Goldman Sachs: 각 美 증시 지수와 밸류에이션 역사적 비교

- S&P 500 및 나스닥 역사적 대비 거의 최고점

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Goldman Sachs: S&P 500 2025년 실적 전망 급격히 악화

- [그림 1] = (살적 전망 상향 기업 개수 - 실적 전망 하향 기업 개수) / 지난 한 달 동안의 전체 추정치 수

트럼프 취임 근처라 아직은 뭔가 흥미로운 점들은 많이 없는 것 같습니다

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트럼프: 세계보건기구(WHO) 탈퇴 행정명령 서명

- 트럼프: WHO가 "WHO 회원국들의 부적절한 정치적 영향력"에서 독립적으로 행동하지 못했으며, 미국이 중국과 같은 다른 주요 국가들이 제공하는 금액에 비해 "불공정하게 과중한 부담"을 요구

#NEWS

트럼프 신규 행정 명령 등 업데이트

- D.O.G.E: Establishing and implementing the president's " Department Of Government Efficiency"
- Trump signs executive order to officially rename the Gulf of Mexico to the "Gulf of America".
- Halt foreign aid for 90 days
- Withdraw from the World Health Organization
- Designate drug cartels as foreign terrorist organizations (Send the military INTO Mexico to attack the cartels after declaring them foreign terrorist organizations via executive order)
- Keep TikTok accessible in the US so that a deal can be reached
- Declare national emergency at the southern border
- Fire multiple Immigration Judges
- Withdraw from the Paris Climate Accord
- Halt hiring of new IRS agents
- Seeks to end birthright citizenship (to ensure kids of illegals do not become U.S. citizens)
- Require within 60 days an end to all DEI government programs
- The death penalty, directing 'all necessary and lawful action' so that states have enough lethal injection drugs to carry out executions.
- Will Invoke Alien Enemies Act OF 1798
- Return Fedral Employees to in-person work
- Has directed US agencies to take emergency measures to reduce the cost of living
- Granting full pardons to about 1,500 J6 prisoners
- Declare that the United States recognizes only two genders: male and female.
- Freeze federal hiring
- Repeal a provision allowing transgender troops to serve in the military
- Rescind an Executive Order issued by President Biden to lower prescription drug costs for people in Medicare and Medicaid
- Federal workers must return to full-time in-person work immediately
- Directive to restore Free Speech and eliminate government censorship
- Directive to end government weaponization against political opponents
- Repeal Biden's executive order on AI
- Fill our strategic reserves right to the top (over 400 million barrels)

First Day at Office

- 42 Executive Orders/Memoranda/Proclamations
- Rescind 78 Biden executive orders, actions, and memoranda
- 115 personnel actions
- More than 200 executive actions

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트럼프 민간 부문 AI 인프라에 최대 5천억 (750조 원) 달러 투자 발표 예정

- 트럼프: 미국의 AI인프라 구축을 위해 민간 부문에서 수천억 달러를 투자할 계획

Stargate
- OpenAI, 소프트뱅크 및 오라클은 Stargate라는 공동 벤처를 계획
- 소프트뱅크의 손정의 CEO, OpenAI의 샘 알트먼 및 오라클의 래리 엘리슨은 화요일 오후 백악관에 참석할 예정
- 경영진은 초기에 1천억 달러를 투자하고 향후 4년에 걸쳐 Stargate에 최대 5천억 달러를 투입할 계획
- Stargate는 텍사스주에서 데이터 센터 프로젝트로 시작해 다른 주로 확장할 계획

#NEWS

Bank of America: 글로벌 운용사들은 1월 미국에서 유럽 증시로 자금을 이동

- 유럽 주식 밸류에이션이 현재로써 저평가 되어 있다고 판단

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사우디 향후 4년 간 트럼프 美 대통령에게 6,000억 (약 870조 원) 달러 투자 계획 발표

- 사우디아라비아 왕세자 빈 살만은 트럼프 대통령에게 향후 4년 동안 美와의 새로운 투자 및 무역에 6,000억 달러를 투입할 계획
-빈 살만 왕세자는 트럼프 대통령에게 "추가적인 기회가 생길 경우, 투자가 더욱 증가할 가능성이 있다""고 언급

#NEWS

실적 발표를 앞 두고 매그니피센트7 자금유입이 큰 폭으로 증가

- 기관 자금은 비슷한 수준을 유지 中

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Bank of America: 일부 Magnificent 7 채권이 미국채와 비슷한 수준에서 거래

- 올해 상환해야 할 미국채 부채 규모가 약 9조 달러: 상대적으로 낮은 평균 금리를 고려할 때 Mag 7 기업채권 지수가 향후 미국채보다 낮게 거래될 가능성
- [그림 1] 2025년 미국 투자등급 채권 스프레드는 80~100bp 수준일 것으로 예상되지만 일부 Magnificent 7 채권은 미국채 수익률 대비 단 10bp 높은 수준에서 거래

Risk Free Rate의 재설정 필요?

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