▪️Сокращения вернулись на уровень весны, но только на экспорт.
Начинаем утро пятницы с комментариев вице-премьера Александра Новака по поводу вчерашнего сокращения поставок от ОПЕК+. Как уже анонсировали, Россия уберет с рынка 500 тыс. баррелей в сутки, причем про снижение добычи в заявлении Новака речь не идет, только про ограничение поставок на внешние рынки. В этом году российские нефтяники уже уменьшали добычу как раз на 500 тыс. баррелей в сутки – с марта по июнь. После этого перешли к сокращению экспорта, причем к августу показатель снизился до 300 тыс. баррелей в сутки.
Правда, дальше в комментариях какая-то путаница. Если верить телеграм-каналу правительства, то под ограничения попадут и нефтепродукты – 300 тыс. баррелей нефти и 200 тыс. нефтепродуктов. На сайте правительства речь уже только про сырую нефть. Судя по всему, нефтепродукты появились в заявлении по ошибке, т.к. ОПЕК+ экспорт топлива и производных нефти не регулирует, поэтому заявлять об уменьшении их экспорта в рамках договоренностей организации бессмысленно.
Пока по планам ОПЕК+ сокращение продлится до конца первого квартала следующего года, после этого показатель будут пересматривать. Мировой рынок на вчерашнюю интервенцию пока так и не отреагировал, баррель Brent торгуется меньше $81.
Начинаем утро пятницы с комментариев вице-премьера Александра Новака по поводу вчерашнего сокращения поставок от ОПЕК+. Как уже анонсировали, Россия уберет с рынка 500 тыс. баррелей в сутки, причем про снижение добычи в заявлении Новака речь не идет, только про ограничение поставок на внешние рынки. В этом году российские нефтяники уже уменьшали добычу как раз на 500 тыс. баррелей в сутки – с марта по июнь. После этого перешли к сокращению экспорта, причем к августу показатель снизился до 300 тыс. баррелей в сутки.
Правда, дальше в комментариях какая-то путаница. Если верить телеграм-каналу правительства, то под ограничения попадут и нефтепродукты – 300 тыс. баррелей нефти и 200 тыс. нефтепродуктов. На сайте правительства речь уже только про сырую нефть. Судя по всему, нефтепродукты появились в заявлении по ошибке, т.к. ОПЕК+ экспорт топлива и производных нефти не регулирует, поэтому заявлять об уменьшении их экспорта в рамках договоренностей организации бессмысленно.
Пока по планам ОПЕК+ сокращение продлится до конца первого квартала следующего года, после этого показатель будут пересматривать. Мировой рынок на вчерашнюю интервенцию пока так и не отреагировал, баррель Brent торгуется меньше $81.
▪️Топлива на бирже станет на пару процентов больше.
С сегодняшнего дня вступают в силу новые нормативы продажи бензина и дизеля на товарной бирже. Теперь минимальная доля продажи Аи-95 составит 15% от объема производства вместо 13%, дизельного топлива – 12,5% вместо 9,5%. До этого нормативы тоже повышали в конце июля, но только на 1%, теперь же сразу на 2%.
Правда, летом это все происходило на фоне топливного кризиса и попыток властей сбить непрекращающийся рост оптовых цен. Закончилось все временным запретом на экспорт, так что дополнительный процент не помог.
Повышение сейчас выглядит не очень своевременным, но в правительстве аргументируют решение поддержкой независимых заправок и предотвращением монопольного ценнобразования со стороны АЗС, входящих в вертикально-интегрированные нефтекомпании.
В любом случае, вряд ли два процента смогут значительно повлиять на ситуацию на рынке, так что регуляторам, вполне возможно, придется в перспективе регулировать топливный сектор в ручном режиме, например, если с выплатами по демпферу снова что-то случится.
С сегодняшнего дня вступают в силу новые нормативы продажи бензина и дизеля на товарной бирже. Теперь минимальная доля продажи Аи-95 составит 15% от объема производства вместо 13%, дизельного топлива – 12,5% вместо 9,5%. До этого нормативы тоже повышали в конце июля, но только на 1%, теперь же сразу на 2%.
Правда, летом это все происходило на фоне топливного кризиса и попыток властей сбить непрекращающийся рост оптовых цен. Закончилось все временным запретом на экспорт, так что дополнительный процент не помог.
Повышение сейчас выглядит не очень своевременным, но в правительстве аргументируют решение поддержкой независимых заправок и предотвращением монопольного ценнобразования со стороны АЗС, входящих в вертикально-интегрированные нефтекомпании.
В любом случае, вряд ли два процента смогут значительно повлиять на ситуацию на рынке, так что регуляторам, вполне возможно, придется в перспективе регулировать топливный сектор в ручном режиме, например, если с выплатами по демпферу снова что-то случится.
