Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert

ТОП-5 новостей рынков

💶 Валютный рынок

На новостях о сохранении ключевой ставки рубль укрепился в моменте до 3%. По итогам дня курс зафиксировался чуть выше 80 рублей за доллар. На какой-то период эта мера притормозит снижение рубля, но вряд ли надолго. Вернуть российскую валюту к укреплению может либо еще более жесткое ограничение импорта (пока не найдутся новые пути обхода санкций) либо резкий рост нефти и возможность ее продавать выше нефтяного потолка.

🔴 Фондовый рынок

Норникель отказался от дивидендов. Точнее, такую рекомендацию выдал совет директоров, а оконательное решение еще предстоит принять акционерам. Компания сильно удивила рынок — Норникель стабильно платил дивы с 2008 года. Одна из возможных причин такого решения — окончание дивидендного соглашения между Потаниным и Дерипаской.

🟢 Фондовый рынок

Девелоперы пошли в рост. Причем, довольно внезапно и без видимых причин. ЛСР +12%, ПИК +4,5%, Эталон +7%, Самолет +6%. Объяснения может быть два: либо рекордная выдача ипотеки стимулирует рынок, либо застройщики догоняют растущий рынок. В любом случае, в отрасли системный кризис, так что рост может оказаться недолгим и закончиться печально. 

🛢 Сырьевой рынок

Новостей о сырье больше не будет. Потому что черт его знает, что там происходит. Раньше Росстат публиковал просто печальные цифры по добыче, а теперь… не публикует никакие! Статистика добычи нефти в России закрыта. Газа — тоже. Это не просто подорвет доверие к любым заявлениям о российских энергоресурсах. Это лишит смысла биржевую торговлю акциями Газпрома и нефтяных компаний. Потому что знать о них инвестор не будет ничего.

🏦 Криптовалютный рынок

Криптовалютчики поют дифирамбы Казахстану. По словам регионального директора криптбиржи Binance в Казахстане Владимира Смеркиса, Казахстан стал своего рода пионером регулирующих органов во всем мире в вопросе индустрии децентрализованных финансов. В частности, ЦБ страны стал первым в мире, кто провел исследование того, как могут быть связаны криптовалюты и традиционные финансы. Но Смеркис как-то забывает, что российский ЦБ вообще внедряет в экономику цифровой рубль.

​#ЕстьМнение

Экономист, преподаватель РАНХиГС при президенте РФ Владислав Гинько специально для #Небрехни — о долларовой загадке оценки роста экономики.

МВФ пересмотрел в сторону улучшения прогноз по динамике экономики России — до +0,7%. В 2022 году фонд оценил спад российской экономики в 2,1%. 26 апреля премьер-министр Михаил Мишустин привёл аналогичную цифру снижения российской экономики в 2022 году.

Вообще, расчет самого показателя ВВП — непростой в нынешних условиях. У России — плавающий курс рубля к доллару США, а все прогнозы МВФ выстраиваются в долларовой оценке. Например, у Гонконга курс гонконгского доллара поддерживается в рамках жесткого коридора значений к доллару США. У Саудовской Аравии курс местного рияла, несмотря на колебания, также тяготеет к определенному медианному значению.

В России в 2022 году и с начала 2023 года продолжается расширение денежной базы, в то время как в еврозоне и США наблюдается сокращение евро и долларов США в обращении. Гипотетически, в статичной ситуации рубль мог бы иметь явную тенденцию к ослаблению к доллару США и евро, но есть два нюанса.

Во-первых, объём эмиссии долларов США и евро с начала пандемии COVID-19 был слишком большим, и нынешнее сокращение — это лишь попытка хотя бы частично убрать избыточную денежную массу.

Во-вторых, в современном мире возникает все больше ситуация, когда не все можно купить на внешнем рынке за ту или иную валюту. Так, КНР активно переходит во внешней торговле на оплату в юанях, а не в долларах США, и партнёры, бывает, сами движутся в том же направлении.

В такой ситуации реальный курс доллара США ко многим валютам будет всё больше «вещью в себе».

