▪️ЕС хочет гнать через Украину азербайджанский газ по российским трубам.

Чем ближе конец года, чем чаще вспоминают про поставки российского газа через Украину.

"Газпром" и "Нафтогаз" в 2019 году договорились о продлении транзита российского газа через украинскую территорию на период с 2020 по 2024 гг. Контракт предусматривает 40 млрд кубометров ежегодно с 2021 по 2024 гг. с возможностью пролонгации. В "Нафтогазе" уже заявили, что продлевать его не собираются, но субъектности у компании в этом вопросе немного, все будут решать в Брюсселе. С российской стороны выразили готовность поставлять газ альтернативными маршрутами. Какими именно – не очень понятно, т.к. ветка "Турецкого потока" и так загружена почти на максимум.

Украинская сторона в марте заявила, что в принципе готова продолжить транзит голубого топлива. Правда, сообщила об этом весьма странным способом – переговоры с Москвой все еще проводить не собирается, но предлагает заняться этим Еврокомиссии. Последняя в лице комиссара по энергетике Кадри Симсон сказала, что чем раньше закончится транзит газа через Украину, тем лучше, со стороны ЕК заниматься переговорами никто не собирается.

Сейчас позиция ЕК вновь поменялась. Теперь там считают, что газ в трубопроводе можно заменить на азербайджанский. В свою очередь, "Газпром" свопом мог бы отправить свой газ другим покупателям. Но таких на горизонте не видно, так что в случае сделки с Азербайджаном российская сторона не сильно выиграет.

Самое интересное, что сейчас транзит больше всего нужен самой Украине, которая зарабатывает на нем порядка $1 млрд в год. Из европейских стран на российский газ полагаются Австрия и Словения. Теоретически они смогут пережить отключение за счет общей европейской газотранспортной системы.

В ЕС тоже выживут за счет СПГ, в том числе и российского. За два года инфраструктура наладилась, долгосрочные контракты нашлись. Да, дороже, да, промышленность жалуется на высокие тарифы и уходит из ЕС, но топливо есть.

Любимая тема западных бизнес-изданий: как российская нефть обходит санкции. Очередная шпионская история от Блумберга.

С октября танкер "Приморье" находится под американскими санкциями. Полгода он не загружался нефтью, но в конце апреля зашел в порт Новороссийск, взял на борт около 1 млн баррелей Urals, после чего отправился в район Сингапура.

По прибытии на место танкер отключил системы автоматического слежения, однако на спутниковых снимках видно, что 3 июня нефть была перегружена на другое судно - Ocean Hermana (возраст - 20 лет, страховщик - неизвестен).

По данным издания, оператором выступает компания из Калькутты. Но индусы по электронной почте открестились: мы всего лишь агенты по подбору экипажа. Оператора не назвали, зато передали от него, что танкер не участвовал в каких-либо незаконных операциях.

Тем временем, судно "Братск", также находящееся под санкциями, уже следует по этому же маршруту: 23 мая загрузилось нефтью в Новороссийске, сейчас в Индийском океане и должно прибыть в район Сингапура 17 июня.

▪️"Газпром" уронил добычу на минимум.

Все плохо, но лучик надежды есть – извлечение природного газа падает, но переработка – растет. Согласно новому отчету компании, в 2023 году добыча сократилась на 13% до исторического минимума в 359 миллиардов кубометров. Если сравнивать с 2021 годом, то все еще хуже – минус 30%.

Позитивный момент в отчете тоже есть. У "Газпрома" получилось резко нарастить переработку газа: с 34,7 миллиарда кубометров в 2022 году до 49,9 миллиарда кубометров в 2023. Бонусом идет совсем небольшое увеличение добычи нефти, плюс 4,5 млн тонн.

Хорошо, что национальный чемпион всё же решили не только экспортировать газ, но и перерабатывать его. Быстро исправить финансовую ситуацию это не поможет, но хотя бы что-то.

▪️Российскому ГРП до полного "релиза" осталось совсем чуть-чуть.

Только недавно мы писали про несколько затянувшиеся испытания первого полностью отечественного флота, а в Минпромторге уже выдали у сертификат готовности к серийному производству и промышленному применению.

