▪️Россия стала главным поставщиком нефти в Китай в I полугодии.

За I полугодие 2023-го объем поставок российской нефти в Китай вырос на 27% по сравнению с аналогичным периодом 2022-го — до 52,6 млн т, что составляет 2,12 млн барр. в сутки. В денежном выражении импорт нефти из России в Китай составил $28 млрд.

Таким образом в январе-июне Россия заняла первое место по поставкам нефти в Китай, обогнав Саудовскую Аравию. По итогам 2022-го королевство было лидером по объемам экспорта нефти в КНР.

Россия перехватила первенство у Саудовской Аравии по поставкам нефти в Китай еще по итогам первых двух месяцев 2023-го. Тогда экспорт составил 15,68 млн т (около 1,94 млн барр. в сутки), что было больше аналогичного периода 2022-го почти на четверть (23,8%).

В июне Китай импортировал из России рекордные 10,5 млн тонн сырой нефти, что составляет 2,56 млн барр. в сутки, на общую сумму $5,23 млрд, следует из данных Главного таможенного управления КНР. По сравнению с июнем 2022-го объем поставок вырос на 44%.

▪️Александр Новак интригует топливный рынок.

Вице-премьер сегодня пообещал скорую стабилизацию топливного рынка, но в качестве аргументов ничего нового не привел, предлагает дождаться выхода большей части НПЗ с ремонта. Заодно отметил, что цены на АЗС пока не превысили уровень инфляции, правда, ни заслуг государства, ни пользы для заправщиков в этом нет – маржинальность продаж строго отрицательная.

Интрига заключается в "некоторых предложениях по регулированию", которые сейчас "рассматриваются". Раскрывать их Новак не стал, только сказал, что заградительная пошлина не рассматривается, а вот квотирование экспорта нефтепродуктов – очень даже. При этом рост цен пока не собирается останавливаться: Аи-92 на бирже вчера впервые торговался выше 63 тыс. рублей за тонну, а цена бензина марки Аи-95 – дороже 69 тысяч руб. за тонну.

Не будем комментировать пока не озвученные идеи правительства, но отметим, что от уговоров нефтепереработчиков отправлять больше топлива на внутренний рынок там перешли к кнуту. На самом деле после сокращения выплат по топливному демпферу стимулов отгружать на биржу больше у НПЗ не осталось, а госструктуры очень затянули решение уже полугодового кризиса, причем не похоже, что решат его в ближайшее время.

▪️НОВАТЭК рвется в Европу.

Главный производитель СПГ в России близок к тому, чтобы сравняться по объему поставок с "Газпромом". С начала года национальный чемпион суммарно отправил в Европу 13,8 млрд кубометров газа, считая вместе с СПГ. Результаты НОВАТЭКа – 12,3 млрд кубометров. Разница в 1,5 млрд кубометров значительная, но в обозримом будущем может сократиться.

За первый квартал 2023 года "Газпром" поставил примерно 7,5% от суммарной потребности блока, год назад – 28%, в 2021 году – больше 40%. По результатам всех ограничений "Газпром" сдал позиции крупнейшего продавца, сейчас он где-то между Алжиром и Азербайджаном. И вряд ли когда-нибудь сможет их восстановить.

У НОВАТЭКа же все хорошо, причем самые крупные проекты должны запуститься в ближайшее время – "Мурманск СПГ" и "Арктик СПГ". Добыча тоже растет, причем сжиженный природный газ под санкции не попал. Правда, с замещением доли "Газпрома" могут возникнуть проблемы, т.к. не все бывшие покупатели имеют необходимую для приема СПГ инфраструктуру.

В любом случае газовые амбиции России со счетов списывать еще рано. К 2030 правительство планирует производить примерно 20% от мировых объемов СПГ, сейчас показатель колеблется в районе 8%. Так что без инвестиций сектор не останется, а покупатели тоже могут найтись, если Европа окончательно не откажется от углеродного топлива.

