ТРЕЙДЕР ИЗ СИБИРИ

Итоги декабря 2023 г.:

Декабрь подвел черту под работой трейдеров в 2023 г. Год был сложным, но интересным. Несмотря на все проблемы, с которыми сталкивались продавцы угля в России, результат оказался выше ожидаемого. Увеличение выручки и объемов продаж — вот главный результат 2023 г. для тех, кто работал и находил варианты в сложившихся условиях. На руку трейдерам сыграл и фактор погодных условий: в декабре морозы увеличили спрос на уголь.

Как всегда, вторая половина декабря оказалась напряженной, но грузоотправители не подкачали. Похоже, у всех план "горит" в конце года. Нашлись вагоны, и все заявки были отоварены. Поэтому мой прогноз на пессимистичный сценарий сбыта в декабре, несмотря на рост цен на уголь, не оправдался, что к лучшему.

Прогноз на январь 2024 г.:

Прогноз по сбыту на внутренний рынок для предприятий ЖКХ в январе 2024 г. все-таки остается пессимистичным. И не только из-за роста цен на уголь, но и по количеству заявок. Их будет значительно меньше. Снижение объемов поставок будет неизбежным. Трейдерам остается надеяться на погоду - холода и морозы и, как следствие, повышенный расход запасов угля у потребителя.

@nagora_coalanalytics

Высокие запасы в портах ЮАР сдерживают рост бенчмарка API 4

Южноафриканские угольные свопы потеряли в цене под давлением роста запасов на угольном терминале Richards Bay Coal Terminal (RBCT), которые составили 3,7 млн/тонн по состоянию на 8 января, что на 4% больше, чем неделей ранее.

Так, фьючерсный контракт на февраль 2024 г. по API 4 в снизился (в ходе торгов 4 января) на $2,9/т, до $99,40/т fob Richards Bay.

Стоимость энергетического угля на условиях FOB Richards Bay (6000 NAR) опустилась за месяц - к началу января - на 10%, до $94-95/т.

Для справки.
Котировка API 4 – это эталонная цена на уголь, экспортируемый из ЮАР с терминала Ричардс Бей, которая используется в контрактах на поставку физических объемов и во внебиржевых контрактах. Данный индекс рассчитывается как среднее значение котировки Argus fob Ричардс Бей и эталона IHS McCloskey fob Ричардс Бей. Более 90% производных финансовых инструментов на уголь в мире оцениваются на основе котировок API 2 и API 4. Котировка API 4 используется во фьючерсах и опционах на финансовых биржах, а также служит основой ценовых корректировок по качеству, контрактов на поставку, соглашений о трансфертном ценообразовании и т.д.

@nagora_coalanalytics

Спецтерминалы могут получить приоритет при поставках угля

Правительство предлагает дать при перевозках угля приоритет грузопотокам, направляемым на специализированные угольные терминалы, поскольку те осуществляют перевалку быстрее и более технологично, чем универсальные. Решение связано с жалобой экс-владельца «Кузбассразрезугля» Андрея Бокарева на то, что связанный с ним Восточный порт загружен менее чем на 50%, тогда как половина перевозок угля уходит на непрофильные терминалы Дальнего Востока. По мнению экспертов, приоритет оправдан, хотя важно уточнить, какие терминалы считать специализированными. Но ряд участников рынка, в частности Ассоциация морских торговых портов, видят в создании приоритетов только способ ограничения конкуренции.
Об этом пишет "Коммерсант".

Российский PCI резко подешевел в Китае из-за импортных пошлин и слабого спроса

Стоимость российского пылеугольного топлива (ПУТ, или PCI) резко упала из-за слабого спроса в Китае – местные потребители успели сформировать значительные запасы топлива к январю.
Импорт металлургического угля из России в КНР облагается 3%-м тарифом, что оказывает дополнительное давление на его стоимость. Пока не помогает экстренная мера российского правительства, которое отменило экспортную пошлину на уголь.

По оценкам участников рынка, цена на низколетучий PCI на условиях fob Восточный за неделю снизилась на $10,55/т, составив $141,30/т (на 10 января).

@nagora_coalanalytics

4-я Профессиональная конференция и технический визит «Горнорудная промышленность России и СНГ: строительство и модернизация» пройдет 27-28 марта в Мурманске.

Среди инвестиционных проектов – участников конференции:

• ГМК Норильский никель. Реализует несколько проектов:
- Разработка Колмозерского месторождения лития
- Разработка Мокулаевского месторождения
- Проект «Южный Кластер»
- «Серная программа» в Заполярном филиале
• Алроса. Строительство объектов рудника «Мир-Глубокий»
• Полиметалл. Разработка месторождения Ведуга
• Русская медная компания. Проекты Малмыжского месторождения
• Ковдорский ГОК. Модернизация Ковдорского ГОКа

Знаковые проекты по освоению месторождений минерального сырья и строительства/модернизации ГОКов в отчете «Горнорудная промышленность России и СНГ 2024».

