▪️Российская нефть нашла новый африканский хаб.

Танкеры с сырой нефтью из России начали разгружаться в Гане. На прошлой неделе туда прибыло первое судно с 600 тыс. баррелей, которые должны поступить в местные нефтехранилища. До этого национальный регулятор обещал блокировать любые подозрительные корабли, но с момента прибытия танкера никаких заявлений не поступало, что намекает на успешные договоренности между сторонами.

На самом деле российская нефть поступает в Гану примерно с 2018 года, но в микроскопических количествах. Страна удобно расположена между двумя крупнейшими региональными поставщиками – Нигерией и Анголой. Сама Гана тоже поставляет нефть на внешний рынок, но немного, около 140 тыс. баррелей в день. Замаскировать сырье из России в таких объемах не выйдет, а вот перегрузить в ту же Нигерию легко.

Гвинейский залив – удобный хаб для последующего экспорта в Азию. Несмотря на то что российские нефтянщики пока ловко справляются с ограничениями, долго хранить нефть они не могут. Если колебания цен создадут невыгодную ситуацию на рынке, то придется снижать добычу в России. Учитывая, что в марте ее и так уменьшат на 0,5 млн баррелей в день, доводить до этого не стоит. В нефтехранилищах Африки же она может храниться до подходящего момента, плюс плечо доставки до той же Индии будет меньше, чем непосредственно из России.

▪️Exxon все же заплатит 15,5 млрд рублей налогового долга.

Суд в Сахалинской области согласился с доводами Генпрокуратуры, которая требовала взыскания долга с Exxon. История с иском тянется с сентября, тогда с компании хотели взыскать чуть больше 15 млрд рублей. Пока тянулось рассмотрение, накопилось еще 479 млн рублей пеней.

Весной Exxon объявила о выходе из российских активов, затем отказалась использовать для перевозки корабли «Совкомфлота». В результате хранилища переполнились, нефтедобыча встала, Сахалинская область недополучила примерно 38 млрд рублей, то есть треть своих доходов, до федерального бюджета ее доля тоже не дошла.

▪️В США закончилась сланцевая лихорадка.

Число активных буровых установок в Америке находится на самом низком уровне с июля прошлого года. Формально общее количество скважин все еще на 15% больше, чем год назад, но показатель сразу становится хуже, даже если сравнивать с кризисным 2020-м.

При этом добыча пока еще не упала. По данным аналитиков, в следующем месяце из скважин будут извлекать на 75 тыс. баррелей в сутки больше, что суммарно составит рекордные 9,36 млн баррелей в сутки. Несмотря на небольшой рост, призывы Вашингтона увеличить добычу нефти в основном остались без внимания. В отрасли жалуются на различные нормативные требования, которые затягивают расширение добычи.

При этом в России количество гидроразрывов регулярно становится предметом соревнований в технологичности между нефтяными компаниями. Роснедра даже хвастаются: в проектах количество стадий гидроразрыва доходит до рекордных 60.

⚡️Как будет развиваться индустрия газомоторного топлива в России в ближайшие годы?

Ответ на этот и многие другие вопросы найдут участники конференции «Природный газ: газомоторное топливо», которая состоится 20-21 марта 2023 года в Москве.

Эксперты отрасли обсудят состояние индустрии в цифрах и государственное регулирование отрасли, инфраструктуру заправочных станций в России, развитие рынка оборудования и автомобилей на газу, переоборудование транспорта. Также в рамках деловой программы состоится круглый стол «Международное сотрудничество и импортозамещение. Логистика». По итогам мероприятия будет сформирована резолюция для отправки в профильные министерства.

Участниками мероприятия станут регуляторы, производители и поставщики газобаллонного, газозаправочного оборудования и техники на газомоторном топливе, эксплуатанты газомоторной техники, перевозчики, лизинговые компании, банки и другие игроки рынка.