Как бы то ни было, оптимизму МВФ есть обоснование. Если взять последние 20 лет, то экономика России выросла на 466%. Для сравнения: у США — 108,7%, у Германии — плюс 77%. Третья по величине ВВП экономика мира, Япония, за тот же срок выросла лишь на 6%.
@nebrexnya

У российских отельеров ожидается провальный сезон - граждане внезапно охладели к родным просторам и принялись скупать зарубежные туры. За год количество россиян, желающих отправиться в поездку по РФ, сократилось более чем в два раза — до 26%, остальные же стремятся в Турцию, Египет, Абхазию и Арабские Эмираты. Возросший ценник туристов не пугает. Если вице-премьер Дмитрий Чернышенко не хочет угробить вверенную ему отрасль, придется раскошелиться на дополнительную господдержку.

В прошлом году на отечественные курорты летом отправились 54% отдыхающих, и несмотря на это в Крыму, например, недосчитались трети туристов. В этом году некоторые туристические объекты на полуострове уже приняли решение вообще не открываться: на расконсервацию гостиниц после зимы не оказалось средств из-за крайне низкого раннего бронирования. Ситуацию не спасли даже 1,4 млрд рублей, выделенных в прошлом году кабмином для крымских предприятий туриндустрии и занятых в ней ИП.

В других регионах России в прошлом году сезон прошел лучше - в Дагестане, к примеру, прирост турпотока по официальным данным достиг 40%, однако вопреки бравым рапортам экс-главы Ростуризма Зарины Догузовой, довольны остались отнюдь не все. Местных возмутили толпы туристов, не проявляющих уважения к дагестанским традициям - а туристы недоумевали из-за уровня сервиса, явно не дотягивающего даже до египетского. При этом с сервисом беда не только в Дагестане. Возможно, это и стало причиной того, что туристы «голосуют ногами» в пользу зарубежных курортов.

​ТОП-5 упавших акций апреля


5 место: МКБ -3,7%

Ничего особенного вокруг бумаги не происходит. Технический анализ указывает на нисходящие движения.

4 место: OZON -4,1%

Быстрорастущая, но по-прежнему убыточная компания. При этом отрасль онлайн-торговли растет, перспективы у компании неплохие, если хватит ресурсов для управления долгом. Но рассчитывать на дивиденды в обозримой перспективе не стоит.

3 место: Белон -4,5%

В марте Белон нахально ворвался в на огромных оборотах в число растущих бумаг. Видимых причин для этого не было, рост — чисто спекулятивный. В апреле пришло время за этот рост расплачиваться, отсюда такие цифры.

2 место: Северсталь -5%

Отмена дивидендов, косой взгляд рубля в сторону укрепления, общая депрессия металлургов и стоящий над душой Силуанов со своим windfall tax.

1 место: Ашинский метзавод -15,5%

Неадекватно вырос на разгоне бумаг второго-третьего эшелона, теперь корректируется. Однако его продукция востребована в оборонке, так что шанс на большой рост у компании еще есть.
@nebrexnya

Связь политики и капитала в разных государствах устроена по-разному. Но во всех случаях капитал вовлечен и во внутреннюю, и во внешнюю политику.

Французскими делами активно занимается Бернар Арно, который знаком российской широкой публике по многочисленным люксовым брендам: Louis Vuitton, Moet Hennessy, Chistian Dior, Celin, Sephora.

Интересы и амбиции яркого представителя французского deep state препарировала #Небрехня.

#УтренняяНебрехня

Российских айтишников придавят ценовым потолком. По крайней мере, попробуют.

Минцифры решило заставить разработчиков софта подписать некую хартию, которая ограничит рост цен на IT-продукты. Не более 15% в год плюс индекс потребительских цен от Росстата.

Потому что российские IT-компании по вполне понятному мнению Минцифры слегка офигели: в отсутствие иностранных конкурентов они взвинтили цены на свою продукцию на 300%.

Но есть одна проблема. Регулирование цен в любом виде порождает дефицит. Всегда. Чем жестче регулирование, тем больше дефицит. В данном случае компании просто затормозят разработку новых продуктов.

