▪️Минэнерго не видит проблем с топливом, но всё равно рекомендует продавать на бирже больше.

Министерство пока не смущает летний рост оптовых цен на топливо. Отгрузки бензина на рынок соответствуют уровню 2023 года – около 106 тыс. тонн в сутки, дизеля – 166 тыс. тонн.

При этом компаниям намекнули, что продажи всех видов топлива на бирже неплохо бы увеличить. Сейчас норматив отгрузки на внутренний рынок составляет 13% для производителей бензина, 9,5% – для дизеля. Последний раз его увеличивали в конце июня прошлого года, с тех пор антимонопольщики изменения не предлагали.

Оптовые цены сегодня, кстати, немного сбавили темпы роста. Аи-92 подешевел больше, чем на тысячу рублей за тонну, до 55,4 тыс. рублей. Дизель сбросил 374 рубля за тонну, до 60,2 тыс. С Аи-95 разворота не произошло, бензин прибавил еще 290 рублей, тонна торгуется 67,8 тыс. рублей.

В целом сдержанный оптимизм Минэнерго понять можно. Запасов по бензину и дизелю сейчас больше на 2% и 8% соответственно, НПЗ заканчивают ремонт, так что в моменте проблемы нет.

С другой стороны, летом прошлого года ситуация тоже была относительно стабильной, зато к сентябрю успела ухудшиться так, что экспорт пришлось запрещать постановлением правительства. В этом году, если сценарий будет похожий, отгрузки на внешний рынок, продленные до конца июля, могут остановить в августе.

▪️"Русснефть" отгрузит в ОАЭ нефти на $400 млн.

Компания заключила сделку с зарегистрированной в ОАЭ Fuel and Oil Dynamics. Объем сделки не раскрывается, речь идет только о цене. Срок исполнения – с сентября по декабрь этого года.

Всего "Русснефть" за прошлый год добыла больше 6,4 млн тонн нефти в четырех филиалах: Ханты-Мансийском, Нижневартовском, Саратовском и Ульяновском, не считая активов в Томской области. В 2022 году добыча чуть-чуть не дотянула до 7 млн тонн из-за сокращения по сделке ОПЕК+.

В феврале из капитала компании вышел швейцарский трейдер Glencore, который владел 23,46% уставного капитала, или 31,28% обыкновенных акций компании.

▪️"Газпром" заявил о новом рекорде внутреннего потребления газа.

У компании два союзника по обновлению рекордных показателей – холод и жара. Мороз, правда, помогает сильнее, в январе максимум поставок составил 1814 млн кубометров за сутки.

Кстати, четвертого июля почти 40 городов обновили исторические максимумы температуры, так что электричества для охлаждения потребовалось действительно много, отсюда и рекордное потребление голубого топлива для генерации.

▪️Под Алуштой остались без газа.

Вчера вечером пожар вспыхнул на магистральном газопроводе в районе села Виноградное, предварительная причина – техническая авария. Без газа остались порядка 1,7  тыс. потребителей из 14 населенных пунктов.

Обошлось без пострадавших, но пожар перекинулся на лес. К часу ночи потушили огонь на самой трубе, к семи утра МЧС отчиталось о тушении лесного пожара, причем на солидной площади – почти 4,2 квадратных километра.

Когда начнутся ремонтные работы и как долго они продлятся, местные власти пока не сообщают.

▪️Стоимость фрахта танкеров пошла вверх вслед за ценами на нефть.

Цены на аренду кораблей начали расти на фоне стабильных $85+ за баррель Brent, причем впервые с мая. Отчасти к ситуации приложили руку и сами экспортёры, которые стремятся отгрузить как можно больше после ремонтных работ в Козьмино и Приморске, тем самым разгоняя стоимость фрахта ещё выше.

Ставка на танкер класса Aframax из Новороссийска в направлении Турции выросла на 20,6%, до $2,8 за баррель, в направлении Северного Китая – на 27,2%, до $10,2 за баррель, Восточной Индии – на 10%, до $6,5 за баррель, Западной Индии – на 3,1%, до $6 за баррель.

Аналитики отмечают, что ситуация для рынка нефтеперевозок нетипичная, т.к. рост фрахта ожидался осенью, после ослабления сделки ОПЕК+ и прохода пика спроса на нефтепродукты. При этом экспортёры все равно в выигрыше, т.к. дисконт на Urals сейчас минимален. Даже при высокой стоимости аренды танкеров прибыль все равно перекрывает затраты.

▪️В Астраханской области второй разлив нефти за две недели.

