™️ Крупный бизнес переходит на российское ПО.

Импортозамещение ИТ-инфраструктуры в производственном секторе идёт медленно, но идёт.

Согласно исследованию аналитического портала "ИТ-инфраструктура", основанном на данных "Контур.Закупки", как минимум одна из пяти компаний с выручкой больше 10 млрд рублей провела хотя бы одну закупку в области программного обеспечения или оборудования для собственной цифровой инфраструктуры.

Говорим "выручка больше 10 млрд рублей" - подразумеваем нефтегазовый сектор. При этом на оборудование пришлось всего 23% от тендеров, а на программное обеспечение - 81%. Общая доля российских вендоров в закупках - 33%.

Для сравнения, в 2023 году на приобретение и интеграцию российского софта потратили только 19%. Остальное, соответственно, ушло на иностранные западные программные продукты.

Учитывая, что буквально за два года доля закупок с четверти увеличилась до трети, то можно уверенно сказать, что нефтегаз всё же распробовал российское.

Выстраивание собственной цифровой инфраструктуры в условиях санкций на западное ПО виделось необходимым давно, но приятно, что разворот на неё занял всего два года.

С полным текстом исследования можно ознакомиться по ссылке после регистрации.

🛢 Нефтебаза

™️ Чистая прибыль НОВАТЭКа упала на треть.

Компания опубликовала отчётность по МСФО за первое полугодие – чистая прибыль, относящаяся к акционерам, снизилась на 34%, до 225,7 млрд рублей. Частично падение показателя объясняется курсовой разницей – без учета её эффекта, показатель упал на 16,9%, до 237 млрд рублей.

Остальные финансовые показатели компании в отчётности смотрятся стабильнее: выручка выросла на 6,9%, до 804 млрд рублей, чистые денежные средства – на 7,3%, до 195,7 млрд.

В следующем полугодии, скорее всего, результаты будут лучше как минимум за счёт работы "Арктик СПГ-2", который продолжает отгружать СПГ, несмотря на санкции.

Буквально вчера к терминалу завода подошёл уже третий в этом году газовоз с собственным именем Zarya. Судно входит в четвёрку судов класса Arc4, которые в середине апреля сменили регистрацию с панамской на российскую.

Всего за прошлый год площадка отправила восемь партий сжиженного природного газа, последний из газовозов Asya Energy завершил проход по СМП в ноябре 2024 года. При этом кто их купил и купил ли в принципе – неизвестно, т.к. перевалка СПГ, вероятно, происходила в море с борта на борт.

™️ Нефтебаза

⛽️ Подешевели и хватит – бензин возвращается к росту.

Новостей о запрете экспорта топлива надолго не хватило – оптовые цены снова пошли вверх и отыгрывают снижение двух последних дней.

Сейчас тонна Аи-92 торгуется по 64,6 тыс. рублей за тонну, плюс 0,1% относительно вчерашних торгов, но почти на 2 тыс. рублей дешевле, чем на пике неделю назад.

У Аи-95 динамика более выраженная – плюс 0,7%, до 74,9 тыс. рублей за тонну. Для сравнения, неделю назад топливо доходило до 76,3 тыс.

Пока значительного эффекта на оптовые цены от запрета не видно, т.к. топливо уходит в запасы, но цены могут пойти вниз, если мораторий продлится на осень, как предлагали в ФАС.

™ Нефтебаза

Для ЭЗС зарезервируют полосу

⚡️ С 1 марта 2026 г. операторы АЗС должны будут обеспечить возможность использования электрических зарядных станций постоянного тока мощностью не менее 44 кВт в полосах отвода автомобильных дорог. Соответствующее распоряжение подписал премьер Мишустин.

Для сравнения: в рамках проекта «Энергия Москвы» столичные власти устанавливали ЭЗС двух типов – переменного тока на 22-44 кВт и постоянного тока мощностью свыше 50 кВт.

▶️ Эта норма не будет распространяться только на объекты, которые строятся на основании градостроительного плана или планировочной документации, утвержденной до 1 марта 2026 г.

™ Высокое напряжение

™️ Нефтяной гамбит ОПЕК+ выглядит все менее затратным.

По мере того как Brent восстанавливается до $70 долларов за баррель, номинальная стоимость добычи в четырёх ключевых странах ОПЕК на Ближнем Востоке достигла самого высокого уровня с февраля.

По итогам июля она уже подскочила почти до $1,4 млрд долларов в день и пока не собирается снижаться, даже с учётом того, что мировой рынок пока находится в профиците.

