Ударники и неудачники недели на бирже

IMOEX продолжает переминаться с ноги на ногу и выбирать направление. Вроде бы появилось ощущение,что скоро закончится конфликт, и пора бы в рост. С другой стороны, кроме ощущений нет никаких рациональных аргументов за этот сценарий, кроме тех самых ощущений, зато реальные накопившиеся проблемы в экономике уже начинают торчать из всех окон публичных компаний.

Закрытие недели – 2536 пт. Лой – 2438. Сильно вниз индекс не пускают, но и расти особо не на чем.

Нефть – $70,89. Полыхнула Сирия, но всем наплевать, нефть снижается. А ОПЕК+ решил отложить увеличение добычи.

USDT стоит чуть-чуть меньше 100 рублей. Доллар (по ЦБ) – 99,42. Все как обычно: доллар взлетел, перепугал рынок, потом зафиксировался ниже порога паники, но гораздо выше старых значений. И так до следующего раза.

⬆️ТОП-5 акций, выросших в цене на этой неделе

🟢5 место: VEON +6,17%

🟢4 место: Красный Октябрь +7,79%

🟢3 место: МГКЛ +8,88%

🟢2 место: Озон Фармацевтика +17,15%

🟢1 место: Fix Prove +21,93%

⬇️ТОП-5 акций, упавших в цене

🔴5 место: Самолет -8,65%

🔴4 место: Сегежа -9,8%

🔴3 место: ВИ.РУ -9,86%

🔴2 место: ТГК-2 -10,19%

🔴1 место: ГТМ -12,58%
@nebrexnya

Реальные жизненные истории могут не только зацепить. Ими можно вдохновиться.

Документальный фильм проекта «Другие люди?» рассказывает о необычном образовательном комплексе «Точка будущего» в Иркутске. Этот проект, созданный фондом «Новый дом» Альберта Авдоляна, объединяет детей-сирот, ребят с ОВЗ и детей из обычных семей, помогая каждому раскрыть свой потенциал.

Главная идея комплекса – забота, поддержка и умение быть добрым. Дети учатся не только школьным предметам, но и важным жизненным принципам: помогать другим, ставить цели и достигать их, ценить себя и окружающих.

Сегодня «Точка будущего» – это фактически маленький город, где живут приемные семьи, работают инклюзивный детский сад и современная школа.

Добро всегда способно изменить жизнь в лучшую сторону. И это действительно так, ведь подобный талант может открыться в каждом. @nebrexnya

РетроГрадЪ — это крупнейший канал с самыми откровенными историческими фотографиями.

Сексуальные фото знаменитостей СССР, стриптиз-клубы во времена перестройки, голая Наташа Королева на даче у Ельцина, советские порноактрисы, ужасные опыты над детьми, геноцид армян и многое другое.

Все события прошлого в одном клике
https://t.iss.one/retro_gradd

#ИтогиНедели

Главные события уходящей недели по версии #Небрехни:

Миноритариям «Соликамского магниевого завода» возместят стоимость акций. И это, надо признать, невероятное событие, даже сенсация.

Инфляция в 2024 может добраться до уровня 9% годовых вместо заявленных ЦБ 8-8,5%. На этой неделе она уже разогналась до 9,07. 

Деловая активность в российской промышленности снова демонстрирует рост. Согласно данным S&P Global, индекс PMI в ноябре поднялся до 51,3 пункта по сравнению с 50,6 пункта в октябре.

Softline снова хочет на IPO. Компания планирует объединить трех «дочек» в одну: системного интегратора Bell Integrator, центр экспертизы в области разработки «Девелоника» и разработчика SL Soft. На биржу пойдет объединенная компания.

Свершилось. Биткоин дороже $100 000. Это открывает перед криптовалютой новые горизонты. Вероятно, она еще успеет удивить многих инвесторов.

Продавили. Путин разрешил покупателям российского газа оплачивать его не только через Газпромбанк, пока не будут сняты санкции.

Банки зарабатывают как не в себя. Их прибыль выросла еще на 40% по сравнению со II кварталом.