Причем практически в одном и том же месте. Сегодня загрязнение воды нефтепродуктами обнаружили в акватории порта Волго-Каспийского морского судоходного канала на левом берегу реки Бахтемир. Причину местные власти пока не установили, предварительная площадь – больше 2 квадратных километров.

Чуть больше недели назад спасатели уже ликвидировали разлив в акватории порта. Загрязнение назвали самым масштабным за 15 лет, нефтяные пятна тянулись на километр вдоль берега и даже попали на растительность. Всего аварийные службы собрали больше трёх тонн нефтепродуктов.

▪️ЛУКОЙЛ планирует объединить энергогенерирущие активы.

Компания планирует создать объединённый актив на основе "ВДК-Энерго" и "ЭЛ5-Энерго". Первое юрлицо полностью принадлежит ЛУКОЙЛу, второе – на 63,85%.

ЛУКОЙЛ организовал "ВДК-Энерго" в 2021 году, в состав входят 16 объектов электрогенерации общей мощностью в 3,3 ГВт. Компания обеспечивает 14% выработки электроэнергии в энергосистеме юга страны, плюс выступает основным поставщиком тепла в регионе.

В состав "ЭЛ5-Энерго" входят три газовые электростанции: Конаковская ГРЭС, Невинномысская ГРЭС и Среднеуральская ГРЭС, плюс ей же принадлежат ветропарки в Ростовской и Мурманской областях, суммарная мощность – почти 6 ГВт. Около 30% акций компании принадлежат миноритариям, остальное – "Ппит-7".

▪️Нефтегазовые доходы идут в бюджет по плану.

За первые шесть месяцев этого года нефтегазовый сектор принес на 68,5% больше налогов, чем за аналогичный период 2023 года, преимущественно благодаря росту цен на российскую нефть, а также единовременного поступления в феврале доплаты по НДПИ.

При этом Минфин настолько доволен поступлениями, что даже заявляет о превышении их базового размера.

Последний раз в министерстве подобные позитивные результаты отмечали ещё в мае, тогда с января по апрель в казну поступило 4,1 трлн рублей.

▪️"Транснефть" заплатит по 177,2 рубля на акцию.

Росимущество ожидаемо прислушалось к распоряжению правительства и подтвердило заявленную сумму. Всего на дивиденды уйдёт 128,4 млрд рублей: 100,9 млрд на обыкновенные акции, принадлежащие как раз Росимуществу, и 27,5 млрд на привилегированные. Реестр на получение дивидендов закрывается 18 июля.

В прошлом году компания выплачивала по 16,6 тыс. рублей на каждую акцию, но и ценных бумаг до сплита было в 100 раз меньше. В 2021 году дивиденды составили чуть меньше 10,5 тыс. рублей.

Всего за 2023 год "Транснефть" получила рекордные 306,6 млрд рублей чистой прибыли, в 2022 году – чуть менее 254 млрд. Сейчас компания активно занимается расширением экспортной инфраструктуры, последние заявления по этой теме были буквально на прошлой неделе.

Дивиденды на триллион.

Bloomberg назвал российских бизнесменов, получивших в 2023 году и I квартале этого года более 1 трлн рублей дивидендов.

Список богачей возглавил бывший президент нефтяной компании ЛУКОЙЛ Вагит Алекперов, получивший 186 млрд рублей.

В топ-3 также вошли основной бенефициар "Северстали" Алексей Мордашов (148 млрд рублей) и председатель совета директоров НЛМК Владимир Лисин (121 млрд рублей).

▪️У кого запасов много.

Правильный ответ – у Saudi Aramco. Сегодня топ-менеджмент компании заявил, что двигатель внутреннего сгорания с нами надолго, если не навечно. С такими запасами нефти и вложениями в собственное производство двигателей саудиты будут защищать ДВС до последнего.

Если говорить в цифрах, то у Saudi Aramco сейчас есть подтверждённые запасы на почти 260 млрд баррелей подтвержденного нефтяного эквивалента. Для сравнения все остальные мэйджоры нефтяной индустрии совместно дадут около 62,5 млрд.

Российскую "Роснефть" в инфографику почему-то не включили, но по последним публичным данным компании на 2022 год, она обладала 42,3 млрд баррелей по категории 1Р.

▪️Поставки СПГ, долгосрочные контракты на нефть и юридические нюансы с "Сахалином-1".