Если кто-то думает, что именно в России, именно в IT и именно в 2023 году рынок сработает иначе, у #Небрехни для них плохие новости…
@nebrexnya

​#ВекторыДня

Рыночный фон — нейтральный.

США и ЕС около нулевой отметки, едва заметно растет Азия. Товарный рынок — разнонаправленный, дорожает алюминий (+1,2%) и медь (+0,9%) в Великобритании.


События, которые повлияют на рынки:

🔴Индекс пока непредсказуем, но 8 мая будет дивидендная отсечка Сбера, которая неизбежно потянет IMOEX вниз.

🟢Канцлер Германии Олаф Шольц заверил сограждан, что при последующих поставках оружия Украине будет избегать односторонних шагов и будет следить, чтобы оружие не использовалось для атак на российскую территорию.

🔴Финляндия и США обсуждают соглашение, которое позволит американским военным использовать финские базы.

🔴Иран возобновил деятельность своего посольства в Саудовской Аравии. Саудовская Аравия, аналогично, откроет свое посольство в Тегеране. Ближневосточная оттепель продолжается.

🔴Единственным способом помешать Ирану стать ядерной державой является реальная военная угроза, заявил Нетаньяху. И она, очевидно, исходит от Израиля.

🔵Лимит по госдолгу США может быть исчерпан 1 июня. Конгрессу придется договариваться о новом потолке госдолга.

🔴Власти ЮАР попросили Владимира Путина не приезжать на саммит БРИКС из-за ордера МУС. Выходить из соглашения страна, похоже, передумала совсем.

🔴Правительство РФ распорядилось с 1 мая увеличить на 6,3% тарифы на передачу электроэнергии по единой национальной электрической сети.

🟢JPMorgan купит активы First Republic Bank, сам банк пока перейдет под контроль FDIC.


Сегодня корпоративный календарь пуст. Все-таки майские праздники.
@nebrexnya

Чисто формально, Auchan прав — использование георгиевской ленты в торговле противозаконно. Но это мало кого останавливало — каждый год в канун 9 мая в торговых сетях появляются тысячи сувениров, вещей и даже продуктов питания с георгиевской лентой.

Потому что это — важный для страны символ, и он продает.

Тем интереснее, что новые символы — Z и V — в маркетинге не используются от слова «совсем». Это многое говорит о реальной поддержке происходящего и несколько рушит картинку патриотического единства нации.

Рынок не обманешь.
@nebrexnya

​#НебрехняУзнала

Скоч переписал «Внуково» на «прачку»

Похоже, аэропорт «Внуково» стал испытывать трудности с покупкой необходимого оборудования за рубежом. На днях отец миллиардера-депутата Андрея Скоча Владимир Скоч официально вышел из состава владельцев «Внуково», выяснила #Небрехня.

Речь о компании «Внуково-Альянс», на текущий момент это ООО владеет по меньшей мере половиной АО «Международный Аэропорт "Внуково"». Акционеры аэропорта последний раз раскрывались в 2020 г., и на тот момент у «Внуково-Альянс» было 34% в АО «МАВ», но с тех пор компания «Сильвани» (владевшая 15%) вошла во «Внуково-Альянс».

Доля 89-летнего Владимира Скоча во «Внуково-Альянс» отошла партнёрам и доверенным лицам. Из них выделяется ранее неизвестная московская бизнесвумен Татьяна Шарова. У неё с 2018 г. есть ИП по основной специализации «Стирка и химическая чистка текстильных и меховых изделий», а теперь у неё появилось право на доходы «Внуково», третьего по пассажиропотоку российского аэропорта. В 2022 г. выручка АО «МАВ» составила 9 млрд рублей, чистая прибыль — 362,4 млн.

Кроме того, Скоч избавился от долей в ООО «АВ Холдинг», которая ранее называлась «Внуково-Холдинг». Эта структура владеет рядом связанных с аэропортом бизнесов (техобслуживание, общепит, недвижимость).

