▪️Рекорды "Газпрома" новые – проблемы старые.

Российский газовый гигант отчитался о новом максимуме суточной прокачки газа в Китай. Правда, цифру почему-то назвать постеснялись. В любом случае, тактические успехи в моменте не решают стратегических проблем компании.

Трубопроводное голубое топливо в КНР пока идет только по "Силе Сибири", причем по итогам прошлого года суммарный объем вырос до 15,5 млрд кубометров. В российских планах он должен разогнаться до 22 млрд кубометров с выходом на 30 млрд к 2024 году. Максимальная мощность газопровода – 38 млрд кубометров в год. Самые большие надежды, конечно, связывают с "Силой Сибири-2" с пропускной способностью в 50 млрд.

По самым оптимистичным прогнозам компании, к 2030 году экспорт в Китай может разогнаться до 100 млрд кубометров. Если сравнить с пиковыми поставками газа в Европу в далеком 2018 году – 204 млрд кубометров, то будет понятно, что цифры неравнозначные.

Вдобавок инфраструктуру для наращивания экспорта в Китай еще нужно построить, что тоже недешевое удовольствие. Цена кубометра газа по долгосрочным контрактам традиционно проигрывает спотовой цене в европейском хабе в два раза, так что окупаться инвестиции будут дольше. Учитывая выросшую налоговую нагрузку на компанию, восстанавливать позиции ей придется еще долго.

▪️Провал года – ценовой потолок.

Год заканчивается, наступает время подводить итоги. Мы запускаем серию материалов обо всем, что обратило на себя внимание редакции: удивило, вызвало уважение или хотя бы насмешило. В течение этой недели мы пройдемся по событиям, которые нам запомнились, а начнем с очевидного провала – price-cap на российскую нефть.

Формально ценовой потолок можно отнести к прошлому году, ввели его в декабре 2022-го, но все же большая часть событий, которые его касались, произошли в этом году. Работать он так и не начал, а если российская нефть и торговалась по $60 за баррель и дешевле, то из-за конъюнктуры мирового рынка нефти.

Вдобавок российская сторона проявила чудеса адаптации к ограничениям: закупила собственные танкеры, привлекла теневой флот и диверсифицировала экспортные потоки. Свои лепту внесла и ОПЕК+, которая весь год поддерживала сокращение добычи среди стран-членов.

Так что заставить Россию продавать нефть по установленному кем-то тарифу так и не вышло. Оно и к лучшему.

#итоги_2023

▪️"Татнефть" недобрала до кворума.

Компания не смогла провести внеочередное собрание акционеров, чтобы утвердить дивиденды за девять месяцев этого года. Повторное собрание назначено на 28 декабря, но не факт, что его удастся собрать.

До этого совет директоров "Татнефти" уже рекомендовал утвердить дивиденды в размере 62,71 рубля на акцию, но с учетом выплат за первое полугодие.

За первые шесть месяцев компания уже выдала акционерам по 27,54 рублей на акцию, так что за третий квартал "Татнефть" заплатит 35,17 рублей. Согласно дивидендной политике, компания направляет на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по РСБУ или МСФО, смотря какой показатель больше.

Чистая прибыль компании по РСБУ по итогам девяти месяцев 2023 года выросла на 13%, до 208 млрд рублей, прибыль по МСФО так и не опубликовали.

Продажа сырой нефти принесла "Татнефти" 374,4 млрд рублей, при этом большая часть пришлась на межсегментные продажи – 162,4 млрд. Экспорт на внешние рынки чуть-чуть не дотянул до 120 млрд, продажи внутри России – 92 млрд рублей. С нефтепродуктами ситуация обстоит иначе: 250 млрд от продаж в России, 97,5 – экспортная выручка, еще 12 млрд – от реализации продуктов переработки в СНГ.

▪️Кооперация года – ОПЕК+.

Продолжаем подводить итоги года, сегодня – международные. Очевидно, что приз за лучшую кооперацию в этом году отходит ОПЕК+, которая трижды за год пыталась стабилизировать цены на нефть, причем две попытки стоит записать как успешные за счет совместных усилий Саудовской Аравии и России.

