По данным Clarksons, средний возраст мирового торгового флота достиг 13,7 лет. Это самый высокий показатель с 2009 года.

В случае с танкерами Financial Times винят Россию - старые суда перестали сдавать на слом, их скупают для создания теневого флота под перевозки российской нефти.

Например, цена 15-летнего танкера типа Aframax с февраля 2022 года выросла на 129%, до $40 млн (цена продажи на металлолом увеличилась всего на 40%, до $9,2 млн).

Кроме того, заказы новых судов сдерживает неопределенность с "зеленым" регулированием. До сих пор нет полной ясности с альтернативными видами топлива.

Впрочем, сложно понять, где здесь проблема. При надлежащем уходе судно может спокойно работать и 30, и 40, и даже 50 лет.

▪️Ильинка возвращается к работе.

После завершения реконструкции возобновил свою работу крупнейший нефтеналивной терминал Астраханской области. Благодаря новому оборудованию терминал Ильинка осуществляет полный цикл перевалки нефти или нефтепродуктов, причем теперь есть возможность одновременно работать с четырьмя разными сортами нефтепродуктов. На текущий момент мощности резервуаров позволяют хранить порядка 60 тыс. кубометров топлива.

Железнодорожная часть терминала позволяет работать сразу с 48 вагонами, что значительно ускоряет процесс погрузки или разгрузки. Все оборудование подключено к системе учета РЖД, так что движение грузов можно отслеживать в режиме онлайн, что дает большую прозрачность и контроль в транспортировке нефтепродуктов.

Два причала, каждый длиной 140 метров, обеспечивают возможность слива-налива 1600 кубометров нефтепродуктов в час. Расположение терминала позволяют танкерам проходить по Волго-Каспийскому и Волго-Донскому каналам в сторону Черного и Каспийского моря соответственно. Всего Ильинка способна выполнять перевалку 2 млн тонн нефти и 900 тыс. тонн топлива в год.

Стоит отметить, что терминал Ильинка также можно назвать воротами транспортного коридора Север-Юг, т.к. он предоставляет уникальную возможность выполнять транзит нефтепродуктов через Каспийское море и не зависеть от возможности прохождения проливов.

▪️Топливо на Кубе подорожает на 500% с февраля.

Как бы мы ни хотели пошутить про топливный кризис, для кубинцев новости так себе. Цена на бензин за литр повысится с 30 кубинских песо (примерно $1,25) до 156 кубинских песо (примерно $6,5). Средний уровень доходов на Кубе – 3830 кубинских песо или $150 в месяц, представить, насколько недоступным станет топливо для населения, нетрудно.

При этом домашнее производство бензина на Кубе практически отсутствует, во многом из-за нехватки нефти. На начало февраля прошлого года с местных месторождений добывали примерно 30 тыс. баррелей в день, причем за несколько лет нефтедобыча сильно деградировала: в 2016 добывали целых 50 тыс. баррелей. Извлекаемой нефти не хватает даже самому Острову Свободы, которому нужно около 200 тыс. баррелей только на обеспечение местной промышленности.

До этого с дефицитом удавалось справляться, "приторговывая" людьми: в 2000 году Чавес и Кастро подписали бартерное соглашение, по которому Куба отправляла врачей и учителей в Каракас в обмен на 90 тыс. баррелей в день. Сделка действовала до 2016 года, но затем падение мировых цен на нефть разрушило экономику Венесуэлы, так что ей стало не до кубинцев.

Проблему вроде как должны решить поставки "Роснефти", которая ежегодно планирует отправлять 1,6 млн баррелей нефти. Правда, ее еще нужно переработать, что у кубинцев, похоже, не очень получается.

Присоединимся к любопытству коллег, причем нужно отметить, что в первой пятерке разместились сразу три нефтегазовые компании: Saudi Aramco, Sinopec и PetroChina.

Любопытное: трансляция-счетчик выручки и операционной прибыли крупнейших компаний мира. Зеленое число означает увеличение показателя, красное — снижение.