Запросить бесплатный отчет можно по ссылке

​​Украина теряет импорт угля…и отрасль

Украина стремительно теряет угольную промышленность и энергетику. Тенденция, сформировавшаяся еще в 2014 г., после начала СВО становится необратимой.

Вынужденно нарастив импорт твердого топлива после утраты самого угольного из украинских регионов – Донбасса - Украина за последние два года свела к минимуму и закупки угля у зарубежных поставщиков.

Так, импорт угля Украиной, включая антрацит, по итогам 2023 г. сократился на 85,6% г./г., до 667 000 т, по данным государственной таможенной службы этой страны. Ввоз угля на Украину валится второй год подряд: в 2022 г. она получила от зарубежных поставщиков лишь 4,63 млн т по сравнению с 19,56 млн т в 2021 г. Таким образом, показатель за последние годы обрушился в 29 раз!

Это негативный индикатор для экономики, указывающий на резкое падением спроса со стороны энергетических и промышленных потребителей в стране.

До 2014 г. потребности в масштабном импорте угля на Украину не было: страна добывала 59,91 млн т только энергетического угля (данные украинского министерства энергетики и угольной промышленности), а ТЭС и ТЭЦ Украины потребляли лишь чуть более 37 млн т. Более того, часть добываемого угля экспортировалась, правда, после 2014 г. объемы зарубежных поставок были относительно невелики: например, в 2017 г. – около 636 тыс. т, из которых лишь 76 тыс. т приходились на энергетический уголь. В последующие годы экспорт обнулился.

Доля Донбасса в общем объеме угледобычи Украины до 2014 г. достигала 85%, а все украинские ТЭС, работающие на угле, зависели от сырья, добываемого в Донбассе, а семь из 14 ТЭС страны, использовавшие исключительно антрациты отечественной добычи – от сырья, производимого только на шахтах нынешних ЛДНР.

Война на Донбассе больно ударила по украинской угольной промышленности: в течение 2014-2016 гг. производство энергетического угля рухнуло по сравнению с 2013 г. примерно вдвое – до 32,5 млн т.

Украина начала активно импортировать уголь, преимущественно из России), а также спешно переводить часть ТЭС на использование менее эффективного в производстве электроэнергии и менее удобного в эксплуатации угля газовой группы. Это привело к резкому росту себестоимости электроэнергии и, как следствие, к сокращению объемов выпуска электричества в тепловой генерации.

После начала СВО угольная отрасль Украины сначала была отрезана от импорта угля из России, а затем и вовсе лишилась морских портов для возрождения экспорта твердого топлива в довоенных объемах.

Более подробно об угле Донбасса и бенефициарах украинской угольной промышленности можно почитать здесь:
https://t.iss.one/nagora_coalanalytics/947
https://t.iss.one/nagora_coalanalytics/948
@nagora_coalanalytics

🇷🇺#уголь #россия #азия
Российские компании увеличили поставки угля в страны Юго-Восточной Азии (ЮВА) в 2023 г. на 47% до 13,1 млн т — Kpler

Первому посту канала полагается быть ознакомительным.
Итак, о чём наш канал?

— В общем-то, в самом названии «Нефтегазохимия» изложена суть. Мы рассказываем об отраслях нефтяной, газовой и нефтехимической промышленности и всё, что их касается. Вторая часть названия «Аналитика» — то, на чём мы делаем упор. Но в канале будет не только аналитика, но ещё новости, эксклюзив, комментарии экспертов, прогнозы топливных рынков.

Кому будет интересен наш канал; точнее, для кого мы пишем?

— Это профессиональные участники рынка в самом широком смысле. Мы рассчитываем, что информация на канале будет использована для принятия решений в самом узком (профессиональном) смысле.

Кто авторы канала?

— «Нефтегазохимия. Аналитика» — это часть проекта https://neftresearch.ru — группа аналитиков, которые занимаются информационным обеспечением рынка.
Заходите на сайт, если вы заинтересованы в сотрудничестве.

Сборы НДПИ с угольщиков вырастут почти в 2 раза. На вчерашнем заседании с министром энергетики Александром Новаком обсуждалось повышение НДПИ для добытчиков угля с 1 апреля. Задача бюджета - собрать с угольщиков примерно 150 млрд рублей.