Также в программе конференции:
⚡️дискуссии и круглые столы по международному сотрудничеству и импортозамещению
⚡️технический визит на производство, о котором организаторы объявят позднее
⚡️мини-выставка, нетворкинг, B2B-встречи
⚡️гала-ужин и коктейль-прием, где в неформальной обстановке вы обсудите деловые вопросы

Получить полную программу можно на сайте мероприятия.

‼️ Для читателей телеграм-канала Нефтебаза действует специальное предложение: при регистрации укажите промокод NEFTE_BAZA и получите скидку на участие 10%.*

*Транспортно-логистические компании, представители производственных компаний-эксплуатантов, имеющих собственный парк автотехники, каршеринг, такси, а также государственные органы приглашаются к участию на льготных условиях.

➡️ Забронировать участие в конференции «Природный газ: газомоторное топливо» ⬅️

#анонс

▪️В Минэнерго начали давать комментарии по поводу сокращения добычи в этом месяце. Солидаризируемся с позицией министерства – нет необходимости поддержки уровня извлечения с месторождений ради поддержки самого уровня. Сократить добычу, снизить предложение и повысить цену за имеющуюся нефть пока выглядит здравой позицией.

▪️В России сильно снизились доходы от продажи нефти, но это не точно.

Только ленивое СМИ сегодня не написало со ссылкой на данные Международного энергетического агентства (МЭА), что доходы России от продажи нефти в январе упали на 38%. Никакого аналитического материала в МЭА не предоставили, все журналисты ссылаются на цитату главы агентства в Reuters. Разберемся.

Во-первых, сам термин "доходы России" слишком общий. В этом случае речь идет о налоговых поступлениях, т.е. наполняемости бюджета. Информация не слишком шокирующая – в российском Минфине уже признавали падение. В начале февраля министерство отчиталось, что бюджетная доходность упала на целых 46%, эту информацию никто не скрывает.

Нефтедобытчики, скорее всего, чувствуют себя гораздо лучше. Бюджет недополучил средства из-за механизма расчета налогов: НДПИ, НДД, экспортной пошлины. Традиционно эти показатели рассчитывались агентством Argus по котировкам Urals. При этом основная марка российской нефти не то чтобы торгуется сильно официально, и уже неоднократно подтверждалось, вполне успешно проходит сквозь ценовой потолок.

В начале февраля в индийских портах нефть из России шла по $63 за баррель (вместе с фрахтом и страховкой). Исследователи из США недавно тоже подтвердили довольно очевидные факты: цена на нефть упала, но не настолько критично, в среднем она идет все еще больше $70 за баррель. Реальную ситуацию в лучшем случае знают отраслевые топы и крупнейшие трейдеры, особенно если у них есть связи в теневом секторе.

При этом в Минфине уже приняли необходимые меры. Налоги будут проходить расчеты по Brent, который всегда торговался дороже. Рассчитать относительно него дисконт и стоимость фрахта, а потом выставлять по получившейся цифре налоги будет проще. Механизм заработает с апреля, поэтому можно ожидать, что наполнение бюджета вернется ближе к норме.

Новая система позволяет экспортерам нефти снизить издержки. Например, найти дружественных страховщиков, завести свои танкеры. Сумма налоговых взносов довольно фиксированная, все, что удастся сэкономить, – чистая прибыль. Не хотелось бы сомневаться в уважаемых международных агентствах или восторгаться ловкостью российского Минфина, но паника в СМИ выглядит натянутой. Кому бы как ни хотелось, нефтегазовая отрасль пока демонстрирует высокий уровень адаптации. В конце концов, если бы ситуация действительно была катастрофичной, добыча упала бы куда больше, чем на 0,5 млн баррелей в день.

▪️Новый демпфер – пострадает ли нефтепереработка

Материал подготовлен экспертом ИРТТЭК Дмитрием Коптевым.

С апреля вступают в силу изменения в схему расчета топливного демпфера. Вместо индикативной внутренней цены вводится фиксированный максимальный дисконт к экспортной альтернативе. Для бензинов он составит $25 за баррель, для дизтоплива - $10 за баррель. Мера это чисто фискальная и вводится для уменьшения расходов бюджета – по разным оценкам, сэкономить удастся 100-300 млрд рублей.