Шаровой также отошли 33% в «АВ Холдинг». Другими владельцами долей Скоча-старшего во «Внуково-Альянс» и «АВ Холдинг» стали Виталий Ванцев, который и так давно входит в число крупнейших владельцев «Внуково». 1% в обоих случаях отошёл Виктору Кожевникову, который долгое время был замом Ванцева в его бытность гендиректором «Внуково». Также 33% отошли экс-главу «Металлоинвеста» Эдуарду Потапову, который в последние 8 лет возглавляет ООО «Внуково-Управление активами». Напомним, Андрей Скоч — партнёр Алишера Усманова по «Металлоинвесту» и USM.

Депутат-миллиардер Андрей Скоч находится под санкциями США (ещё с 2018 г.), ЕС, Великобритании, Японии, Австралии, Канады, Швейцарии. Его отец Владимир включен лишь в санкционные списки США и Великобритании, однако сейчас ограничительные меры против родственников подсанкционных лиц ужесточаются. Например, в марте 2023 г. стало известно, что Евросоюз ускорит работу над санкциями против родственников российских миллиардеров.
@nebrexnya

​#ЕстьМнение

Финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов специально для #Небрехни — о прогнозах Центробанка по прибыли банковского сектора в 1,9 трлн рублей в 2023:

В условиях санкционной политики ЦБ имеет более широкий доступ к информации, чем обычные аналитики, поэтому повышение оценок по прибыли банковского сектора является достаточным фактором, на который можно опираться.

В марте ЦБ предвидел диапазон чистой прибыли российских банков в 2023 году в размере 1,2-1,5 трлн рублей. Но стабилизация ситуации в экономике помогла банкам увеличить прибыль. Эксперты выделяют кредитование малого и среднего бизнеса в качестве основного источника роста.

В середине апреля Максим Решетников, министр экономического развития, заявил, что ведомство улучшило прогноз по российской экономике, предсказывая рост на 1,2% в 2023 году вместо спада на 0,8%, который был предсказан в сентябре прошлого года. Восстановление потребительского спроса после спада в 2022 году должно стать ключевым фактором роста экономики.
@nebrexnya

​Бесславно завершился многолетний дележ Natura Siberica между наследниками основателя компании Андрея Трубникова. Бизнес купил Евтушенков и его АФК «Система».

В январе 2021 Андрей Трубников оценил свое состояние в полмиллиарда долларов, сказал, что ничего детям не оставит, чтобы не портить наследников и через неделю внезапно умер. Завещания не оставлял, так что наследники радостно принялись за дележ имущества.

Жизнь у Трубникова была насыщенная, так что семьи у него осталось три. Дошло до того, что сын от первого брака вообще через суд вычеркнул третью жену своего отца из, собственно, жен. И наследниц. Мол, Андрей Трубников был под воздействием алкоголя, когда женился, и не отдавал себе отчет в своих действиях.

Теперь косметическую компанию приберет к рукам Евтушенков. Сумма сделки не разглашается, но эксперты оценивают ее в 3 млрд рублей. Что ерундовая на самом деле цифра, учитывая, что в 2022 году Natura Siberica получила выручку в 10 млрд рублей.

Ну хоть бренд останется цел — АФК поглощает бизнесы, как правило, не уничтожая их айдентику.
@nebrexnya

Друзья, сегодня познакомим вас с каналом «бесславные ублюдки», который просматриваем в свободное от изучения бюджетной дыры и коррупционных схематозов время.

Тарантиновское название вполне под стать содержанию: канал собирает заметки о самых спорных с моральной точки зрения проявлениях человека. Например, здесь можно почитать, как устроены популярнейшие публичные дома. А тут истории о необычных наклонностях девушек в Камбодже и самых страшных зверствах Вермахта.

Тексты короткие, легко читаются и заставляют задуматься.