▪️Фьючерсы на нефть могли раскачать боты-трейдеры.
В этом году нефтяной рынок был крайне волатильным – в последние пару месяцев Brent уверенно шел к $100 за баррель, после чего цены резко снизились, при этом в течении дня они могли колебаться на 5-6% практически через день.
Наиболее логичное объяснение – геополитические события вроде конфликта на Ближнем Востоке и нестабильность рынка из-за санкций и сокращения. Аналитики, правда, решили поискать более изощренные причины и, кажется, нашли: трейдеры с автоматическими алгоритмами.
Хотя из-за внутренних американских регуляций они управляют относительно небольшим объемом денег на нефтяных торгах, около 25%, на них приходится больше 70% от всех сделок с нефтью.
Торговые алгоритмы сложны, но если упрощать, то они стараются следовать общему тренду на рынке, т.е. покупают, если дорожает, и продают, если позиция падает. В результате действия массы ботов усиливают тенденцию, и нефть могла расти и падать куда сильнее, чем должна была в нормальных условиях. По предварительным прогнозам, алгоритмы могли переоценить фьючерсы примерно на $7 и таким способом разогнать Brent до $95 в сентябре.
Не удивимся, что в разгоне инфляции на Западе из-за роста цен на топливо в конечном итоге обвинят ChatGPT.
В этом году нефтяной рынок был крайне волатильным – в последние пару месяцев Brent уверенно шел к $100 за баррель, после чего цены резко снизились, при этом в течении дня они могли колебаться на 5-6% практически через день.
Наиболее логичное объяснение – геополитические события вроде конфликта на Ближнем Востоке и нестабильность рынка из-за санкций и сокращения. Аналитики, правда, решили поискать более изощренные причины и, кажется, нашли: трейдеры с автоматическими алгоритмами.
Хотя из-за внутренних американских регуляций они управляют относительно небольшим объемом денег на нефтяных торгах, около 25%, на них приходится больше 70% от всех сделок с нефтью.
Торговые алгоритмы сложны, но если упрощать, то они стараются следовать общему тренду на рынке, т.е. покупают, если дорожает, и продают, если позиция падает. В результате действия массы ботов усиливают тенденцию, и нефть могла расти и падать куда сильнее, чем должна была в нормальных условиях. По предварительным прогнозам, алгоритмы могли переоценить фьючерсы примерно на $7 и таким способом разогнать Brent до $95 в сентябре.
Не удивимся, что в разгоне инфляции на Западе из-за роста цен на топливо в конечном итоге обвинят ChatGPT.
Forwarded from Грузопоток
Вчера стало известно, что РЖД ликвидируют последствия возгорания грузового поезда в Северомуйском тоннеле на БАМе: 29 ноября, во время движения по тоннелю, локомотивная бригада заметила задымление одной из цистерн с дизельным топливом и остановила состав.
Сегодня "Коммерсант" со ссылкой на источники сообщил, что в связи с инцидентом возбуждено уголовное дело по ч. 1 ст. 205 УК РФ (террористический акт). Дело возбуждено в отношении "неустановленных лиц".
"Предварительно установлено, что возгорание цистерны с топливом стало следствием подрыва неустановленного взрывного устройства, находящегося, предположительно, под вагоном".
Движение поездов не прерывалось, оно организовано по обходному участку с незначительным увеличением времени в пути.
Сегодня "Коммерсант" со ссылкой на источники сообщил, что в связи с инцидентом возбуждено уголовное дело по ч. 1 ст. 205 УК РФ (террористический акт). Дело возбуждено в отношении "неустановленных лиц".
"Предварительно установлено, что возгорание цистерны с топливом стало следствием подрыва неустановленного взрывного устройства, находящегося, предположительно, под вагоном".
Движение поездов не прерывалось, оно организовано по обходному участку с незначительным увеличением времени в пути.
▪️Домашняя нефтепереработка по-нигерийски.
Быстро понять, что представляет из себя мешанина бочек и канистр на фото, очень сложно. Правда, власти Абуджи, столицы Нигерии, уверены, что накрыли очередной кустарный НПЗ, которые в стране примерно так и выглядят.
Схема максимально простая: сырая нефть, обычно слитая с трубопровода, привозится для наименее эффективной переработки, получившееся топливо обычно реализуется через соседнюю заправку. Качество ужасное, зато стоимость продукции минимальная.
Судя по всему, тайно перерабатывать нефть выгодно – за последнюю неделю власти обнаружили еще три таких установки, причем только в столице.
Ворованной нефти в стране тоже в избытке, врезки в трубопроводы ежедневно обеспечивают поступления 200-400 тыс. баррелей в теневую экономику. Легальной нефтяной отрасли это все на пользу не идет, но способов борьбы с нарушителями без привлечения военной авиации пока так и не придумали.
