#ВекторыДня

Рыночный фон — нейтральный.

Азия прибавляет, США немного снижаются, ЕС у нуля.

Товарный рынок растет.

Сегодня:

📌Fix Price гдр — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2022–2024 гг

📌Европлан — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2024г

📌Полюс — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2024г

📌Самолет проведет Big Day 2024

📌Хэдхантер проведет ВОСА. В повестке вопрос избрания совета директоров
@nebrexnya

#События, которые повлияют на рынки:

🔴Трамп сейчас не может вести переговоры по поводу российско-украинского конфликта в связи со строгими американскими правовыми нормами, но после его инаугурации «мы ощутим благотворный эффект» — Орбан

🔴Макрон намерен посетить Польшу, чтобы обсудить ее готовность направить миротворцев

🔴НАТО планирует установить новые конкретные цели по увеличению количества танков, самолетов и других систем вооружения, которые должны производить страны-члены, что может потребовать увеличения расходов на оборону альянса до 3% от ВВП

🔴ЕС согласовал 15-й пакет санкций против РФ, включающий новые физические и юридические лица, в том числе из третьих стран. Под ограничения попадут суда и организации, поддерживающие Россию, а также структуры, обходящие экспортные ограничения для военных и технологических нужд

🟢Трамп может попытаться пересмотреть кредит Украине, сняв санкции, замораживающие активы РФ

🔴США рассматривают ужесточение санкций против российской торговли нефтью для усиления давления на Кремль перед возвращением Трампа в Белый дом

🔴Страны ОПЕК в ноябре увеличили добычу на 100 тыс. б/с, до 26,7 млн б/с, при этом добыча в Ливии выросла на 140 тыс. б/с. ОПЕК снизила оценку роста спроса на нефть в 2024 году на 210 тыс. б/с, до 1,6 млн б/с, прогноз на 2025 год сохранен на уровне 1,5 млн б/с

🔴Главные политики Китая рассматривают возможность ослабления юаня в 2025 году на фоне введения тарифов Трампа

🟢Правительство РФ снизило "курсовую" пошлину на экспорт удобрений, ограничив ставку 7%

🔵Добыча Газпрома за 2024г превысит 400 млрд куб. м; по РФ — приближается к 690 млрд куб. м. Добыча газа в России в 2024 году, как ожидается, может достигнуть примерно 685-690 млрд кубометров

🟢Завод Ямал СПГ, принадлежащий российскому Новатэку, продолжает пополнять танкерный флот, подключив еще один газовоз Axios II для перевалки сжиженного природного газа в Мурманской области

🟢Пассажиропоток группы "Аэрофлот" в ноябре вырос на 11%, до 4 млн человек
@nebrexnya

Госдума разрешила Роскосмосу занимать деньги на рынке через облигации. Решение будет принимать наблюдательный совет госкорпорации.

У Роскосмоса, что интересно, уже готов кредитный рейтинг. И он — максимально возможный, ААА.

Это довольно сомнительный маневр, учитывая ситуацию в отрезанной от международного рынка компании. Да еще и с сокращающимся государственным финансированием.

Риск еще и в том, что биржевые облигации будет оценивать свободный рынок, назначая им премию за риск. И тут мы рискуем увидеть, что король не просто голый, а от него остался один скелет, и тот обглодан.
@nebrexnya

#ЕстьМнение

В этом году банки как минимум в 5 раз нарастили выдачу нецелевых кредитов под залог автомобиля. У отдельных банков доля таких заимствований и вовсе выросла с нуля до половины предоставляемых кредитов, отмечает ЦБ. Таким образом кредитные организации обходят лимиты регулятора на кредитование заемщиков с высокой долговой нагрузкой. Как может повлиять на ситуацию ЦБ и будет ли он вообще вмешиваться?