- Первые места по выручке на момент постинга — за Walmart и Amazon.

- По операционной прибыли они сильно отстают от нефтяных и IT-гигантов.

- Также из ритейлеров в списке пока можно найти Costco, Home Depot, JD com, Kroger и Alibaba.

Понятно, что данные — экстраполяция, проведенная на основе предыдущих отчетов компаний. Но следить за тем, как выручка Amazon растет на $5 тыс. каждую секунду, интересно.

▪️Газопровод в Германии превратился в швейцарский сыр.

Немцам начало не везти с газовой инфраструктурой с самого начала года. В этот раз пострадавшим стал газопровод от СПГ-терминала в земле Шлезвиг-Гольштейн, причем к вопросу его порчи подошли максимально просто – просто наделали дырок. Пока специалисты насчитали минимум восемь отверстий. Когда они точно появились, никто не знает – повреждения обнаружили только в конце декабря.

Предварительный ущерб оценивается в €1,6 млн, правда, только из-за утечки газа, стоимость ремонта пока не подсчитали. С подозреваемыми тоже беда, максимум можно обвинить местных экологов, которые до этого протестовали против строительства.

С учетом беды с доступностью энергии для немецкой промышленности каждая дырка в газопроводе имеет значение. По итогам ноября индекс промышленного производства в ФРГ упал на 0,7% по сравнению с октябрем. Нет дешевой энергии – издержки для промышленности растут, следовательно производство нужно выносить из страны. А значит медленная деиндустриализация будет продолжаться.

▪️Бурению все ни по чем.

По итогам прошлого года российские нефтяники выходят на новый рекорд по бурению – 28,1 тыс. километров скважин, причем на конец июля результат составлял меньше 15 тыс. километров.

При этом российские аналитики дают цифры еще больше: по их данным, на конец года пробурить должны были свыше 30 киллометров. Цифры выглядят впечатляющими, особенно с учетом того, что весь иностранный нефтесервис или ушел из страны, или перестал обеспечивать свои дочки новыми технологиями, оставив им возможность выкручиваться в текущей ситуации самостоятельно.

Существует мнение, что рекордные показатели маскируют хроническую проблему с истощением старых скважин, так что новые месторождения нужны только для поддержания добычи на прежнем уровне. Правда, не факт, что на пробуренных скважинах начинается добыча и они не откладываются до лучших времен и высоких цен на нефть.

▪️Как Россия СПГ осваивала: часть первая.

В наших публикациях за прошлый год производство и экспорт сжиженного природного газа уверенно заняли второе место по числу упоминаний, обогнав трубопроводный газ, но уступив нефти. При этом из всех энергоносителей, производимых в России, СПГ самый молодой – первое крупнотоннажное производство запущено 15 лет назад, первое малотоннажное – 27 лет назад.

Сжижение природного газа не то чтобы новая технология. Впервые СПГ получили в 1917 году в США, коммерческое производство началось там же в 1941-м, первые поставки на внешние рынки пошли в 1960-е. В СССР технологией не заинтересовались, единственная площадка в стране была запущена в середине 50-х в Московской области для покрытия пиков потребления газа из газопровода Саратов-Москва.

Даже в современной России интерес к СПГ изначально появился как к варианту газомоторного топлива. В 1997 году опытная установка сжижения производительностью до 400 кг/час была построена в Петродворце в Ленинградской области. Позднее к ним добавились площадки в 1999 году в Никольском, в 2002 году – в Выборге и Первоуральске, в 2008 году – в Кингисеппе, а в 2010 году – в Екатеринбурге. Максимальная мощность составила 7 тыс. тонн в год, так что ни о каком экспорте речь даже близко не шла.

При этом мировой спрос на СПГ рос стремительно. В 2000 году во всем мире реализовали около 137 млрд кубометров сжиженного природного газа, в 2010 году – уже больше 300 млрд. С учетом того, что Россия как в 2000 году, так и через 10 лет занимала первое место по добыче природного газа в мире, отказываться от возможности заработать на перспективном виде топлива было просто глупо.