Очевидно, что визит премьер-министра Индии Нарендры Моди не мог обойтись без темы торговли энергоресурсами и совместных проектов. Сами стороны переговоры по экономическим вопросам активно не комментировали, пока за всех отдувается вице-премьер Александр Новак. Выбрали главные детали:

• Обе стороны заинтересованы в долгосрочных контрактах на поставку нефти, включая совместную работу на НПЗ Nayara Energy, который на 49% принадлежит "Роснефти". Долгосрочный контракт уже тоже есть, причем тоже с компанией Игоря Сечина. Пока в СМИ фигурирует сделка на 3 млн баррелей нефти в месяц, оплата идет в рублях.
ж
• Постоянные поставки СПГ тоже на повестке, сейчас Россия отгружает Нью-Дели порядка 3 млн тонн в год. Если стороны смогут договориться и об этом, то сделка подтянет за собой и развитие СМП, т.к. с арктических площадок НОВАТЭКа до индийских портов добираться банально быстрее, чем традиционным маршрутом через Суэц, даже без учета напряжённости в регионе.

Бонусом Новак прокомментировал и пару тем, никак с Индией не связанных:

• Проекты по строительству заводов по сжижению природного газа могут претендовать на средства Фонда национального благосостояния. Главным выгодополучателем пока видится НОВАТЭК, который с финансированием проблем вроде не испытывает, но вывод на проектные мощности того же "Арктик СПГ-2" из-за ухода подрядчиков и санкций точно подорожал.

• Заградительная пошлина на экспорт из России дизтоплива для не производящих его компаний – бессрочная мера, но её могут отменить при необходимости. Сейчас размер пошлины составляет 50 тыс. рублей за тонну, правило действует с октября прошлого года и распространяется на трейдеров, нефтебазы и малые НПЗ мощностью менее 1 млн тонн в год.

СПГ-терминал во Франции перестроят под перевалку аммиака.

🚢 Elengy, оператор терминалов СПГ во Франции, намерен частично перестроить инфраструктуру марсельского СПГ-терминала Fos Tonkin, адаптировав его под перевалку аммиака. Стоимость реализации проекта оценивают более чем в 100 млн евро.

Предполагается, что на территории терминала будет демонтирован один из резервуаров для хранения сжиженного природного газа (СПГ), на месте которого возведут другой — для хранения низкоуглеродистого аммиака. Этот шаг может стать ключевым этапом в энергетическом переходе региона, так как помимо всего прочего аммиак выступает в роли носителя для доставки водорода по морю на большие расстояния.

Выбор терминала Fos Tonkin в качестве ключевого логистического объекта для этого проекта был обусловлен его удобным месторасположением с точки зрения транспортной доступности. Он позволяет осуществлять поставки СПГ во многие порты и острова западного Средиземноморья посредством морского, железнодорожного, речного и автомобильного сообщения.

🔎 В настоящее время Elengy совместно с Национальной комиссией готовится к общественным дебатам и проводит предварительные консультации по проекту импорта низкоуглеродистого аммиака.

▪️"Восток Ойл" остался при 20%.

"Роснефть" смогла продавить уменьшенную ставку для своего флагманского проекта. С 2025 года ставка сборов с корпоративной прибыли должна увеличиться на 5%, как раз с 20 до 25%, но участки компании на Таймыре эта судьба обойдёт.

Поправку уже приняла Госдума, так что у "Роснефти" получилось сохранить часть своих потенциальных доходов. Скорее всего, ключевым аргументом стала важность проекта для СевМорПути, который без отгрузок с Таймыра не уложится в планы по транзиту.

Добычу на "Восток Ойле" обещают начать уже в этом году, сейчас компания активно заканчивает строительство инфраструктуры. С начала года "Роснефть" успела запустить строительство нового нефтеналивного терминала и нефтеперекачивающих станций.

▪️Подешевели и хватит.

Импульса к снижению оптовых цен на топливо хватило буквально на неделю – сегодня они вернулись к уверенному росту. Тонна Аи-92 подорожала с 53,8 тыс. рублей до 55,1 тыс., Аи-95 прибавил "всего" 900 рублей до 68,2 тыс. за тонну, при этом дизель показал минимальную динамику – плюс 0,15% до 59,7 тыс. за тонну.

В Минэнерго утверждают, что ситуация на внутреннем рынке стабильна и непрерывный рост цен с начала июня угрозы не несет. На бирже пока больше рассчитывают на увеличение отгрузок, т.к. НПЗ в июле должны быть загружены больше, чем в прошлом году.
Пока же сценарий всё больше походит на прошлогодний топливный кризис, а чем закончился прошлый раунд, все помнят.

▪️ЛУКОЙЛ пытается притянуть господдержку к Волгограду.