Быстро понять, что представляет из себя мешанина бочек и канистр на фото, очень сложно. Правда, власти Абуджи, столицы Нигерии, уверены, что накрыли очередной кустарный НПЗ, которые в стране примерно так и выглядят.
Схема максимально простая: сырая нефть, обычно слитая с трубопровода, привозится для наименее эффективной переработки, получившееся топливо обычно реализуется через соседнюю заправку. Качество ужасное, зато стоимость продукции минимальная.
Судя по всему, тайно перерабатывать нефть выгодно – за последнюю неделю власти обнаружили еще три таких установки, причем только в столице.
Ворованной нефти в стране тоже в избытке, врезки в трубопроводы ежедневно обеспечивают поступления 200-400 тыс. баррелей в теневую экономику. Легальной нефтяной отрасли это все на пользу не идет, но способов борьбы с нарушителями без привлечения военной авиации пока так и не придумали.
▪️Плюс три танкера в санкционном списке.
Минфин США продолжает свое противостояние с перевозчиками российской нефти. На этот раз под санкции отправились суда HS Atlantica, NS Champion и Victor Bakaev. Первый корабль зарегестрирован на компанию в Либерии, остальные – в ОАЭ. Традиционно все три танкера ходили под флагом Либерии.
Два танкера оказались в санкционном списке в начале октября, еще три танкера – в середине ноября. Теперь в санкционном списке суммарно восемь кораблей.
Правда, заставить ценовой потолок работать за счет санкций против нескольких танкеров вряд ли выйдет. По подсчетам аналитиков, в октябре только 1% морских поставок нефти из России укладывался в ограничения в $60 за баррель. При этом средняя стоимость нефти из России в октябре составила $79,4 за баррель.
Единственным практическим эффектом санкций пока стал "испуг" греческих перевозчиков, которые, по сообщениям СМИ, сейчас размышляют о продолжении операций с российской нефтью.
Минфин США продолжает свое противостояние с перевозчиками российской нефти. На этот раз под санкции отправились суда HS Atlantica, NS Champion и Victor Bakaev. Первый корабль зарегестрирован на компанию в Либерии, остальные – в ОАЭ. Традиционно все три танкера ходили под флагом Либерии.
Два танкера оказались в санкционном списке в начале октября, еще три танкера – в середине ноября. Теперь в санкционном списке суммарно восемь кораблей.
Правда, заставить ценовой потолок работать за счет санкций против нескольких танкеров вряд ли выйдет. По подсчетам аналитиков, в октябре только 1% морских поставок нефти из России укладывался в ограничения в $60 за баррель. При этом средняя стоимость нефти из России в октябре составила $79,4 за баррель.
Единственным практическим эффектом санкций пока стал "испуг" греческих перевозчиков, которые, по сообщениям СМИ, сейчас размышляют о продолжении операций с российской нефтью.
▪️Российский СПГ довел Германию до суда.
Судиться планирует индийская Gail, которая требует $1,8 млрд за прекращение поставок сжиженного природного газа. Отвечать за невыполнение обязательств будет Security Energy For Europe, ранее известная как Gazprom Germania.
В 2018 году еще дочка "Газпрома" подписала с индийской Gail контракт на ежегодные поставки сжиженного природного газа с ямальских месторождений. Договор долгосрочный – 20 лет с объемами по €2 млрд в год.
Весной прошлого года Gazprom Germania перестала существовать, т.к. российскую сторону из компании выбросили, а ее долю отдали Федеральному сетевому агентству ФРГ, которое должно было дальше приватизировать ее, но пока до этого как-то не дошло. Индийскую сторону пертурбации с названиями не волновали, покупатели логично требовали свой СПГ.
Тут уже вмешалась Россия и налажила санкции на SEFE, но разрешила НОВАТЭКу продавать ей СПГ. Но объемов не хватало, а цены были уже не такими комфортными, поэтому SEFE заявила о форс-мажоре. Индусов такое объяснение не впечатлило, т.к. страна происхождения газа в контракте, естественно, не прописана, немцы могли закупить топливо у кого угодно и отправить в Индию.
Но СПГ нужен и Европе, поэтому до Gail он так и не дошел. В любом случае, теперь в ситуации будет разбираться международный арбитраж в Лондоне, которому придется решить, являются ли санкции действительно форс-мажорными обстоятельствами.
Судиться планирует индийская Gail, которая требует $1,8 млрд за прекращение поставок сжиженного природного газа. Отвечать за невыполнение обязательств будет Security Energy For Europe, ранее известная как Gazprom Germania.
В 2018 году еще дочка "Газпрома" подписала с индийской Gail контракт на ежегодные поставки сжиженного природного газа с ямальских месторождений. Договор долгосрочный – 20 лет с объемами по €2 млрд в год.