▪️Демпфер все, теперь официально.

Не то чтобы у нас были какие-то сомнения, что в Госдуме будут против изменения налогов и выплат для нефтяников, но все же. Все предложения Минфина пошли в печать после окончательного третьего чтения. Ключевой момент – снижение топливного демпфера в два раза с сентября до 2027 года.

Суммарно экономию для бюджета оценили в 30 млрд в месяц, расходы снизятся примерно в половину. За 2022 год объем компенсаций составил 2,2 трлн рублей, с начала этого года – 253 млрд рублей. Желание сэкономить понятно, но топливному рынку вряд ли это пойдет на пользу. У нефтяников и так немного поводов продавать бензин на внутреннем рынке, теперь же их станет еще меньше. Про непрекращающиеся ценовые рекорды бензина мы говорим каждый день, к концу лета из-за с/х работ к ним может добавиться и дизель.

Вместе с этим увеличили акцизные сборы на бензин и дизельное топливо – на 0,9% в 2024 и 2025 годах, в 2026 году – сразу на 4%. По итогу к 2026 году сбор на бензин и дизель составит 16 719 рублей за тонну. Вместе с топливом в перечень попали и моторные масла. Авиакеросин пока трогать не стали – 2,8 тыс. рублей акцизного сбора.

В целом с бензином вряд ли наладится, если в правительстве действительно введут жесткие квоты. Пока же в пострадавших и нефтяники, которые потеряют деньги на обязанности поставлять на внутренний рынок больше, и покупатели, которые за все это заплатят.

▪️ОПЕК+ готова сократить добычу по телефонному звонку.

С заявлением о потенциальном новом сокращении выступил министр энергетики ОАЭ на встрече энергетиков в рамках G20. Пока необходимости в нем не видят, но если что – введут быстро и решительно.

На самом деле факторов для уменьшения добычи может быть много, но ключевое влияние пока оказывает экономика Китая, которая никак не выйдет на путь уверенного восстановления, что не позволяет ценам на нефть вырасти значительно.

В целом предыдущие усилия ОПЕК+ по стабилизации рынка показали себя неплохо. По результатам всех заявлений в начале июля цена Brent более-менее зафиксировалась в районе $80 за баррель, что особенно важно для саудитов – бюджет королевства сверстан как раз под $80 за баррель, в отличие от российского под $70.

Теоретически планам могут помешать производители сланцевой нефти из США, которые хоть и страдают от недостатка инвестиций и излишне зеленого регулирования, но все равно увеличивают добычу. В этом году она должна достичь 12,6 млн баррелей в сутки – существенный рост по сравнению с прошлогодним результатом в 11,9 млн баррелей в сутки. Не факт, что их получится отправить на внешний рынок из-за полупустого стратегического запаса, но при желании в тяни-толкай с ОПЕК можно и попытаться поиграть.

В любом случае, сейчас все глаза будут прикованы к потреблению Китая. Если оно не вырастет, то ОПЕК+ продемонстрировала намерение ужать добычу в очередной раз.

▪️ООН начала качать нефть.

Нефтедобычей международная организация заниматься не начала, речь идет о разгрузке застрявшего восемь лет назад у побережья Йемена супертанкера. В этом году кораблю исполнилось 47 лет и в принципе удивительно, что содержимое еще на месте и не вылилось в океан из разваливающегося судна.

Сейчас внутри находится порядка 1,1 млн баррелей сырой нефти, которые надо перегрузить на другой танкер, специально купленный ООН, и доставить в порт. Всего операция должна занять две недели и оценивается в $148 млн, которые пришлось собирать с миру по нитке. Пока с неравнодушных удалось наскрести $118 млн, остаток рассчитывают добрать уже в процессе.

