ТОП-5 упавших акций апреля
Прошел первый торговый месяц после начала спецоперации и пора подвести итоги. При этом нужно выделить рынок с маленькими объемами, который легко "шатать" в любую сторону. Текущие цены практически любых бизнесов не являются фундаментальными! Потому что по большинству бизнесов мы еще представить не можем, какие будут показатели в течение ближайших лет. Сейчас торгуются не фундаментальные показатели, а их ожидания. В некотором смысле цены представляют собой русскую рулетку.
5 место: Русская Аквакультура -24%
Компания хорошая, бизнес отличный, однако, большую часть времени был переоценен. В феврале компания сделала допэмиссию, чем размыла доли акционеров. И это последнее заметное событие, отчет по РСБУ не в счет. Ждем отчет за полугодие, а пока стоимость компании по Р/Е самая низкая за последние годы — 4,6.
4 место: Куйбышевазот -26%
В начале апреля президент Путин отметил, что удобрения в мире остаются дефицитом. По его словам, поэтому Запад продолжит закупать их в России, поскольку «с голода никто не хочет умирать». Он заявил, что Москва пока не будет ограничивать экспорт удобрений, но поручил правительству следить за ситуацией. Компания развивается, строятся новые мощности. При этом растут дивиденды. Однако, по цене недооценки нет, мультипликаторы средние.
3 место: Новатэк -26%
Михельсон в апреле решал проблемы с финансированием. Арктик СПГ-2 строится в кредит от банков из SDN-листа, что создает угрозу вторичных санкций на сам Новатэк. Также под санкции попало оборудование для крупнотоннажного сжижения газа. Мы считаем, что Михельсон так или иначе решит проблемы, потому что в постройке и работе новых мощностей компании заинтересованы многие иностранцы. Также Новатэк один из немногих, кто выплатит дивиденды. Что касается цены, то Новатэк всегда был дорогой. Однако, сейчас он по всем основным показателям стоит заметно дешевле среднего. Покупка может быть выгодной.
2 место: Softline -28%
Компания в апреле сделала "хитрый" ход: предложила акционерам выкупить расписки по $1. А в ноябре 2021 года разместилась на Мосбирже по $7,5. Ну, зато теперь стало понятно, во сколько компания реально себя оценивает. Выходит, цена ей 70 руб. Тут даже добавить нечего.
1 место: Акрон -36%
Правительство поддерживает производителей удобрений, оказавшихся в ситуации низкого спроса внутри России и санкций для продажи за рубеж. Экспортные квоты для производителей минеральных удобрений увеличили почти на 700 тысяч тонн. Также в апреле Акрон не смог купить завод в Бразилии. По основным мультипликаторам текущая цена выше среднего, недооценки в акциях нет. @nebrexnya
Прошел первый торговый месяц после начала спецоперации и пора подвести итоги. При этом нужно выделить рынок с маленькими объемами, который легко "шатать" в любую сторону. Текущие цены практически любых бизнесов не являются фундаментальными! Потому что по большинству бизнесов мы еще представить не можем, какие будут показатели в течение ближайших лет. Сейчас торгуются не фундаментальные показатели, а их ожидания. В некотором смысле цены представляют собой русскую рулетку.
5 место: Русская Аквакультура -24%
Компания хорошая, бизнес отличный, однако, большую часть времени был переоценен. В феврале компания сделала допэмиссию, чем размыла доли акционеров. И это последнее заметное событие, отчет по РСБУ не в счет. Ждем отчет за полугодие, а пока стоимость компании по Р/Е самая низкая за последние годы — 4,6.
4 место: Куйбышевазот -26%
В начале апреля президент Путин отметил, что удобрения в мире остаются дефицитом. По его словам, поэтому Запад продолжит закупать их в России, поскольку «с голода никто не хочет умирать». Он заявил, что Москва пока не будет ограничивать экспорт удобрений, но поручил правительству следить за ситуацией. Компания развивается, строятся новые мощности. При этом растут дивиденды. Однако, по цене недооценки нет, мультипликаторы средние.
3 место: Новатэк -26%
Михельсон в апреле решал проблемы с финансированием. Арктик СПГ-2 строится в кредит от банков из SDN-листа, что создает угрозу вторичных санкций на сам Новатэк. Также под санкции попало оборудование для крупнотоннажного сжижения газа. Мы считаем, что Михельсон так или иначе решит проблемы, потому что в постройке и работе новых мощностей компании заинтересованы многие иностранцы. Также Новатэк один из немногих, кто выплатит дивиденды. Что касается цены, то Новатэк всегда был дорогой. Однако, сейчас он по всем основным показателям стоит заметно дешевле среднего. Покупка может быть выгодной.
2 место: Softline -28%
Компания в апреле сделала "хитрый" ход: предложила акционерам выкупить расписки по $1. А в ноябре 2021 года разместилась на Мосбирже по $7,5. Ну, зато теперь стало понятно, во сколько компания реально себя оценивает. Выходит, цена ей 70 руб. Тут даже добавить нечего.
1 место: Акрон -36%
Правительство поддерживает производителей удобрений, оказавшихся в ситуации низкого спроса внутри России и санкций для продажи за рубеж. Экспортные квоты для производителей минеральных удобрений увеличили почти на 700 тысяч тонн. Также в апреле Акрон не смог купить завод в Бразилии. По основным мультипликаторам текущая цена выше среднего, недооценки в акциях нет. @nebrexnya
Forwarded from Cbonds.ru
#Аналитика
📝Еженедельный обзор долгового рынка: 25-29 апреля
Источник: аналитический обзор Банка Зенит
🛢Волатильность нефтяного рынка сохраняется на фоне обострения энергетического кризиса в Европе и первых прецедентов прекращения поставок российских углеводородов в отдельные страны Евросоюза.