Весной прошлого года Gazprom Germania перестала существовать, т.к. российскую сторону из компании выбросили, а ее долю отдали Федеральному сетевому агентству ФРГ, которое должно было дальше приватизировать ее, но пока до этого как-то не дошло. Индийскую сторону пертурбации с названиями не волновали, покупатели логично требовали свой СПГ.
Тут уже вмешалась Россия и налажила санкции на SEFE, но разрешила НОВАТЭКу продавать ей СПГ. Но объемов не хватало, а цены были уже не такими комфортными, поэтому SEFE заявила о форс-мажоре. Индусов такое объяснение не впечатлило, т.к. страна происхождения газа в контракте, естественно, не прописана, немцы могли закупить топливо у кого угодно и отправить в Индию.
Но СПГ нужен и Европе, поэтому до Gail он так и не дошел. В любом случае, теперь в ситуации будет разбираться международный арбитраж в Лондоне, которому придется решить, являются ли санкции действительно форс-мажорными обстоятельствами.
Forwarded from Высокое напряжение | энергетика
"Лукойл" купит 7,4% в "ЭЛ5-Энерго".
Владимир Путин подписал распоряжение, которое разрешает "Лукойлу" приобрести 2,6 млрд обыкновенных акций "ЭЛ5-Энерго" (подконтрольна "Лукойлу", ранее принадлежала итальянской Enel) у компании-продавца Uroc Limited.
Последняя приобрела акции энергокомпании в 2021 году. Ее связывают с ближневосточным инвестфондом AGC Equity Partners.
По итогу сделки, с учетом последней отчетности "ЭЛ5-Энерго", доля "Лукойла" в компании может вырасти с 56,44% до 63,84%.
Владимир Путин подписал распоряжение, которое разрешает "Лукойлу" приобрести 2,6 млрд обыкновенных акций "ЭЛ5-Энерго" (подконтрольна "Лукойлу", ранее принадлежала итальянской Enel) у компании-продавца Uroc Limited.
Последняя приобрела акции энергокомпании в 2021 году. Ее связывают с ближневосточным инвестфондом AGC Equity Partners.
По итогу сделки, с учетом последней отчетности "ЭЛ5-Энерго", доля "Лукойла" в компании может вырасти с 56,44% до 63,84%.
▪️Минфин против НДД.
В конце октября Минфин и Минэнерго активно обсуждали расширение критериев включения месторождений в четвертую группу налогообложения по налогу на дополнительный доход. Сейчас НДД составляет 50% и распространяется на четыре группы месторождений, но взимается не с объемов добываемой нефти, а с дохода от ее продажи за вычетом экспортной пошлины, сниженного налога на добычу полезных ископаемых, расходов на добычу и транспортировку.
Как выяснилось, министерство все же против расширения такой "льготной" налоговой схемы. Аргументируется позиция тем, что нефтекомпании будут стараться увеличивать добычу на тех месторождениях, где НДД применяется, и снижать там, где налоги рассчитываются по НДПИ без льгот. Гипотетическое расширение четвертой категории Минфин готов рассматривать после 2027 года и только в том случае, если появится экономическая целесообразность.
Напоминаем, что сейчас месторождения с налогообложением по НДД делятся на 4 категории. Первая группа – новые месторождения в Восточной Сибири с выработанностью менее 5%, вторая группа – месторождения, пользующиеся льготой по экспортной пошлине, третья группа – действующие месторождения в Западной Сибири с выработанностью от 10% до 80% при квоте на добычу не более 15 млн тонн, четвертая группа – новые месторождения в Западной Сибири с выработанностью менее 5% и совокупными запасами не более 50 млн тонн в год.
В целом разница подходов нефтяников и Минфина очевидна. Первые не хотят заниматься разработкой месторождений со слабой рентабельностью, на которые распространяется налог на НДПИ. Минфин против каких-либо льгот, которые могут привести к падению бюджетных доходов. Потенциальным компромиссом было бы обещание нефтекомпаний не снижать добычу на традиционных месторождениях в пользу месторождений с налогообложением по НДД, но до этого пока не дошли.
В конце октября Минфин и Минэнерго активно обсуждали расширение критериев включения месторождений в четвертую группу налогообложения по налогу на дополнительный доход. Сейчас НДД составляет 50% и распространяется на четыре группы месторождений, но взимается не с объемов добываемой нефти, а с дохода от ее продажи за вычетом экспортной пошлины, сниженного налога на добычу полезных ископаемых, расходов на добычу и транспортировку.
Как выяснилось, министерство все же против расширения такой "льготной" налоговой схемы. Аргументируется позиция тем, что нефтекомпании будут стараться увеличивать добычу на тех месторождениях, где НДД применяется, и снижать там, где налоги рассчитываются по НДПИ без льгот. Гипотетическое расширение четвертой категории Минфин готов рассматривать после 2027 года и только в том случае, если появится экономическая целесообразность.