Проституток импортозаместить не получилось. Ночные бабочки из бюджетного сегмента стали повышать цены, иногда в соответствии с новым курсом валют. Эскортницы подороже жалуются, что вместо прелюдий слушают жалобы на ставку ЦБ и курс доллара.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Налоговая сможет списывать долги россиян без обращения в суд.

Согласно новым правилам, которые заработают с 1 ноября 2025 года, уведомление от ФНС, минуя суд, о задолженности будет направляться через Госуслуги или заказным письмом. У россиян будет 30 дней, чтобы либо оплатить долг, либо оспорить его. Если за этот срок никаких действий не предпринято, деньги будут списаны со счетов автоматически. 

Понятно, что для ФНС это шаг к повышению эффективности администрирования налогов. Исключение судебной процедуры сократит время и затраты на взыскание задолженностей. 

Но ведь это еще и риски для тех, кто не заметит вовремя уведомление или столкнется с ошибками в расчетах. Особенно уязвимы россияне, которые не активно используют Госуслуги или не получают заказные письма. 

В итоге гражданам придется постоянно следить за актуальностью своей информации в Госуслугах, чтобы не упустить важные сообщения. И надеяться, что система ошибочно не занесет их в списки должников.

Да и про защиту от ошибок списания пока ничего не слышно или про механизмы компенсации пострадавшим от технической неисправности.

Успеет ли большинство граждан адаптироваться к новым правилам и организовать своевременный мониторинг своих обязательств — вопрос, скорее, риторический. @nebrexnya

Облигации КНР рекордно скупают в мире — США продолжают терять авторитет

Доходность 10-летних облигаций КНР достигла ниже 2%. Напомним, что чем выше спрос на облигации, тем, как правило, ниже их доходность. При этом у аналогичных по сроку бондов Минфина США процент более чем в два раза выше — 4,194%. Большинство экспертов в США, верящих в «могущество Америки», изо всех сил пытаются объяснить такое положение дел в пользу Вашингтона.

Только реальность — вот она, перед глазами. Инвесторы готовы давать в долг КНР под более низкий процент, чем в США. Значит, риск по американским активам оценивается выше, чем по китайским. Идёт мощный процесс перетока средств государств Азии из бумаг США в бумаги КНР. И это ещё одно свидетельство постепенного заката финансового доминирования Вашингтона в мире.

И финансовый рынок сыплется не только в США, но и у стран-партнёров Вашингтона. Так, сейчас доходность 30-летних бондов Японии (2,288%) выше, чем у облигаций КНР (2,181%), а этого не наблюдалось уже более чем 15 лет.

Если отвлечься от рынка облигаций, то очень любопытные вещи можно обнаружить на Уолл-стрит. Суточные торги паями биржевых фондов на S&P 500 обрушились до минимума с 2007 года. Оборот фьючерсов на этот индекс обвалился до минимума за три года. Инвесторы теряют интерес к американскому рынку акций.

Одновременно с этим владельцы американских корпораций активно избавляются от собственных акций. При этом из каждых шести выставленных на продажу акций есть спрос лишь на одну, что является рекордно низким соотношением с начала века.

Высокие процентные ставки по долговым бумагам США и гигантское желание инвесторов продать свои акции на фоне общего спада интереса к рынку ценных бумаг на Уолл-стрит — всё это предвестники большой беды в США.

#ВекторыДня

Рыночный фон – позитивный.

Индексы и фьючерсы Азии, США и ЕС растут.

Товарный рынок также стремится вверх.