Изначально организация объявила о сокращении добычи в апреле, затем его продлили в июне и так раз за разом до конца года. Хотя довести цены на нефть до обещанных $100 за баррель так и не удалось, конец года Brent встречает на уровне около $80. Хотя и не без проблем, стабилизировать ситуацию на фоне падения спроса и не самых радужных экономических данных со всего мира все же получилось.

Вдобавок в этом году к самой ОПЕК добавится Бразилия, что должно немного усилить влияние организации. Правда, на фоне этого из картеля выходит Ангола, но вряд ли без нее организация что-то потеряет. С другой стороны, многие называют это признаком потери управляемости ОПЕК, но правда ли это – узнаем в следующем году.

▪️ЛУКОЙЛ и "Норникель" объединят базу.

История с совместным предприятием двух компаний "Варейнефтегаза" обрастает ресурсной базой. Со стороны ЛУКОЙЛа в компанию передан участок "Северо-Варейский-1", со стороны "Норникеля" – "Северо-Варейский-2" и "Северо-Варейский-3". Все они находятся в ЯНАО и предоставят компаниям доступ к 68 млн тонн нефти и конденсата и 323 млрд кубометров газа. Кроме того, ЛУКОЙЛ добавит два участка с Таймыра – "Южно-Паютский" и "Южно-Ушаковский" с суммарными запасами в 8 млн тонн нефти и 182 млрд кубометров газа.

До этого обе компании конкурировали за месторождения на аукционах, т.к. "Норникелю" тоже оказался нужен газ для обеспечения Норильского промышленного района. ЛУКОЙЛу же нужна нефть, т.к. старые месторождения в регионе истощаются, а конкуренция за новые участки со стороны "Роснефти" с ее "Восток Ойл" высокая.

По итогам прошлого года металлурги добыли 2,8 млрд кубометров газа и около 100 тыс. тонн нефтяного конденсата, которые тут же ушли на электрогенерацию в Норильске. При этом они тоже заинтересованы в новых участках, так как к 2030 году суммарное потребление энергии их промышленных активов достигнет 4,5 млрд кубометров газа ежегодно.

▪️"Сургутнефтегаз" заработал 1,4 трлн рублей.

Компания под конец года решила опубликовать финансовую отчетность. По итогам девяти месяцев "Сургутнефтегаз" получил 1,4 трлн рублей чистой прибыли. Сколько вышло за этот же период в прошлом году – неизвестно. При этом в любом случае получилось больше, чем ожидали на рынке, – консенсус аналитиков составлял 1,2 трлн рублей.

Самое интересное, что компания не опубликовала данные, которые позволяют оценить запасы ликвидных активов. За прошлый год "кубышка" достигла 4,3 трлн рублей, годом ранее показатель составлял 4,13 трлн рублей. Правда, большая часть хранится в валюте, так что оценка зависит от колебаний курса рубля.

▪️Анонс года – "Мурманск СПГ".

Продолжаем отмечать все важные события в этом году. Самым громким анонсом, по мнению редакции, стало довольно неожиданное заявление НОВАТЭКа о грядущем строительстве новой площадки по производству СПГ.

Новая площадка по плановой мощности обойдет "Ямал СПГ" – три линии по 6,8 млн тонн каждая против 17,4 млн тонн. Завод разместится в Мурманской области, первый две линии запустят к 2027 году. Электричеством площадку должна обеспечить Кольская АЭС, сырьем – газопровод Волхов–Мурманск. Последний НОВАТЭК построит за свой счет, но затем отдаст "Газпрому".

Правда, сейчас не очень понятно, коснутся ли последние санкции и проблемы с оборудованием новой стройки. Если же все получится, то в России появится новый самый крупный СПГ-завод.

▪️Лоббист года – Леонид Михельсон.

Решили продолжить итоги года еще одной наградой для НОВАТЭКа – на этот раз личную в пользу председателя правления Леонида Михельсона за окончательное продавливание закона о либерализации экспорта СПГ.

История с его принятием тянется еще с весны, когда НОВАТЭК начал активно продвигать идею разрешить компаниям самостоятельно отправлять сжиженный газ на внешние рынки, даже если сырье добыто не на принадлежащем экспортеру месторождении.