Главный вопрос, который волнует всех – как это отразится на нефтепереработке. Ответ – мы не знаем. С рынка поступают противоречивые сигналы. По словам Александра Новака, в феврале загрузка НПЗ сократилась на «несколько процентов», в то же время «Коммерсант» писал, что суточная загрузка, наоборот, увеличилась на 1%. Последнее выглядит логичнее, поскольку компании стремятся до апреля поставить на внутренний рынок максимально возможные объемы топлива, чтобы максимизировать свои демпферные доходы.

Можно предположить, что воздействие, по крайней мере на первых порах, будет минимальным. Здесь в дело вступают несколько факторов. Во-первых, март-апрель – это период подготовки к весенне-полевым работам. В это время НПЗ работают на полную мощность, чтобы создать запас топлива для покрытия растущего спроса. Во-вторых, с марта начинаются плановые ремонты на нефтеперерабатывающих предприятиях. Пока, по заявлению властей, поводов для пересмотра графика этих работ нет. В третьих, резкое сокращение объемов переработки на российских НПЗ маловероятно потому, что правительство этого не допустит, опасаясь неконтролируемого роста цен на заправках. Не секрет, что нефтяники работают в тесном контакте с властями и склонны прислушиваться к их пожеланиям. Наконец, в-четвертых – появились сообщения, правда, не авторизованные, что нефтяным компаниям «посоветовали» резко снизить объемы экспорта нефти, чтобы убрать ценовой навес и повысить цену Urals. Пропорционального снижения добычи при этом не ожидается, так что высвободившиеся объемы придется перерабатывать.

Дальнейшее развитие событий будет зависеть от того, насколько нефтяные компании смогут наладить альтернативные экспортные цепочки. С нефтью, как мы видим, это сработало. Уже сейчас мы видим, что, например, страны Северной Африки наращивают закупки российских нефтепродуктов, а затем увеличивают экспорт нефтепродуктов в страны Европы. Причем это не сопровождается увеличением внутренней переработки. Это позволяет предположить, что на деле речь идет о реэкспорте российской продукции на закрытые для нее рынки. В Европе на это смотрят сквозь пальцы, поскольку в их интересах не допустить дефицита топлива и роста цен.

▪️Россия обрастает танкерным флотом.

По данным аналитиков, ежемесячно Москва получает контроль над 25-35 судами, сейчас их общее количество оценивается в 600 кораблей. Для сравнения, в конце января их было не больше 350. На самом деле, точное число назвать сложно – часть танкеров пришла из Ирана и Венесуэлы, так что на радары они никогда не попадали.

Чуть проще подсчитать легально перекупленные корабли. Некоторое количество продали европейские трейдеры, правда, не в Россию. Вначале они ушли судовладельцам в Латинскую Америку и на Ближний восток, откуда пропали с баланса. Где они оказались в итоге догадаться не трудно.

Сейчас на теневой российский флот приходится суммарно около 10% всех мощностей по транспортировки нефти, почти все они задействованы для снабжения КНР. В марте Пекин должен принять 43 миллионов баррелей российской сырой нефти, в том числе около 20 миллионов баррелей смеси ESPO и 11 миллионов баррелей нефти Urals.

Российский дизель качается на волнах.

Bloomberg со ссылкой на данные Kpler Inc сообщает, что исключительно теплая зима подорвала спрос на российский дизель. 1,9 млн баррелей энергоносителя скопилось на плавучих хранилищах в море к концу феврале, что стало рекордом с октября 2020 года.

Учитывая, что после введения потолка цен на нефтепродукты прошло всего три недели, можно сделать неутешительный вывод - как минимум часть дизельного топлива из него была отгружена из российских портов без покупателей. По данным Bloomberg, в конце января в море находилось 1,3 млн баррелей российского дизеля, 5 февраля — в день введения ограничения цен на него — 555 тыс. баррелей, а к 28 февраля число баррелей в море выросло до 1,9 млн.

