Назад к истокам. Россия вернулась к бартерной торговле, поскольку пользоваться традиционным банкингом в международных расчетах стало почти невозможно.

Так, 15 тысяч тонн нута планируется обменять на партию мандаринов из Пакистана. А еще — 10 тысяч тонн чечевицы обменяют на картофель. Китайскую бытовую технику и стройматериалы рассчитывают обменять на семена льна.

Ну хоть внутри страны пока получается пользоваться деньгами, и на том спасибо.
@nebrexnya

#ЕстьМнение

Юань на Мосбирже обновил максимум с 11 октября 2023 года — 13,779 рубля в моменте. С чем связан рост курса?

Михаил Зельцер, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»:

Курс рубля падает на минимумы октября прошлого года на фоне снижения экспорта, роста импорта, сокращения нормативов возврата выручки экспортеров из-за рубежа, сжатия ЦБ юаневой ликвидности.

Рост инвалют не носит авральный характер — идет монотонное сползание курса рубля. Волатильность достаточно низкая. Тем самым рубль в моменте может быть и пониже, но ненадолго.

По нашим оценкам, рубль перепродан, а инвалюты перекуплены. От текущих уровней в рамках IV квартала допускается фиксация до -3%. @nebrexnya

В недавнем отчете аналитики Bank of America провели расчеты и оценили влияние победы Трампа или Харрис на экономику и фондовый рынок.

Особенно активно обсуждается, кто из кандидатов будет предпочтительнее для стабильности на Ближнем Востоке и возможного введения высоких тарифов на импорт при администрации Трампа. Однако ключевой фактор — их позиция по налогу на прибыль.

Читайте подробнее в статье старшего партнера Movchan’s Group и советника фонда GEIST Елены Чирковой.

Зачем это знать

Хотя выборы и имеют значение для рынка, влияние исхода может оказаться не таким критичным, как показывают расчеты.

Как потратить около 127 млрд рублей и не получить желаемого результата? Наверное, это надо постараться. Но ответ на этот вопрос хорошо знают участники федерального проекта «Оздоровление Волги». В рамках проекта было построено и реконструировано 98 очистных сооружений и 23 станции очистки дождевых вод на территории, прилегающей к Волге. Освоение бюджета составило 99,85%, но вопросы к реализации программы все равно остались. Так, ситуация в Ульяновской, Костромской, Ярославской, Тверской и Астраханской областях, а также в Чувашии попала на особый контроль властей.

Активисты Российского экологического движения направили председателю комиссии Госсовета РФ по экологии и по совместительству губернатору Нижегородской области Глебу Никитину письмо с итогами экспертизы десятков очистных сооружений. Отметим, что они содержат 8 основных проблем и 20 предложений, как регионам в будущем достичь необходимых показателей.

К сожалению, без перекосов на местах не обошлось: в проблемных регионах уже проводятся следственные мероприятия. Так, в Ульяновске сотрудники СУ СК и регионального УФСБ проверяют, почему на 4 очистных сооружения потратили почти 4,8 млрд, но результата так и не достигли, а сливами стоков в реки Алку и Кострому в Костромской области занимается природоохранная прокуратура. Более того, этот проект изначально был обречен из-за отсутствия современных нормативов и квалифицированных кадров. Не существовало даже институтов по решению этих проблем.

Но что же делать дальше? Можно все бросить и сложить руки. «Не шмогла» и все тут. А можно учесть ошибки и довести дело до конца, улучшив экологию главной водной артерии страны, вдоль которой проживает 60 млн человек.

Второй путь выглядит логично – его стараются придерживаться федеральные власти, объявившие продолжение программы на 2025 год, а также региональные чиновники и экологи. Однако у такого подхода возникли противники в комитете Госдумы по экологии природным ресурсам и охране окружающей среды.

Камнем преткновения стали деньги. Проект бюджета предусматривает выделение 8,9 млрд на продолжение работ в 2026 году и 19,6 млрд в 2027 году.