Напоминаем, что сейчас месторождения с налогообложением по НДД делятся на 4 категории. Первая группа – новые месторождения в Восточной Сибири с выработанностью менее 5%, вторая группа – месторождения, пользующиеся льготой по экспортной пошлине, третья группа – действующие месторождения в Западной Сибири с выработанностью от 10% до 80% при квоте на добычу не более 15 млн тонн, четвертая группа – новые месторождения в Западной Сибири с выработанностью менее 5% и совокупными запасами не более 50 млн тонн в год.
В целом разница подходов нефтяников и Минфина очевидна. Первые не хотят заниматься разработкой месторождений со слабой рентабельностью, на которые распространяется налог на НДПИ. Минфин против каких-либо льгот, которые могут привести к падению бюджетных доходов. Потенциальным компромиссом было бы обещание нефтекомпаний не снижать добычу на традиционных месторождениях в пользу месторождений с налогообложением по НДД, но до этого пока не дошли.
▪️Эссекибо раздора – что будет происходить между Венесуэлой и Гайаной после референдума.
Спойлер: ничего с вероятностью 99%. Вчера Каракас начал референдум о присоединении спорного региона Эссекибо, который принадлежит Гайане. По предварительным заявлениям венесуэльской стороны, более 95% избирателей проголосовали "за".
Правда, вопросы в бюллетени были более чем странные: согласны ли венесуэльцы с созданием венесуэльского государства в регионе Эссекибо, предоставлением его населению венесуэльского гражданства и "включением этого государства в карту территории Венесуэлы".
В Гайане происходящее уже назвали экзистенциальной угрозой, т.к. речь идет о 2/3 национальной территории, но не похоже, что ситуация может куда-то развиться.
Венесуэла уже давно претендует на землю, которая, как она утверждает, находилась в ее границах во время колониального периода. До последнего времени про это не вспоминали, но все изменило открытие больших запасов нефти в регионе. С 2015 года ExxonMobil обнаружила на шельфе страны больше 30 месторождений, запасы оцениваются более чем в 11 млрд баррелей. Правда, все участки лежали в рамках не делимитированых наземных и морских границ, но Гайана начала тут же раздавать лицензии на добычу. Кроме Exxon, в проекте также участвуют китайская CNOOC и американская Chevron.
Сейчас в споре о территориях пытается разобраться Международный суд ООН, но вряд ли он сможет принять решение раньше, чем через несколько лет. С другой стороны, референдум в Венесуэле носил только консультативный характер и ни к чему не обязывает правительство. Наиболее вероятный сценарий – попытка Мадуро набрать очков перед выборами в следующем году, поэтому вряд ли ситуация перерастет во что-то серьезнее, чем перепалка между Каракасом и Гайаной.
Спойлер: ничего с вероятностью 99%. Вчера Каракас начал референдум о присоединении спорного региона Эссекибо, который принадлежит Гайане. По предварительным заявлениям венесуэльской стороны, более 95% избирателей проголосовали "за".
Правда, вопросы в бюллетени были более чем странные: согласны ли венесуэльцы с созданием венесуэльского государства в регионе Эссекибо, предоставлением его населению венесуэльского гражданства и "включением этого государства в карту территории Венесуэлы".
В Гайане происходящее уже назвали экзистенциальной угрозой, т.к. речь идет о 2/3 национальной территории, но не похоже, что ситуация может куда-то развиться.
Венесуэла уже давно претендует на землю, которая, как она утверждает, находилась в ее границах во время колониального периода. До последнего времени про это не вспоминали, но все изменило открытие больших запасов нефти в регионе. С 2015 года ExxonMobil обнаружила на шельфе страны больше 30 месторождений, запасы оцениваются более чем в 11 млрд баррелей. Правда, все участки лежали в рамках не делимитированых наземных и морских границ, но Гайана начала тут же раздавать лицензии на добычу. Кроме Exxon, в проекте также участвуют китайская CNOOC и американская Chevron.
Сейчас в споре о территориях пытается разобраться Международный суд ООН, но вряд ли он сможет принять решение раньше, чем через несколько лет. С другой стороны, референдум в Венесуэле носил только консультативный характер и ни к чему не обязывает правительство. Наиболее вероятный сценарий – попытка Мадуро набрать очков перед выборами в следующем году, поэтому вряд ли ситуация перерастет во что-то серьезнее, чем перепалка между Каракасом и Гайаной.
▪️Отгрузки российского СПГ в Европу побили исторический рекорд.