Также агенство сообщает, что на прошлой неделе в море находилось рекордное число грузов с российским дизелем без пункта назначения.

Большие объемы непроданного дизеля могут негативно сказаться на темпах переработки и производства сырой нефти в России. Вероятно, их постараются "выдать замуж" с большим дисконтом.

По данным The Wall Street Journal (WSJ), страны Северной Африки резко нарастили закупки российского дизельного топлива и других нефтепродуктов на фоне сокращения покупок ЕС. Стало быть, российский дизель может стать африканским.

▪️Россия может потерять до 20% добычи из-за устаревания оборудования.

"Яков и партнеры" (бывшая McKinsey & Co) показала новый обзор российского рынка нефтесервиса (есть в распоряжении "Нефтебазы"). Выбрали из отчета главное:

• Рынок и консолидация

Объем услуг для нефтедобытчиков не всегда коррелирует с ценами на сырье. Наоборот, он показывал устойчивый рост даже при резких колебаниях. С 2010 по 2019 рынок вырос с $13,6 млрд до $20,1 млрд, хотя стоимость Urals за этот период колебалась в диапазоне $50-110.

При этом большую часть услуг предоставляют сами нефтегазовые компании: на "Роснефть", "Газпром", "Сургутнефтегаз" и "Татнефть" приходится до 50% объема рынка. Еще 30% занимают независимые российские игроки, остаток – иностранные компании, большинство из которых приостановили деятельность в России.

• Буровой импорт

По расчетам аналитиков, к 2030 году объем бурения дойдет до 28 млн, количество пробуренных скважин – до 16,1 тыс. Больше половины придется на горизонтальные скважины, с оборудованием для которых сейчас проблемы. Наиболее зависимыми от импорта шельфовые технологии: плавучие буровые установки – 90%, оборудование для морской добычи – 80%, морская сейсморазведка – 70% и суда обеспечения – 80%.

В целом почти 40% из 1,5 млн российских установок для бурения устарело и нуждается в обновлении.

▪️Участки углеводородов во внутренних водах пойду на аукцион.

Новое постановление правительства изменило правила предоставления права на разработку участков в территориальных водах. До этого компании получали их в заявительном порядке, например, "Газпром нефть" в Карском море.

Теперь Роснедра будут в начале декабря и июня предлагать правительству перечень участков для выставления на аукцион, который затем будет публиковаться Роснедрами и Минприроды. Прием заявок будет осуществляться в течение месяца после появления списка, в случае, если по одному участку поступили 2 и более заявки, Роснедра будут проводить аукцион.

▪️Бюджет недополучит 132 млрд рублей нефтяных доходов в марте.

Согласно прогнозам Минфина, компенсировать недостаток будет продажа валюты на сумму 120 млрд руб. плюс прибыль в 12 млрд, которую отрасль получила в феврале. Наполняемость бюджета падает с осени: в сентябре федеральный бюджет недосчитался 22,7 млрд рублей, в январе недополучили 52,1 млрд рублей.

Учитывая, что экспорт пока не пострадал и бьет рекорды, речь идет именно о наполняемости бюджета. Доходы самих нефтедобытчиков вряд ли пострадали, а Минфин, вероятно, рассчитывает закрыть дыру в апреле, когда изменится механизм расчета налогов.

▪️"Северные потоки" планируют законсервировать.

Суммарно "Газпром" обладал четырьмя трубами, мощности которых составляли 110 млрд кубометров газа. Три трубы были уничтожены взрывами в сентябре, а одна из труб "Северного потока — 2" осталась нетронутой. Трубопровод должен был начать работать в сентябре, но так и не был сертифицирован.

Скорее всего, в ближайшее время проведут герметизацию разорванных концов и нанесут покрытие на трубы для предотвращения дальнейшей коррозии под воздействием морской воды. Ремонт обойдется как минимум в $500 млн, но непонятно, кто за него будет платить. Функционирования "Северных потоков", скорее всего, мы больше никогда не увидим, пока же инфраструктуру медленно растаскивают на сиюминутные нужды.