Компания планирует масштабную модернизацию на Волгоградском НПЗ, но хочет получить господдержку под это. По предварительным данным, речь идет об инвестициях в 94 млрд рублей, на которые построят новый комплекс по депарафинизации дизтоплива и гидроизомеризации масляных фракций. Общий объём выпуска с новых установок – 1,2 млн тонн дизеля и 200 тыс. тонн масел в год.

Формально меры господдержки для модернизации есть НПЗ, но ЛУКОЙЛ в них зайти уже не успел – соглашение с Минэнерго нужно было заключить не позднее октября 2021 года. Зато уложился по объёму инвестиций, т.к. вкладывать планирует больше 50 млрд рублей. Сейчас компания предлагает продлить срок заключения соглашений до января 2026 года.

До этого расширить господдержку для нефтепереработки предлагала "Роснефть", но уговорить Минфин не получилось. Но у ЛУКОЙЛа может и получиться, т.к. у компании хорошие аргументы.

Во-первых, на юге России в сезон сельскохозяйственных работ постоянные проблемы со своевременными поставками дизеля, а новая площадка поможет их решить. Во-вторых, около половины из 1,2 млн тонн в год будет приходиться на зимние сорта, эпизодический дефицит которых возникает буквально каждый год.

▪️"Газпром" вернул себе несколько десятков тысяч бесхозных акций.

Звучит серьёзно, но на деле речь идёт примерно о 28,1 тысяч акций, примерно 0,0001% уставного капитала. Но история всё равно любопытная.

Держателем акций выступало ЗАО "Бизнес-Инвест", которое ещё в 2012 году ликвидировала налоговая служба как недействующее юрлицо. С тех пор никто из учредителей к "Газпрому" для переоформления своих прав не обращался. К 2017 году истек пятилетний срок, который в принципе позволял сделать такое обращение.

Более того, в суде выяснилось, что лицевой счет "Бизнес-Инвест" в реестре акционеров "Газпрома" был открыт в 1997 году, а последняя операция по нему прошла в 1998-м – то есть более 25 лет назад. Так что теперь акции вернулись в распоряжение головной компании.

Конечно, 28,1 тысяч акций уставного капитала – это капля в море. Для понимания, уставный капитал "Газпром" состоит из 23,674 млрд обыкновенных акций.

В любом случае, если у вас вдруг где-то акции компаний, не стоит про них забывать на 12 лет – отберут.

▪️Иран наращивает отгрузки катализаторов.

Тегеран с марта прошлого года по март этого отгрузил в Россию 500 тонн катализаторов для нефтепереработки. За прошлый год данных в тоннаже нет, только в валюте – $8 млн. Для сравнения, с конца сентября по март этого года стоимость поставок составила $9 млн, так что примерно можно предположить, что российский импорт вырос в два раза.

При этом российские компании проявляют интерес к расширению иранского производства. Буквально накануне неназванная компания из России подписала с иранской Pishro Catalyst Almas меморандум, предполагающий работу над локализацией в Иране производства катализаторов изомеризации, риформинга и гидроочистки.

В апреле Денис Мантуров заявлял, что сейчас собственное производство обеспечивает 70% в катализаторах для нефтепереработки, к 2026 году пообещали выйти на 100%.

Так что ближайшие пару лет иранские поставки для нефтепереработки точно с нами, а может останутся и дольше, если цена будет привлекательнее российских аналогов.

▪️ФАС против возобновления экспорта бензина.

Чем ближе конец июля, тем чаще слышно про обсуждение продолжения отгрузок бензина на внешние рынки. Антимонопольщики, которые частично отвечают за стабильность цен на внутреннем рынке, ожидаемо против. По словам представителей службы, сейчас предложения о продлении экспорта в принципе не рассматриваются.

Поводов для беспокойства у ФАС хватает. Стоимость бензинов на бирже идет вверх – практически непрерывный рост цен продолжается с начала июня. Между тем Минэнерго регулярно публикует сообщения, что ситуация с обеспечением топливом всех регионов стабильна и поводов для паники нет.

Самое интересное, что в июле на экспорт отправили вдвое меньше, чем в прошлом году, а НПЗ переработали столько же. Поэтому кризиса предложения топлива, который мог бы разогнать цены, не наблюдается.

Сегодня, кстати, оптовые цены снова пошли вверх. Аи-92 пока прибавил 340 рублей, до 56 тыс. за тонну, Аи-95 уже перевалил за 70 тыс. рублей за тонну.

С учётом того, что вслед за ними постепенно повышаются и розничные цены, ситуация начинает всё больше походить на прошлогодний топливный кризис. Тогда пик проблем пришёлся на сентябрь, так что цыплят считать ожидать жёсткого госрегулирования стоит по осени.