Дата публикации текста: 2021/09/09
Крупнейшая в Китае сеть ресторанов быстрого питания - Yum China Holdings / Рынок, риски, перспективы
Привет! 💋
🍟 Yum China Holdings Inc. #YUMC - крупнейшая в Китае сеть ресторанов быстрого питания, бывшее подразделение американской корпорации Yum! Brands. В 2016 году стала независимой публичной компанией, акции которой котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже.
✴️ Отрасль и конкуренты компании
Т.к. довольно ощутимый вклад в холдинг вносит компания KFC, то и рассматривать конкурентов нужно конкретно данной сферы. Конкурентами KFC в Китае являются, прежде всего, западные бренды QSR, такие как - McDonald's, Dicos и Burger King, и, в меньшей степени, отечественные бренды QSR в Китае. Pizza Hut в первую очередь конкурирует с западными брендами CDR, включая Domino's и Papa John's, а также с другими отечественными брендами CDR в Китае.
Растущее количество ресторанов в материковом Китае - это только часть истории компании. Основная прибыль идет в основном благодаря самой большой в мире онлайн-базе данных о членстве в ресторанной индустрии. По состоянию на конец марта 2021 года в онлайн-базе более чем 315 миллионов участников и их количество увеличилось на 15 млн за 3 месяца, по сравнению с 300 миллионами, о которых сообщалось в декабре 2020 года.
Конкурентные преимущества:
- Диверсифицированный портфель из ресторанов разного формата и подачи.
- Многолетний опыт и узнаваемость брендов.
- Пищевые инновации.
- Цифровизация продаж и развитие способов доставки еды на дом.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка у компании растущая, по итогам 2кв 2021 года Yum China Holdings заработала $2,45 млрд., прибыль же оказалась равна $180 млн. При таком же темпе роста денежных потоков - по итогам 2021 года показатели выручки и прибыли будут выше результатов 2020 года.
Оценка стоимости
P/E - 26,04
P/B - 4
P/S - 2,77
Рентабельность
ROA - 9,94 %
ROE - 17,67 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 0,37 Операционная рентабельность - 11,08 %
❌ Риски
Сеть ресторанов будет безусловно оставаться под давлением до тех пор, пока новый штамм коронавируса не перестанет распространяться. Однако уже сейчас можно сказать - даже в этих условиях, благодаря онлайн-продажам Yum China Holdings уверенно держится на плаву. На текущий момент акции компании выглядят дороговато. Лучше дождаться снижения к уровню поддержки в $58-58,5 и уже там принимать решение о покупке. В противном случае вы можете купить хорошую компанию, но по дорогой цене, что также в общем и целом неплохой вариант.
❗️Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#YUMC #YumChinaHoldings #QSR
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1330
Крупнейшая в Китае сеть ресторанов быстрого питания - Yum China Holdings / Рынок, риски, перспективы
Привет! 💋
🍟 Yum China Holdings Inc. #YUMC - крупнейшая в Китае сеть ресторанов быстрого питания, бывшее подразделение американской корпорации Yum! Brands. В 2016 году стала независимой публичной компанией, акции которой котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже.
✴️ Отрасль и конкуренты компании
Т.к. довольно ощутимый вклад в холдинг вносит компания KFC, то и рассматривать конкурентов нужно конкретно данной сферы. Конкурентами KFC в Китае являются, прежде всего, западные бренды QSR, такие как - McDonald's, Dicos и Burger King, и, в меньшей степени, отечественные бренды QSR в Китае. Pizza Hut в первую очередь конкурирует с западными брендами CDR, включая Domino's и Papa John's, а также с другими отечественными брендами CDR в Китае.
Растущее количество ресторанов в материковом Китае - это только часть истории компании. Основная прибыль идет в основном благодаря самой большой в мире онлайн-базе данных о членстве в ресторанной индустрии. По состоянию на конец марта 2021 года в онлайн-базе более чем 315 миллионов участников и их количество увеличилось на 15 млн за 3 месяца, по сравнению с 300 миллионами, о которых сообщалось в декабре 2020 года.
Конкурентные преимущества:
- Диверсифицированный портфель из ресторанов разного формата и подачи.
- Многолетний опыт и узнаваемость брендов.
- Пищевые инновации.
- Цифровизация продаж и развитие способов доставки еды на дом.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка у компании растущая, по итогам 2кв 2021 года Yum China Holdings заработала $2,45 млрд., прибыль же оказалась равна $180 млн. При таком же темпе роста денежных потоков - по итогам 2021 года показатели выручки и прибыли будут выше результатов 2020 года.
Оценка стоимости
P/E - 26,04
P/B - 4
P/S - 2,77
Рентабельность
ROA - 9,94 %
ROE - 17,67 %
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 0,37 Операционная рентабельность - 11,08 %
❌ Риски
Сеть ресторанов будет безусловно оставаться под давлением до тех пор, пока новый штамм коронавируса не перестанет распространяться. Однако уже сейчас можно сказать - даже в этих условиях, благодаря онлайн-продажам Yum China Holdings уверенно держится на плаву. На текущий момент акции компании выглядят дороговато. Лучше дождаться снижения к уровню поддержки в $58-58,5 и уже там принимать решение о покупке. В противном случае вы можете купить хорошую компанию, но по дорогой цене, что также в общем и целом неплохой вариант.
❗️Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#YUMC #YumChinaHoldings #QSR
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1330