Борис Копейкин, главный экономист Института экономики роста им. П.А. Столыпина:

Центральный банк предпринимает активные усилия по ограничению розничного кредитования. Причин несколько. Это, во-первых, попытка повлиять на темпы роста цен, хотя на фоне роста издержек и зарплат не очень успешная. Во-вторых, обеспокоенность из-за вероятного роста просрочек и неплатежей, что может сказаться на финансовых результатах банков. А в самых негативных сценариях – и на устойчивости наименее надежных из них. Одновременно рост кредитования вызывает и социальные проблемы.

Многие заемщики действительно переоценивают свои возможности по погашению кредитов. Тем более что из-за сверхжесткой денежно-кредитной политики проценты уже стали неподъемными, а экономический рост, по прогнозам самого ЦБ, в будущем году практически остановится, составив 0,5-1,5%. Это одновременно, очевидно, будет означать и снижение темпов роста доходов.

Учитывая публично озвученную обеспокоенность, ЦБ, конечно, будет действовать. Естественно, в первую очередь, должны быть пресечены злоупотребления при кредитовании. Все условия должны быть прозрачны и понятны для заемщиков. Но будут введены и новые ограничения на этот вид кредитования.

Здесь важно не переусердствовать. Потому что слишком сильное ужесточение регулирования может создать новые проблемы. Банки должны выдавать кредиты, чтобы впоследствии возвратить с процентами деньги вкладчиков. И граждане, владеющие отнюдь не дешевым по нынешним временам имуществом в виде автомобиля, которое они готовы предоставить в залог, – очевидно, не самая ненадежная категория потенциальных заемщиков.
А взрослые дееспособные люди, в свою очередь, вполне разумно предполагают, что имеют полное право распоряжаться своим имуществом.

Ситуации у всех бывают разные. И если взять кредит в банке не получится, к сожалению, будет расти сектор «серого» и даже криминального кредитования, за что регулятор вроде бы не отвечает. Но социальные последствия могут быть гораздо хуже, чем в случае роста кредитования в легальном поле. @nebrexnya

В Госдуме призвали сжечь карты Таро и назвали их «картинками дьявола». Виталий Милонов заявил, что это «оскорбление веры и бога», а гадание на картах Таро можно сравнить с киданием ботинок, «надеванием на голову трусов и так далее».

Тем временем, по данным опроса платформы «Финуслуги» за 2023 год, 33% россиян ориентируются на гороскопы при принятии серьёзных финансовых решений.

2% россиян делают расклады Таро перед тем, как взять кредит. Также 9% опрошенных прибегают к услугам эзотериков, чтобы рассчитать благоприятный период для оформления кредитов, совершения крупных покупок или инвестиционных решений. 3% респондентов самостоятельно составляют финансовые расклады и астрологические прогнозы.

Так-то Милонов прав (в сути, не в формулировках). Но за такие речи инвестсообщество может и на костре сжечь. За ересь.
@nebrexnya

Яндекс.Такси лютует: проехался несколько раз на такси по Москве — вот тебе и МРОТ.

Как только начался снегопад, цена поездки из центра столицы, у примеру, в Троицк подскочила до 5 тысяч рублей. В тарифе эконом средний чек оказался на уровне в 1,5 тысячи рублей. Агрегатор охотно объясняет ситуацию высоким спросом и погодой. А на деле — простое желание нажиться перед праздниками, когда у людей выбора особо нет.

Москвичей предупреждают, что масштабный коллапс еще впереди. По прогнозам, в 20-х числах ситуация с такси будет крайне напряженной. Лучше пересаживайтесь на общественный транспорт. Не поверите, там снег и высокий спрос вообще на цены не влияют.

@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Московская биржа, кажется, готова на все. В том числе — запустить фьючерс на крипту. Осталось дело за малым — легализовать ее обращение в России.

Такое желание заскочить в стремительно мчащийся криптопоезд совершенно сбивает с толку. Ведь фьючерсы на криптовалюту — это высокорискованный инструмент, учитывая волатильность цифровых активов. Будут ли разработаны при этом меры защиты розничных инвесторов и хоть какая-то минимизация спекулятивных операций? Пока такой практики нет даже на бумаге.