Не факт, что ОПЕК+ преследует некую глобальную цель вроде выдавливания с рынка американских сланцевиков, но пока увеличение добычи не привело к катастрофическому падению доходов, а следовательно, его можно продолжать.

™ Нефтебаза

™️ ЛУКОЙЛ тоже снизил финансовые показатели в первом полугодии.

По итогам первых шести месяцев этого года компания зафиксировала снижение чистой прибыли по РСБУ на 7,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 327,7 млрд рублей.

Выручка компании также сократилась, показав снижение на 4,9% и составив чуть менее 1,4 трлн рублей. Себестоимость реализации уменьшилась почти на аналогичную величину – на 4,8%, до 982 млрд рублей. Это позволило сохранить валовую прибыль на уровне 416,4 млрд рублей, что на 5,1% ниже, чем годом ранее.

Прибыль от продаж за отчетный период составила 320,7 млрд рублей, минус 9,3%, прибыль до налогообложения – 346,7 млрд рублей, что также на 7,5% ниже прошлогоднего уровня.

™️ Нефтебаза

🛢 Brent стремится к $72 за баррель.

Угрозы пошлин на китайские и индийские товары из-за закупок российской нефти подогревают рынок – все покупатели стараются сформировать запасы до того как санкции вступят в силу. На сегодняшнем пике цены доходили до $72,8, но сейчас немного отыграли назад.

Сами пошлины должны вступить в действие уже во вторник, но как они будут выглядеть – угадать сложно. С Китаем сейчас действует мораторий на 90 дней на введение новых пошлин, Индия же обогнала КНР и стала крупнейшим торговым партнёром США.

При этом для российских продавцов новости пока играют на руку – ВСТО в Китай уже продаётся с премией в $2,0-$2,2 за баррель относительно Brent.

В феврале китайские покупатели начали выделять из компаний отдельные подразделения, ответственные за импорт, чтобы избегать вторичных санкций – судя по стабильному спросу, схема работает.

™ Нефтебаза

™️ Может ли у страны быть слишком много денег от нефти и газа?

Нетривиальный вопрос, но судя по Норвегии – действительно может. Созданный на доходы от экспорта углеводородов Государственный пенсионный фонд – крупнейший в мире суверенный фонд – управляет сегодня активами почти на $2 трлн. По факту, на каждого гражданина Норвегии приходится более $300 тыс. национальных накоплений. Благодаря этим ресурсам страна десятилетиями поддерживала высокий уровень жизни, щедрую систему социальных гарантий и устойчивые госфинансы.

Но в последние годы в этой благополучной картине появились трещины. Производительность труда в стране практически не растёт. По этому показателю Норвегия – один из аутсайдеров среди развитых экономик. В реальном секторе, особенно в высокотехнологичной и обрабатывающей промышленности, наблюдается стагнация.

Одновременно растут социальные расходы. По данным ОЭСР, Норвегия тратит на больничные и выплаты по инвалидности почти 8% ВВП – в четыре раза больше среднего уровня. Средний работающий норвежец берёт почти месяц больничного в год – абсолютный рекорд. По мнению экспертов, столь высокий уровень заболеваемости – результат слишком комфортной системы страхования, стимулирующей злоупотребления.

Эффективность норвежской системы образования также вызывает вопросы. Хотя затраты на одного ученика – от начальной до высшей школы – одни из самых высоких в мире, почти $20 тыс. в год, результаты стандартных тестов у школьников снижаются и уже уступают среднему по ОЭСР.

Инфраструктурные проекты идут вслед за образованием – строительство новых дорог, мостов, железнодорожных линий и экологических объектов сопровождается гигантскими расходами и сомнительной отдачей.

Эталонными примерами стали проект по улавливанию углерода стоимостью $2,6 млрд и железнодорожная линию с рекордной стоимостью $300 млн за километр, которые окупиться точно не смогут.

Экономисты считают, что страна столкнулась с симптомами "голландской болезни": сырьевой экспорт укрепляет национальную валюту, снижая конкурентоспособность других отраслей.

Парадокс в том, что именно нефть снова стала драйвером роста после 2022 года. Европейский энергетический кризис и санкции против России сделали норвежскую нефть и газ особенно востребованными. Сейчас нефтегазовый сектор снова даёт до 21% ВВП страны, а в нём занято более 200 тысяч человек – около 10% всей занятости в частном секторе.

России из-за масштаба экономики подобный сценарий не грозит, но для маленькой Норвегии задача слезть с нефтяной иглы и не сломать свою экономику в процессе – задача вовсе нетривиальная.

™ Нефтебаза

⛽️ Цены на бензин снова начали обгонять инфляцию.