Сегодня:

📌Ренессанс Страхование проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2024г

📌Henderson опубликует данные о выручке за ноябрь-2024
@nebrexnya

#События, которые повлияют на рынки:

🔵Трамп призвал к немедленному прекращению огня и переговорам по Украине. Зеленский отверг призыв Трампа и также заявил, что не приемлет мирные соглашения без гарантий безопасности

🔵Послы стран ЕС в третий раз не смогли согласовать 15-й пакет санкций против РФ

🔴Финляндия готова расширять санкции в отношении России и не будет против, если в ЕС предложат запретить российский никель

🔴РФ запросила экстренные консультации СБ ООН по ситуации в Сирии. Асад с членами своей семьи прибыл в Москву

🔴Оставшийся в захваченном боевиками Дамаске премьер Сирии заявляет, что вопрос военного присутствия РФ будет решаться новым правительством

🔴США сохранят свое военное присутствие на востоке Сирии

🔴Израиль взял под контроль сирийский пост Хермон (Джебель-эш-Шейх)

🔴Западные санкции затронули около 40% мировой ресурсной базы углеводородов

🔴CEO Chevron: в следующем году США выйдут на рекорд по добыче нефти

🟢Трамп: нет планов просить Пауэлла уйти с поста председателя ФРС

🟢Россия и Белоруссия приняли документ об отмене роуминга с 1 марта

🔴На рынок выходят нераспроданные и инвестиционные квартиры, цены снижаются

🟢Правительство ждет, что «Транснефть» направит не менее 50% прибыли на дивиденды

🟢За неделю спотовые BTC-ETF купили в 9 раз больше BTC, чем намайнили майнеры

🟢Внедрение ИИ только начинается. Сектор будет активно расти. ИИ-компании будут активно строить центры обработки данных — BlackRock
@nebrexnya

СКР представил законопроект, согласно которому криптовалюта будет признана имуществом. Документ предусматривает правила ареста, конфискации и использования криптовалюты в качестве вещественного доказательства.

На первый взгляд, это еще один шаг к большему регулированию криптовалют в России. Но есть нюансы.

Крипта имела в РФ неопределенный статус — это усложняло ее использование в правовом поле. Признание ее имуществом может решить часть проблем, например, по наследованию или спорам в суде.

Но как именно правоохранительные органы будут получать доступ к кошелькам, учитывая их децентрализацию и сложность отслеживания? То есть механизмы ареста и конфискации явно не прописаны даже в теории. И как гарантировать, что конфискация не станет инструментом давления?

Сейчас рынок криптовалют ждет разъяснений. И как итог мы получим или шаг вперед или набор очередных рисков. @nebrexnya

#ЕстьМнение

В России начнут использовать зарубежные патенты без согласия правообладателей. Насколько это законно в международном праве и смогут ли владельцы патентов как-то этому противостоять?

Александр Желватых, юрист, партнер центра правовых услуг «Регус»:

В 2013 году Россия присоединилась к ВТО и к Соглашению по торговым аспектам прав интеллектуальной собственности (ТРИПС). Согласно п. (b) ст. 31 ТРИПС, допускается использование объектов патента, если до начала такого использования предполагаемый пользователь делал попытки получения разрешения от правообладателя и в течение разумного периода такие попытки не увенчались успехом.

Кроме того, в законодательстве страны — члена ВТО — должна быть прямо предусмотрена такая возможность.

В России такая законодательная возможность есть: она установлена ст.1360 ГК РФ в редакции от 30.04.2021. Она гласит, что правительство РФ имеет право в случае крайней необходимости, связанной с обеспечением обороны и безопасности государства, охраной жизни и здоровья граждан, принять решение об использовании изобретения, полезной модели или промышленного образца без согласия патентообладателя с уведомлением его об этом в кратчайший срок и с выплатой ему соразмерной компенсации.

Таким образом, речь идёт именно об исполнении указанных положений ТРИПС и ГК РФ и сейчас разрабатывается порядок такого использования. Т.е. если упростить, то сначала специальная правительственная комиссия будет пытаться получить согласие у правообладателя, и если в разумный срок такого согласия не поступит (к примеру, по причине введённых санкций), то будет возможно использование без согласия, однако правообладателю будет всё же начисляться денежная компенсация на специальный счёт, с которого правообладатель сможет деньги востребовать. @nebrexnya

Паника поутихла. Розничные инвесторы вчетверо сократили продажи акций в ноябре. Хотя сами по себе чистые продажи продолжаются 4 месяц подряд.