📉На мировые долговые рынки продолжает давить высокая инфляция. Инфляция в США стойко зафиксировалась выше 8,5%, а ставка ФРС может достичь 3%. Однако, эти ожидания уже заложены рынком в котировки и кривая UST в целом потеряла в доходностях на этой недели 5-10 б.п.
🏛На внутреннем рынке основным событием прошедшей недели стало понижение ключевой ставки Банком России сразу на 300 б.п. до 14% годовых. Инфляция по итогам текущего года прогнозируется в размере 18-23% и, учитывая довольно высокие инфляционные ожидания, по нашим оценкам ключевая ставка к концу 2022 г. составит 11-12% годовых. Рынок ОФЗ, видимо, закладывает более агрессивное снижение – вплоть до 10-10,5%. Рынок корпоративного долга начинает постепенно оживать. Интересно смотрятся многие корпоративные облигации с расширенными спредами и умеренными кредитными рисками. 👉🏻 Календарь событий Cbonds
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📝Еженедельный обзор долгового рынка: 25-29 апреля
Источник: аналитический обзор Банка Зенит
🛢Волатильность нефтяного рынка сохраняется на фоне обострения энергетического кризиса в Европе и первых прецедентов прекращения поставок российских углеводородов в отдельные страны Евросоюза.
📉На мировые долговые рынки продолжает давить высокая инфляция. Инфляция в США стойко зафиксировалась выше 8,5%, а ставка ФРС может достичь 3%. Однако, эти ожидания уже заложены рынком в котировки и кривая UST в целом потеряла в доходностях на этой недели 5-10 б.п.
🏛На внутреннем рынке основным событием прошедшей недели стало понижение ключевой ставки Банком России сразу на 300 б.п. до 14% годовых. Инфляция по итогам текущего года прогнозируется в размере 18-23% и, учитывая довольно высокие инфляционные ожидания, по нашим оценкам ключевая ставка к концу 2022 г. составит 11-12% годовых. Рынок ОФЗ, видимо, закладывает более агрессивное снижение – вплоть до 10-10,5%. Рынок корпоративного долга начинает постепенно оживать. Интересно смотрятся многие корпоративные облигации с расширенными спредами и умеренными кредитными рисками. 👉🏻 Календарь событий Cbonds
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Авторских источников аналитики должно быть всегда в достатке. Каждый из каналов является фаворитом в своей стезе, но вместе они составляют огромный пазл качественной информации.
Газета Инвестора - да да, тот самый авторский канал. Если до сих пор не подписаны, отличная возможность исправить это!
ИНВЕСТ НАВИГАТОР - никаких сказок про лёгкий заработок, только вдумчивый анализ финансового рынка. Стоит почитать.
Financial Headlines - Быстрые новости и котировки из мира финансов и криптовалют. Этот канал заменит вам все авторитетные источники в одном канале.
10 миллионов за 15 лет - эксперимент по проверке теории регулярного инвестирования. Цель - накопить 10 млн, инвестируя 20 тысяч в месяц. Все сделки в режиме онлайн.
Биржевик // Сырьевой рынок - канал где вы сможете зарабатывать торгуя сырьевыми товарами (нефть, газ, золото, серебро, платина и т.д.)
Депозит со Смыслом - да, тот НОВЫЙ КАНАЛ, про который сейчас говорят. Вам честно расскажут что взять: TSLA, SBER или GAZP. Или лучше переложиться в золото и валюту. Тут СЧИТАЮТ прибыль и не делают сделки ради сделок.
Маркетинговое агентство LEET Agency не только развивает каналы в телеграм, но и создает их с нуля
Газета Инвестора - да да, тот самый авторский канал. Если до сих пор не подписаны, отличная возможность исправить это!
ИНВЕСТ НАВИГАТОР - никаких сказок про лёгкий заработок, только вдумчивый анализ финансового рынка. Стоит почитать.
Financial Headlines - Быстрые новости и котировки из мира финансов и криптовалют. Этот канал заменит вам все авторитетные источники в одном канале.
10 миллионов за 15 лет - эксперимент по проверке теории регулярного инвестирования. Цель - накопить 10 млн, инвестируя 20 тысяч в месяц. Все сделки в режиме онлайн.
Биржевик // Сырьевой рынок - канал где вы сможете зарабатывать торгуя сырьевыми товарами (нефть, газ, золото, серебро, платина и т.д.)
Депозит со Смыслом - да, тот НОВЫЙ КАНАЛ, про который сейчас говорят. Вам честно расскажут что взять: TSLA, SBER или GAZP. Или лучше переложиться в золото и валюту. Тут СЧИТАЮТ прибыль и не делают сделки ради сделок.
Маркетинговое агентство LEET Agency не только развивает каналы в телеграм, но и создает их с нуля
#НовостиРегионов
ТОП региональных событий
Все деньги стекаются в Москву, но "делаются" в регионах. Мы с нашими партнерами подготовили подборку важнейших региональных событий.
Регионы волнует проблема свалок, не очень чистые госзакупки клининга и новая возможность погрузиться на дно в Крыму.
📌В Чите продолжается круговорот свалок. Стоит ликвидировать один несанкционированный полигон, как рядом вырастает новый, пишет Недальний Восток. Канал предлагает простое и очевидное решение, которое почему-то не приходит в голову местным чиновникам: установить для местных жителей мусорные контейнеры и регулярно их опустошать.
📌На Чукотке рост цен вышел из под контроля. ДПЧ рассказывает о помидорах по 1800 рублей за килограмм в Певеке.
📌К 2025 году в Крыму собираются построить дайвинг-центр за 150 млн рублей, пишет канал Шо, опять? Некие инвесторы в условиях санкций не теряют интерес к полуострову. Впрочем, какие — не уточняется. Возможно, они и сами под санкциями.