Самое интересное, что не очень понятно, куда дальше девать нефть. Вялотекущая гражданская война не прекращается с 2014 года, так что на груз претендуют сразу три стороны: хуситы, международно признанное правительство Йемена и Южное движение, которое хочет отделиться от страны при поддержке ОАЭ. Так что ситуация с содержимым получается как минимум оригинальная – нефть проще достать, чем продать.

▪️Бензин выводят из серой зоны.

В Минэнерго продолжают пытаться остановить непрекращающийся рост цен на бензин – на этот раз созданием закрытого реестра НПЗ, которые могут поставлять топливо на экспорт. Не попали в список – никаких поставок на внешний рынок. Предложение уже ушло в правительство, перечень, судя по всему, будет определять оно или Минэнерго.

Причем часть топлива экспортируется "в серую". Ценовой потолок и санкции тут ни при чем – НПЗ формально осуществляют поставки на внутренний рынок, получают выплаты по демпеферу, но затем в дело вступают топливные трейдеры. Они выкупают топливо, которое из-за выплат из бюджета дешевле, платят акциз и НДС, после чего отправляют его на экспорт.

Не то чтобы в правительстве о проблеме не знали и не пытались с ней бороться. С начала 2023 года ввели заградительную пошлину в 20 тыс. рублей за тонну за экспорт бензина и дизтоплива, за которые уже был уплачен демпфер. Правда, на НПЗ она не распространилась, так что экспортерам это особенно не мешало.

Объем такого "экспорта" оценивают в 1,5-2 тыс. тонн в сутки, суммарные продажи на бирже составляют 30 тыс. тонн, так что на оптовые цены серые покупатели влиять могут. Если предложения Минэнерго примут, про схему можно забыть, от чего пострадают малые НПЗ. Крупные нефтепереработчики таким в принципе не занимаются.

Пока идея выглядит адекватно, если это и есть те обещанные меры от Новака. С государственной точки зрения стабильные цены на бензин важнее, чем прибыль нефтетрейдеров.

▪️ЛУКОЙЛ продолжает терять позиции в Болгарии.

На этот раз под нож пошла концессия на нефтяной терминал Росенец рядом с портом Бургаса. Договор на управление терминалом подписали еще в 2011 году сроком на 35 лет. Теперь компания в течение недели лишится его. Правда, теоретически пользоваться им ЛУКОЙЛ сможет, но за это придется платить отдельно.

Компания находится по давлением в Болгарии уже больше года, причем регулярно попадает на штрафы. Основной актив ЛУКОЙЛа в стране – НПЗ "Нефтохим Бургас", который теперь правительство может вывести под собственное управление сроком на год, если такое желание возникнет.

Терминал в Росенеце обслуживает как раз эту площадку, так что если желающий заняться активами компании найдется, отобрать можно все и сразу. ЛУКОЙЛ, конечно, уже заявил о том, что будет добиваться судебной защиты, но в успех что-то не верится.

▪️Китай развивает сверхглубокое бурение.

В начале мая государственная Sinopec начала бурение в поисках нефти в Синьцзян-Уйгурском автономном районе на северо-западе страны. Глубину скважины заявили в 9 472 метра.

Теперь очередь дошла и до газа: скважину с проектной глубиной в 10 520 метров заложили в западной провинции Сычуань. С 2021 года Китай стал четвертым по величине производителем природного газа в мире, к 2025 году страна рассчитывает обеспечить критические потребности в энергоресурсах самостоятельно, но от импорта не отказывается.

▪️Бензина станет больше, но не факт, что дешевле.

Антимонопольщики все же заявили, что направили в правительство проект постановления об увеличении нормативов продаж топлива на бирже. Нормы реализации бензина повышаются до 13%, дизеля – до 9,5%, распространяются на все НПЗ, получающие выплаты по демпферу. Предыдущие показатели меньше ровно на 1%.