Да и для того, чтобы адаптировать биржевые системы к специфике криптовалют, потребуются время, средства и навыки. Это включает интеграцию с блокчейн-платформами, обеспечение безопасности данных и предотвращение кибератак.

Успех инициативы Мосбиржи будет зависеть от скорости принятия законодательных изменений и готовности всех участников рынка, включая регуляторов, к взаимодействию в новых условиях. Не все так просто и легко, как кажется. Курс битка по $100 тысяч, конечно, может и голову вскружить каждому (в том числе и ЦБ), но терять ее при этом нельзя. @nebrexnya

Китайцы потренировались на автомобилях, теперь планируют захват рынка видеоигр. Китайские разработчики нарастили траты на продвижение в Rustore 🧐

С начала года китайские разработчики игр потратили свыше 60 млн рублей на рекламу в российском магазине приложений Rustore через платформу «VK Реклама». В третьем квартале расходы выросли в пять раз по сравнению с первым, а средний чек увеличился на 40%.

Основной упор делается на продвижение стратегий и RPG, где монетизация контента играет ключевую роль.

Месячная аудитория RuStore в октябре превысила 7 миллионов человек — это в 6 раз больше, чем в июле. Сегодня в магазине представлено около 3 тысяч приложений от более чем 2 тысяч разработчиков, а само приложение RuStore скачали 3,5 миллиона раз. Всего пользователи загрузили из магазина свыше 8 миллионов приложений с момента его запуска.

#ВекторыДня

Рыночный фон – нейтральный.

Азия снижается, США и ЕС у нуля.

Товарный рынок разнонаправленный.

Сегодня:

📌НПО Наука ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2024г

📌НКХП — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2024г

📌ЛУКОЙЛ проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос стратегии компании на 2025–2029 гг и бюджета на 2025–2027 гг
@nebrexnya

#События, которые повлияют на рынки:

🔴Украина готова обсуждать размещение иностранных войск на своей территории

🔴Палата представителей США не поддержала ленд-лиз для Украины на 2025 год

🟢МИД КНР подтвердил проведение 4 декабря в Дубае первой в рамках годового китайского председательства в ядерной «пятерке» встречи представителей России, США, Китая, Франции и Великобритании

🟢Трамп: готовимся снизить корпоративный налог до 15%

🟢Большинство данных указывает на то, что инфляция стабилизируется в районе 2% — ЕЦБ

🔴ЦБ Украины повысил ключевую ставку до 13.5% (прогноз 13%)

🔴Доходы от российского экспорта накапливаются за рубежом из-за растущих задержек в международных торговых расчетах. Иностранные финансовые активы РФ выросли почти на $60 млрд за 11 месяцев 2024 года (+40% г/г). В ноябре они росли третий месяц подряд

🔴Свежий консенсус-прогноз Банка России до 2027 года в целом предполагает меньший рост ВВП и безработицу при более высоких темпах роста номинальных зарплат при высоких инфляции и ставке

🔴Банк России перенес срок выпуска обновленных купюр номиналом 10, 50 и 500 рублей на 2028 год

🟢Минфин увеличивает лимиты по "Семейной ипотеке" с 6.25 трлн до 8.65 трлн руб, чтобы не допустить приостановки программы в связи с исчерпанием лимитов

🔴Бумаги Озон, Эталон и Циан дешевеют на фоне запрета покупать «неквалам», в Ozon заявили, что данное ограничение является временным и перестанет действовать после редомициляции компании в Россию

🔴Акционеры ФосАгро утвердили промежуточные дивиденды в 126 руб. на акцию, почти вдвое ниже рекомендации
@nebrexnya

Российские разработчики больше не смогут получать доходы от Google Play. Компания замораживает проведение платежей в адрес создателей приложений, чьи банковские счета зарегистрированы в России.