📌Цены на продукты и товары снижаются, рассказывает волгоградская Тележка из Парк-Хауса. В частности, снижаются цены на бытовую технику: варочные панели подешевели на 22%. Канал предлагает проверить это самостоятельно.
📌 А в мэрии Уфы — мутные закупки, рассказывает Футляр для курая. Канал изучил организации, которые занимаются уборкой школ в городе и сделал ряд интересных наблюдений. Фирмы отбираются исходя из близости к руководству столицы Башкортостана, а количество жалоб от родителей и педагогов превышает все мыслимые пределы.
@nebrexnya
ТОП региональных событий
Все деньги стекаются в Москву, но "делаются" в регионах. Мы с нашими партнерами подготовили подборку важнейших региональных событий.
Регионы волнует проблема свалок, не очень чистые госзакупки клининга и новая возможность погрузиться на дно в Крыму.
📌В Чите продолжается круговорот свалок. Стоит ликвидировать один несанкционированный полигон, как рядом вырастает новый, пишет Недальний Восток. Канал предлагает простое и очевидное решение, которое почему-то не приходит в голову местным чиновникам: установить для местных жителей мусорные контейнеры и регулярно их опустошать.
📌На Чукотке рост цен вышел из под контроля. ДПЧ рассказывает о помидорах по 1800 рублей за килограмм в Певеке.
📌К 2025 году в Крыму собираются построить дайвинг-центр за 150 млн рублей, пишет канал Шо, опять? Некие инвесторы в условиях санкций не теряют интерес к полуострову. Впрочем, какие — не уточняется. Возможно, они и сами под санкциями.
📌Цены на продукты и товары снижаются, рассказывает волгоградская Тележка из Парк-Хауса. В частности, снижаются цены на бытовую технику: варочные панели подешевели на 22%. Канал предлагает проверить это самостоятельно.
📌 А в мэрии Уфы — мутные закупки, рассказывает Футляр для курая. Канал изучил организации, которые занимаются уборкой школ в городе и сделал ряд интересных наблюдений. Фирмы отбираются исходя из близости к руководству столицы Башкортостана, а количество жалоб от родителей и педагогов превышает все мыслимые пределы.
@nebrexnya
ВР показала убыток в $24 млрд за I квартал 2022. Он связан с выходом компании из Роснефти.
Тем временем Европа продолжает обсуждать эмбарго на поставки нефти из России. Австрия, Венгрия и Словакия отозвали своё вето на такое решение, так что в ЕС больше не осталось стран, выступающих против. Со своей стороны Евросоюз может предложить Венгрии и Словакии освобождение от запрета на импорт.
С другой стороны, остановка легального импорта не означает прекращение поставок. На службе нефтетрейдеров останется «латвийская нефтяная смесь» и танкеры, уходящие в море с выключенными транспондерами.
@nebrexnya
Тем временем Европа продолжает обсуждать эмбарго на поставки нефти из России. Австрия, Венгрия и Словакия отозвали своё вето на такое решение, так что в ЕС больше не осталось стран, выступающих против. Со своей стороны Евросоюз может предложить Венгрии и Словакии освобождение от запрета на импорт.
С другой стороны, остановка легального импорта не означает прекращение поставок. На службе нефтетрейдеров останется «латвийская нефтяная смесь» и танкеры, уходящие в море с выключенными транспондерами.
@nebrexnya
ТОП-5 выросших акций апреля
5 место: Магнит +34%
По Магниту в апреле сначала была негативная новость: отказ от выплаты дивидендов за 2021 год. Вернее, негативная она для дивидендных инвесторов. Если бы заплатили, то в кредит, что только ухудшило бы финансовую ситуацию. Затем вышел противоречивый отчёт за 1 квартал. Выручка прибавила 37%. Чистая прибыль упала на 8%.
4 место: ИнтерРАО +35%
Компания объявила дивиденды в 23 копейки, доходность 9%. ИнтерРАО заработала за последние 12 месяцев ₽97 млрд, при текущей стоимости ₽281 млрд. При этом у ИнтерРАО много денег на счетах и руководство давно приценивается к Энел и Юнипро.
3 место: ДВМП +42%
Fesco один из бенефициаров текущего кризиса. Дальневосточный порт становится узловым для всей страны, а менеджмент показывает себя с хорошей стороны. Результат неудивительный, однако, вопрос с Магомедовым ещё не решён. Но когда он завершится, акции будут стоить ещё дороже.
Есть мнение, что акцию в апреле пустили в разгон Telegram-каналы.
2 место: НМТП +43%
И эту тоже. Прямых причин роста не видно, а косвенно можно сказать, что транспортировка нефти по Чёрному морю увеличилась, что делает НМТП возможным бенефициаром ситуации. Якобы часть нефти на запад из трубопроводного способа доставки перешла в танкерный с погрузкой в Новороссийске.
А ещё спекулянты шутят, что кто-то при покупке просто перепутал ДВМП и НМТП.
1 место: Мечел Обыкновенные +60%
Акции растут, поскольку вышел отчет за 1 квартал, из которого следует, что огромные дивиденды за 2021 год вряд ли будут заплачены. Напомним, по уставу выплаты идут на префы. А значит деньги направят на переоборудование и погашение долга, отсюда и рост акций. @nebrexnya
5 место: Магнит +34%
По Магниту в апреле сначала была негативная новость: отказ от выплаты дивидендов за 2021 год. Вернее, негативная она для дивидендных инвесторов. Если бы заплатили, то в кредит, что только ухудшило бы финансовую ситуацию. Затем вышел противоречивый отчёт за 1 квартал. Выручка прибавила 37%. Чистая прибыль упала на 8%.