▪️В Джакарте на нефтехранилище государственной энергетической компании Индонезии Pertamina (PERTM.UL) произошел взрыв.

По меньшей мере десять человек погибли в результате пожара. Причины пока неизвестны.

▪️Беспилотник атаковал подстанцию нефтепровода «Транснефть-дружба» в Белгородской области.

БПЛА летел со стороны Украины и был начинён взрывчаткой. В результате столкновения летательного аппарата с пустым резервуаром емкостью 3000 тонн в последнем образовалась дыра площадью 1 кв м. Никто не пострадал.

Пока никаких официальных комментариев от компании и властей региона не поступало.

▪️Почему нефть измеряют в баррелях, что у них общего с вином и причем тут пираты.

Нефтяной баррель или просто баррель на самом деле не общепринятая единица измерения. По-хорошему, все страны, которые используют метрическую систему, должны измерять объемы, но законодателем нейминга стали США, в которых в середине XIX века впервые начали добывать нефть с помощью бурения. По американской версии, баррель определяется как 42 галлона, что составляет примерно 159 литров или, в особо извращенных случаях, 35 имперских галлонов.

Примерно в 1866 году первые производители нефти пришли к выводу, что доставка нефти в различных контейнерах вызывает недоверие покупателей. Лучшим способом убедить покупателей в том, что они получают справедливый объем за свои деньги, казался выбор стандартной единицы.

Самой стандартной единицей оказалась английская бочка для алкоголя. Причем ее стандартизацию провели задолго до нефти. Король Англии Ричард III в конце XV века законодательно определил бочку вина как емкость вместимостью 42 галлона. К 1700 году обычай сделал 42-галлонный водонепроницаемый контейнер стандартным контейнером для перевозки товаров в английских колониях. После американской революции 1776 года американские купцы продолжали использовать бочки того же размера.

Шанс перейти на международную систему у Америки был, но ему помешали британские пираты. В 1793 году ботаник и аристократ Жозеф Домби отплыл из Парижа с двумя эталонами новой "метрической системы": стержнем, измерявшим ровно метр, и медным цилиндром весом ровно один килограмм. Он должен был встретиться с госсекретарем Томасом Джефферсоном, который, как надеялся Домби, поможет убедить Конгресс перейти на метрическую систему.

В конечном итоге Домби ограбили британские пираты, а к моменту, когда до США добрался следующий эмиссар метрической системы, Джефферсон уже перестал быть госсекретарем. Его сменщику на метрическую систему было наплевать, поэтому американцы до сих пор пользуются самобытной системой и измеряют добытую нефть в винных бочках.

▪️Россия заняла больше трети индийского импорта нефти.

Доля России в индийском импорте выросла с менее 1% до февраля 2022 года до 35% в феврале (1,62 млн баррелей в день). Индия – третий в мире импортер нефти. До этого основными поставщиками сырой продукции в страну выступали Саудовская Аравия и США.

Рост российского импорта произошел именно за их счет. Импорт нефти из Саудовской Аравии упал на 16% в месячном исчислении, а из США – на 38%. В феврале саудиты поставляли в среднем 0,6 млн баррелей в день, на Ирак пришлось 0,9 млн баррелей, США смогли экспортировать только 0,2 млн.

Скорее всего, в ближайшее время не стоит ожидать смены парадигмы – Россия и Индия продолжат активно торговать, т.к. это выгодно обеим сторонам. Китай – крупнейший импортер российской нефти, но Индия для российских поставщиков куда более выгодна.

Во-первых, Нью-Дели расширяет список закупок. Например, там начали активно получать дизельное топливо из России. При этом доставкой и страховкой они не занимаются, что позволяет поставщикам максимизировать прибыль, если они обладают собственными танкерами и страховщиками в дружественных юрисдикциях. Во-вторых, многие аналитики считают, что у российских игроков есть доли в индийских НПЗ, что позволяет дополнительно заработать на результатах переработки.

