▪️Экспорту бензина внутренние цены нипочем.

Экспорт бензина с начала года увеличился на 37%, несмотря на санкции и ценовой потолок, суммарно до 2,5 млн тонн. При этом цены внутри России продолжают расти что на товарной бирже, что на АЗС, т.к. реализовывать топливо внутри страны все еще не так выгодно, как гнать его на экспорт.

Минэнерго и ФАС угрожают вмешаться и даже успешно – за первую неделю июня отгрузки на внешние рынки упали в четыре раза относительно последней недели мая. По запасам ситуация тоже стабилизировалась, на НПЗ и нефтебазах хранится около 1,9 млн тонн.

С переработкой нефти дела тоже обстоят неплохо. С начала года НПЗ суммарно произвели 17,9 млн тонн, на 2% больше относительно аналогичного периода 2022 года. Но зато компенсировали это снижением поставок топлива на внутренний рынок на все те же 2%. Например, за июнь отгрузили 620 тыс. тонн, что на 8% отстает от плановых нормативов.

▪️"Амур-СПГ" полетит на метане.

Сжиженный газ все чаще становится важным энергоносителем, причем не только природный, но и метан. Сегодня в "Роскосмосе" как раз пообещали к концу года представить новый двигатель с многоразовой возвращаемой первую ступенью, который будет работать на сжиженном метане.

Изначально разрабатывать новую ракету на замену "Союзу-2" начали еще в 2020 году. Ключевым требованием к новой конструкции была именно возможность возвращения ступени для повторных пусков и более экономичное, чем керосин, топливо. С последним справляется смесь из кислорода со сжиженным метаном, который получается значительно дешевле, учитывая уже готовую инфраструктуру.

Пока, по словам представителей госкорпорации, испытания хотят закончить к 2025 году, а первые пуски, если проверки пройдут успешно, могут начаться еще через год

▪️Британские налоговый маневр привязали к ценам.

В прошлом году в мае правительство ввело дополнительные налоговые сборы на "непредвиденные доходы" для нефтегазовых компаний.

Первоначально ставку установили в 25%, потом подняли до 35% в ноябре, после чего суммарные налоги выросли до 75%. Всего удалось собрать около $3,5 млрд долларов.

Нефтяников такое положение дел не обрадовало – компании начали сворачивать инвестиции в новые проекты в Северном море и снижать добычу на уже действующих скважин.

Нефтяники, естественно, идеи не обрадовались и начали лоббировать отмену лишних взносов. Получилось, но только частично – налоги снизят до 40%, если средние цены на нефть и газ упадут ниже $71,4 за баррель и $0,74 за 2,74 кубометра газа течение двух кварталов подряд. Стоит отметить, что сейчас обе цены примерно в два раза выше.

▪️ОПЕК потеряла экспорт от самого маленького участника.

Пока большие игроки находят возможности для снижения добычи, самые маленькие участники картеля тяжело переживают падение цен на нефть. Например, по итогам мая, Экваториальная Гвинея не смогла отправить на внешние рынки ни одного барреля.

В 2015 году в стране в среднем добывали 289 тыс. баррелей в сутки. К апрелю этого года она упала до 59 тыс. баррелей в сутки. По итогам первого квартала добыча сырой нефти в Экваториальной Гвинее в среднем составляла 54 тыс. баррелей в сутки против 90 тыс. баррелей в 2022 году и 98 тыс. в 2021 году.

Учитывая, что страна с населением в 1,5 млн человек получает половину своих доходов от экспорта нефти, ситуация близка к катастрофе. При этом ExxonMobil, крупнейший нефтедобытчик, не планирует продлевать разрешения на работу после 2026 года, так что в перспективе все может стать еще хуже.

У Западной Африки в целом не очень получается найти общий язык с нефтянкой в последнее время. В Нигерии, крупнейшем производителе в регионе, добычу никак не могут вывести до плановых 2,5 млн баррелей в сутки, в лучшем случае получается 1,5 млн. Ко всему этому добавляются постоянные забастовки и аварии на нефтепроводах. Инвесторов, которые хотят во все это вкладываться, на горизонте тоже не видно – условия работы в регионе труднее, а прибыль ниже, чем в той же Латинской Америке или на Карибах.

▪️Экономический географ Наталья Зубаревич рассказала о состоянии углеводородной промышленности за полгода.