Вдобавок спрос увеличивался сам по себе, даже вне зависимости от геополитической обстановки. Еще в 2019 году аналитики немецкой Uniper прогнозировали дефицит газа в Европе на уровне 300 млрд кубометров в год, который планировали закрывать импортом из России. Альтернативных источников немцы не видели: норвежские месторождения в Северном море иссякали, в Алжире рос внутренний спрос на газ, и страна снизила экспорт на 20 процентов.

Так или иначе, все необходимые условия для развития отрасли в России сложились, осталось только начать строить крупнотоннажные заводы, изначально заточенные под экспорт. Первая крупнотоннажная площадка по производству СПГ был построена в 2009 году – в рамках проекта Сахалин-2, в поселке Пригородное на юге Сахалина. Выбор места объясняется наличием под боком крупнейшего в мире импортера – Японии. К 2010 году завод вышел на мощность 9,6 млн тонн СПГ в год.

Дальше – больше, тем более в процесс активно включилось государство. В 2010 году правительство приняло комплексный план по развитию производства сжиженного природного газа на полуострове Ямал, который предполагал нулевые налоговые ставки и таможенные пошлины на 12 лет после начала производства. Строительство завода "Ямал СПГ" на себя взял НОВАТЭК, который к 2017 году запустил первую линию по сжижению газа. Вторую и третью линию запустили в 2018 и 2019 годах соответственно, сейчас площадка выдает порядка 16,5 тонн СПГ в год.

Третьим заводом стал "Криогаз-Высоцк СПГ" в Выборгском районе Ленинградской области, правда, относится он все же к среднетоннажным площадкам. Первая очередь была запущена в апреле 2019 года, мощность производства составила 660 тыс. тонн СПГ в год, к этому году мощности разогнались до 800 тыс. тонн, но в основном потребителем выступает Калининградская область, на экспорт идут излишки, которые покупает Финляндия.

В 2022 году в строй вошел завод "Портовая СПГ" на Балтике мощностью 1,5 млн тонн в год, принадлежащий "Газпрому". Четвертой площадкой стал "Арктик СПГ-2", которая выдала первый сжиженный природный газ в самом конце прошлого года. При этом завод заработал максимально быстро – в конце июля прошлого года в торжественной церемонии отправки оборудования по СевМорПути участие принял Владимир Путин, так что монтаж занял меньше полугода. Вторую и третью линию планируют запустить в 2024 и 2026 годах, суммарная мощность проекта – 19,8 млн тонн в год.

▪️Как Россия СПГ осваивала: часть вторая.

В перспективе десятка лет в России появится еще множество новых заводов по сжижению. В этом году должен войти в строй "Балтийский СПГ" от "РусХимАльянса" с мощностью 13 тыс. тонн СПГ в год. К 2026 году на Дальнем Востоке может запуститься "Якутский СПГ" суммарной мощностью 17,7 млн тонн СПГ в год. На год позже планируют начать работы на гигантском "Мурманск СПГ" от НОВАТЭКА, который обещает стать самой крупной площадкой в России. Через два года запустится среднетоннажный "Владивосток СПГ" на острове Ломоносова для бункеровки кораблей на СПГ. И это даже не считая малотоннажное производство для собственных нужд – к 2030 году в российских регионах появится порядка 94 малотоннажных СПГ-заводов с суммарной мощностью 3,2 млн тонн сжиженного газа в год.

Во многом такой взрывной интерес обеспечен политикой правительства, которое максимально упростило экспорт СПГ. В начале октября этого года Владимир Путин подписал законопроект, который упростил отгрузки СПГ на внешние рынки. Теперь ими могут заниматься юрлица, которые входят в одну группу с организациями, уже имеющими право на его экспорт. Таким образом, строить новые заводы и заниматься экспортом могут практически все желающие, у кого есть экспортная лицензия на газ.