Парламентарии предлагают просто забыть о потраченных 127 млрд рублей, списать их, признать окончательный провал программы и отказаться от финансирования в 2026–2027 годах. Это позволит высвободить 28,5 млрд. Деньги существенные, без них будет поставлен крест на очистке Волги. Но куда их перенаправят? Вряд ли блокируют выделение финансов просто ради спортивного интереса. Результаты споров за бюджет скоро узнаем. Минфин уже внес более 900 правок в проект бюджета. Его чтение может состояться уже 14 ноября. @nebrexnya

Очередная интересная статистика. Просрочки по ипотеке растут, но растут по большей части в южных регионах. Точнее, на Кавказе: в Ингушетии, Чечне, Северной Осетии, Карачаево-Черкессии и Кабардино-Балкарии.

Это беднейшие регионы России. Они сами по себе едва ли приведут к проблемам банков, даже если вообще перестанут платить. Недвижимость там тоже дешевле чем везде.

Но что если происходящее — репетиция? Первыми перестают платить самые бедные, что логично. А следом могут подключиться регионы побогаче, и вот тут уже цифры могут сильно ударить по банкам.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Вовсю муссируется тема возможной заморозки вкладов. Связано это с тем, что в случае снижения процентной ставки, население интуитивно побежит снимать деньги. У банков не окажется необходимого объема наличности, да и такое закрытие депозитов приведет к стремительно росту инфляции. И чтобы этого избежать, продумываются варианты ограничений на снятие денег.

Хотим успокить: инфляция и так будет расти. Она и без заморозки вкладов фактически неуправляемая. Поэтому можно сказать, что все под контролем и такие страшные на первый взгляд меры не потребуются. @nebrexnya

#ВекторыДня

Рыночный фон – Трамп.

IMOEX летит вверх. Остальные рынки чувствуют себя не очень – старый-новый президент США несет большую угрозу мировой экономике.

Товарный рынок снижается.

Сегодня:

📌OZON адр (Мосбиржа) опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2024г

📌ОКЕЙ (OKEY) гдр опубликует операционные результаты за 3 квартал 2024г

📌IVA Technologies (ИВА) проведет День инвестора

📌Ренессанс Страхование проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов

@nebrexnya

#События, которые повлияют на рынки:

🔵В ЕС ждут итогов выборов в США, поскольку дальнейшая политика Евросоюза в отношении Украины будет во многом зависеть от их итогов

🔴Ответный удар Ирана по Израилю может быть нанесен сразу после выборов в США и, скорее всего, основными целями станут системы ПВО Израиля

🟢Россия увеличила объем нефтегазовых доходов в январе – октябре до 8.5 трлн рублей (+41.6% г/г)

🟢Премьер Госсовета Китая Ли Цян выразил уверенность в том, что экономика может восстановиться, при этом косвенно раскритиковав США и ЕС по вопросам торговли

🔴Все три основные отрасли промышленности Германии переживают кризис, а экономика находится в состоянии рецессии

🔴ФНБ в октябре сократился на 61 млрд руб., до 12.73 трлн, ликвидная часть составила 2.8% ВВП — Минфин

🟢Газпром капитал объявил оферту на выкуп еврооблигаций, номинированных в евро, со сроком погашения 22 ноября 2024 года права на которые учитываются в РФ

🔴Частные инвесторы в октябре вложили в ценные бумаги на Московской бирже 158,2 млрд рублей. Физлица сократили объем инвестиций в акции на 32 млрд рублей

🟢Северсталь вернулась к ежеквартальной выплате дивидендов в этом году после перерыва, длившегося с 3 квартала 2021 года

🔵Россети обсудили перспективы сотрудничества с ЮАР. По итогам встречи достигнута договоренность о контактах группы "Россети" с отраслевыми организациями ЮАР для дальнейшей проработки возможных совместных проектов
@nebrexnya

Трамп подтолкнул вверх российский рынок. Предварительная победа республиканца на американских выборах добавила инвесторам столько позитива, что IMOEX решительно пробивает 2700 пт. Рост выше 3%.

Сейчас — оптимальный момент для фиксации прибыли в российских акциях. Потому что эйфория от победы Трампа может смениться глубоким разочарованием в самое ближайшее время.

Будет ли Трамп ослаблять санкции? Будет ли Трамп давить на Украину и принуждать ее к миру или резко нарастит поставки оружия? Что будет с отношениями России и США?

В прошлый раз в России тоже царила эйфория после победы эпатажного политика. Но в результате санкций при нем стало только больше.

Мир вступает в эпоху полной неопределенности и возможных больших потрясений на фондовых рынках.
@nebrexnya

#ЕстьМнение

Выдачи ипотеки в РФ в октябре упали на 25%. Каков в этой связи запас прочности и долговая нагрузка девелоперов? #Небрехня пообщалась с экспертами.