4 место: ИнтерРАО +35%
Компания объявила дивиденды в 23 копейки, доходность 9%. ИнтерРАО заработала за последние 12 месяцев ₽97 млрд, при текущей стоимости ₽281 млрд. При этом у ИнтерРАО много денег на счетах и руководство давно приценивается к Энел и Юнипро.
3 место: ДВМП +42%
Fesco один из бенефициаров текущего кризиса. Дальневосточный порт становится узловым для всей страны, а менеджмент показывает себя с хорошей стороны. Результат неудивительный, однако, вопрос с Магомедовым ещё не решён. Но когда он завершится, акции будут стоить ещё дороже.
Есть мнение, что акцию в апреле пустили в разгон Telegram-каналы.
2 место: НМТП +43%
И эту тоже. Прямых причин роста не видно, а косвенно можно сказать, что транспортировка нефти по Чёрному морю увеличилась, что делает НМТП возможным бенефициаром ситуации. Якобы часть нефти на запад из трубопроводного способа доставки перешла в танкерный с погрузкой в Новороссийске.
А ещё спекулянты шутят, что кто-то при покупке просто перепутал ДВМП и НМТП.
1 место: Мечел Обыкновенные +60%
Акции растут, поскольку вышел отчет за 1 квартал, из которого следует, что огромные дивиденды за 2021 год вряд ли будут заплачены. Напомним, по уставу выплаты идут на префы. А значит деньги направят на переоборудование и погашение долга, отсюда и рост акций. @nebrexnya
В России прекратит работу сервис Bankoff. Он позволял обходить блокировку Visa с помощью выпуска виртуальных виртуальных платежных карт без посещения банка. После ухода из страны платежных систем, сервис получил особенно высокую популярность.
Транзакций из России стало слишком много, и Visa прекратила обслуживание карт. Ни онлайн, ни оффлайн-платежи больше не проходят, а деньги на американских счетах заморожены.
@nebrexnya
Транзакций из России стало слишком много, и Visa прекратила обслуживание карт. Ни онлайн, ни оффлайн-платежи больше не проходят, а деньги на американских счетах заморожены.
@nebrexnya
Олег Тиньков попрощался с банком, а заодно и с Россией — бизнесмен заявил, что забирает бренды Tinkoff и La Datcha с собой. Куда именно, пока неизвестно.
«Прощай Тинькофф Банк. Прощай Россия. У меня не осталось ничего в России. И это плохо, для России», — написал Олег в запрещенной в России социальной сети Instagram.
Главное, чтобы на Западе услышали отчаянно-язвительные слова Тинькова о России и не ввели санкции просто для профилактики. А то совсем путей к отступлению не останется.
@nebrexnya
«Прощай Тинькофф Банк. Прощай Россия. У меня не осталось ничего в России. И это плохо, для России», — написал Олег в запрещенной в России социальной сети Instagram.
Главное, чтобы на Западе услышали отчаянно-язвительные слова Тинькова о России и не ввели санкции просто для профилактики. А то совсем путей к отступлению не останется.
@nebrexnya
#НочныеНовости
Главные события прошедшей ночи:
📌 Права на бренд Тинькофф принадлежат банку, объявила TCS Group. Комментировать заявление Олега Тинькова о том, что он забирает с собой бренд Тинькофф, в банке отказались.
📌Казахстанскую «дочку» Альфа-Банка покупает банк «Центркредит» (БЦК).
📌 Илон Маск пригрозил сделать Twitter платным для коммерческих и государственных пользователей.
📌Крипторегулятор Дубая откроет офис в метавселенной. Virtual Assets Regulation Authority планирует стать первым государственным органом с подобным представительством
📌Volkswagen будет покупать чипы у Qualcomm. Автопроизводитель заявил, что планирует развивать технологии автономного вождения. Также VW ведёт переговоры с Intel
📌Выплаты РФ по евробондам начали доходить до держателей — дефолта не произошло
@nebrexnya
Главные события прошедшей ночи:
📌 Права на бренд Тинькофф принадлежат банку, объявила TCS Group. Комментировать заявление Олега Тинькова о том, что он забирает с собой бренд Тинькофф, в банке отказались.
📌Казахстанскую «дочку» Альфа-Банка покупает банк «Центркредит» (БЦК).
📌 Илон Маск пригрозил сделать Twitter платным для коммерческих и государственных пользователей.
📌Крипторегулятор Дубая откроет офис в метавселенной. Virtual Assets Regulation Authority планирует стать первым государственным органом с подобным представительством
📌Volkswagen будет покупать чипы у Qualcomm. Автопроизводитель заявил, что планирует развивать технологии автономного вождения. Также VW ведёт переговоры с Intel
📌Выплаты РФ по евробондам начали доходить до держателей — дефолта не произошло
@nebrexnya
Китайские частные НПЗ закупают российскую нефть с большими скидками и высокой осторожностью. При этом государственные трейдеры от нефти отказываются, опасаясь вторичных санкций.
Представители судовых брокеров рассказали, что количество судов среднего размера Aframax, которые, как ожидается, будут использоваться для поставок российской нефти, увеличилось в среднем с шести в неделю до семи.
Проще говоря, даже за счет частников рост оказался незначительным. Это указывает на возможные трудности с поиском альтернативных рынков сбыта для российской нефти. По крайней мере, в больших количествах.
@nebrexnya
Представители судовых брокеров рассказали, что количество судов среднего размера Aframax, которые, как ожидается, будут использоваться для поставок российской нефти, увеличилось в среднем с шести в неделю до семи.
Проще говоря, даже за счет частников рост оказался незначительным. Это указывает на возможные трудности с поиском альтернативных рынков сбыта для российской нефти. По крайней мере, в больших количествах.