ВИЭ вытесняют газ и уголь из европейской энергетики

Слабый спрос на электроэнергию на фоне относительно теплой погоды, а также активная выработка электроэнергии из возобновляемых источников энергии (ВИЭ) продолжают сдерживать европейскую генерацию на газе и угле в декабре. При этом в 2023 г. выработка электроэнергии на газе и угле упала до исторических минимумов.
Производство газа, каменного и бурого угля суммарно на пяти крупнейших энергетических рынках Европы в 2023 г. сократилось на 149 ТВтч в годовом исчислении.

В декабре 2023 г. производство электроэнергии на газе в Германии, Италии, Великобритании, Испании и Франции снизилось на 28% г./г., в то время как на угле упало на 41% г./г.
Важно отметить, что выработка электроэнергии на угле в Германии, включая бурый уголь, сократилось 29% до 115 ТВтч в 2023 г., что является самым низким уровнем более чем за 60 лет. Между тем Германия по-прежнему удерживает лидерство по объемам угольной генерации в Европе.

По прогнозам аналитиков S&P, тенденция к падению производства электроэнергии на газовых и угольных электростанциях сохранится и в 2024 г. Газ и уголь в европейском энергобалансе все больше будут вытеснять энергия ветра и солнца.

@nagora_coalanalytics

Хроники угольной войны. Заговор серых трейдеров

Рынок угледобычи раскололся на два лагеря. В первом – добывающие компании, которые имеют собственные специализированные терминалы (они позволяют переваливать уголь быстрее и более технологично). Во втором – добытчики, которые либо портами не владеют, либо владеют, но не специализированными. Первый лагерь топит за приоритет перевозок на свои терминалы, кричит о недозагрузе, а второй активно сопротивляется. При этом каждый жалуется на невыносимые экономические условия и доходы на грани рентабельности. Что-то в этой легенде есть, но от правды она далека.

Под словом «уголь» на самом деле скрываются два продукта, каждый со своим рынком: уголь металлургический и уголь энергетический. Металлургический заметно дороже энергетического. Например, по данным Neft Research, энергетический уголь марки «Д» экспортного качества (6000-6500 ккал/кг) в настоящее время в Кузбассе можно купить за 5150 руб./т, менее калорийный для внутреннего рынка (5300 ккал/кг) и вовсе за 2700 руб./т. Для сравнения высококачественный коксующийся уголь марки «К» в том же Кузбассе сейчас продается по 16 900 руб./т, то есть в шесть и три раза дороже!

На долю более дорогого угля приходится лишь четверть от суммарной российской добычи. Спрос на коксующийся уголь не только в России, но и в мире стабильно высокий. Помимо прочего этому способствует привязка доменных печей к определенным маркам угля, из-за чего заменить поставщика бывает просто невозможно.

Продавая дорогой и востребованный металлургический уголь можно иметь крайне высокий доход. Но многим и этого недостаточно. Если знать где подсуетиться, можно еще и экономить на железнодорожной логистике, сбывая один сорт угля под видом другого. Логистика занимает около половины от цены угля. Отдельные угольные трейдеры такие бреши в Единой тарифно-статистической номенклатуре грузов (ЕТСНГ) прекрасно знают. И перевозят дорогой коксующийся уголь по более низким жд тарифам энергетического угля (стоимость жд транспортировки коксующегося угля обычно на 3-5% выше, чем энергетического).

Как рассказал нам ряд источников на рынке, занимающихся грузовыми перевозками и угольным трейдерством, угледобытчики могут продавать трейдерам металлургический уголь под видом энергетического (занижая прибыль в РФ), а трейдеры - сбывать его на экспорт как металлургический, сверхдоходы - делиться и выводиться в офшоры. Такие дела.

РЖД верит в рост перевозок на Восток

Отгрузки на экспорт через железнодорожную инфраструктуру Восточного полигона (ВП) в январе-ноябре 2023 г. превысили 140 млн т, (+7% г./г.), констатировал в декабре прошлого года в своем выступлении на IV железнодорожном съезде министр транспорта России Виталий Савельев.
По его оценкам, по итогам 2023 г. провозная способность ВП составит 173 млн т, 2024 г. – 180 млн т, в 2030 г. - 210 млн т/год.

Кроме того, РЖД планирует продолжать модернизацию железных дорог в южном и северо-западном направлениях. Так, провозные способности железнодорожных подходов к морским портам Азово-Черноморского бассейна (АЧБ), как ожидается, увеличатся с текущих 125 млн т/год до 131 млн т/год в 2025 г. и до 152 млн т/год в 2030 г. Провозная мощность железнодорожных подходов к морским портам Северо-Запада – до 220 млн т/год в 2030 г. с текущих 145,6 млн т/год.

В целом на проекты Комплексного плана модернизации и расширения магистральной инфраструктуры на период до 2024 г. (КПМИ) предусмотрено выделение 535 млрд руб., отметил Савельев на заседании правительства в ноябре.

@nagora_coalanalytics