Сергей Васильковский, руководитель аналитического направления Института экономики роста им. П.А. Столыпина:

Стабильность отрасли пока еще поддерживает накопленная база. Планируемое к вводу в 2024 году жилье уже почти все распродано, а уровень продаж не снижается и даже показывает рост 18% год к году, остатки средств на счетах эскроу достигли 7 трлн (+22 млрд руб. в сентябре).

Такая динамика — следствие продолжающейся инфляции: люди опасаются роста цен и вкладывают свободные деньги в недвижимость. Но продажи квартир в новостройках в России резко сократились, в некоторых городах — пятикратно.

По данным сервиса bnMAP, еще в сентябре 2024 года по сравнению с аналогичным периодом 2023 года падение продаж отмечено во всех крупных городах. Так, в Красноярске они упали на 82%, в Самаре — на 72%, в Воронеже — на 76%. При этом и отрасль сильно закредитована, и эта нагрузка продолжает расти. По данным ЦБ, ставка по проектному финансированию увеличилась почти в 2 раза, до 13%. Все это говорит о существующих рисках неустойчивости, которые девелоперам придется решать.

Антон Баксараев, гендиректор архитектурно-проектной компании «Вектор Проект»:

У крупных застройщиков накоплен достаточно высокий запас прочности благодаря сильным результатам последних лет, пока была доступна льготная ипотека.

Вместе с тем, себестоимость строительства неуклонно растет на фоне острого дефицита кадров, стоимости строительных материалов, оборудования. Поэтому динамика вывода на рынок новых объектов снизится, появляться они будут в основном в премиум сегменте, где подавляющий объем покупок происходит без ипотеки.

Охлаждение спроса приводит к снижению темпов наполнения эскроу-счётов и это важный сигнал на фоне роста стоимости заемных денег. Если ЦБ не рассмотрит возможность поэтапного раскрытия эскроу-счётов по мере возведения объекта, чтобы снизить кредитную нагрузку на застройщика, то долговая нагрузка девелоперов может начать увеличиваться в среднесрочной перспективе. @nebrexnya

#ЕстьМнение

Экономист Алексей Кричевский специально для #Небрехни — о том, как повлияют американские выборы на росийский рынок:

Не надо поддаваться эйфории — это главное, что можно сказать по сегодняшнему открытию российского рынка.

Да, Трамп — определенно лучше, чем любой из демократов. Но есть несколько нюансов. Во-первых, до января рулить все равно будут демократы, поэтому до следующего года ждать каких-то реальных улучшений точно не стоит. Во-вторых, это может быть период резкого геополитического обострения, потому что при переходе власти будет момент определенной политической слабости США. Соответственно, и обстановка вокруг Украины может стать серьезнее, и конфликт на Ближнем Востоке может обостриться, и кейс с Тайванем может на какое-то время вспыхнуть.

Все это — серьезный негатив для российского рынка. В-третьих, точно не нужно рассчитывать, что Трамп начнет резко снимать санкции. Да, определенное движение навстречу РФ будет 100% — более того, ряд компаний начнет не просто прощупывать почву на предмет возвращения, а запустятся механизмы переоткрытия юрлиц.

Но опять-таки — там могут начаться серьезные тяжбы по поводу национализированных производств, по поводу обратного выкупа, по поводу реестра "недружественных" стран.

Поэтому сегодняшний взлет может завершиться резким падением уже на этой неделе. И здесь нужно быть крайне внимательными со своими позициями. То же самое касается и рубля — причин для его укрепления пока нет. @nebrexnya

Монополия Неизвестного: что случилось в США

Что ж, 45-й президент США Дональд Трамп объявил, что он стал 47-м хозяином американского Белого дома. Если не будет форс-мажора, то возвращение Трампа в Вашингтон — это договоренность, прежде всего, тех 200 семей, которые реально правят США. Большинство их фамилий не знает никто. Почему? Задача любого мультимиллиардера — это передать нажитое своим детям.