Если рассматривать историю развития сжижения газа в стране, то у России буквально за 15 лет с 2009 года получилось ворваться в топ мировых производителей. По итогам этого года производство достигло 33 млн тонн в год, что ставит Россию в пятерку крупнейших экспортеров в мире. Учитывая, что спрос будет расти, а возможностей для расширения производства еще множество, скоро из "газового гиганта" Россия вполне может переквалифицироваться в "сжиженного газового гиганта".

Стране это однозначно пойдет на пользу: переработанная продукция всегда дороже, СПГ куда меньше зависит от инфраструктуры, которую можно заблокировать, и требует более высоких технологий, которые будут развиваться вслед за ростом производства. К 2030 году Минэнерго планирует нарастить производство до 100 млн тонн сжиженного природного газа в год и занять порядка 30% мирового рынка. Амбициозно, но выполнимо.

▪️У страха перед хуситами глаза велики.

На прошлой недели мы писали, что цены на нефть пока держатся не очень уверенно, т.к. трейдеры уже перестали бояться эскалации ситуации в Красном море и куда больше ориентируются на экономические данные от крупнейших стран-потребителей. Правда, хуситы сегодня решили напомнить о своем существовании и уже начали атаки на флот США и Великобритании, который охраняет судоходство в регионе, чем уже разогнали нефть до $78 за баррель.

Остается вопрос, а есть ли реальное влияние на транзит нефти? Как выясняется, практически нет. В действительности большая часть танкеров принадлежит не западным компаниям, их хуситы спокойно пропускают. При этом, судя по всему, по танкерам никто специально не целится, все же разлив нефти и экологическая катастрофа никому не нужны, да и не 1984 год на дворе. Так что эффекта на нефтеторговлю вся ситуация практически не оказала, зато на время напугала трейдеров и дала нефти премию за геополитические риски.

▪️"Транснефть" за прошлый год качала стабильно.

Поставки нефти по нефтепроводам компании в прошлом году остались на уровне 2022 года, снижении составило меньше 1%. Общее снижение прокачки на экспорт российской нефти составило 6,5%, но его удалось частично компенсировать ростом поставок на 2,3% в пользу российских НПЗ.

Вдобавок значительно выросла транспортировка нефтепродуктов – на 10,9%, с 39 до 43,3 млн тонн. Поставки на внутренний рынок выросли на 8%, до 14,6 млн тонн, на экспорт – на 12,5%.

Трубопроводные отгрузки в Китай остались на уровне прошлого уровня – 40 млн тонн. Правда, с начала прошлого года пришлось перераспределять поставки по нефтепроводу "Дружба", которые сократились на 60%, в сторону российских нефтепортов, увеличившихся на 7,2%. В сумме, за год через порты было отгружено 151,2 млн т нефти.

▪️Санкционные кульбиты США, или как, запретив всем, покупать самим.

Слухи о том, что российская нефть эпизодически доходит до Америки, ходили последние полгода, но теперь подтвердились официально, спасибо свежим данным от министерства торговли США. Закупки прошли двумя партиями. В октябре – 36,8 тыс. баррелей за $2,7 млн, в ноябре – 9,9 тыс баррелей за $750 тыс.

Простая арифметика подсказывает нам, что стоимость октябрьских поставок составила $74 за баррель, ноябрьских – $76 за баррель. Дальше начинается самое интересное, следим за руками. Вашингтон в марте 2022 года ввел запрет на импорт нефти и других энергоносителей из России, так что официально ни одна компания или госструктура не имела право даже просто покупать нефть.

В декабре 2022 года подключился механизм ценового потолка: всем покупателям и перевозчикам российской нефти, которые осуществляют с ней сделки, если сырье стоит дороже $60 за баррель, светят вторичные санкции. Стоимость обеих партий явно больше, так что американцы умудрились сами нарушить два их двух своих санкционных условий.

Да-да, санкции санкциями, а купить нефть подешевле – это святое. Так что официально нельзя, но если очень хочется, то можно. Но только США, остальным точно нельзя. Осталось только найти покупателя и узнать, не боится ли он вторичных санкций и когда ему заблокируют счета.