Пока деятельность ФАС выглядит скорее "активностью ради активности". Во-первых, один процент вряд ли поменяет как-то ситуацию на бирже. Во-вторых, большинство нефтепереработчиков и так поставляют больше норм, так что инициатива повлияет на относительно небольшое количество НПЗ.

Как минимум можно оценить попытки ФАС и Минэнерго повлиять на ситуацию на рынке, даже бороться с пресловутым "серым экспортом". Но пока не очень похоже, что меры комплексные и действительно смогут остановить ежедневное обновление ценовых рекордов.

Между делом, пятничные торги на товарной бирже закрылись с очередным подорожанием: Аи-92 прибавил 0,55%, до 64 879 руб. за тонну, Аи-95 – 0,21% до 69 925 руб. за тонну

▪️Бензин пошел вниз первый раз за полгода.

Не знаем, открыли ли в ФАС и Минэнерго шампанское, но их заявления какой-то результат все же дали.

Сегодня стоимость тонны Аи-92 на товарной бирже упала до 63 262 рублей, Аи-95 – до 69 013 рублей. Вместе с ними чуть-чуть подешевел и дизель, до 57 473 рублей. Пока сложно сказать, начал ли кризис решаться или это просто реакция на поток объявлений о мерах контроля рынка.

В любом случае, для долгосрочного эффекта бензина в биржу придется вливать больше, чем заявленный 1%.

▪️Технологический суверенитет России укрепят на TNF.

Программный директор Промышленно-энергетического форума TNF Антонина Козьмина раскрыла некоторые детали предстоящего события. Программа TNF-2023 будет максимально конкретной, нацеленной на решение актуальных практических задач, стоящих сегодня перед нефтегазовой отраслью.

Участникам предстоит выработать решения, позволяющие избавиться от технологической зависимости, представить отечественные технологии и оборудование, не уступающие зарубежным аналогам. При этом запланированы три международные сессии, ожидается участие делегаций из Китая, Белоруссии, Узбекистана, Пакистана и других дружественных стран.

Важно, что темы для обсуждения и взаимодействия предлагают те, кто заинтересован в реальных результатах, — представители компаний и профессиональных сообществ. Более того, сбор предложений продлится до 20 августа — такое поручение дал Министр промышленности и торговли РФ Денис Мантуров.

▪️Саудиты тоже теряют нефтяные доходы.

Поступления в бюджет Саудовской Аравии от поставок нефти за границу сократились почти на 38% в годовом исчислении и упали до уровня сентября 2021 года. За май королевство заработало "всего" $19,2 млрд.

По данным таможни, доля нефти в общем объеме экспорта упала до 74% с почти 81% год назад. В прошлом году на фоне резкого роста цен на черное золото саудовцы получили колоссальные сверхприбыли и даже смогли на время потеснить Microsoft со второго места по капитализации в мире.

Сейчас же страна активно сокращает добычу, чтобы стабилизировать поступления, – бюджет сверстан под $80 за баррель, поэтому планку нужно держать.

▪️Добыча газа сокращается, но динамика улучшается.

С начала года российские компании добыли около 330 млрд кубометров газа, почти на 10% меньше, чем за прошлый год. При этом с начала лета динамика начала улучшаться, за июнь с месторождений извлекли чуть меньше 45 млрд кубометров, на 4,5% меньше июня прошлого года.

Хотя в процентах падение показателей выглядит значительным, надо учитывать, что в прошлом году добыча держалась практически на рекордных уровнях, так что на деле все не так печально.

Больше всех свои показатели снизил "Газпром" – минус 19% за период, до 205 млрд кубометров. Ситуация предсказуемая, т.к. большинство экспортных рынков в западных странах компания потеряла.

НОВАТЭК добычу тоже сокращает, но не так сильно, только на 1,6%, до 40 млрд кубометров, с начала года. Причем фактически снижение только началось, т.к. компания добыла в июне только 5,9 млрд из-за технического обслуживания одной из линий "Ямал СПГ". Улучшает показатели пока только "Роснефть", причем сразу на 71,3%, до 38,87 млрд кубометров, за счет увеличения мощностей "Роспана".