Доктор географических наук и профессор МГУ считает, что ситуация в отрасли далека от катастрофы, но ряд показателей в индустрии отследить невозможно:

• Уход ExxonMobil с "Сахалина-1" для нефтедобычи стал серьезным испытанием в области: минус 50% по результатам прошлого года к показателям 2021 года, с начала этого года – минус 12%. Причем основная проблема была в том, что Exxon физически остановила, будучи оператором проекта, добычу и отгрузку нефти на танкеры "Совкомфлота" который оказался под санкциями и потерял европейскую страховку.

• Стоит отметить, что в результате всего в выигрыше оказалась "Роснефть", которой досталась и доля Exxon, и роль оператора на проекте. При этом основные рынки сбыта в лице Китая и Японии рядом, покупать нефть они не отказываются.

• Главным лоббистом в уходе Shell оказался НОВАТЭК, причем в хорошем смысле. Иностранцам разрешили вывести средства от продажи акций благодаря ходатайству Леонида Михельсона, большинство уходящих компаний такой возможности не получили. Долю Shell в 27,5% планирует выкупить сам НОВАТЭК, так что и лоббизм вполне понятен – компании не нужны потом иски в международных судах.

• С начала года добыча упала в целом по стране, кроме Башкортостана, Татарстана, Оренбургской области и Пермского края. В последнем, правда, кроме нефти добывают и минеральное сырье, поэтому отследить именно извлечение нефти в статистике сложно.

• Нефтепереработка в показателях Росстата попадает в категорию обрабатывающей промышленности, поэтому вычленить ее отдельно тоже не представляется возможным. При этом ряд категорий точно подросли, например, производство бензина.

▪️Российская нефть доплыла до Пакистана.

Первая партия уже прибыла в страну, сегодня должна начаться ее разгрузка. История с поставками тянется уже с января, к концу марта удалось согласовать детали контракта и переговоры вышли на финальный этап – обсуждение цены.

Стоимость так и осталась самой загадочной частью договоренностей, ни одна сторона о ней публично не объявляла. Премьер-министр Пакистана Шехбаз Шариф заявил, что нефть купили со скидкой. До этого в местных СМИ появлялась информация, что каждый баррель черного золота обошелся Исламабаду в $50, хотя изначально там запрашивали скидку в 30-40%, на что не согласились уже в Москве.

Самое интересное, что оплату все же провели в долларах, которых в валютных резервах Пакистана почти не осталось. В стране якобы рассчитывают покрыть за счет поставок из России до трети своей потребности в сырой нефти, но верится в это с трудом. Во-первых, российская сторона пока не заявляла, что контракт будет долгосрочным. Во-вторых, у Пакистана есть проблемы с портовой инфраструктурой, которая не может принять крупные танкеры. Так что приходится все везти в Оман, перегружать на суда меньшего водоизмещения, после чего отправлять заказчику.

Вишенкой на торте станет циклон, который обрушится на побережье страны в четверг. Метеорологи обещают ветер со скоростью 125–135 км/ч, причем под удар рискуют попасть порты и НПЗ в Индии. Два крупнейших порта Индии – Мундра и Кандла – находятся на северо-западном побережье страны вместе с крупнейшим в мире нефтеперерабатывающим заводом Jamnagar Refinery.

▪️Танкеры не поделили Лену.

В Иркутской области два танкера не смогли разминуться на реке и открыли список аварий этой недели. При этом одно судно находилось на ремонте, а второе, зарегистрированное как ТР-900 "Ерофей Хабаровск", шло с грузом в 832 тонн бензина.

В результате столкновения повредилась цистерна с топливом, часть которого вытекла в реку. Экипаж начал перекачивать бензин в неповрежденную цистерну сразу после удара. Сколько именно нефтепродуктов успело попасть в Лену, сейчас выясняют местные власти.

Проблема в том, что "потерянное" топливо уже ушло вниз по течению, так что теперь придется останавливать водозабор в прибрежных населенных пунктах.

▪️Минфин сэкономит на льготах.

Министерство планирует перенести начало действия налоговых послаблений для выработанных месторождений, которые должны были вступить в силу в следующем году. Теперь вычет из НДПИ в размере 20% могут ввести только в 2027 году. Минфин сможет сэкономить примерно 460 млрд рублей в год, а вот нефтедобытчики задумаются об инвестициях в месторождения с заканчивающимися запасами.