▪️НОВАТЭК готов выкупить долю Shell на "Сахалине–2".

Компания Леонида Михельсона планирует получить 27,5%, которые раньше принадлежали британской компании. Сейчас правительство проводит оценку ущерба, который нанес выход Shell из проекта, причем НОВАТЭК просит завершить процедуру побыстрее.

Закончить анализ в правительстве должны были до конца прошлого года, но срок продлили. Вице-премьер Александр Новак в конце февраля заявил, что процедура оценки завершится в ближайшее время, пока же сделки с долями "Сахалина–2" запрещены. Сейчас проект на шельфе Сахалина принадлежит следующим компаниям: "Газпром" – 50%, японские Mitsui и Mitsubishi владеют 12,5% и 10% соответственно, остаток приходится на Shell.

За прошлый год проект произвел 11,5 млн тонн СПГ и 3,7 млн тонн нефти. Почти весь сжиженный газ продается по долгосрочным контрактам в Японию, остаток уходит по спотовому принципу в Китай, Южную Корею и Индонезию.

Сейчас НОВАТЭК, учитывая требования со стороны правительства и упор на СПГ, выглядит единственным логичным покупателем. При этом "Газпром", скорее всего, не заинтересован в появлении на проекте нового игрока – сейчас объемы, которые приходились на Shell, торгуются на спотовом рынке, что увеличивает прибыль оставшихся участников. Но в случае "Сахалина–2" вряд ли аргументы Миллера будут ключевыми, так что сделку можно считать закрытой, если в НОВАТЭКе не передумают.

▪️Эстонцы нашли вредный сланцевый газ.

Точнее его привезли из США в терминал СПГ в Клайпеде. Не уверены, что негативно к нему относятся все жители страны, но местная экологическая организация "Эстонское зеленое движение" – точно.

Аргументация у экологов получилась стройная. На разработку одного участка с использованием гидроразрыва уходит от 4 до 30 млн литров воды и около 151 тыс. литров химикатов. Последние содержат свинец, уран, ртуть, радий, метанол, соляную кислоту, формальдегид или метаналь. Весь этот процесс стимулирует выброс значительного количества метана в атмосферу, а выбросов CO2 по сумме от сжигания сланцевого газа больше, чем обычного природного.

Самое забавное, что слушать экологов вряд ли кто-то станет. Мощности регазификации терминала составляют 3,75 млрд кубометров, при этом в ближайшее время планируется их увеличить до 5 млрд. От поставок зависят сразу несколько стран: Литва, Латвия, Эстония и Польша. Тем более американской сланцевой индустрии, которая переживает не лучшие времена, нужна поддержка.

Число активных буровых установок в Америке находится на самом низком уровне с июля прошлого года. Формально общее количество скважин все еще на 15% больше, чем год назад, но показатель становится хуже, если сравнивать даже с кризисным 2020-м.

▪️Лукойл коммерциализирует месторождение Эриду в Ираке.

Компания уже получила одобрение от иракской государственной нефтяной компании Thi-Qar Oil Company. Разрабатываться месторождение будет совместно с японской Inpex South Iraq, планируемая мощность – 250 тыс. баррелей в день. "Лукойл" выступает оператором с долей в 60%, остальное отошло японцам.

Право на проведение георазведки компании получили еще в 2012 году, добыча должна была начаться еще два года назад.

У Лукойла уже есть обширный портфель проектов в Ираке, но они пока и близко не соотносятся с местной жемчужиной – месторождением "Западная Курна-2". Исследованные объемы на нем оцениваются в 14 млрд баррелей, в 2021 году Лукойл объявил о добыче первого миллиарда. Правда, в рамках общей добычи компании месторождение дает меньше 3%. Пару лет назад ходили слухи, что долю российского нефтедобытчика планируют продать китайским компаниям, но до дела так и не дошло.