На прошлой неделе темпы роста розничной стоимости топлива вновь превысили уровень инфляции: с начала 2025 года топливо подорожало на 4,61%, в то время как средний рост потребительских цен по стране составил 4,51%. Аналогичная ситуация наблюдалась и в 2024 году, когда бензин подорожал на 11,13% при инфляции 9,52%.

Однако структура текущего подорожания заметно отличается. В прошлом году наибольший рост пришёлся на премиальные сорта топлива – АИ-98 и выше, которые подорожали более чем на 20%. Сейчас драйверами ценового роста стали массовые марки: АИ-92 подорожал на 4,8%, АИ-95 – на 4,5%, в то время как премиальные сорта прибавили лишь 2,1%.

Рост биржевых котировок, особенно в сегменте АИ-95, прибавивших 40,8% с начала года, стал очевидной причиной полного запрета экспорта бензина.

Дополнительное давление на рынок оказывают и экономические результаты отрасли. По итогам первых пяти месяцев 2025 года совокупная прибыль российских НПЗ снизилась на 61,5% и составила 521,5 млрд рублей.

Основной фактор – сокращение компенсаций в рамках демпфирующего механизма. За первую половину 2025 года выплаты из бюджета нефтяным компаниям составили 544,7 млрд рублей, что почти вдвое меньше, чем годом ранее, когда нефтяники получили чуть меньше 986 млрд рублей.

В условиях снижения господдержки и ухудшения финансовых результатов НПЗ будут компенсировать потери за счёт высоких цен в биржевом и мелкооптовом сегментах, поэтому шансов на снижение розничных цен, которые пойдут вверх вслед за оптом, немного.

Судя по всему, шоковая терапия в виде запрета экспорта перестала давать нужный результат, а регуляторику как минимум в области обязательных объёмов продажи на внутреннем рынке нужно менять.

™ Нефтебаза

™️ Чистая прибыль "Татнефти" упала почти в половину.

Компания отчиталась по РСБУ за первые шесть месяцев этого года – как и у остальных участников рынка, прибыль компании снизилась. Всего "Татнефть" получила чуть меньше 67,8 млрд рублей – минус 45% относительно аналогичного периода 2024 года. На рынке ожидали результат на уровне 70,3 млрд рублей.

Выручка компании за отчетный период снизилась на 9,7%, до 674,1 млрд рублей. При этом себестоимость выросла на 1,7%, до 531,9 млрд рублей – в результате валовая прибыль сократилась в 1,5 раза и составила 142,2 млрд рублей.

С 2018 года в "Татнефти" действует дивидендная политика, предусматривающая распределение не менее 50% чистой прибыли по РСБУ или МСФО, в зависимости от того, какой показатель выше. Однако в последние два года компания направляла на выплаты около 75% чистой прибыли по РСБУ.

Сейчас аналитики ожидают выплаты на уровне 23,5 рубля на акцию.

™ Нефтебаза

™️ ИТПЗ – 150 лет.

В июле Ижорский Трубопрокатный Завод (ИТПЗ) отметил 150-летний юбилей. Предприятие первым в России стало выпускать бесшовные трубы.

Площадка входит в состав Холдинга "Сибирская Промышленная Группа". На заводе проходит масштабная модернизация.

Одним из значимых этапов этого процесса стал запуск нового направления – производства труб методом холодной прокатки.

В интервью, приуроченном к 150-летию предприятия, генеральный директор "Сибирской Промышленной Группы" Александр Герасько рассказал о планах развития производственной площадки, выхода в высокомаржинальные сегменты продукции и взаимодействии с поставщиками и потребителями.

🛢 Нефтебаза

⛽️ Минэнерго пока не видит проблем на топливном рынке.

Но новые термины всё равно вводит – рост цен на бензин есть, но "темпы остаются в пределах общего инфляционного фона".

Чем он отличается от уровня инфляции, не совсем понятно, но, судя по заявлению министерства, ничего тревожного в том, что топливо одну неделю обогнало общее подорожание товаров, нет – смотреть нужно на динамику за более продолжительный период.

Правда, учитывая, что в прошлом году ситуация вышла из-под контроля не в период высокого спроса, а осенью, в возможности регуляторов пока верится с трудом. Оптовые цены сегодня тоже не спешат реагировать на запрет на экспорт и продолжают понемногу идти вверх.

Сейчас тонна Аи-92 в опте торгуется по 65,9 тыс. рублей – плюс 0,74% относительно вчерашнего дня. У Аи-95, который и является главным драйвером роста, динамика чуть выше – плюс 0,8%, до 76,1 тыс.

Судя по текущей ситуации, запрет на экспорт останется с нами на осень.

🛢 Нефтебаза