На самом деле льгот нефтедобытчиков лишают уже во второй раз. В 2019 году выработанные месторождения перевели на налог на дополнительный доход, который взымается не с объема добычи нефти, а с финансового результата добычи, чтобы стимулировать разработку новых участков. В результате компании потеряли порядка 90-100 млрд рублей за последние пару лет. Причем схема с НДД не сильно упростила налогообложение, т.к. вместо единого налога месторождения разделили на пять групп с разными условиями.

Скорее всего, с новыми условиями нефтедобытчики пересмотрят планы на дополнительные вложения в старые участки, особенно есть остатки там относятся к трудноизвлекаемым запасам. Логика Минфина, который пытается где-то добрать исчезающие доходы от нефтегаза, хотя бы за счет экономии средств, тоже понятна. Но в долгосрочной перспективе стрелять себе в ногу не стоит.

▪️"Калмнефтегаз" пошел в Калмыкию.

Дочерняя структура "Татнефти" получила лицензию на разработку нефти и газа на Каспийском месторождении в республике. Добычу обещают начать уже до конца этого года. При этом на портале Роснедр за компанией действительно закреплено разрешение на участок, но от апреля. Судя по всему, в Калмыкии про новость просто забыли.

Каспийское месторождение открыли еще в 1960-х и уже разрабатывали до этого, но без особого успеха. Всего "Калмнефтегазу" достанется 18 скважин, часть которых находится в консервации. Подтвержденные запасы оцениваются в 14 млн тонн нефти, но почти вся относится к трудноизвлекаемой.

В республике в целом исследованы не более 10% от потенциальных запасов углеводородов, но большинство игроков пока воздерживается от инвестиций. Хотя, учитывая сегодняшние маневры Минфина, возможно, интерес к новым месторождениям все же вырастет.

▪️Россия возобновила поставки нефтепродуктов в КНДР.

По данным ООН, нефть начала поступать в Северную Корею из России еще в декабре 2022 года. Поставки осуществляются по единственной железной дороге. Суммарно в Пхеньян за 1,5 года ушло 67 тыс. баррелей, в масштабах общего российского экспорта – капля в море. Все отгрузки в КНДР приостановились в 2020 году из-за драконовских карантинных мер в стране.

Что Россия, что КНДР находятся под множеством санкций, включая ограничения на ТЭК. Официально Пхеньян закупать нефть может, но в смешных количествах – 500 тыс. баррелей в год. Ни местной промышленности, ни энергетике этого, естественно, не хватает, так что практически весь объем, попадающий в страну, приходится доставать серыми способами.

Самым распространенным путем стала перегрузка нефти и топлива с борта на борт, в основном этим занимаются китайцы. В прошлом году уже Южная Корея арестовала местного нефтетрейдера китайского происхождения, который якобы поставил на север 19 тыс. тонн дизельного топлива с октября 2021 года по январь 2022 года именно таким путем.

Самое интересное, что оплачивать все это счастье приходится в долларах, которые Пхеньян достает уже совсем нелегальными способами в духе взлома банковских счетов и контрабанды.

▪️"Газпром" лидирует по дивидендам государству.

Выплаты компании за осень прошлого года составили больше 61% от общего объема дивидендов, полученных государством по итогам 2022 года. Всего бюджету досталось 753 млрд рублей, в 2,2 раза больше, чем годом ранее. В топ-5 по выплатам оказались сразу четыре компании, связанные с нефтегазовым сектором: "Газпром", "Роснефтегаз", "Транснефть" и КТК, исключением стала только "РусГидро".

Из интересных игроков можно увидеть "Росзарубежнефть", которую создали из венесуэльских активов "Роснефти". За прошлый год компания заработала 3,49 млрд рублей.

▪️"Роснефть" обеспечит Кубу.

Компания будет ежегодно поставлять в Гавану нефть и нефтепродукты – всего 1,6 млн тонн в год. Объемы зафиксируют на уровне межправительственного соглашения.

Судя по всему, переговоры премьер-министров подходят к логическому завершению. Неделю назад, когда они уже встречались, кубинская сторона обещала преференции для российских нефтедобытчиков. Инвестировать в сомнительные активы компании вряд ли готовы, но организовать поставки нефти "Роснефти" вполне по плечу, тем более, для Кубы они жизненно необходимы.

Остается вопрос с оплатой, но учитывая небольшие объемы, в Гаване могут найти и валюту. Или опять провернут совместную с Венесуэлой схему, которая будет передавать идентичный объем нефти в пользу активов "Росзарубежнефти"

▪️Коллективная "Газпром нефть".