Так получается иногда, что сначала ты попадаешь в медиа, «засвечиваешься» до того, как становишься сверхбогатым. Как, например, Илон Маск или Билл Гейтс. Тогда уж делать нечего — ты остаешься известным, но дальнейшие пути активов в сторону родственников будут уже старательно оберегаться от всякой публичности. Поэтому, по большому счёту никто, кроме этих семей, не знает, что они на самом деле задумали. Разыгран спектакль, который был настолько полон драматизма, что иногда казалось: актёры и актрисы переигрывают. Но нет, show must go on.

Таящаяся неизвестность сказывается на настроениях по доллару. По отношению к рублю его залихорадило. К 10:00 утра 6 ноября за «американца» на внебиржевом рынке не хотели давать и 96 рублей, но уже через 20 минут курс доллара поднялся выше 98 рублей. В мире к «американцу» стремительно падает евро, теряя в моменте 1,8%: инвесторы опасаются ожидаемых высоких импортных пошлин при ввозе европейских товаров в США. Аналогичное опасение толкает вверх доллар на биржевых торгах в Гонконге — плюс 0,8% к китайскому юаню за сутки.

Что ещё очень важно. В США сломлена система сдержек и противовесов. Конечно, Трамп не одно и то же, что Республиканская партия, но всё же обеспечение республиканцами контроля за двумя палатами Конгресса создаёт не совсем рядовую для США ситуацию. Монополию Неизвестного. Видимо, те же 200 семей решили, что нужно будет проводить очень непопулярные меры, а для этого нужен консенсус. В чём суть этих мер? Наверное, урезание социальных расходов, повышение налогов — всё, чтобы притормозить темп прироста госдолга США.

Получится? Инвесторы сомневаются. Отсюда продолжает расти доходность гособлигаций США. Обновляет исторический максимум цена биткоина — в моменте старейшая криптовалюта поднялась сегодня до 75 120 долларов. Финансовые проблемы США — это проблемы, которые придётся расхлёбывать не только рядовым американцам. Распродажи идут и по долговым бумагам Великобритании — по 10-летним бондам доходность подскочила до 4,53%.

При этом не исключено, что в США решат попытаться вновь решить свои проблемы за счёт других стран. Если эйфории рядовых американцев окажется недостаточно, чтобы те затянули пояса, то Вашингтон будет вновь вести себя, как и прежде: пытаться ловить рыбку в мутной глобальной водичке.

Вот это и есть самая главная развилка, на которой сейчас находятся США. И куда страна повернёт — спросите эти 200 семей в США. Если сможете.

#УтренняяНебрехня

Трамп-парам на рынке притормозил. Индекс за минувший день поехал вниз, но результат все равно положительный.

От 2600+ взлетели на 2700, вернулись на 2660. Нормальная картина для такого дня.

Что будет дальше, гадать бесполезно. Ожидания, которые рынок прайсит сейчас, не основаны ни на чем. Что будет делать Трамп, когда вступит в должность, узнаем в январе.

А пока лучшая тактика — спокойно наблюдать.
@nebrexya

⚡ Тем временем Мосбиржа без объяснения причин отложила начало торгов.

Об их старте обещает сообщить дополнительно.

Обсуждение мирных инициатив Трампа готовится перевернуть рынок?
@nebrexnya

Десятитысячные купюры в России пока не появятся. Тысячные ждут нового дизайна

Купюру номиналом в 10 тысяч рублей в России в ближайшее время вряд ли появится, заявил глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Якобы пятитысячная купюра полностью удовлетворяет потребности населения.

Россия занимает одно из ведущих мест в мире по использованию электронных средств платежа. Почти 90% всех платежей в стране осуществляется с помощью пластиковых карт и других электронных систем. Это говорит о том, что наличные деньги теряют свою популярность.

Несмотря на снижение спроса на наличные деньги, количество обновленных пятитысячных купюр будет постепенно увеличиваться до конца года. Это не быстрый процесс: новые банкноты будут вытеснять старые из оборота, однако старые купюры какое-то время также останутся в обращении.

Обновленные банкноты номиналом 5000 рублей уже начали появляться в различных регионах России, включая Алтайский и Пермский края, а также на Урале.

Возможно, в следующем году Центробанк предложит обновленный вариант купюр номиналом 1000 рублей. Напомним, что в октябре прошлого года Банк России представил новые банкноты номиналом 1000 и 5000 рублей. Однако выпуск новой тысячерублевой банкноты был приостановлен после того, как ее дизайн вызвал общественный резонанс из-за изображения храма без креста рядом с башней Сююмбике, на которой установлен полумесяц - один из символов ислама.