В 2022 Google уже запретил разработчикам из РФ загружать платные приложения. Теперь же отключается вообще любая возможность получать с них доход.

Судя по всему, проблема будет решаться открытием зарубежной карты. И появится новая категория людей, которые будут скрывать свою связь с Россией.
@nebrexnya

 
Рутинный ход судебного процесса по иску Русала к Владимиру Потанину и Интерросу «взорвала» совершенно неожиданная и неадекватная истерика, вылившаяся в различные русскоязычные медийные источники. Там и про «вас в АП никто не любит» и про «Родина в опасности», и про даркнет и про «люди, вы звери»…

Эксперты видят все линейно: Потанин боится потерять место СЕО Норникеля, т.к., этот пост позволяет ему, владея только 36% акций Норникеля, вести себя (читай: распоряжаться финансами) так, будто у него все 51%. Но это упрощенный взгляд на проблему. Иску больше двух лет, а «бомбануло» Потанина только сейчас.
 
На самом деле большинство упускает из внимания тот важный факт, что с 26 ноября по 15 декабря 2024 года – период ретроградного Меркурия. Во время ретроградного Меркурия многие люди отмечают трудности в общении с другими. Это может проявляться в неуместных репликах, проблемах с языком, сбоях в технологиях связи, неполадках с отправкой или получением сообщений. Поэтому важно быть более внимательными и дважды проверять свои высказывания и информацию, чтобы избежать недоразумений. Все это, весьма точно, соотносится с реакцией ответчиков на иск.

Более того, с 6 декабря 2024 года по 24 февраля 2025 года ретроградным является еще и Марс. Если верить астрологам, то в этот период
красная планета может усиливать конфликты и агрессивное поведение. Важно быть осознанным и контролировать свои эмоции, чтобы не навредить своим отношениям с другими людьми.

На все это наслаивается период ретроградности Юпитера — с 9 октября 2024 по 4 февраля 2025 года. Период ретроградного Юпитера — отличное время для освоения новых знаний, повышения квалификации (как ответ на иск Русала о дисквалификации Потанина) и личностного роста.

Но и это еще не все. Ретроградный Уран — с 1 сентября 2024 до 30 января 2025. Человеку может потребоваться решимость и энтузиазм, чтобы кардинально поменять свою жизнь к лучшему. Потанин и его адвокаты постарались проявить эти качества в своем возражении на иск Русала.

Наконец, на излете был пойман ретроградный со 2 июля по 7 декабря 2024 года Нептун – время, когда можно столкнуться с крахом надежд или разочарованием.

Таким образом, с астрологической токи зрения начало декабря – это почти время идеального шторма, когда сразу несколько планеты солнечной системы – ретроградные. Тут и на ровном месте немудрено сорваться. Но в данном случае у упомянутого срыва был свой триггер. Незадолго до этого Русал расширил свой иск против Потанина в Высоком суде Англии и Уэльса, добавив обвинения в махинациях с ЦФА. Тема с ЦФА, по замыслу, должна была добавить Потанину немного голосов к его 36% в Норникеле, но добавила еще и обвинений в иске.

Астрологи полагают, что ретроградный Меркурий среди прочего может вызвать проблемы с технологией и электроникой. Это могут быть сбой в компьютере, потеря данных, проблемы с телефонами или другими электронными устройствами. Сюда относятся проблемы с ЦФА и представленные в суд доказательства, якобы, добытые Русалом в даркнете. @nebrexnya

#ЕстьМнение

Федеральный бюджет льготные кредиты не потянет. Минфин намерен ограничить субсидирование ставок по кредитам с господдержкой 5 процентами годовых, а в 2027 году доля государства в ставке по кредитам снизится до скромных 3 п.п. Сейчас госбюджет финансирует льготные займы по плавающим процентным ставкам, зависящим от ключевой. Субсидия бюджета сейчас достигает 13 п.п.