Заинтригованы? Загляните сами – @besslavnye_ubliudki

​#ЕстьМнение

Финансовый эксперт, автор Telegram-канала «Экономизм» Алексей Кричевский специально для #Небрехни — о преждевременности похорон Яндекса:

Вообще нельзя сказать, что Яндекс в принципе был на дне. С самого начала круговерти вокруг России было понятно, что компания будет одним из главных ее бенефициаров. Собственно, об этом говорят результаты деятельности направлений компании, не связанных непосредственно с поисковиком и рекламой. Количество активных пользователей такси выросло на 19%, подписок на Кинопоиск — на 65%, подписок Яндекс Плюс — на 77%, выручка от E-com выросла на 97%, GMV райдтеха (самокаты, Драйв, такси) вырос на 37%. При этом выручка непосредственно от поисковика — это всего лишь 36% от общей выручки

Компания очень сильно диверсифицирована, и тренд на то, чтобы и дальше забирать доли на разных рынках, будет продолжаться — здесь и банкинг, и беспилотные такси, и другие интернет-сервисы, и продажа оборудования под собственным брендом.

Де-факто результаты во втором квартале будут год к году еще лучше, потому что пик падения выручки из-за неопределенности пришелся как раз на апрель-июнь. Доля Яндекса в поисковых запросах уже больше Google, соответственно, больше будет выручки и от рекламы, Директа, продвижения. То есть, по итогу Яндекс никуда не падал, чтобы где-то нащупать дно, если речь именно о финансовых результатах.

Обвал стоимости акций — это чуть другая история, но непосредственно на результаты деятельности холдинга не повлияли ни запреты на торговлю акциями на американской бирже, ни разделение активов на российские и зарубежные, ни определенные проблемы с закупкой оборудования и погашением облигаций. Предпосылок для того, чтобы акции Яндекса вдруг начали резко обваливаться, кроме как геополитических — из-за очередного шторма — сейчас нет никаких.
@nebrexnya

За пиксельные елки ответит крайний или коррупция голого короля.

Первый громкий коррупционный скандал, который предварял всю систему «хабировщины» в Башкортостане, получил некое завершение, юридическое.
Прокуратура Башкирии сообщила о том, что обвинение по делу бывшего руководителя ГКУ РБ Хозуправление, который обвиняется в превышении должностных полномочий с причинением тяжких последствий при закупке пиксельных елок, утверждено.
Обвиняемый Алексей Агисламов, именно его сделали крайним в скандале с завышенными ценами при закупке новогодних пиксельных елей, руководил предприятием, которое обслуживает в основном потребности аппарата Хабирова, с 2019 по 2022 год. Следствие установили, что Агисламов в ноябре 2019 года без конкурентных процедур заключил договор на изготовление и поставку пиксельных елок для городов Башкирии с ООО «Клирлайт Рус» из Красногорска. Контракт был оформлен с нарушением закона и по завышенным ценам — больше 115 миллионов рублей.

Для понимания, ООО «Клирлайт Рус» на 100 % аффилированная с Радием Хабировым контора, которая в Башкирии получала контракты на поставку светового оборудования, ремонтов по программе «башкирские дворики», и совпадение, появилась у нас эта самая «Клирлайт Рус» ровно тогда, когда в Башкирии возникла фигура нынешнего очкастого вождя всех чиновников.
Региональный УФАС нашел нарушения в контракте на закупку пиксельных елок в декабре 2020 года, после чего ведомство обязало ООО «Клирлайт Рус» вернуть полученные 115 млн рублей в бюджет. Компания судилась, но безуспешно. Сейчас фирму решили обанкротить — чтобы не платить в федеральную казну ворованные из башкирского бюджета средства, правда как быть еще с действующими контрактами, это никого не волнует.

Башкирские силовики пошли дальше и возбудили уголовное дело в августе 2022 года по статье «мошенничество в особо крупном размере» в отношении неустановленных лиц. Главным обвиняемым стал «хабировский завхоз» Алексей Агисламов, которому сейчас вменяют п. «в» ч. 3 ст. 286 УК РФ (превышение должностных полномочий с причинением тяжких последствий) — до 10 лет.
«При этом в случае соблюдения обвиняемым требований законодательства о закупках имелась возможность исполнить вышеуказанный контракт по цене ниже почти на 39 млн рублей. Действия обвиняемого привели к необоснованному ограничению конкуренции неопределенного круга хозяйствующих субъектов и причинению значительного материального ущерба бюджету республики», —сообщает прокуратура региона, указывая на тяжесть статьи и ее последствия.