В ответ на критику Центробанк объявил о проведении народного онлайн-голосования для выбора символов для новой банкноты в 1000 рублей, посвященной Приволжскому федеральному округу.

#ВекторыДня

Рыночный фон – нейтральный.

Азия растет, США подрастают, ЕС в небольшом минусе.

Товарный рынок без определенного вектора.

Сегодня:

📌Группа Позитив проведет ВОСА. Повторное собрание по вопросу допэмиссии

📌ФосАгро опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2024г

📌Группа Позитив опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2024г

@nebrexnya

#События, которые повлияют на рынки:

🔴Новый состав Еврокомиссии под руководством Урсулы намерен готовить Евросоюз к военной конфронтации с Россией и к "самым непредвиденным военным сценариям"

🔴Совет Федерации одобрил закон о ратификации договора о всеобъемлющем стратегическом партнерстве между РФ и КНДР

🔴США провели тестовый пуск межконтинентальной баллистической ракеты Minuteman III

🔵Инаугурация Трампа запланирована на 20 января 2025 года в Капитолии в Вашингтоне

🔴Новак допустил снижение объемов нефтепеработки в России на 1-2% в следующем году

🔵Золото падает, поскольку победа Трампа ведет к росту доходности облигаций

🔴Вероятность повышения ставки в декабре очень высока, предпосылок к существенному замедлению устойчивой инфляции пока мало — ЦБ

🔴Interactive Brokers закрывает счета россиян с ВНЖ в Европе. Уведомления получают даже те клиенты, кто платит налоги в ЕС

🟢СПБ биржа начнет активно торговать акциями РФ и будет пытаться конкурировать на этом поле с Мосбиржей

🔵Мосбиржа с 14 ноября приостановит торги акциями Росбанка в связи с его присоединением к Т Банку

🟢Фьючерсный рынок предполагает, что рекордный рост BTC, вызванный победой Трампа только начинается

🟢Майк Новограц прогнозирует существенный сдвиг в криптоиндустрии в США и новые притоки в сотни миллиардов долларов в криптоэкосистему при президенстве Трампа

@nebrexnya

В ФАС пожаловались на товары в аэропортах. Они там дорогие. Очень.

Антимонопольщики пообещали проверить, правда, только Внуково и только на предмет ценообразования воды.

Обратилась с таким запросом Ассоциация профессиональных пользователей социальных сетей и мессенджеров – весьма самоироничное название.

Позиция аэропортов проста – они не влияют на ценообразование ритейлеров на своей территории, сделать ничего не может. Скандал заглохнет, так и не начавшись.
@nebrexnya

#ЕстьМнение

С начала года стоимость запчастей для машин выросла на 78%, а за 2 года комплектующие некоторых брендов подскочили в стоимости более чем на 260%. Сильнее всего прибавили автомобили концерна VAG. Есть ли предел у такого роста цен?

Раиса Донская, руководитель компании по ВЭД и международной торговле «Команда Сикурс»:

Давайте сначала отметим факторы, из-за которых у нас вообще возник этот рост цен. То есть понятно, что это санкционное давление, в первую очередь, это в общем-то единственное из-за чего возникли проблемы. Но из чего же эти факторы состоят? Во-первых, мы прекрасно понимаем, что исчезла централизованная логистика, которая обеспечивала бренды запчастями на территории страны. Экономия на этой логистике огромная, то есть если каждый себе будет везти по одной коробочке или же мы привезем один контейнер и каждому эту коробочку раздадим. Стоимость в разы будет отличаться.

Второй фактор — мы прекрасно понимаем, что были построена кредитная политика с поставщиками, то есть мы уже многие десятилетия к этому моменту работали со всеми производителями и условия оплаты были постоплатные.

Дальше мы говорим о том, что разорвали контракты, и мы теперь не покупаем у поставщика, мы уже перекупаем у кого-то. И эта цена, она существенно отличается от прежней. Потому что та скидка, которая была у представительств автоконцернов ранее, она была максимальной на тот момент. А сейчас, у кого бы мы не перекупали, такими объемами, как закупала раньше Россия, они не оперируют.

В любом случае их исходная заводская скидка меньше нашей. Соответственно мы уже покупаем дороже. Плюс мы понимаем, что естественно этот перекупщик на этом тоже что-то зарабатывает. @nebrexnya