В тот момент заниматься экспортом самостоятельно было невозможно из-за законодательных ограничений, если газ не добыт на собственном участке компании, что прописывается отдельно. Теперь же экспортом СПГ могут заниматься юрлица, которые входят в одну группу с организациями, уже имеющими право на его поставки на внешний рынок, т.е. дочки НОВАТЭКа.

▪️Правительство ожидает стабильных нефтегазовых доходов в следующем году.

По словам вице-премьера Александра Новака, средняя цена баррели Brent в 2024 году должна остаться в диапазоне $80-85 за баррель. По итогам этого года средняя цена составила $70. При этом для российского бюджета экспорт энергоресурсов пока остается ключевым источником доходов – 57% всей выручки и 27% от всего ВВП пришлось на ТЭК.

Минфин, кстати, в прогнозы закладывает сильно меньше – в макропрогнозе министерства предусмотрена стоимость барреля нефти на уровне $70. При этом в базовые параметры федерального бюджета и вовсе заложено $60 за баррель. Разница между базовой и реальной ценой отправится в Фонд национального благосостояния.

▪️Samsung остановила выпуск деталей для 10 российских газовозов.

Южнокорейская Samsung Heavy Industries прекратила производство оборудования для 10 из 15 газовозов арктического класса, которые заказала "Звезда". Для оставшихся пяти комплектующие почти готовы, скорее всего, их и достроят. Сам контракт Samsung тоже пока не разорвала, но с учетом отказа выполнять 2/3 заказа это вопрос времени. Все корабли строили для вывоза СПГ с "Арктик СПГ-2".

Еще шесть кораблей для использования на площадке НОВАТЭКа строила Hanwha Ocean, половину для "Совкомфлота", половину – для японской Mitsui. Правда, последняя объявила форс-мажор по своему участию в проекте, а "Совкомфлот" уже давно под санкциями, так что его заказ аннулирован. В результате не очень понятно, получит ли НОВАТЭК свои газовозы или нет.

При этом первая линия по сжижению газа начала работать еще неделю назад, коммерческие отгрузки должны начаться в январе следующего года. НОВАТЭК уже предупредил о возможном форс-мажоре по поставкам, что может дополнительно отпугнуть желающих купить СПГ среди тех, кто не побоялся санкций. Осталось придумать, как доставить до покупателей СПГ тем флотом, что есть под рукой.

▪️Роснедра подводят итоги благоприятного года.

По словам главы агентства Евгения Петрова, за 2023 год в России открыли 43 углеводородных месторождений. Суммарные запасы, поставленные на баланс, оцениваются в 43 млн тонн нефти, 145 млрд кубометров газа и 24 млн тонн конденсата. Результаты особенно позитивные на фоне того, что компании сосредоточены на разведке уже развитых районов добычи – Западной Сибири и Поволжья.

При этом интерес к поиску месторождений вдоль СевМорПути сохраняется. На СМП у государства большие планы, причем именно в области транзита энергоресурсов. В оптимистичном сценарии поставки по Севморпути к следующему году разгонятся до 81 млн тонн, к 2030 году перевезут 244 млн тонн, к 2035 году – 288 млн тонн. Более 75% от общего объема должны обеспечить площадки НОВАТЭКА и "Восток Ойл" от "Роснефти".

▪️"Роснефть" определилась с дивидендами.

Собрание акционеров компании утвердило выплату промежуточных дивидендов в размере 30,77 рубля за акцию. Суммарно на держателей ценных бумаг придется 326 млрд рублей, 50% чистой прибыли "Роснефти" по МСФО. Реестр закрывается 11 января, сейчас акции компании торгуются на уровне 590 рублей.

С учетом того, что дивидендная политика "Роснефти" оглашена, определить чистую прибыль по итогам первого полугодия легко – 652 млрд рублей. Кстати, формально компания может не публиковать свою отчетность, но пока этим правом не воспользовалась.