Теперь вангуем, что будет с этим чинушей, который стал крайним в коррупционном скандале с новогодними елками. Его осудят, но условно. И он появится с каком-нибудь околохабировском АНО, которых в республике развелось неимоверное количество.

​Итоги и прогнозы российского фондового рынка

#Инвестфактор

Коррекция по индексу Мосбиржи началась. Причем, без видимых триггеров. Индекс сходил на 2564, затем отскочил. Но 8 мая ожидается закрытие реестра Сбера, что непременно прольет индекс вниз. И важно помнить, что негативный новостной фон ускорит падение. Возможно, скоро на российском рынке снова появятся ценные активы по бросовым ценам.

Показательно, что летит вниз 2-3 эшелон, до этого невероятно разогнанный.

Корпоративные события:

#GECO Генетико  в первую же неделю после IPO сделал почти +50%. Это успех. Главное, чтобы дальше компанию не накрыла беда всех российских первичных размещений: дорогой старт и обвал, из которого компания до уровней IPO выбирается годами.

#DSKY Основатель «Кораблика» Алексей Зуев во главе консорциума инвесторов выкупил доли в «Детском мире» у бывших топ-менеджеров «Полюса». Теперь Зуев вместе с консорциумом владеет 29,9% компании. В остальном бумага мертвая, в 2023 году компания перестанет быть публичной.

#LSRG Продажи ЛСР упали на 37% в первом квартале 2023 года. Компания ввела в эксплуатацию 217 тыс. квадратных метров, что в 3 раза больше год к году. То есть продажи падают, а предложение растет. Так себе конфигурация для бизнеса.

#LKOH Чистая прибыль Лукойла по РСБУ в I квартале 2023 года составила 104,287 млрд рублей, что примерно на 22% ниже, чем год назад. В целом ситуация грустная, но не катастрофическая и вполне ожидаемая. Чисто технически компания торгуется на сентябрьских максимумах, от которых пора в коррекцию.

На что обратить внимание на текущей неделе?

📌Заседание ФРС и ЕЦБ

📌Московская биржа отчитается об оборотах за апрель

📌Заседание совета директоров Россети Центр. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022 г.

📌Минфин опубликует отчет по нефтегазовым доходам в апреле и укажет сумму валютных интервенций по бюджетному правилу

📌Закрытие реестров БСП  и ЦМТ за 2022 г.

📌Россети Ленэнерго опубликует финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2023 г.
@nebrexnya

Скоро утечки данных перестанут быть новостью. Теперь отличилась «АльфаСтрахование». Хакеры достали из ее периметра более 14 млн записей, в которые входят ФИО, даты рождения, адреса и телефоны клиентов, а также хэши паролей.

В результате «Альфа» заплатит «драконовский» штраф тысяч в 60 рублей, хотя последствия здесь стоят явно дороже на порядки — несколько сот миллионов рублей как минимум.

Поступило очередное предложение увеличить штрафы за утечки. Приведет ли оно к чему-то, непонятно. Но шутка про то, что россиянам стоит дать право торговать своими данными самостоятельно, похоже, не такая уж и шутка.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Добыча газа в России снизилась на 10% за 1 квартал. Этот показатель на конец марта достиг 180 млрд кубометров.

В основном падает добыча Газпрома. Причина понятна — резкое сокращение поставок энергоресурсов на европейский рынок, а китайцы принимать российское топливо в товарных объемах не спешат.

При этом ЕС активно замещает российский трубопроводный газ СПГ. Его поставки на рынок Евросоюза достигли в апреле 2023 года исторического максимума в 12,06 млрд кубометров (рост на 13,3%).

Впрочем, Газпром уже придумал, что делать — он отыграется на внутреннем рынке.
@nebrexnya