@nebrexnya
Летний сезон отпусков — под большим вопросом. Россияне физически не могут попасть на курорты, сводя на нет надежды отельеров на ажиотаж внутри России.
Стоимость размещения в летнее время в отелях Сочи, Красной Поляны, Ялты, Кавказских Минеральных Вод и Калининграда сейчас на 10-45% ниже, чем в марте. Крым потерял примерно половину летних бронирований из-за закрытого аэропорта и впервые не вошел в топ-5 самых востребованных направлений на майские праздники.
Среди причин не только закрытие аэропортов, но и падение доходов, а также общая неопределенность и тревога, которая заставляет людей экономить.
@nebrexnya
Стоимость размещения в летнее время в отелях Сочи, Красной Поляны, Ялты, Кавказских Минеральных Вод и Калининграда сейчас на 10-45% ниже, чем в марте. Крым потерял примерно половину летних бронирований из-за закрытого аэропорта и впервые не вошел в топ-5 самых востребованных направлений на майские праздники.
Среди причин не только закрытие аэропортов, но и падение доходов, а также общая неопределенность и тревога, которая заставляет людей экономить.
@nebrexnya
#УтронаБирже
Сегодняшнее утро началось с очередного резкого укрепления рубля. Прогнозы о том, что закончившийся налоговый период обрушит российскую валюту, подтвердили только одно: прогнозы больше не действуют.
Доллар утром подходил вплотную к 69 рублям, затем подрос до 70. Евро обвалился до 72, затем консолидировался на 73,7.
Мосбиржа сегодня чувствует себя не очень хорошо — IMOEX в первый час торгов потерял 1,48%. RSTI колеблется около нуля. В лидерах роста — Аэрофлот (+2,12%), Магнит (+1,28%) и Группа ЛСР (+1,15%). Отрицательную динамику показывает НОВАТЭК (-4%), ММК (-2%) и Лукойл (-2%).
Вне индексов подросли энергосбытовые компании и сфера ЖКХ. В лидерах падения главным образом индексные бумаги, за пределами IMOEX резких движений нет.
А пока продолжаем наблюдать за рублем. Сериал становится все более остросюжетным.
@nebrexnya
Сегодняшнее утро началось с очередного резкого укрепления рубля. Прогнозы о том, что закончившийся налоговый период обрушит российскую валюту, подтвердили только одно: прогнозы больше не действуют.
Доллар утром подходил вплотную к 69 рублям, затем подрос до 70. Евро обвалился до 72, затем консолидировался на 73,7.
Мосбиржа сегодня чувствует себя не очень хорошо — IMOEX в первый час торгов потерял 1,48%. RSTI колеблется около нуля. В лидерах роста — Аэрофлот (+2,12%), Магнит (+1,28%) и Группа ЛСР (+1,15%). Отрицательную динамику показывает НОВАТЭК (-4%), ММК (-2%) и Лукойл (-2%).
Вне индексов подросли энергосбытовые компании и сфера ЖКХ. В лидерах падения главным образом индексные бумаги, за пределами IMOEX резких движений нет.
А пока продолжаем наблюдать за рублем. Сериал становится все более остросюжетным.
@nebrexnya
А вы держите иностранные валюты или активы в них?
Anonymous Poll
52%
Купил до кризиса, держу
4%
Купил до кризиса, продал на пике
3%
Купил на пике, жду отскок
7%
Откупаю каждую просадку
1%
Активно спекулирую
31%
Ну уж нет! Даже не подхожу
Мосбиржа хочет заработать, даже если обрушит всю индустрию торгов
Согласно отчету за первый квартал, чистая прибыль MOEX Group за 3 месяца 2022 года составила ₽8,1 млрд, выросла на 18,5% по сравнению с ₽6,8 млрд год назад. Общие комиссионные доходы увеличились на 15,1% до ₽10,6 млрд. Но Мосбирже этого мало. Руководство в лице Юрия Денисова понимает, что с биржи ушли нерезиденты, а с ними комиссионная прибыль.
Денисов придумал шикарный ход — открыть помимо дневной утреннюю и вечернюю сессии. Действительно, вроде как физики и профи будут больше торговать, больше нести прибыли Мосбирже. Но господа из Мосбиржи сделали вид, что не учли один важный аспект.
На таком "тонком" рынке, где объемы торгов серьезно упали, остается множество институциональных участников — брокеры, маркетмейкеры, банки и т.д. Они должны иметь возможность страховать риски и выстраивать устойчивые модели. А резкие колебания, происходящие при маленьких объемах торгов, которые еще и размываются по времени, вызывают резкую волатильность и риск банкротства профучастников. В итоге обычные физики рискуют остаться без денег. Их активы могут уйти на закрытие долга брокера. Обыкновенные инвесторы даже составили и распространили в инвестиционной среде обращение в ЦБ из-за этих планов Мосбиржи.
Ну а что Денисову и компании? Какая им разница, если обанкротятся брокеры и физики. Биржа ведь заработает! Как и заработала 24 и 25 февраля на потере счетов тысяч клиентов, вместо того, чтобы закрыть торги. @nebrexnya
Согласно отчету за первый квартал, чистая прибыль MOEX Group за 3 месяца 2022 года составила ₽8,1 млрд, выросла на 18,5% по сравнению с ₽6,8 млрд год назад. Общие комиссионные доходы увеличились на 15,1% до ₽10,6 млрд. Но Мосбирже этого мало. Руководство в лице Юрия Денисова понимает, что с биржи ушли нерезиденты, а с ними комиссионная прибыль.
Денисов придумал шикарный ход — открыть помимо дневной утреннюю и вечернюю сессии. Действительно, вроде как физики и профи будут больше торговать, больше нести прибыли Мосбирже. Но господа из Мосбиржи сделали вид, что не учли один важный аспект.