▪️Минфин все же сэкономил на демпфере.

За прошлый год из бюджета нефтяники получили 2,171 трлн рублей. Правда, в 2022 году из-за рыночной конъюнктуры ситуация была уникальная.

В 2021 году выплаты из бюджета равнялись 674,5 млрд рублей. В 2020 году нефтяникам пришлось самим отдать в пользу государства 356,6 млрд рублей. В 2019 году бюджет заплатил нефтяным компаниям по демпферу 282,2 млрд рублей.

За прошлый год размеры демпфера стали настоящим полем боя, когда Минфин захотел уменьшить его в два раза с сентября и по конец 2026 года. Продержались новые условия меньше месяца, и из-за топливного кризиса их пришлось откатить назад.

Так-то с ценами на газ в Европе все нормально.

Несмотря на морозы, цены даже снизились до $350 за 1 тыс. куб.м. Запасы в подземных хранилищах на высоком уровне - около 84%, поставки трубопровобного газа из Норвегии и СПГ стабильны.

Конечно, с приходом холодов темпы отбора из ПХГ ускорились, но даже с текущими темпами ЕС выйдет из зимы с запасами свыше 50%.

▪️Нефть игнорирует ситуацию в Йемене.

Судя по всему, трейдеры эскалацией конфликта в Йемене не впечатлились – вчерашние торги Brent закрылись при цене $77,4 за баррель, сегодня нефть уходит по $79,3. В Белом доме заявили, что военные США нанесли удары по 60 целям в 16 локациях в Йемене. Атака прошла при поддержке Австралии, Бахрейна, Канады и Нидерландов.

Руководство подконтрольных хуситам территорий уже пообещало симметричный ответ и продолжить атаковать судоходство в регионе. Правда, на нефтянке вряд ли это скажется как-то сильнее. Как мы уже говорили, поток западных танкеров в регионе слишком низкий, чтобы действительно создать премию к нефти за геополитические риски.

Скорее всего, в ближайшее время ситуация сохранится в статусе-кво, т.к. без наземной операции заставить хуситов прекратить атаки на судоходство не выйдет, а действительно проводить ее желающих нет.

▪️Нефтяное Эльдорадо на Крайнем Севере: часть первая.

Хотя современная российская экономика уже давно отошла от того, чтобы называться приевшимся словосочетанием "страна-бензоколонка", добыча энергоресурсов остается важнейшей частью жизнью страны. Дело не только в экспорте "сырых" газа и нефти, но и в создании экономической базы, которая подтягивает за собой новые инженерные решения, промышленное производство оборудования и переработку сырья.

Чтобы обеспечивать устойчивую работу отрасли, необходимо постоянно обновлять пул доступных месторождений – на уже использующихся, во-первых, запас нефти конечен, во-вторых, чем дольше идет эксплуатация, тем менее рентабельной она становится. По итогам прошлого года на месторождения, которые находились в эксплуатации более пяти лет, приходилось почти 96% всей добычи жидких углеводородов в России. Многие из этих добывающих проектов уже давно вышли за рамки своего пикового уровня добычи.

При этом российские компании активно наращивают георазведку с целью пополнения пула доступных участков. По данным Роснедр, за 2023 год в России открыли 43 углеводородных месторождения. Суммарные запасы, поставленные на баланс, оцениваются в 43 млн тонн нефти, 145 млрд кубометров газа и 24 млн тонн конденсата. Правда, расположены они в основном в уже порядком исследованных Поволжье и Западной Сибири. Для поддержания текущих уровней добычи они годятся, но чтобы получить драйверы экономического развития страны, требуются настоящие нефтяные мегапроекты в духе советского освоения Западной Сибири.

И такие проекты в России есть, причем сразу два. За последние 20 лет отрасль окрепла настолько, что может себе позволить разрабатывать практически нетронутые пласты на Крайнем Севере, которые вполне себе могут претендовать на роль драйверов развития не только регионов, но и всей страны.