Испытания проводились совместно с "Газпром нефтью" на одном из месторождений в Ямало-Ненецком автономном округе. Но поставок все равно придется еще год подождать, т.к. в МПТ уверены, что раньше 2025 года серийные отгрузки не начнутся.

Соглашение о создании оборудования было подписано еще в 2021 году между "Газпром нефть", "Мекаминефть" и Московским институтом теплотехники (входит в Роскосмос), а в 2022 году МИТ уже показал макет первого российского комплекса из 10—12 различных установок для гидроразрыва пласта, которые и принято называть флотом ГРП.

В 2024-2026 годах МИТ произведет минимум четыре флота ГРП и передаст их государству, а вообще производственные мощности позволяют производить до 10 флотов в год.

До 2030 года потребность российских нефтекомпаний в таком оборудовании будет расти в среднем на 30% в год, так что спрос точно будет стабильным.

По данным Блумберг, в ЕС хотят ввести санкции против "Совкомфлота", крупнейшей судоходной компании России, специализирующейся на перевозке нефти, нефтепродуктов и СПГ.

Принципиально это мало что изменит. Компания с марта 2022 года под санкциями США и Великобритании. Кроме того, американцы постоянно ужесточают этот режим, включая ее суда в SDN-лист.

Ну а "Совкомфлот" их всё равно эксплуатирует, доставляя нефть на азиатские рынки.

⚡️В новый пакет санкций США попали проекты НОВАТЭКа, "РусГазДобыча", суда "Совкомфлота" и строящиеся на "Звезде" корабли.

Больше всех новых ограничений получил НОВАТЭК. В санкционный список внесли проекты "Арктик СПГ-1" и "Арктик СПГ-3" и даже ещё толком не начавший строиться "Мурманск СПГ".

В феврале в список уже попадал "НОВАТЭК-Мурманск", контролирующий строительство площадки. Судя по всему, в Вашингтоне решили не ждать, когда в ЕС откажутся от российского сжиженного природного газа, и простимулировали партнеров ускориться.

Следующая в списке – "РусГазДобыча", которая попала туда за "строительство завода по переработке и сжижению природного газа в России". Очевидно, что речь про строящийся в Усть-Луге комплекс. Площадка принадлежит совместному предприятию "Газпрома" и "РусГазДобычи" – "РусХимАльянсу", оно тоже уже в санкционному листе с февраля.

"Газпром" тоже в списке пострадавших, а конкретнее его дочерняя структура – "Газпром инвест".

У "Совкомфлота" под санкции попали сразу четыре газовоза: "Сергей Витте", "Алексей Косыгин", "Петр Столыпин" и еще один корабль, который пока не получил собственного имени. Аналогичная ситуация со "Звездой", но там под санкции попали суда, которые еще даже не сошли со стапелей, – три борта без собственных имен.

▪️Бензину и дома хорошо.

Несмотря на приостановку действия запрета на экспорт бензина, его экспорт пока не торопится расти. В апреле на внешние рынки отгружали по 5,5 тыс. тонн в сутки, в мае показатель вырос до 8,8 тыс., но все равно отстает в три раза от результатов января и февраля.

Формально нефтяники могли ещё не полностью адаптироваться к переменам. Компаниям нужно время зафрахтовать танкеры и погрузить, с учетом того, что запрет отменили три недели назад, то успеть могли не все. Хотя Минэнерго и закрыло статистику по производству, в мае НПЗ успели отгрузить 3,1 млн тонн, которые практически полностью остались на внутреннем рынке.

Который пока остается довольно стабильным. В предпоследний день мая Аи-92 прибавил 591 рубль за тонну, с 46,7 тыс. до 47,3 тыс. У Аи-95 динамика оказалась не такая яркая – плюс 306 рублей, с 53,5 тыс. рублей за тонну до 53,8 тыс. Сейчас бензин стоит 48 тыс. и чуть меньше 54 тыс. рублей за тонну соответственно.

Судя по всему, возможность экспорта могут пролонгировать и дальше. Сезон ремонтов на НПЗ заканчивается, даже ЛУКОЙЛ смог вернуть в работу многострадальную установку на Нижегородском НПЗ. К концу месяца цены на топливо, конечно, еще могут вырасти, но вряд ли до критически высоких значений.

Uniper отыгралась за "Юнипро" по полной.