В этом году на ПМЭФ компания опять привезла гигантский куб с видеорядом. В прошлом году в кубе "плавали" представители арктической фауны – моржи и нарвалы. В этом году посетителей решили поближе познакомить с работниками "Газпром нефти".

В компании работает больше 200 тыс. человек, поэтому показать каждого вряд ли бы получилось, так что на помощь пришли нейросети, которые показали несколько средних портретов. Итоговую работу сводила студия Radugadesign, она же в прошлом году занималась фауной.

В целом идея удачная. Нефтянка, как и любая другая отрасль, зависит в первую очередь от людей, а не одних только технологий.

▪️НОВАТЭК привез на ПМЭФ СПГ-завод.

Довольно маленький и точно не рабочий, но выглядит оригинально. Пока стенд компании получает приз симпатий редакции, хотя хранилищ в стиле банок сгущенки все-таки не было. Судя по всему, представительские расходы в этот раз довольно внушительные.

У Леонида Михельсона год в целом начался с лоббистких успехов и заделов: выкуп долю Shell по всем правилам, выступление в пользу изменений правил экспорта СПГ и отмену налоговых выплат для китайских акционеров. Даже сегодняшнее утро он начал с посещения комплекса в Усть-Луге с главой Минэнерго Николаем Шульгиновым и главой Росприроднадзора Светланой Радионовой.

▪️Многонародный "Газпром".

"Газпром", в отличие от своей дочерней структуры, показывать работников не стал, зато показал разные народы России.

Вряд ли стенд сильно пропиарит компанию, но смысловой посыл удачный. Сырьевые гиганты по всему миру регулярно сталкиваются с недовольными представителями коренных народов регионов, где ведется добыча. Так что вопрос "Чей газ?" получает вполне конкретный ответ – многих народов России.

▪️Забастовки нефтяников перекинулись на Норвегию.

Судя по всему, дух борьбы с капитализмом пришел со стороны британских платформ в Северном море. Среди норвежцев условиями труда и зарплатами не удовлетворены тоже как раз работники буровых платформ на шельфе.

Суммарно принять участие в забастовке планируют почти тысяча человек с 12 буровых установок. На текущие уровни добычи это не повлияет, но ввод в строй новых проектов задержит.

Шанс договориться с профсоюзами все еще есть – через две недели компании проведут встречу с представителями работников при посредничестве государства. Если договоренностей достичь не удастся, на следующий день начнется забастовка. Потенциально она может расшириться до 4 тыс. человек, причем присоединиться могут и профсоюзы моряков.

В прошлом году провал переговоров чуть не поставил крест на добыче половины всего норвежского газа, но благодаря вмешательству правительства кризис удалось загнать под ковер. Чиновники банально заставили профсоюзы вернуться к работе, сославшись на чрезвычайные последствия для энергетического рынка.

Отсрочить решение проблемы получилось на полгода, но что-то делать все равно придется. Прошлый год для западных нефтегазовых компаний стал сверхприбыльным, так что сотрудники продолжат требовать свой кусок пирога.

▪️Казахстан отказывается от российского авиакеросина.

Власти ввели месячный запрет на ввоз в страну авиационного керосина по жд-дороге из России. Объяснили избытком топлива в стране, но обещали снять ограничения в случае улучшения ситуации.

Логика довольно понятная: поставки из России дешевле, чем продукция казахстанских НПЗ. В результате резервуары забиваются ввезенным топливом, собственные нефтеперерабатывающие заводы снижают производство на фоне того, что спрос со стороны аэропортов и авиакомпаний не растет.

Сейчас на путях вблизи Алматы застряли порядка 420 вагонов-цистерн суммарно на 25 тыс. тонн и еще более 100 вагонов на 6 тыс. тонн недалеко от Астаны. При этом на дворе уже наступило горячее лето, что создает дополнительные риски в виде возгораний и взрывов.

Республика в последние месяцы поддерживает свою нефтепереработку как может, т.к. из-за особенностей местного регулирования добытую в стране нефть выгоднее сдавать на экспорт, чем отправлять на НПЗ. По планам Минэнерго, в этом году для переработчиков должно остаться всего 19 млн, хотя добыча должна разогнаться до 90 млн тонн.

▪️"Газпром нефть" заправляет самолеты в Пулково блокчейном.

На самом деле не только в аэропорту Санкт-Петербурга, но еще в 20 городах страны. Тестировать систему начали еще три года назад в Мурманске, активно применять – с 2021 года. За заправку отвечает цифровая платформа "Смарт Фьюэл", принадлежащая совместному предприятию "Газпромнефть-Аэро" и "ЛУКОЙЛ-Аэро".