При этом физлица продолжают покупать ОФЗ. Видимо, зафиксировать текущую доходность на несколько лет все еще представляется выгодной сделкой.

Валюту физики также больше покупают, чем продают.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Топ-менеджеры российских банков получили по итогам прошлого года и половины текущего 64 млрд рублей бонусов, премий и компенсационных выплат.

А что, не заработали? Заработали. Банковский сектор сейчас пухнет от денег, что немудрено с такой-то ставкой.

Вот только надо поделиться с Набиуллиной и Силуановым. А то одна ставку опустит, а второй спецналогом обложит. Да и без них не было бы такого праздника у банкиров.
@nebrexnya

Дубай назвали мировой столицей криптоафер, замаскированных под стартапы

За последнее десятилетие Дубай незаметно стал центром криптовалютного мошенничества. Правда, оно до последнего времени оставалось относительно незамеченным на фоне скандалов, подобных FTX и Binance. Многие компании обманом заставляют инвесторов отдавать им деньги за токены, которыми компании могут либо легко манипулировать, либо просто вообще не создавать, пишет Bloomberg.

Стартаперы запускают привлекательные инвестиционные платформы, а затем обещают головокружительную прибыль, которую финансируют за счёт капитала новых инвесторов, пока афера не рухнет под собственным весом. Фактически, это обычный многоуровневый маркетинг.

Десятки создателей финансовых пирамид, которых власти США и других стран обвинили в мошенничестве, сбежали в Дубай. И подавляющее большинство обвиняемых продолжали вести свой бизнес без серьёзных юридических последствий.

Одна из таких схем - OneCoin Ltd., созданная болгарской эмигранткой Ружей Игнатовой. Она выманила у жертв $3,8 млрд, пообещав им цифровые токены, которые она так и не создала. ФБР внесло Игнатову, также известную как "Криптокоролева", в свой список десяти самых разыскиваемых преступников.

Есть и черном списке ФБР и россияне, например Ладо Охотников, создатель Forsage и Meta Force Space. В прошлом году проживающему в Дубае Охотникову было предъявлено обвинение в организации финансовой пирамиды на $340 млн.

В очень редких случаях система правосудия Дубая может быть суровой. В 2016 году было выявлено, что фальшивая валютная компания под названием Exential Group выманила у тысяч эмиратцев сотни миллионов долларов. Компания была закрыта властями, и суд Дубая приговорил двух индийских операторов компании к 513 годам тюремного заключения и заочно вынес такой же приговор одной из их жен. Однако такой приговор скорее исклюбчение из правил.

#ВекторыДня

Рыночный фон –нейтральный.

Азия растет, США и ЕС немного снижаются.

Товарный рынок по большей части в минусе.

Сегодня:

Корпоративный календарь пуст.
@nebrexnya

#События, которые повлияют на рынки:

🔵Премьером Сирии на переходный период станет экс-глава правительства Рияд Хиджаб

🔵Эрдоган выступил с заявлением по ситуации в Сирии, назвав главным условием урегулирования в стране соблюдение ее территориальной целостности

🔴Ведомство по делам миграции ФРГ приостановило рассмотрение заявок на убежище от сирийцев

🔵Австрия снимает вето на расширение Шенгенского соглашения и одобрит присоединение Румынии и Болгарии к ЕС

🔵В ноябре ЦБ Китая увеличил свои золотые резервы, прекратив 6-месячную паузу в закупках после того, как цены на драгоценный металл выросли до рекордного уровня

🔴В Китае продолжается дефляция. Потребительские цены снижаются, цены производителей падают 26-й месяц подряд, несмотря на все новые принятые меры стимулирования экономики

🟢Таиланд, Малайзия, Филиппины, Индия и Сингапур в течение трех лет намерены запустить систему трансграничных платежей

🔴Чистые продажи иностранной валюты крупнейшими экспортерами в ноябре снизились на 23%, до $8 млрд из-за санкций

🟢Акционеры компании "Северсталь" одобрили дивиденды за 9м 2024г (49.06 руб/акц). Отсечка — 17 декабря

🟢VK рассматривает возможность провести IPO VK Tech
@nebrexnya

Сегодня РОМИР поставил точку в вечном споре платформ и предприятий: переток кадров из реального сектора в платформенный — миф!