Первым таким мегапроектом (севернее некуда) стал "Восток Ойл". В 2020 году Владимир Путин заявил, что проект невероятно перспективный и позволит увеличить ВВП страны в целом, расширить грузопоток по Северному морскому пути и укрепить позиции России в Арктике. В том же году "Роснефть" начала бурение первой поисково-оценочной скважины на Западно-Иркинском месторождении на Таймыре.

Всего в проекте заявлено пять месторождений Ванкорского кластера: Ванкорское, Сузунское, Лодочное, Тагульское, Ичемминское, участки Пайяхского и Западно-Иркинского месторождения, а также месторождения Восточно-Таймырского кластера. Отдельно следует отметить высокое качество нефти на этих месторождениях. Содержание серы – около 0,05%, что позволяет рассчитывать на премию даже по сравнению с ближневосточными сортами и Brent.

Потенциал суммарных поставок нефти к 2027 году оценивается в 50 млн тонн, к 2030 году – до 115 млн тонн. Для сравнения, 100 млн тонн – это больше половины добычи всей "Роснефти" пару лет назад. При этом нефть мало добыть – ее еще нужно доставить к пункту назначения.

Точкой отгрузки станет расширенный порт Диксона, к которому проложат 400-километровый нефтепровод. Вместе с ним планируют построить 15 промысловых городков, пару аэродромов, порт, магистральные трубопроводы суммарной длиной примерно в 800 километров, еще 7 тыс. внутрипромысловых трубопроводов протяжённостью порядка 7 тыс. км и электрогенерации на 2 ГВт мощности. Суммарной эффект для экономики – плюс 100 тыс. рабочих мест, заказы на все смежные отрасли всего необходимого для строительства и загрузка СевМорПути, который получит дополнительный толчок к развитию.

▪️Нефтяное Эльдорадо на Крайнем Севере: часть вторая.

Второй мегапроект тоже расположился в Арктике. В 2019 году Минприроды сделало приблизительную оценку запасов углеводородов в Арктике: 7,3 млрд тонн нефти и 55 трлн кубометров природного газа. Из этих объемов примерно 41% приходится на морской шельф. Сейчас в России работает единственный проект по добыче углеводородов на арктическом шельфе – проект "Приразломное", которым управляет "Газпром-нефть".

Отгрузки нефти с проекта начались еще в 2014 году, причем о первой партии глава "Газпрома" Алексей Миллер даже доложил президенту. По словам Владимира Путина, работа российских компаний на арктическом шельфе дает огромный толчок для развития специализированного машиностроения и судостроения в России.

Нефть, добываемая на Приразломном, получила особый сорт под названием ARCO. Она довольно тяжелая по сравнению с традиционными запасами, отличается высокой плотностью, высоким содержанием серы и низким содержанием парафинов. Такая нефть хорошо подходит для нефтехимии, что позитивно сказывается на смежной отрасли, получившей максимально пригодное сырье.

Да, пока добыча нефти в Арктике – удовольствие не самое дешевое и часто держится на налоговых льготах государства. Правда, все льготы все равно вернутся в бюджет, т.к. тратят компании заработанное в России, плюс наработка технических решений позволит извлекать нефтяные сокровища Крайнего Севера все эффективнее и эффективнее. Обратиться к этим закромам однажды все равно придется, так что лучше к этому моменту быть готовыми.

▪️Иранская угроза разогнала нефть до $80.

Баррель Brent все же смог преодолеть уровень в $80, но это, вероятно, предел роста в ближайшее время. Да и этот уровень во многом обеспечен страхом перед гипотетическим вмешательством Ирана в конфликт в Красном море.

Если Тегеран действительно захочет подорвать транзит энергоресурсов через Ормузский пролив, тогда мировому рынку действительно придется грустно – около 20% мировых поставок нефти и СПГ окажется под угрозой. Правда, пока никаких признаков этого нет, а Иран даже не делает угрожающих заявлений.