Как это скажется на состоянии бизнеса, сможет ли он привлекать кредитные ресурсы при такой ставке? Какие отрасли под наибольшей угрозой?

Вера Кононова, заместитель начальника отдела аналитических исследований Института комплексных стратегических исследований:

Минфин предлагает ограничить субсидирование ставок по кредитам для бизнеса. Конечно, все это – попытка «застраховать» бюджет от дальнейшего разрастания расходов на поддержку кредитования в условиях сверхвысоких ставок. Однако если денежно-кредитная политика принципиально не изменится, то такая экономия бюджетных средств обернется очередными потерями экономического роста.

С одной стороны, расходы бюджета на поддержание доступности заемных средств действительно резко растут. Согласно проекту федерального бюджета, в 2025 году расходы на субсидирование процентных ставок, выплат купонного дохода и лизинговых платежей составят более 1,6 трлн руб., и это более чем в 2 раза выше, чем в 2023 году.

С другой стороны, при сохранении сверхвысоких ставок предлагаемое ограничение субсидий приведет к еще большему ограничению заимствований, а значит – и возможностей развития бизнеса. Значительная часть средств, выделяемых на субсидирование процентных ставок для бизнеса, относится к кредитованию в сельском хозяйстве, в сфере малого бизнеса, в обрабатывающей промышленности. Соответственно, в этих секторах экономики инвестиционная активность будет падать в первую очередь, ведь при рыночных ставках по кредитам выше 20% годовых и субсидиях не более 5 п.п. стоимость даже субсидируемых кредитов будет запретительно высокой для многих проектов.

Хорошим выходом из этой ситуации было бы снижение ключевой ставки и развитие альтернативных способов поддержки заимствований (таким как госгарантии и послабления в банковском регулировании), тогда и экономия бюджетных средств не приводила бы к потерям инвестиционной активности. @nebrexnya

Роскомнадзор заблокировал Viber. Зачем, непонятно, почему — тоже. Ничто, казалось, не предвещало.

Надо сказать, что при кажущейся ненужности, Viber имеет охват 26% и ежедневные посещения 14% жителей России старше 12 лет (данные Mediascope от 13 ноября 2024).

Можно предположить, что это сделано в угоду младшему Кириенко и его VK. Пожалуй, это ближайший конкурент Viber, потому что аудиторию того же Телеграма Вконтакте утащить невозможно, она скорее перейдет на почтовых голубей. А Роскомнадзор будет их отстреливать (голубей, не граждан, но это не точно).

Похоже, Роскомнадзор решил стать врагом максимального числа россиян. Из-за Steam его ненавидят геймеры, из-за YouTube — родители, из-за нельзяграма — малый бизнес. Теперь еще 26% жителей РФ добавилось в копилку.

Сложно представить, сколько же сил придется потратить государству, чтобы вернуть доверие граждан, когда закончится эта безумно-мракобесная эпоха. В интернете ведь и правда есть, что блокировать, там и наркотики, и террористы обитают. Но РКН саму идею ограничения информации дискредитировал.

Раз блокируют — значит, мне это точно надо, решит нормальный россиянин и поставит сервис из трех букв, которые тоже нельзя называть.
@nebrexnya

Не надоест наблюдать за реализацией нацпроекта «Доступное жилье». Ипотека в Москве стоит уже 253 тыс. рублей. В месяц, это сумма регулярного платежа.

Средневзвешенный платеж по рыночной и льготной ипотеке уже превысил 73 тыс.

Здесь и без экономической экспертизы понятно, что рынок с такими вводными долго держаться не может. Тогда на чем он держится сейчас?
@nebrexnya

Европейский центральный банк вновь понизил ставку: а что так можно было?

ЕЦБ проигнорировал данные об ускорении инфляции и понизил все три базовых процентных уровня на 0,25%. Рост цен в ноябре ускорился до +2,3% против +2% в октябре.