Немецкая компания добилась в арбитражном трибунале Стокгольма права на расторжение долгосрочного контракта с "Газпромом" и выплаты более €13 млрд за недопоставленные объемы газа.

СМИ уже окрестили это поражение крупнейшим в рамках споров "Газпрома" с европейскими покупателями из-за прекращения поставок.

Оно грозит разрушить всю контрактную систему компании в ЕС, поскольку это первый вердикт среди десятка текущих судебных разбирательств, в т.ч. с французской Engie, итальянской Eni, немецкой RWE и другими.

Правда, не факт, что Uniper сможет получить от "Газпрома" деньги напрямую.

Но ведь активы "Газпрома" в Германии тоже были переданы в доверительное управление государства (как и активы Uniper в России), поэтому вопрос может решиться и без денег.

Еще один вариант - перенаправление платежей за газ от других европейских потребителей. Например, в мае австрийская OMV сообщила, что вынуждена будет перенаправить свои платежи в адрес Uniper вместо "Газпрома" из-за постановления суда и рискует вообще лишиться поставок газа из России.

▪️Акциям НОВАТЭКа плохо, но они держатся.

Как мы вчера кратко сообщали, больше всех от нового пакета санкций пострадал главный производитель сжиженного природного газа в России. Теперь в SDN-List включены все основные действующие и будущие проекты компании: "Мурманский СПГ", "Обский ГХК", "Арктик СПГ-1", "Арктик СПГ-3".

Пока не очень понятно, что будут делать европейские покупатели СПГ и как это скажется на поставках, но, похоже, что пока вера в благоприятный сценарий сохраняется.

По крайней мере на бирже. Ценные бумаги компании, цена которых снижалась весь прошедший год, на новые санкции особенно не отреагировали – просели утром вместе со всем рынком, но остановились на уровне поддержки в 1030 рублей за акцию.

Вероятнее всего, инвесторы ожидали новых санкций на проекты компании, особенно после заявлений Вашингтона о том, что российскую СПГ-отрасль хотят задушить.

⚡️"Мурманск-СПГ", "НОВАТЭК-Мурманск", "Современный Морской Арктический Транспорт СПГ" и "РусХимАльянс" включены в британский санкционный список.

Меры ожидаемые и после вчерашнего внесения в SDN-List вряд ли как-то дополнительно повлияют на работу компании.

▪️Австрийская OMV хочет остаться с "Газпромом".

Компания уже заявляла в феврале, что не планирует расторгать долгосрочный контракт на поставки голубого топлива через Словакию, но на фоне новости о Uniper решила повторить сказанное. Договор действует до 2040 года, последний раз его продлевали в 2018-м.

За прошлый год 64% от всех закупок голубого топлива Австрией пришлись на "Газпром". На максимуме в декабре 2023 года – 98%. Часть газа даже ушла на реэкспорт, сделав страну нетто-экспортером.

Формально OMV может нарастить закупки в Норвегии и импорт СПГ через терминалы в Нидерландах, но вряд ли компания сама на это пойдет. Единственный возможный вариант – прекращение транзита через Украину в этом году, судьба которого всё ещё не решена.

▪️Дизель могут попросить остаться.

Только мы упомянули, что разрешение на экспорт бензина могут продлить, т.к. на внутреннем рынке его достаточно, как в правительстве вспомнили про дизельное топливо. Правда, запрещать поставки на внешние рынки дизеля планируют не всем, а только тем, кто его не производит самостоятельно и торгует перекупленным.

По сравнению с бензином, дизеля на экспорт в прошлом году действительно отправилось больше – 38% или 33,3 млн тонн из 88,1 млн, произведенных НПЗ. Для бензина показатель составляет только 14,6% или 6,4 млн из 43 млн тонн, спасибо сентябрьскому запрету. С учетом недавних ограничений можно предположить, что в структуре отгрузок на внешние рынки дизельное топливо все еще доминирует в статистике.

При этом оптовые цены пока держатся в рамках приличия, сейчас тонна торгуется за 61,1 тыс. рублей, на пике в конце марта и в начале апреля котировки были больше 66 тыс. рублей. В рознице с начала года цена прибавила всего 1%, до 65,4 рублей за литр.