По итогам ноября поставки сжиженного природного газа из России в Европу составили 1,75 млн тонн. Правда, отгрузки в КНР, наоборот, снизились с 0,8 млн тонн в октябре до 0,1 млн тонн в ноябре. В целом экспортные значения удержались на уровне прошлого года – 29,1 млн тонн с января по конец ноября, всего на 2,5% меньше аналогичного периода 2022-го.
В ЕС, несмотря на многократные призывы, отказаться от СПГ из России не получается, т.к. приходится как-то замещать потерянные объемы трубопроводного газа от "Газпрома". Крупнейшим покупателем в ноябре оказалась Франция, которая получила с "Ямал СПГ" 10 партий сжиженного природного газа. Скорее всего, речь идет про объемы, предназначавшиеся французской Total, имеющей долю на площадке НОВАТЭКа. На втором месте оказалась Бельгия, получившая 10 партий с "Криогаз-Высоцка". В октябре Брюссель и вовсе оказался на первом месте по закупкам – 3,86 млн тонн. На втором месте разместился Мадрид с результатом в 4,14 млн тонн, третье место было за Парижем – 2,65 млн тонн.
Аналогично стабильная ситуация с азиатскими покупателями, за исключением Китая. Япония и Южная Корея в ноябре полностью выбрали свои объемы с "Сахалина-2", принадлежащего "Газпрому", 0,64 и 0,28 млн тонн соответственно. Показатели не самые большие, зато с позитивной динамикой – плюс 22% и 50% соответственно.
Неожиданным союзником российских производителей стала засуха в Панаме, которая подстегнула стоимость фрахта газовозов с $90 тыс. за сутки до $160 тыс. С учетом цен и ожидания, импортеры предпочли более короткие логистические цепочки из России и Алжира.
По итогам ноября поставки сжиженного природного газа из России в Европу составили 1,75 млн тонн. Правда, отгрузки в КНР, наоборот, снизились с 0,8 млн тонн в октябре до 0,1 млн тонн в ноябре. В целом экспортные значения удержались на уровне прошлого года – 29,1 млн тонн с января по конец ноября, всего на 2,5% меньше аналогичного периода 2022-го.
В ЕС, несмотря на многократные призывы, отказаться от СПГ из России не получается, т.к. приходится как-то замещать потерянные объемы трубопроводного газа от "Газпрома". Крупнейшим покупателем в ноябре оказалась Франция, которая получила с "Ямал СПГ" 10 партий сжиженного природного газа. Скорее всего, речь идет про объемы, предназначавшиеся французской Total, имеющей долю на площадке НОВАТЭКа. На втором месте оказалась Бельгия, получившая 10 партий с "Криогаз-Высоцка". В октябре Брюссель и вовсе оказался на первом месте по закупкам – 3,86 млн тонн. На втором месте разместился Мадрид с результатом в 4,14 млн тонн, третье место было за Парижем – 2,65 млн тонн.
Аналогично стабильная ситуация с азиатскими покупателями, за исключением Китая. Япония и Южная Корея в ноябре полностью выбрали свои объемы с "Сахалина-2", принадлежащего "Газпрому", 0,64 и 0,28 млн тонн соответственно. Показатели не самые большие, зато с позитивной динамикой – плюс 22% и 50% соответственно.
Неожиданным союзником российских производителей стала засуха в Панаме, которая подстегнула стоимость фрахта газовозов с $90 тыс. за сутки до $160 тыс. С учетом цен и ожидания, импортеры предпочли более короткие логистические цепочки из России и Алжира.
▪️ОПЕК+ Brent не помощник.
Последнее сокращение добычи от ОПЕК+ пока никак не помогло мировым ценам на нефть. Сегодня Brent торгуется в диапазоне $77,6-79,7 за баррель, что даже отдаленно не напоминает сентябрьские $95. При этом по итогу встречи организация убирает с рынка примерно 1 млн баррелей в сутки.
На предыдущие сокращения рынок реагировал куда активнее, правда, только до ноября. Тогда продление ограничений от Саудовской Аравии и России на динамику цен никак не повлияли, Brent продолжил торговаться по $83,5. Тогда главным ориентиром для трейдеров, которые перестали ждать эскалации конфликта на Ближнем Востоке, стали неоднозначные экономические результаты Пекина, так что рынок сориентировался на спрос, а не предложение.
Судя по всему, в этот раз ситуация аналогичная, поэтому эффект от сокращений будет отложен. Правда, учитывая традиционную дефицитность декабря в плане предложения нефти, от динамики цен будет сильно зависеть январь следующего года. Если декабрьские цены так и останутся около $80 за баррель, то январь вполне может начаться с баррели Brent дешевле $70.
Последнее сокращение добычи от ОПЕК+ пока никак не помогло мировым ценам на нефть. Сегодня Brent торгуется в диапазоне $77,6-79,7 за баррель, что даже отдаленно не напоминает сентябрьские $95. При этом по итогу встречи организация убирает с рынка примерно 1 млн баррелей в сутки.