Программа позволяет пилотам заказывать топливо в онлайн-режиме и быстро формировать электронный расходный ордер. Все операции и весь документооборот происходят в планшетных компьютерах пилота и оператора топливозаправщика. Как результат суммарное время транзакций сократилось с четырех-пяти дней до 15 секунд.

Самое интересное, что "умное топливо", похоже, остается единственной в мире подобной разработкой. Про разработку "Газпром нефти" активно писали при запуске в 2021 году, ничего свежее в новостях не появилось.

В "Сибуре" увидели возможность импортозаместить до 60% медизделий из полимеров.

Об этом компания сообщила на полях ПМЭФ. По ее подсчетам, потенциал импортозамещения в полимерах в пяти основных категориях рынка медизделий РФ составляет 45 тыс. тонн в год. Сейчас порядка 80% изделий по этим основным категориям импортируются.

Пять ключевых сегментов медиизделий составляют в потреблении 80% от рынка, или 100 тыс. тонн из 125 тыс. тонн. Из этого объема 35 тыс. тонн в год приходится на медицинскую одежду, белье, маски и пеленки, 32 тыс. тонн — на одноразовые перчатки, 14 тыс. тонн — на одноразовые шприцы, 12 тыс. тонн — на лабораторные изделия, 7 тыс. тонн — на системы для инфузионной и трансфузионной терапии.

"Сибур" в принципе обладает основными сырьевыми решениями для медицинских изделий и фармацевтической упаковки. Так, например, компания уже освоила выпуск латекса для медицинских перчаток на заводе в Красноярске (мощностью до 3,5 тыс. тонн в год, что эквивалентно 0,2 млрд пар перчаток).

Общее же потребление одноразовых перчаток в России в 2022 составило 2,3 млрд пар (высока конкуренция с импортом из Китая), что эквивалентно 32 тыс. тонн в сырье "Сибура". Так что компании еще есть куда расти.

▪️ФАС все же пришла за бензином.

Антимонопольная служба направила сразу девяти нефтяным компаниям требование об увеличении объемов продаж бензина на бирже. Игроков, которые получили "письма счастья", не перечислили, но скорее всего, все крупные представители отрасли есть в списке.

Антимопонольщики начали словесные интервенции еще три недели назад, намекая, что с ценами на бензин надо что-то делать. На начало мая стоимость Аи-92 и Аи-95 на товарной бирже прибавила прочти 50%, до 52,7 тыс. и 60,1 тыс. руб. за тонну соответственно. Чуть позже с аналогичными требованиями выступили и в Минэнерго.

Хотя за первую неделю июня отгрузки топлива на внешние рынки упали в четыре раза относительно последней недели мая, поставки на внутренний рынок не добрали 8% до плановых нормативов, что стало последней каплей.

Следующим шагом, если к пожеланиям ФАС не прислушаются, станет возбуждение антимонопольных дел. При этом в Минфине уже готовы простимулировать топливный рынок альтернативным способом – министерство в начале июля планирует внести в Госдуму предложения об изменении демпфера. Выплаты нефтяным компания порежут в два раза на целый год с начала сентября, но все мы знаем, что нет ничего более постоянного, чем временное.

▪️Алекперовы идут в нефтесервис.

Если конкретнее, то речь о Юсуфе Алекперове, сыне главного акционера компании Вагита Алекперова. Приобретение в 51 млн рублей провели через холдинг "Экто", которому теперь принадлежит 51% компании "ВэллТех", занимающейся ремонтом и обслуживанием скважин. Остальные 49% получила дочерняя структура ЛУКОЙЛа – "ЛУКОЙЛ-Западная Сибирь".

Всего по итогам прошлого года "ВэллТех" получила выручку в 84 млн рублей. Это не единственный бизнес Юсуфа Алекперова, связанный с ЛУКОЙЛом: железнодорожный оператор "Вестерн Петролеум Транспортейшн", автодилер "Лукавто" и производство энергетиков "План Б".

Нефтесервис, похоже, станет неплохим дополнением к набору. Несмотря на все, в прошлом году рынок продолжил расти, а учитывая, что из "большой четверки" нефтесервисных игроков в России формально работает только Weatherford, место для расширения компаний еще найдется. Гипотетически могут возникнуть некоторые проблемы с оборудованием, но его всегда можно попробовать достать через параллельный импорт или "попросить" у дружественных ЛУКОЙЛу компаний.