На таком "тонком" рынке, где объемы торгов серьезно упали, остается множество институциональных участников — брокеры, маркетмейкеры, банки и т.д. Они должны иметь возможность страховать риски и выстраивать устойчивые модели. А резкие колебания, происходящие при маленьких объемах торгов, которые еще и размываются по времени, вызывают резкую волатильность и риск банкротства профучастников. В итоге обычные физики рискуют остаться без денег. Их активы могут уйти на закрытие долга брокера. Обыкновенные инвесторы даже составили и распространили в инвестиционной среде обращение в ЦБ из-за этих планов Мосбиржи.
Ну а что Денисову и компании? Какая им разница, если обанкротятся брокеры и физики. Биржа ведь заработает! Как и заработала 24 и 25 февраля на потере счетов тысяч клиентов, вместо того, чтобы закрыть торги. @nebrexnya
Индия планирует ограничить экспорт пшеницы. Март в стране выдался очень жарким — рекорд за всю историю метеонаблюдений. Это может вызвать сокращение урожая.
Учитывая, что Китай продолжает скупать продовольствие в промышленных масштабах, а посевная на Украине и юге России столкнулась с определенными трудностями, в мире вполне может сложиться дефицит продовольствия.
Многие эксперты уже говорят о приближающемся продовольственном кризисе.
@nebrexnya
Учитывая, что Китай продолжает скупать продовольствие в промышленных масштабах, а посевная на Украине и юге России столкнулась с определенными трудностями, в мире вполне может сложиться дефицит продовольствия.
Многие эксперты уже говорят о приближающемся продовольственном кризисе.
@nebrexnya
Разделит ли Альфа-банк судьбу TCS Group?
Рыночная логика в покупке и продаже компаний в России работать перестала. Олег Тиньков может сколько угодно жаловаться на то, что продал свою долю «за копейки». Он продал ее за ту сумму, которую готов был выложить единственный покупатель — Владимир Потанин.
Фридману и Авену в случае чего выбирать тоже не придется. Альфа стала мощным общественным раздражителем — коллеги с канала Временное правительство сообщают о резком взлете кредитных ставок для индивидуальных предпринимателей и десятках исков от физических и юридических лиц. #Небрехня рассказывала недавно о скандале с передачей активов владельцев брокерских счетов.
Еще одна проблема вскрылась сегодня — Альфа-Форекс стал лидером по убыткам среди форекс-дилеров.
Ждать, что такое поведение банка останется незамеченным — чрезвычайно самонадеянно.
@nebrexnya
Рыночная логика в покупке и продаже компаний в России работать перестала. Олег Тиньков может сколько угодно жаловаться на то, что продал свою долю «за копейки». Он продал ее за ту сумму, которую готов был выложить единственный покупатель — Владимир Потанин.
Фридману и Авену в случае чего выбирать тоже не придется. Альфа стала мощным общественным раздражителем — коллеги с канала Временное правительство сообщают о резком взлете кредитных ставок для индивидуальных предпринимателей и десятках исков от физических и юридических лиц. #Небрехня рассказывала недавно о скандале с передачей активов владельцев брокерских счетов.
Еще одна проблема вскрылась сегодня — Альфа-Форекс стал лидером по убыткам среди форекс-дилеров.
Ждать, что такое поведение банка останется незамеченным — чрезвычайно самонадеянно.
@nebrexnya
«Гемотест» допустил крупнейшую утечку персональных данных своих клиентов. Речь идет о 30 млн потребителей услуг лаборатории. В открытый доступ попали их Ф.И.О., дата рождения, адрес, телефон, электронная почта, паспортные данные, номера страховки и СНИЛС, а также, судя по всему, результаты анализов.
Раскрытие таких данных может быть гораздо опаснее, чем недавний слив сведений из Яндекс.Еды. Одно дело — рассказать планете, чем и с кем вы ужинали, другое — чем и с кем болели.
«Гемотест», разумеется, заявил об усилении мер безопасности, внутренних проверках и всем таком. Но базу из Интернета уже не удалить. А значит: иски, риск нарваться на мошенников, шантаж и прочие прелести жизни обеспечены и лаборатории, и ее клиентам. А где-то рядом довольно потирает руки Роскомнадзор, который собирается прийти в «Гемотест» с проверкой.
Отказ от превентивных мер безопасности стоит дорого.
@nebrexnya
Раскрытие таких данных может быть гораздо опаснее, чем недавний слив сведений из Яндекс.Еды. Одно дело — рассказать планете, чем и с кем вы ужинали, другое — чем и с кем болели.
«Гемотест», разумеется, заявил об усилении мер безопасности, внутренних проверках и всем таком. Но базу из Интернета уже не удалить. А значит: иски, риск нарваться на мошенников, шантаж и прочие прелести жизни обеспечены и лаборатории, и ее клиентам. А где-то рядом довольно потирает руки Роскомнадзор, который собирается прийти в «Гемотест» с проверкой.
Отказ от превентивных мер безопасности стоит дорого.
@nebrexnya
Интрига недели: состоится ли нефтяное эмбарго. Пока консенсуса не удалось достичь из-за позиции, которую заняли Венгрия, Словакия, Чехия и Болгария. Не исключено, что эмбарго будет частичным. Дизайн переданного Еврокомиссией шестого пакета санкций включает запрет на импорт российской нефти, доставляемой как по трубопроводам, так и по морю. Срок отказа — полгода.
Однако Еврокомиссия предложила сделать исключения для нескольких стран, для которых зависимость слишком высока. Скорее всего, речь шла о Словакии и Венгрии. Также попросить о таком исключении может Австрия и Чехия.