На предыдущие сокращения рынок реагировал куда активнее, правда, только до ноября. Тогда продление ограничений от Саудовской Аравии и России на динамику цен никак не повлияли, Brent продолжил торговаться по $83,5. Тогда главным ориентиром для трейдеров, которые перестали ждать эскалации конфликта на Ближнем Востоке, стали неоднозначные экономические результаты Пекина, так что рынок сориентировался на спрос, а не предложение.
Судя по всему, в этот раз ситуация аналогичная, поэтому эффект от сокращений будет отложен. Правда, учитывая традиционную дефицитность декабря в плане предложения нефти, от динамики цен будет сильно зависеть январь следующего года. Если декабрьские цены так и останутся около $80 за баррель, то январь вполне может начаться с баррели Brent дешевле $70.
▪️СевМорПуть держит уровень.
В этом году навигация по Северному морскому пути закончена, так что можно начатьсчитать цыплят подводить итоги перевозки энергоресурсов. Если кратко, то транзит сжиженного природного газа особенно не изменился, а вот нефтяники увеличили транзит до 1,5 млн тонн или 14 танкеров против одного.
На фоне наращивания поставок нефти сохранение транзита СПГ на уровне прошлого года выглядит не так позитивно. Всего за навигацию этого года НОВАТЭК отправил в с "Ямал СПГ" 31 партию СПГ общим объемом в 2,27 млн тонн, еще 70 тыс. тонн добавил "Газпром" с "Портовой СПГ".
В сумме получилось девять спотовых партий, остальные – по долгосрочным контрактам. В прошлом году показатели составили 32 партии и 2,26 млн тонн соответственно, причем только за счет НОВАТЭКа.
Хотя перевозки по СМП сейчас в фокусе государственного внимания, гнать туда СПГ в моменте невыгодно. Цены на сжиженный природный газ в этом году на европейских рынках выше, а плечо доставки – короче. Поэтому продавать в Азию СПГ пока смысла нет.
С нефтью ситуация диаметрально противоположная, т.к. закупает ее в основном Азия, причем путь через СМП к покупателям примерно на 10 дней короче, чем традиционный через Суэц. С учетом активного экспорта и использования теневого флота, эти 10 дней и возможность не проходить "недружественные" проливы привлекают.
На СевМорПуть у государства большие планы, причем именно в области транзита энергоресурсов. В оптимистичном сценарии поставки по Севморпути к следующему году разгонятся до 81 млн тонн, к 2030 году перевезут 244 млн тонн, к 2035 году – 288 млн тонн. Более 75% от общего объема должны обеспечить площадки НОВАТЭКА и "Восток Ойл" от "Роснефти".
В этом году навигация по Северному морскому пути закончена, так что можно начать
На фоне наращивания поставок нефти сохранение транзита СПГ на уровне прошлого года выглядит не так позитивно. Всего за навигацию этого года НОВАТЭК отправил в с "Ямал СПГ" 31 партию СПГ общим объемом в 2,27 млн тонн, еще 70 тыс. тонн добавил "Газпром" с "Портовой СПГ".
В сумме получилось девять спотовых партий, остальные – по долгосрочным контрактам. В прошлом году показатели составили 32 партии и 2,26 млн тонн соответственно, причем только за счет НОВАТЭКа.
Хотя перевозки по СМП сейчас в фокусе государственного внимания, гнать туда СПГ в моменте невыгодно. Цены на сжиженный природный газ в этом году на европейских рынках выше, а плечо доставки – короче. Поэтому продавать в Азию СПГ пока смысла нет.
С нефтью ситуация диаметрально противоположная, т.к. закупает ее в основном Азия, причем путь через СМП к покупателям примерно на 10 дней короче, чем традиционный через Суэц. С учетом активного экспорта и использования теневого флота, эти 10 дней и возможность не проходить "недружественные" проливы привлекают.
На СевМорПуть у государства большие планы, причем именно в области транзита энергоресурсов. В оптимистичном сценарии поставки по Севморпути к следующему году разгонятся до 81 млн тонн, к 2030 году перевезут 244 млн тонн, к 2035 году – 288 млн тонн. Более 75% от общего объема должны обеспечить площадки НОВАТЭКА и "Восток Ойл" от "Роснефти".
▪️ЛУКОЙЛ может продать активы в Болгарии.
Компания объявила, что пересматривает стратегию в отношении своего болгарского бизнеса. До этого компания была настроена на продолжение работы в стране, даже на фоне разворачивающегося конфликта с местными властями.
Потенциально на продажу могут отправиться НПЗ в Бургасе, сеть АЗС, нефтебазы и предприятия судовой и авиационной бункеровки.