В целом ничего катастрофического в отрасли не происходит. Скорее всего, по итогам года суммарное снижение составит около 5-6% с учетом высокой прошлогодней базы.

▪️НОВАТЭК заработал больше 155 млрд рублей за первое полугодие.

Компания сегодня впервые за последние 1,5 года выпустила отчет по МСФО. Выручка составила 314,7 млрд рублей за второй квартал и 642,9 млрд рублей за полугодие, чистая прибыль – 62,6 и 155,6 млрд рублей соответственно.

Правда, с прошлогодними показателями сравнить не получится, т.к. ни в релизе, ни в отчете их нет. Можно сравнить с результатами за первое полугодие 2021-го: выручка выросла на 26%.

В любом случае с СПГ дела пока идут неплохо, так что вряд ли у НОВАТЭКа будут ухудшаться результаты. Вдобавок компания сейчас активно лоббирует либерализацию экспорта сжиженного газа под свои будущие проекты, что позволит не делиться прибылью с "Газпромом".

▪️СПГ выбивает уголь из европейской энергетики.

Заполненные газовые хранилища и поставки сжиженного природного газа привели к тому, что ЕС в кои-то веке действительно начал снижать потребление угля.

За последнюю неделю в европейские порты прибыло восемь партий энергетического угля, в сумме примерно на 386,3 тыс. тонн. Результат на 23% ниже, чем 503,2 тыс. тонн угля, прибывших в Европу неделей ранее.

Объемы заполненности газохранилищ в ЕС на конец прошлой недели составили 83,74%, по сравнению с 66,27% год назад. По плану к началу ноября они должны заполниться на 90%.

На использование газ вдобавок играет и жара в Европе. Формально сжигать угля нужно больше, чтобы поддерживать генерацию энергии, но реки сильно обмелели, так что баржи с ним не доходят. СПГ-терминалам и газопроводом же жара нипочем, так что их потребление и займет угольную нишу.

▪️"Газпром" получил два новых участка в Якутии.

Причем отдал за них почти миллиард рублей. Речь идет об участках Сунтарский-1 и Горный, которые компания приобрела за 836 и 156 млн рублей соответственно. Также в аукционе поучаствовали "Якутская топливно-энергетическая компания" и "Иркутская нефтяная компания", но выложить столько же, сколько национальный чемпион, не смогли.

Оба участка расположены в Якутии, причем запасы газа на них впечатляющие. По данным Госбаланса, Сунтарский-1 содержит 574,8 млрд кубометров углеводородов, Горный – 280 млрд кубометров.

В целом "Газпром" в Якутии сейчас очень активен. В конце 2021 года компания получила лицензии еще на три участка в республике: Тюкянский, Кастыр-Сахарный и Варваринский, как раз рядом с новыми приобретениями. Теоретически активы должны стать ресурсной базой для "Силы Сибири", т.к. остальные игроки, кроме уже упомянутой "ЯКТЭК", монетизировать свои лицензии в регионе пока не смогли.

▪️Российский нефтегаз хочет гулять в Африке.

Сегодня в Санкт-Петербурге начинается саммит Россия – Африка. Хотя нефтегазовый сектор не то чтобы основная точка соприкосновения между странами, но в этот раз заявлений по поводу потенциальных проектов довольно много, и все от главы Минэнерго Николая Шульгинова. Выбрали главное:

• Газовые компании РФ готовы участвовать в проектах по поставкам СПГ и по строительству газовой инфраструктуры в Африке;

• Россия и страны Африки могут разработать совместные стандарты на нефтегазовое оборудование;

• "Газпром" планирует начать добычу углеводородов на участке Эль-Ассель в Алжире в 2026 году;

• РФ и Египет договорились об увеличении поставок и о расширении участия российских нефтегазовых компаний в новых проектах;