На примере таксистов и курьеров исследование РОМИР демонстрирует, что основной приток персонала в эту сферу происходит из ЖКХ, строительства, торговли и сектора услуг. Опытом работы на производстве обладают только 13-16% водителей такси и 7-8% курьеров.

Исследователи РОМИР подтверждают: платформенная занятость не конкурирует с промышленным сектором и не является причиной дефицита рабочих рук на производстве. Тем более, что для многих этот формат удобен в качестве подработки. Большинство тех, кто предпочел платформенную занятость, привлекает именно гибкий график (70% водителей и 75% курьеров), возможность совмещать разные виды деятельности (19 и 34% соответственно), работать без специального образования (30 и 38%), стабильность (35 и 24%) и отсутствие постоянного контроля со стороны руководства (33 и 30%). @nebrexnya

#ЕстьМнение

"Самолет" валится еще на 3-4%. Очевидно, что рынок не верит в заверения об отсутствии проблем у компании. Негативную динамику подогревает общее снижение российского рынка. Где "дно" у "Самолета" и вообще у девелоперов? Можно ли в них инвестировать или еще надо подождать? #Небрехня пообщалась с экспертами.

Михаил Зельцер, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»:

Причина падения — очень высокая чувствительность бизнеса к стоимости фондирования и ипотечным продажам. Ставки ЦБ на исторических максимумах. Структура капитала застройщиков отличается высокой долей заемных средств, льготные программы завершены. Двойной удар по котировкам.

Фундаментальная оценка — 1800 руб., или +100% от текущих, но взгляд «нейтральный» на фоне долгоиграющего жесткого цикла ДКП, необходимости крупного рефинансирования и падения продаж.

Техническая картина в акциях Самолета пока слабая, тренды направлены вниз.

Локальные высокие отскоки выше 1000 руб. пока будут сменяться быстрыми проливами в трехзначную область цен, и вновь обратно.

О восстановлении, а не локальных отскоках, можно будет говорить лишь при появлении четких сигналов к послаблению ДКП ЦБ. По нашим оценкам, монетарный разворот возможен в конце I полугодия 2025 г. @nebrexnya

#ЕстьМнение

Иван Ефанов, аналитик «Цифра брокер»:

Несмотря на падение сектора девелопмента, он все еще дорогой, форвардные P/E на 2024 год при текущих ценах акций: Самолет 5,7; ЛСР 7,9.

В каждом секторе можно найти куда более интересные и дешевые идеи, которые сохраняют драйверы роста.

После отмены льготной ипотеки, положение всех застройщиков ухудшилось и пока не меняется в лучшую сторону. С положительной стороны пока что можно отметить только Эталон, который сумел нарастить продажи в III квартале на 19% г/г. Этого застройщика всегда отличала небольшая доля ипотеки в продажах, порядка 29%. Но даже Эталон страдает от высоких ключевых ставок и дорогого проектного финансирования.
Из лидеров в аутсайдеры переквалифицировался Самолет.

Операционные результаты это только подтверждают: продажи в III квартале упали на 45%, так как около 80% всех продаж проходили с ипотечным кредитованием. Соответственно, это оказывает давление на денежный поток компании, а давление со стороны высоких ставок растёт. Из-за разрыва между проектным финансированием и остатками на эскроу-счетах на сумму около 149,5 млрд руб., компания платит повышенные проценты равные ключевой ставке 21% плюс надбавка 1,65%-5,1%.

Поэтому компания заинтересована как можно скорее достраивать начатое, чтобы быстрее высвобождать средства с эскроу-счетов, на которых скопилось на конец первого полугодия 364,1 млрд руб. Поэтому мы и наблюдаем рост объёма строящегося жилья несмотря на падение спроса и продаж. @nebrexnya