В Болгарии ЛУКОЙЛ пытаются выдавить с рынка с начала года: в апреле компании выписали штраф в €87,5 млн за доминирующее положение на рынке, летом отняли концессию на нефтеналивной терминал "Росенец" рядом с портом Бургаса, который как раз обеспечивал НПЗ российской нефтью. Затем компанию пытались буквально развести на выплату €750 млн в болгарский бюджет, потом не менее неудачно хотели заставить отказаться от российской нефти раньше планов и в конечном итоге отняли экспортные квоты для НПЗ на следующий год.
Последнее, судя по всему, окончательно отбило интерес ЛУКОЙЛа к продолжению деятельности в стране. Внутренний рынок Болгарии слишком мал, чтобы обеспечить загрузку нефтеперерабатывающего завода, так что без экспорта смысла в нем не будет.
Правда, продать всю инфраструктуру разом вряд ли выйдет. У крупных игроков свои НПЗ в регионе, поэтому покупать площадку, заточенную на российское сырье, смысла нет. В любом случае, пока решение не окончательное, но уже понятно, что спокойно работать ЛУКОЙЛу в Болгарии дальше не дадут.
Компания объявила, что пересматривает стратегию в отношении своего болгарского бизнеса. До этого компания была настроена на продолжение работы в стране, даже на фоне разворачивающегося конфликта с местными властями.
Потенциально на продажу могут отправиться НПЗ в Бургасе, сеть АЗС, нефтебазы и предприятия судовой и авиационной бункеровки.
В Болгарии ЛУКОЙЛ пытаются выдавить с рынка с начала года: в апреле компании выписали штраф в €87,5 млн за доминирующее положение на рынке, летом отняли концессию на нефтеналивной терминал "Росенец" рядом с портом Бургаса, который как раз обеспечивал НПЗ российской нефтью. Затем компанию пытались буквально развести на выплату €750 млн в болгарский бюджет, потом не менее неудачно хотели заставить отказаться от российской нефти раньше планов и в конечном итоге отняли экспортные квоты для НПЗ на следующий год.
Последнее, судя по всему, окончательно отбило интерес ЛУКОЙЛа к продолжению деятельности в стране. Внутренний рынок Болгарии слишком мал, чтобы обеспечить загрузку нефтеперерабатывающего завода, так что без экспорта смысла в нем не будет.
Правда, продать всю инфраструктуру разом вряд ли выйдет. У крупных игроков свои НПЗ в регионе, поэтому покупать площадку, заточенную на российское сырье, смысла нет. В любом случае, пока решение не окончательное, но уже понятно, что спокойно работать ЛУКОЙЛу в Болгарии дальше не дадут.
▪️Комментировать – только портить.
Поймали трех индейцев: вождя, просто индейца и индейца по прозвищу Орлиныи Глаз. Заперли в сарай. Через несколько
дней смотрят, а они сбежали. Индейцев опять поймали и
спрашивают, как им удалось сбежать. Вождь говорит:
- Сидим мы день, сидим другой, а на третий день Орлиный Глаз
заметил, что у сарая одной стены не хватает.
Поймали трех индейцев: вождя, просто индейца и индейца по прозвищу Орлиныи Глаз. Заперли в сарай. Через несколько
дней смотрят, а они сбежали. Индейцев опять поймали и
спрашивают, как им удалось сбежать. Вождь говорит:
- Сидим мы день, сидим другой, а на третий день Орлиный Глаз
заметил, что у сарая одной стены не хватает.
▪️Минфин насчитал нефтяникам меньше демпфера, чем ожидалось.
До этого потенциальные выплаты по демпферу оценивались в диапазоне 255-291 млрд рублей, но до показателя сильно недобрали. Не помогло даже возвращение выплат демпфера в полном размере.
Нефтяников в очередной раз подвела средняя цена нефтепродуктов. В сентябре ситуация была еще хуже, тогда не хватило даже до минимальных значений бюджетных компенсаций.
В 2022 году нефтяники получили суммарно 2,1 трлн рублей, в 2021 году – 674,5 млрд рублей, в 2020 году – 356,6 млрд рублей, в 2019 году – 282,2 млрд рублей.
До этого потенциальные выплаты по демпферу оценивались в диапазоне 255-291 млрд рублей, но до показателя сильно недобрали. Не помогло даже возвращение выплат демпфера в полном размере.
Нефтяников в очередной раз подвела средняя цена нефтепродуктов. В сентябре ситуация была еще хуже, тогда не хватило даже до минимальных значений бюджетных компенсаций.
В 2022 году нефтяники получили суммарно 2,1 трлн рублей, в 2021 году – 674,5 млрд рублей, в 2020 году – 356,6 млрд рублей, в 2019 году – 282,2 млрд рублей.