• "Новатэк" проявляет интерес к Африке с точки зрения продажи СПГ, изучает рынок Алжира;

• Россия и Алжир договорились о расширении присутствия российских компаний в проектах по добыче газа в Алжире;

• "Транснефть" и ТМК рассматривали ряд предложений по модернизации трубопроводов в Африке, у них уже есть наработки;

• РФ и Конго планируют на саммите Россия – Африка подписать меморандум по строительству нефтепродуктопровода с участием РФ;

• Добыча нефти в России составит около 515 млн тонн, но точный показатель будет зависеть от дальнейших решений в рамках ОПЕК+.

В любом случае не стоит думать об Африке как о диком крае, куда нет смысла вкладываться. В регионе работают практически все международные игроки, из российских компаний там представлены "Роснефть", "Газпром", ЛУКОЙЛ и "Зарубежнефть". При этом многие месторождения толком не освоены, а растущее население будет увеличивать спрос на топливо в самом регионе, без необходимости его экспорта. Тем более что российской нефтянке сейчас ну очень нужно искать новых партнеров.

▪️Игорь Иванович в центре внимания.

Думаем, что оценивать успешность форума по количеству гостей и подписанных контрактов – это прошлый век. Гораздо интереснее судить по количеству обнимашек, а в этой категории очевидно победителем оказался глава "Роснефти".

У него, в отличие от большинства участников с российской стороны, есть неплохое конкурентное преимущество в виде знания языков. Сечин как минимум знает французский и португальский, плюс успел поработать в Анголе, так что более распространенный местный португаш он тоже должен знать.

▪️Дешевая нефть заканчивается.

Николай Шульгинов, судя по всему, стал главным сегодняшним ньюсмейкером в нефтегазе. По словам министра, из-за конкуренции между покупателями российской нефти дисконт постоянно снижается и торговля возвращается в рыночное русло. Средняя по палате скидка составляет $15 за баррель, правда, для кого именно, Шульгинов благоразумно умолчал.

Косвенным подтверждением информации могут служить продолжающиеся переговоры между "Роснефтью" и индийской нефтеперерабатывающей компанией Bharat Petroleum, которая хочет купить 6 млн тонн нефти для своих НПЗ. Переговоры тянутся с конца июня, скорее всего, камнем преткновения стала цена.

Предварительно называлась скидка в $8 за баррель, но "Роснефть" вполне может и поторговаться. Цена в любом случае уже перешагнула потолок в $60 за баррель, так что дальше разница уже не критическая. А если среди покупателей действительно есть конкуренция, зачем продавать дешевле?

▪️"Газпром нефть" хочет знать всех.

Компания разослала покупателям нефтепродуктов на бирже письма с требованием раскрыть всю цепочку покупателей и конечные пункты поставок. Правда, письма больше похожи на ультиматум – в случае отказа "Газпром нефть" оставляет за собой право прекратить отгрузку и отозвать допуск к торгам у несговорчивых. На то, чтобы найти сведения с начала мая по 21 июля, давалось три дня, сроки вышли 24 числа.

Звучит странновато, но это просто реакция на начавшуюся борьбу с "серым экспортом". Еще на всякий случай отслеживается требование от 2021 года, которое подразумевает, что товар не уходит в страны, в отношении которых Россия ввела санкции.

При этом не очень понятно, как именно покупатели должны собрать требуемую информацию. Трейдеры – это не регуляторы, просто так им вряд ли даже собственные контрагенты что-то ответят, тем более большинство договоров предполагают запрет на передачу информации третьим лицам.

Вряд ли трейдеры отправляют топливо в подсанкционные страны – такой экспорт идет в страны средней Азии, а не условную КНДР. Но пока в Минэнерго и ФАС не придумали четких критериев, компаниям, поставляющим топливо на биржу, приходится придумывать свои собственные реакции на "серый импорт".