Базовый процент по депозитам снизился до 3%, ставки кредитования со стороны ЕЦБ банковского сектора также уменьшились: по займам сроком на неделю — до 3,15%, а на одни сутки — до 3,4%.

ЕЦБ снижает ставки уже четвертый раз в этом году, всего понизив процентные уровни на 1%. При этом темп роста потребительских цен не придёт в норму в том числе в следующем году. Лишь в 2026 году ожидается возвращение инфляции к целевому уровню — к 2%.

Регулятор ставит в приоритет поддержку слабой экономики еврозоны. Прогноз по темпу её положительной динамики вновь снижен. В этом году блок из 20 стран покажет рост лишь в +0,7%, а крупнейшая экономика ЕС — Германии — спад на 0,2%. В 2025 году ВВП еврозоны может подняться на 1,1%, хотя ранее предполагался рост на 1,4%. В 2026-2027 гг ежегодная прибавка к ВВП прогнозируется на уровне не выше 1,4%.

Происходящее, безусловно, скажется на курсе евро к доллару. Паритет двух валют вновь становится весьма вероятным. Более того, многие в еврозоне склоняются к тому, что евро нужна шоковая девальвация, чтобы как-то вытянуть конкурентоспособность германской промышленности. Однако, слабый евро — это меньше стимула к инновациям, когда проще экспортировать товары с небольшой добавленной стоимостью.

Здесь нужен баланс, но и он — нерешающий фактор. Без налаживания делового партнёрства с Россией экономика еврозоны обречена на прозябание: Россия — это не только стабильные поставки энергетических товаров, но и потенциально крупный рынок сбыта. Страна также может предоставить уникальные логистические возможности выхода в Азию для европейского бизнеса. Наконец, совместные предприятия России и государств еврозоны ранее демонстрировали большие возможности кооперации.

Ударники и неудачники недели на бирже

IMOEX формирует ярко выраженный треугольник. Из этой фигуры технического анализа индекс может выйти равновероятно в любую сторону. Так что траектория будет зависеть от политики и внешнего фона, потому что ситуация в экономике роста не предполагает. Переговоры и перемирие – индекс вверх, новый «Орешник» – индекс вниз.

Закрытие недели – 2485, немногим выше минимума прошлой. Понедельник может открыться непродолжительным ростом.

Нефть – $74,1. Наконец, сирийские события сказались на цене углеводородов.

USDT стоит примерно 103 рубля. Доллар (по ЦБ) – 103,43.

⬆️ТОП-5 акций, выросших в цене на этой неделе

🟢5 место: Positive Technologies +5,17%

🟢4 место: Нижнекамскнефтехим +5,97%

🟢3 место: Калужская сбытовая компания +8,88%

🟢2 место: Лензолото +15,15%

🟢1 место: Veon +15,32%

⬇️ТОП-5 акций, упавших в цене

🔴5 место: Мостотрест -9,75%

🔴4 место: Красный Октябрь -11,32%

🔴3 место: Европлан -11,96%

🔴2 место: РуссНефть -12,68%

🔴1 место: Fix Price -23,01%
@nebrexnya

72% россиян, подавших заявку на ипотеку на первичном рынке в ноябре, получили отказ. Хорошие итоги и отличные перспективы.

Резкий рост доли отказов по ипотеке на новостройки, по сути, уже даже не отражает снижение доступности жилья для населения. Речь о недоступности ипотеки как таковой в связи с проводимой ЦБ политикой. Банкам уже проще не рисковать, чем попытаться навариться.

Даже при наличии первоначального взноса и стабильного дохода, долговая нагрузка (ПДН) заемщиков часто оказывается слишком высокой, что становится основанием для отказа.

Если экономическая ситуация не изменится и Набиуллина не придет в себя, это может привести к практически полному спаду активности на рынке первичного жилья. @nebrexnya