Если ЕС все же введет запрет, к «латвийской нефтяной смеси» добавится австрийская и чешская.
@nebrexnya
Однако Еврокомиссия предложила сделать исключения для нескольких стран, для которых зависимость слишком высока. Скорее всего, речь шла о Словакии и Венгрии. Также попросить о таком исключении может Австрия и Чехия.
Если ЕС все же введет запрет, к «латвийской нефтяной смеси» добавится австрийская и чешская.
@nebrexnya
Инвестпрожарка: Netflix inc.
Netflix — американская развлекательная компания, работающая по подписке. Стриминговый сервис фильмов, шоу и сериалов без рекламы. С 2013 года Netflix производит собственный контент, в том числе анимационные фильмы, а также телепрограммы. В 2016 году компания выпустила 126 оригинальных сериалов и фильмов — больше, чем любой другой сетевой или кабельный канал. Усилия корпорации по производству нового материала, обеспечению прав на дополнительный контент и диверсификации через 190 стран потребовали дополнительных капиталов, привлекаемых в том числе через займы. Суммарный долг в 2016 году составил $16,8 млрд. По состоянию на сентябрь 2017 года он был уже $21,9 млрд. В октябре 2018 года Netflix объявила о привлечении ещё $2 млрд для финансирования нового контента. Сейчас у компании насчитывается 221,64 млн подписчиков по всему миру, при этом она владеет правами на 80% наиболее популярных шоу в США.
Основана 29 августа 1997 года Ридом Хастингсом и Марком Рэндольфом. Штаб-квартира находится в Лос-Гатосе, Калифорния.
Netflix – компания крупной капитализации, одна из пяти знаменитых бигтехов Америки FAANG. За последние 4 года Netflix увеличила выручку на 50%, в 1,5 раза, а чистую прибыль почти в 3 раза, до $5 млрд. Однако свободный денежный поток был позитивным только в 2019 году, что говорит о регулярных сложностях в финансовой части. Если говорить о годовых значениях, то 2021 год был лучшим по большинству финансовых показателей. При этом последний квартальный отчет привел к обрушению акций более, чем в 3 раза.
Текущие мультипликаторы:
P/E 18,1, (среднее текущее по конкурентам 23,8)
P/B 5 (среднее по отрасли 5,9)
P/S 3 (среднее по отрасли 3,4)
Долг $17,3 млрд при текущем операционном денежном потоке $538 млн
Дивидендов нет
Цена акции: $200
Модель дисконтирования денежных потоков показывает справедливую цену $310.
Simply Wall Street оценивает компанию в $701.
38 аналитиков дают среднюю оценку $302 за акцию.
Почти всю выручку Netflix получает от оплаты подписок. Для привлечения денег компания не только много занимает, но и ежегодно выпускает новые акции, размывая доли их держателей. В первом квартале текущего года выручка выросла на 10%, чистая прибыль упала на 5%, EPS упала на 6%. А главное, в первые три месяца компания потеряла 200 тысяч подписчиков, впервые за 10 лет. До этого количество подписчиков всегда только росло. Это привело к распродаже акций с $700 на пике в октябре 2021 года.
Структура капитала составляет: 55% активы и 45% долг. В конце прошлого года активы наконец превысили долг впервые с 2016 года. Кэш на счетах превышает $6 млрд.
Вывод:
Любая компания, как самая лучшая, так и худшая рассматривается при покупке в контексте цены. Netflix всегда нужно очень много денег на создание контента, который со временем теряет свою ценность. Это бесконечная гонка ценой в миллиарды долларов, таков этот рынок. Падение подписчиков случилось бы так или иначе, но рынок среагировал очень эмоционально из-за разрыва между прогнозами и реальностью.
Сейчас цена составляет меньше средней по отрасли, при этом компания продолжает давать хорошую отдачу на активы и инвестиции. Покупать в текущей ситуации, это, как говорят на рынке, ловить падающий нож. Никогда не знаешь до каких значений может упасть цена.
Но Netflix - это самый крупный стриминговый сервис в мире, он никуда не исчезнет. Мы считаем, что шанс купить ниже есть только в случае, если весь американский рынок широким фронтом начнет снижение. С потерей 200 тысяч подписчиков из 221 млн ситуация в компании и ее перспективы не ухудшились на треть, в отличие от цены. Однако теперь стало совершенно очевидно, что Disney+, Apple TV+, HBO Max, Amazon Prime настолько быстро наступают на позиции Netflix, что без яростной конкуренции лидер на рынке стриминга может смениться.
При цене $200 мы считаем больше вероятности вырасти на 100%, чем потерять 50%. @nebrexnya
Netflix — американская развлекательная компания, работающая по подписке. Стриминговый сервис фильмов, шоу и сериалов без рекламы. С 2013 года Netflix производит собственный контент, в том числе анимационные фильмы, а также телепрограммы. В 2016 году компания выпустила 126 оригинальных сериалов и фильмов — больше, чем любой другой сетевой или кабельный канал. Усилия корпорации по производству нового материала, обеспечению прав на дополнительный контент и диверсификации через 190 стран потребовали дополнительных капиталов, привлекаемых в том числе через займы. Суммарный долг в 2016 году составил $16,8 млрд. По состоянию на сентябрь 2017 года он был уже $21,9 млрд. В октябре 2018 года Netflix объявила о привлечении ещё $2 млрд для финансирования нового контента. Сейчас у компании насчитывается 221,64 млн подписчиков по всему миру, при этом она владеет правами на 80% наиболее популярных шоу в США.
Основана 29 августа 1997 года Ридом Хастингсом и Марком Рэндольфом. Штаб-квартира находится в Лос-Гатосе, Калифорния.
