случае не показатель того, что экономика прекрасно работает. Напротив, показатель стремительно углубляющегося неравенства. Концентрация капитала растет, и он не находит себе другого применения, кроме как спекулятивных игр на бирже. Реальная ценность компаний уже никого не интересует.
#инфографика #биржа #неравенство
🎲 На рынках тем временем царит просто безудержная эйфория. Индекс Nasdaq за семь месяцев показал сумасшедшую доходность в 39%. Это лучший показатель с 1975 года.
🎲 Это ни в коем случае не показатель того, что экономика прекрасно работает. Напротив, показатель стремительно углубляющегося неравенства. Концентрация капитала растет, и он не находит себе другого применения, кроме как спекулятивных игр на бирже. Реальная ценность компаний уже никого не интересует.
#инфографика #биржа #неравенство
Американский пылесос
💰 15 лет назад лопнул банк Lehman Brothers, что стало кульминацией самого крупного (пока) финансового кризиса XXI века.
💰 Джон Отерс из Bloomberg отмечает самую важную биржевую аномалию за прошедшие полтора десятка лет. Исторически после такого краха рынки на протяжении многих лет движутся в боковом направлении, т.е. растут очень медленно.
💰 Так было и на этот раз со всем миром, если исключить из него США. Однако американский индекс S&P 500 все это время надувался как не в себя (см. график).
💰 Дело не столько в QE - ведь Европа и Япония печатали бабки даже в большем объеме. И не в экономическом росте - ведь ВВП США рос медленнее среднего по миру.
💰 Возможно, решающим фактором стало то, что при сходных экономических показателях американские компании значительно увеличили прибыль на капитал (и соответственно доходность на акцию), тогда как в остальном мире этот показатель снизился, пишет Отерс.
💰 Как такое возможно? Это возможно при монополизации рынков и при ситуации, когда рабочая сила не получает своей справедливой доли от прибыли. То есть за 15 лет резко увеличилась концентрация глобального капитала в руках собственников крупных американских корпораций.
#инфографика #биржа #неравенство #США
💰 15 лет назад лопнул банк Lehman Brothers, что стало кульминацией самого крупного (пока) финансового кризиса XXI века.
💰 Джон Отерс из Bloomberg отмечает самую важную биржевую аномалию за прошедшие полтора десятка лет. Исторически после такого краха рынки на протяжении многих лет движутся в боковом направлении, т.е. растут очень медленно.
💰 Так было и на этот раз со всем миром, если исключить из него США. Однако американский индекс S&P 500 все это время надувался как не в себя (см. график).
💰 Дело не столько в QE - ведь Европа и Япония печатали бабки даже в большем объеме. И не в экономическом росте - ведь ВВП США рос медленнее среднего по миру.
💰 Возможно, решающим фактором стало то, что при сходных экономических показателях американские компании значительно увеличили прибыль на капитал (и соответственно доходность на акцию), тогда как в остальном мире этот показатель снизился, пишет Отерс.
💰 Как такое возможно? Это возможно при монополизации рынков и при ситуации, когда рабочая сила не получает своей справедливой доли от прибыли. То есть за 15 лет резко увеличилась концентрация глобального капитала в руках собственников крупных американских корпораций.
#инфографика #биржа #неравенство #США
История пузырей
⬆️ Visual Capitalist наглядно - о главных инвестиционных темах каждого десятилетия со времен Второй мировой
1950-е - европейские акции
1960-е - американские голубые фишки (Disney, Coca-Cola, Johnson&Johnson)
1970-е - нефть и золото (самый большой пузырь)
1980-е - японские акции (в 1987 японский рынок акций превзошел по размерам американский)
1990-е - американские технологические компании (индекс NASDAQ)
2000е - снова нефть и БРИКС
2010-е - пятерка технологических гигантов (FAANG)
*️⃣ Интересно, что почти всегда в следующем десятилетии пузырь лопался. Можно вспомнить, американский кризис 1970-х, резкое падение цен на нефть в 1980-х, японский кризис 1990-х, крах доткомов и т.д.
#инфографика #биржа
⬆️ Visual Capitalist наглядно - о главных инвестиционных темах каждого десятилетия со времен Второй мировой
1950-е - европейские акции
1960-е - американские голубые фишки (Disney, Coca-Cola, Johnson&Johnson)
1970-е - нефть и золото (самый большой пузырь)
1980-е - японские акции (в 1987 японский рынок акций превзошел по размерам американский)
1990-е - американские технологические компании (индекс NASDAQ)
2000е - снова нефть и БРИКС
2010-е - пятерка технологических гигантов (FAANG)
*️⃣ Интересно, что почти всегда в следующем десятилетии пузырь лопался. Можно вспомнить, американский кризис 1970-х, резкое падение цен на нефть в 1980-х, японский кризис 1990-х, крах доткомов и т.д.
#инфографика #биржа