Насколько серьезную долю в экспорте дизеля занимают перекупщики, не сказали ни в Минэнерго, ни в ФТС. При этом к маржинальности таких поставок тоже есть вопросы, т.к. в настоящее время действует повышенная экспортная пошлина на экспорт топлива для компаний, не относящихся к производителям, – в размере 50 тыс. руб. за тонну.

Так что вместо административного запрета власти вполне могут просто поднять пошлину, что сделает экспорт дизеля для перекупщиков просто нерентабельным.

▪️"Руснефтегаз" заменил "Газпром" на дивидендах.

Но в пользу бюджета – без выплат "Газпрома" первое место по дивидендным отчислениям в бюджет за 2023 год перешло "Руснефтегазу", который владеет пакетами акций "Газпрома" и "Роснефти". За прошлый год компания заплатила в бюджет дивидендов на 141,2 млрд рублей, почти 42% от общей суммы поступлений. Всего выплаты компаний дивидендами составили 338,75 млрд рублей, почти все выплаты обеспечили 12 крупных игроков.

На втором месте "Транснефть", которая заплатила 95 млрд рублей, около 28% от общей суммы. Следом за ней идет российское юрлицо "Каспийского трубопроводного консорциума", перечислившее в бюджет 27,3 млрд рублей.

Еще 9,4 млрд выплатила "Зарубежнефть", 8,4 млрд –" Совкомфлот", 4,7 млрд пришло от "КТК-К", казахстанского юрлица "КТК".

В целом бюджет получил на 23,4% меньше, чем было заложено в прогнозе, но нефтегаз все равно обеспечил львиную долю выплат.

▪️Shell лишилась товарного знака в России.

Роспатент отозвал товарный знак британской нефтегазовой компании. По сообщениям СМИ ситуация выглядит максимально анекдотично.

Shell полностью вышла с российского рынка, но право на логотип хотела сохранить и подала заявку на дальнейшую регистрацию. При этом государственную пошлину так и не заплатила, поэтому Роспатент заявку не одобрил.

Теперь забрать себе красно-желтую ракушку может кто угодно, кто догадается быстро отправить заявку и оплатить пошлину. Мы уже с нетерпением ждем, где именно ракушка окажется по итогу.

Заправки Shell уже как два года отошли к ЛУКОЙЛу, который переименовала их в Teboil. В феврале прошлого года добывающие активы британцев в ХМАО выкупила "Газпром нефть". Сложнее всего Shell выходила из "Сахалина-2", долю компании забрала дочка "Газпрома", но до сих пор непонятно, получат ли британцы хоть в какой-то перспективе выплаты или они все уйдут на погашение штрафов.

В любом случае активов, которым нужен логотип, у Shell в России не осталось. А для того, чтобы успешно усидеть на двух стульях, пошлины нужно оплачивать вовремя.

⚡️Пожар на газопроводе в Саратовской области удалось локализовать.

Предварительной причиной возгорания пока называется аномальная жара. Обошлось без жертв и пострадавших, сейчас службы ждут выгорания остатков газа в перекрытых трубах.

▪️Джеймс Бонд, нефтепровод в обход России и ядерные заряды.

Больше интересных новостей про нефтегазовую отрасль в редакции любят только хорошее кино. Обе темы отлично подходят друг другу и часто пересекаются, так что теперь мы регулярно будем рассказывать про фильмы, в которых нефть так или иначе задействована. И начнем с представителя одной из самых долгоживущих кинематографических серий – бондианы.

"И целого мира мало" вышел на экраны в 1999 году– девятнадцатый фильм бондианы и третий фильм, где агента 007 играет Пирс Броснан. Если ранние фильмы серии часто строились вокруг каких-то околофантастических событий вроде идей уничтожить ядерные арсеналы лазером с орбиты или угона космических шаттлов, то под конец 90-х в фильмах все чаще начала подниматься тема контроля ресурсов. Конкретно в этой части – транспортировки нефти, даже не добычи.

Не вдаваясь в подробности сюжета можно сказать, что одним из главных героев фильма стал строящийся трубопровод, прокладываемый для доставки каспийской нефти на Запад – через Азербайджан, Грузию и Турцию в обход Ирана и России. Нефтепровод Баку-Тбилиси-Джейхандлинной в 1768 километров существует и в реальности – начав работать в 2006 году, он ежегодно прокачивает около 1,2 млн тонн нефти.