За прошлый год "Роснефть" суммарно выплатила 38,36 рублей на акцию, общая сумма, ушедшая на дивиденды – 406,5 млрд рублей. Кстати, одним из крупнейших акционеров является дочка британской BP, ей принадлежит доля в размере 19,75%. При этом до сих пор компания не начала процесс выхода, хотя громко заявляла про намерения. Дивиденды так и продолжают капать на спецсчет.

▪️КТК открывает Новороссийск.

Каспийский трубопроводный консорциум позавчера возобновил перевалку нефти на танкеры – удалось загрузить два судна с дедвейтом 218 тыс. тонн. Плюс сегодня снова запустилась прокачка по трубопроводу Тенгиз-Новороссийск, который до этого останавливался из-за непогоды.

Трубопроводу, конечно, штормы не угрожают, но из-за них останавливается перегрузка на танкеры и мощности порта по хранению исчерпываются. Нет возможности хранить нефть – работа трубопровода замирает, причем это рутинная история. В ноябре из-за погоды порт простаивал 17 дней.

При этом казахстанским нефтяникам даже приходится уменьшать нефтедобычу, в этот раз на 0,3%. Хотя Астана и работает над вариантами расширения перевозок в обход КТК, например, по Каспию, пока объемы относительно поставок из Новороссийска составляют каплю в море.

▪️Татнефть все же утвердила дивиденды.

В понедельник компания уже пыталась провести собрание, но не добрала кворума для утверждения промежуточных дивидендов. Вторая попытка оказалась все же успешнее – решение о выплате 35,17 рублей на акцию удалось согласовать. Реестр закрывается 9 января, так что получить выплату все еще можно успеть. Всего за год компания передаст акционерам больше 81,8 млрд – 70% чистой прибыли по РСБУ.

Чистая прибыль компании по РСБУ по итогам девяти месяцев 2023 года выросла на 13%, до 208 млрд рублей, прибыль по МСФО так и не опубликовали.

Продажа сырой нефти принесла "Татнефти" 374,4 млрд рублей, при этом большая часть пришлась на межсегментные продажи – 162,4 млрд. Экспорт на внешние рынки чуть-чуть не дотянул до 120 млрд, продажи внутри России – 92 млрд рублей. С нефтепродуктами ситуация обстоит иначе: 250 млрд от продаж в России, 97,5 млрд – экспортная выручка, еще 12 млрд – от реализации продуктов переработки в СНГ.

▪️Добыча нефти в России снизится на 2%.

По словам главы Минэнерго Николая Шульгинова, по сравнению с прошлогодним результатом извлечение нефти в этом году почти не поменялось – 523 млн тонн против 535 млн тонн в 2022 году. При этом потенциал ежегодной добычи выше, сокращение проводится в рамках сделки ОПЕК+.

В конце ноября организация анонсировала сокращение добычи на 2,2 млн баррелей в сутки. Россия будет снижать экспорт, в первом квартале 2024 года на 500 тыс. б/с. С весны этого года действовало добровольное сокращение на 1,66 млн баррелей в сутки со стороны Саудовской Аравии и России, тогда наши нефтяники уменьшили извлечение нефти на 500 тыс. баррелей в сутки.

▪️Forbes посчитал нефтяников.

Причем в этот раз буквально по головам – аналитики выпустили рейтинг по числу сотрудников в компаниях. Компаний из ТЭК в списке оказалось не так много, но как минимум две вошли в топ-10.

На втором месте разместился "Газпром", который хоть и переживает не самые простые два последних года , все равно остается одной из крупнейших российских компаний – 492 тыс. сотрудников. В этом году штат даже увеличился на еще 13 тыс. человек относительно 2022 года.

Пятую строчку в рейтинге заняла "Роснефть", которая вместе с дочерними структурами обеспечила работой 336 тыс. человек. В этом году компания тоже наняла еще 1600 человек.

Больше нефтегазовые компании в десятку крупнейших работодателей не попали, но в рейтинг все равно вошли:

• "Транснефть" на 12-м месте с 123 тыс. сотрудников;

• "Сургутнефтегаз" на 14-м месте с 119 тыс. сотрудников;

• "Татнефть" на 25-м месте с 66 тыс. сотрудников.