Дата публикации текста: 2021/07/29
"Русал" ожидает потерь в сотни миллионов долларов из-за экспортной пошлины на алюминий
Следует продавать актив?
Привет! 💋
*Новость:
*Планируется введение экспортной пошлины на металлургическую продукцию, которая будет действовать в качестве временной меры с 1 августа по 31 декабря 2021 г. Базовая ставка пошлины составит 15%, плюс к ним будет специфическая составляющая, которая для алюминия составляет $254.
🔻 Потери Русала #RUAL из-за введения экспортной пошлины на алюминий могут составить "сотни миллионов долларов" - заявил Р. Андрюшин. По словам заместителя гендиректора компании по продажам - производство некоторых видов продукции (около сотни тысяч тонн) станет просто убыточным. В результате некоторые заводы не будут работать на полную мощность. И это притом, что "Русал" производит четыре миллиона тонн продукции в год, из которых 2,8 миллиона идет на экспорт.
«По большей части длинных контрактов у нас нет возможности включить налог в цену. А там, где возможно пересмотреть цену, этого могут не позволить сделать рыночные условия», - добавил Р. Андрюшин.
🤔 Что все это значит?
После самых первых новостей о возможном вводе экспортной пошлины - акции компании снизились на 15%, а на текущий момент уже скорректировались и в целом падение составляет ~12,5%. На самом же деле Русал вряд ли потеряет "сотни миллионов долларов", ведь пошлина будет введена только лишь на 5 месяцев. Однако компания может недосчитаться нескольких десятков миллионов чистой прибыли по итогам 2021 года. Ведь по заверениям топ-менеджера компании Русал не имеет сейчас никакой сверхприбыли, особенно на внутреннем рынке.
✔️ Также по мнению руководства никакой пошлины быть и не должно, поскольку цена на металл не является максимальной, а находится на средних значениях. И действительно, если мы с вами взглянем на график цен на алюминий, то увидим, что в долларах цена лишь приблизилась к максимумам 2011 года, но до пика стоимости в 2008 еще расти и расти.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 13,66
P/B - 1,58
P/S - 1,21
Рентабельность
ROA - 4,55 %
ROE - 12,54 %
ROS - 8,86 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 119,09% Рентабельность по EBITDA - 10,17%
❇️ На текущий момент все показатели Русала находятся на приемлемых уровнях, однако даже сейчас компания немного переоценена рынком относительно своей отрасли и дальнейшее снижение акций компаний особенно по итогам отчета за 3 квартала 2021 года - вполне возможно.
❗️Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Русал #Rual #Отрасльцветнойметаллургии
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1195
"Русал" ожидает потерь в сотни миллионов долларов из-за экспортной пошлины на алюминий
Следует продавать актив?
Привет! 💋
*Новость:
*Планируется введение экспортной пошлины на металлургическую продукцию, которая будет действовать в качестве временной меры с 1 августа по 31 декабря 2021 г. Базовая ставка пошлины составит 15%, плюс к ним будет специфическая составляющая, которая для алюминия составляет $254.
🔻 Потери Русала #RUAL из-за введения экспортной пошлины на алюминий могут составить "сотни миллионов долларов" - заявил Р. Андрюшин. По словам заместителя гендиректора компании по продажам - производство некоторых видов продукции (около сотни тысяч тонн) станет просто убыточным. В результате некоторые заводы не будут работать на полную мощность. И это притом, что "Русал" производит четыре миллиона тонн продукции в год, из которых 2,8 миллиона идет на экспорт.
«По большей части длинных контрактов у нас нет возможности включить налог в цену. А там, где возможно пересмотреть цену, этого могут не позволить сделать рыночные условия», - добавил Р. Андрюшин.
🤔 Что все это значит?
После самых первых новостей о возможном вводе экспортной пошлины - акции компании снизились на 15%, а на текущий момент уже скорректировались и в целом падение составляет ~12,5%. На самом же деле Русал вряд ли потеряет "сотни миллионов долларов", ведь пошлина будет введена только лишь на 5 месяцев. Однако компания может недосчитаться нескольких десятков миллионов чистой прибыли по итогам 2021 года. Ведь по заверениям топ-менеджера компании Русал не имеет сейчас никакой сверхприбыли, особенно на внутреннем рынке.
✔️ Также по мнению руководства никакой пошлины быть и не должно, поскольку цена на металл не является максимальной, а находится на средних значениях. И действительно, если мы с вами взглянем на график цен на алюминий, то увидим, что в долларах цена лишь приблизилась к максимумам 2011 года, но до пика стоимости в 2008 еще расти и расти.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 13,66
P/B - 1,58
P/S - 1,21
Рентабельность
ROA - 4,55 %
ROE - 12,54 %
ROS - 8,86 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 119,09% Рентабельность по EBITDA - 10,17%
❇️ На текущий момент все показатели Русала находятся на приемлемых уровнях, однако даже сейчас компания немного переоценена рынком относительно своей отрасли и дальнейшее снижение акций компаний особенно по итогам отчета за 3 квартала 2021 года - вполне возможно.
❗️Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Русал #Rual #Отрасльцветнойметаллургии
⚠️Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.iss.one/fund_ka/1195