Большая часть фильма происходит в Азербайджане, на фоне нефтяных вышек и морских платформ на Нефтяных Камнях. Очевидно, что без стандартных киноштампов бондианы в кино обойтись не могли.

В начале за Броснаном и Софи Марсо, которой принадлежит компания-строитель трубопровода, гоняются боевые лыжники Министерства атомной энергетики России, затем в истории всплывает похищенная российская ядерная боеголовка, которую Марсо планирует взорвать на дне Босфора и закрыть тем самым проход танкеров с нефтью, сделав свой трубопровод единственным путем ее доставки на Запад.

Очевидно, что агент 007 срывает все планы и предотвращает ядерный взрыв. Несмотря на противоречивые отзывы, зрителям фильм в целом понравился и собрал $361 млн в прокате при бюджете в $135 млн. Тема нефти в бондиане, кстати, еще всплывает, но к ней мы вернемся в следующее воскресенье.

▪️"Татнефть" не смогла определиться с дивидендами.

Общее собрание акционеров компании уже второй раз за год признано несостоявшимся – количества участников не хватило до кворума. Следующая попытка собраться пройдет через 10 дней. Похожая ситуация уже была в конце декабря прошлого года, акционерам, которые, похоже, не отличаются дисциплиной, пришлось собираться буквально за три дня до Нового года.

В этот раз годовое собрание должно было решить судьбу 25,17 рублей на акцию за последний квартал 2023 года, которые рекомендовал выплатить совет директоров. Ранее "Татнефть" уже передала акционерам 62,71 рублей на одну акцию, суммарные выплаты за весь прошлый год должны составить 87,88 рублей.

Согласно дивидендной политике, "Татнефть" должна отправлять на выплаты не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ в зависимости от того, какая из них больше. При этом за прошлый год компания получила 288 млрд рублей по МСФО и 238 млрд по РСБУ, так что фактически речь идет про 71% или даже 86%, смотря как считать.

▪️Датчане снова угрожают теневому флоту.

В Копенгагене есть такая традиция – раз в полгода про российские танкеры с нефтью вспоминать. В прошлый раз в Брюсселе решили опереться на историю и назначить датчан смотрящими за Зундом, с целью не пропускать корабли без западных страховок.

Дальше разговоров, очевидно, дело не пошло, т.к. реальной возможности останавливать суда у Дании не было. Привлекать к выполнению задачи ВМФ не позволил здравый смысл.

Вряд ли кто-то захочет открывать у собственных берегов огонь по танкеру, который решит не останавливаться. В результате идею спустили на тормозах, а все причастные сделали вид, что ничего не было.

Теперь тему воскресили, при этом неожиданно сами датчане. Конкретики в разговоре про препятствия теневому флоту стало еще меньше. Премьер-министр Дании заявил, что "это международная проблема, требующая международного решения".

Судя по всему, в этот раз тоже ничего не произойдет. Во-первых, Россия отправляет через Балтику примерно треть своего морского экспорта нефти. Физическое исчезновение этих объемов сильно повлияет на мировой рынок, чего боятся все. Во-вторых, никаких сил для принуждения у датчан за полгода не появилось и вряд ли они в принципе появятся.

Зато все причастные снова подсветились в "борьбе за экологию" и "борьбе с уклонением" от санкций, чего и добивались.

▪️Как разделился экспорт нефти.

За последние два года российский экспорт не значительно изменился в объеме, зато сильно поменялся состав покупателей.

Про цифры поставок мы пишем регулярно, но как это в глобальном плане смотрится визуально – видим первый раз.

▪️В Ростовской области все ещё тушат пожар на нефтебазе.

Резервуар с нефтепродуктами загорелся ночью после атаки БПЛА. Объекты ТЭК в регионе регулярно попадают под удар, но в этот раз масштаб возгорания серьезный – 3200 метров по оценке МЧС, огонь тушат с пяти утра.

Местные власти сообщили, что обошлось без жертв и пострадавших, угрозы распространения огня на соседние постройки тоже нет.

Последний раз от беспилотников в Ростовской области пострадал Новошахтинский НПЗ, причем меньше двух недель назад.