Netflix – компания крупной капитализации, одна из пяти знаменитых бигтехов Америки FAANG. За последние 4 года Netflix увеличила выручку на 50%, в 1,5 раза, а чистую прибыль почти в 3 раза, до $5 млрд. Однако свободный денежный поток был позитивным только в 2019 году, что говорит о регулярных сложностях в финансовой части. Если говорить о годовых значениях, то 2021 год был лучшим по большинству финансовых показателей. При этом последний квартальный отчет привел к обрушению акций более, чем в 3 раза.
Текущие мультипликаторы:
P/E 18,1, (среднее текущее по конкурентам 23,8)
P/B 5 (среднее по отрасли 5,9)
P/S 3 (среднее по отрасли 3,4)
Долг $17,3 млрд при текущем операционном денежном потоке $538 млн
Дивидендов нет
Цена акции: $200
Модель дисконтирования денежных потоков показывает справедливую цену $310.
Simply Wall Street оценивает компанию в $701.
38 аналитиков дают среднюю оценку $302 за акцию.
Почти всю выручку Netflix получает от оплаты подписок. Для привлечения денег компания не только много занимает, но и ежегодно выпускает новые акции, размывая доли их держателей. В первом квартале текущего года выручка выросла на 10%, чистая прибыль упала на 5%, EPS упала на 6%. А главное, в первые три месяца компания потеряла 200 тысяч подписчиков, впервые за 10 лет. До этого количество подписчиков всегда только росло. Это привело к распродаже акций с $700 на пике в октябре 2021 года.
Структура капитала составляет: 55% активы и 45% долг. В конце прошлого года активы наконец превысили долг впервые с 2016 года. Кэш на счетах превышает $6 млрд.
Вывод:
Любая компания, как самая лучшая, так и худшая рассматривается при покупке в контексте цены. Netflix всегда нужно очень много денег на создание контента, который со временем теряет свою ценность. Это бесконечная гонка ценой в миллиарды долларов, таков этот рынок. Падение подписчиков случилось бы так или иначе, но рынок среагировал очень эмоционально из-за разрыва между прогнозами и реальностью.
Сейчас цена составляет меньше средней по отрасли, при этом компания продолжает давать хорошую отдачу на активы и инвестиции. Покупать в текущей ситуации, это, как говорят на рынке, ловить падающий нож. Никогда не знаешь до каких значений может упасть цена.
Но Netflix - это самый крупный стриминговый сервис в мире, он никуда не исчезнет. Мы считаем, что шанс купить ниже есть только в случае, если весь американский рынок широким фронтом начнет снижение. С потерей 200 тысяч подписчиков из 221 млн ситуация в компании и ее перспективы не ухудшились на треть, в отличие от цены. Однако теперь стало совершенно очевидно, что Disney+, Apple TV+, HBO Max, Amazon Prime настолько быстро наступают на позиции Netflix, что без яростной конкуренции лидер на рынке стриминга может смениться.
При цене $200 мы считаем больше вероятности вырасти на 100%, чем потерять 50%. @nebrexnya
Forwarded from Акценты
Самолеты разберут, цены вырастут. Авиацию России ждут мрачные времена
Российские авиакомпании могут в этом году потерять 20% пассажиров, билеты подорожают на 20%. И такой прогноз дает не кто-нибудь, а федеральный минтранс.
По самому негативному сценарию, даже к 2030 году пассажиропоток в России не восстановится. И будет на треть меньше, чем в допандемийном 2019 году.
Медленно убивать российскую авиаотрасль будут санкции: из-за дефицита комплектующих придется разбирать на запчасти иностранные самолеты.
Самым депрессивным будет 2023 год, когда авиапарк уменьшится с нынешних 1287 до 816 самолетов. В полтора раза! И это даже включая советские борта, которые еще летают на региональных линиях.
Среди них, например, Як-42 - средний возраст их эксплуатации, по данным минтранса, уже превышает 28 лет. Сколько они пролетают?
Впрочем, статистика перевозок может оказаться еще хуже. Непонятно, когда откроются южные аэропорты (например, Краснодар и Симферополь) и не уйдут ли из России новые азиатские перевозчики.
Российские авиакомпании могут в этом году потерять 20% пассажиров, билеты подорожают на 20%. И такой прогноз дает не кто-нибудь, а федеральный минтранс.
По самому негативному сценарию, даже к 2030 году пассажиропоток в России не восстановится. И будет на треть меньше, чем в допандемийном 2019 году.
Медленно убивать российскую авиаотрасль будут санкции: из-за дефицита комплектующих придется разбирать на запчасти иностранные самолеты.
Самым депрессивным будет 2023 год, когда авиапарк уменьшится с нынешних 1287 до 816 самолетов. В полтора раза! И это даже включая советские борта, которые еще летают на региональных линиях.
Среди них, например, Як-42 - средний возраст их эксплуатации, по данным минтранса, уже превышает 28 лет. Сколько они пролетают?
Впрочем, статистика перевозок может оказаться еще хуже. Непонятно, когда откроются южные аэропорты (например, Краснодар и Симферополь) и не уйдут ли из России новые азиатские перевозчики.
Когда не можешь собирать BMW, собирай картошку. Калининградский завод «Автотор», где производили BMW, Kia и Hyundai решил бороться с кризисом по-своему. Администрация выделяет своим сотрудникам участки под огороды «в связи с непростым экономическим положением, в котором оказалось предприятие».
Работники получат по 10 соток из 300 га, находящихся в собственности компании. Кроме того, будет организована продажа семенного картофеля.
Вот такие новости импортозамещения. Пугающие.
@nebrexnya
Работники получат по 10 соток из 300 га, находящихся в собственности компании. Кроме того, будет организована продажа семенного картофеля.
Вот такие новости импортозамещения. Пугающие.
@nebrexnya