Ипотека вышла в лидеры

Впервые за всю историю наблюдений доля ипотеки составила около половины розничного портфеля, констатировал ЦБ. Две главных составляющих портфеля – ипотека и потребительское кредитование, но есть еще автокредиты. ЦБ не приводит цифр, но ипотека, похоже вышла в лидеры. «Рынок ипотеки превысил рынок потребительского кредитования. Такое произошло первый раз», — заявил замруководителя департамента розничного бизнеса ВТБ Евгений Дячкин.

Ипотека первой оправилась от кризисного шока. Помогли госпрограммы (ставка кредитов на новостройки по ним была снижена до 7%) и совмещенные с ними программы «ипотеки от застройщика» – по ним выдается уже 2/3 ипотеки на первичном рынке. ЦБ называет ее маркетинговым ходом, маскирующим завышенные цены квартир, и намерен ограничить ее. В сентябре было выдано 518 млрд руб. ипотечных кредитов –уровень рекордного прошлого года.

Выдача потребительских же кредитов с июля тоже начала расти, но гораздо медленнее. Частичная мобилизация ударит по ним сильнее, чем по ипотеке. Рост необеспеченного потребительского кредитования уже замедлился – до 0,9% после 1,4% в августе, приводит ЦБ предварительные данные, а в ипотеке он только ждет замедления, она прибавила 2,4% (август – 2%).

«По ипотеке рост за квартал 6%, по итогам 9 месяцев получается около 12%, по году будет 15-18%. Изначально думали, что будет больше, но из-за возросшей неопределенности спрос на недвижимость несколько снизится», – говорит директор департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ Александр Данилов. В потребительском кредитовании, по его данным, за квартал рост 3%, во II квартале вообще был спад, «но темпы несколько снизятся, и по году мы выйдем наверно на цифру около 5%».

У российских металлов не все складывается

Сырьевой трейдер Glencore не смог найти покупателей на российский алюминий и сдал его на склад Лондонской биржи металлов (LME). Скоро такой номер может не пройти: трейдеры требуют от биржи прекратить прием российских металлов.

На следующей неделе пройдет ежегодная LME Week, где продавцы и покупатели будут окончательного согласовывать условия контрактов на следующий год. Один из ключевых вопросов –продолжать ли работу с российскими компаниями.

«Потребители говорят LME: "Ваш контракт для нас сейчас не подходит, мы вводим самосанкции на российскую продукцию"», — говорит сырьевой аналитик BMO Capital Markets Колин Хэмилтон

Белоруссия не всегда выпускает 👩‍🚀 российских мужчин

Мужчинам из России, пытающимся скрыться от мобилизации, запрещают вылет за границу из аэропорта Минска. VPost подтвердил два таких случая.

21 октября 31-летний москвич не смог улететь из Минска в Стамбул. «На работе вручили повестку. Решил улетать транзитом через Белоруссию, как уже делали знакомые, и уже после паспортного контроля на рейс меня позвали в отдельный кабинет, там заполнил анкету, после чего пограничник сообщил мне, что выезд закрыт по закону о мобилизации», – рассказал он VPost. Пограничник сообщил о соглашении между Россией и Белоруссией на этот счет.

А первый случай произошел 20 октября, в четверг: 27-летнего петербуржца точно так же, после паспортного контроля на рейс в Астану, попросили пройти в кабинет и сообщили о запрете выезда из Союзного государства. Как он рассказал VPost, ему тоже выписали повестку в военкомат, и полицейские приходили его искать по адресу прописки.

Но в телеграм-чате «Пограничный контроль» – больше десятка отчетов от россиян, благополучно вылетевших за последние дни из Минска. Некоторые утверждают, что до этого уже получали запрет на выезд из России — кто в российских аэропортах, кто на границе с Грузией в Верхнем Ларсе, а кто — на наземных переходах в Казахстан.

VPost пока не получил ответ на запрос о комментарии из аэропорта Минска.

Си Цзиньпин и его движение к абсолютной 🇨🇳 власти

В воскресенье закончился XX съезд Коммунистической партии Китая – и закончился безоговорочной победой председателя КНР и генерального секретаря КПК Си Цзиньпина. Из материала, подготовленного VPost по зарубежным источникам, видно, что жертвой этой победы, вероятно, станет китайская экономика.

Усиление государственного контроля за экономикой, отставка важных людей из руководства страны с рыночными взглядами и технологическими компетенциями, опора на собственные силы и ноу-хау, намерение играть бóльшую роль в международной политике и неприкрытое желание присоединить Тайвань – таковы результаты XX съезда КПК.

Рынок не оценил третий срок Си

Курс юаня и китайские акции в Гонконге сегодня упали до минимумов с кризисного 2008 г. Лишившись доступа к рынкам «недружественных» стран, многие российские инвесторы надеялись заменить их китайским. Но политика Пекина теперь будет недружественной по отношению к фондовому рынку. Мы, кстати, предупреждали об этом год назад, после блицкрига против бигтехов

Ставки по вкладам продолжают расти

Средняя максимальная ставка по вкладам в 10 крупнейших розничных банках во II декаде октября выросла до 6,79% годовых с 6,67% в I декаде, показал мониторинг Центробанка. Минимум был зафиксирован в последней декаде сентября – 6,54%.

Ставки, скорее всего, продолжат понемногу расти. Причин две: спрос на наличные (он в последние дни снизился до совсем небольших сумм, но не прекращается) и сезонный фактор. Продолжает наблюдаться повышенный спрос населения на наличность, и банки пытаются заинтересовать вкладчиков привлекательными ставками, отмечал директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский стандарт» Максим Тимошенко, кроме того, традиционно к концу года заканчиваются сезонные депозиты, и банки, как всегда, «будут стараться удержать вкладчиков различными акционными программами».

Риши Сунак остался один на один с 🇬🇧британской экономикой

42-летний Риши Сунак, бывший канцлер казначейства, второй человек в правительстве Бориса Джонсона – единственный кандидат в председатели Консервативной партии, а значит, и в премьер-министры.

Задача перед ним стоит почти неподъемная – но по крайней мере, он стал единым кандидатом на высший исполнительный пост в стране, вокруг него, что называется, сплотилась партия, а это много значит.

Борис Джонсон, бывший премьер, снял кандидатуру, сказавши, что сейчас не время и он неподходящая фигура, мог бы внести разлад в и без того расстроенную ситуацию.

Риши родом из Саутгемптона, портового города. И он пенджабец. Но необычный пенджабец. Оба его родителя детьми приехали из британских колоний Восточной Африки, отец из Кении, мать из нынешней Танзании. Отец врач, обычный участковый врач, мать – аптекарь, владелица аптеки.

У Сунака в шкафу есть скелет – фокусы с налогами, которые выделывала его жена, между прочим, дочь одного из богатейшийх индусов, Нараяны Мурти, основателя Infosys и даже «отца индийской ай-ти-отрасли». Общее состояние семьи Сунака – около 700 миллионов фунтов!

Риши Сунак закончил одну из старейших и самых престижных частных школ Британии – Винчестерский колледж. Был там главой школьного самоуправления и редактором школьной газеты.

Как пенджабец попал в престижную школу? А она и была основана как школа для бедных детей, и традиция, конечно, поддерживается. Типичный британский социальный лифт.

Риши начинал карьеру, естественно, официантом в карри-хаусе, индийской забегаловке, а потом закончил Оксфорд, а еще получил MBA в Стэнфорде как Фулбрайтовский стипендиат. Работал в Goldman Sachs, одном из ведущих инвестиционных банков мира, затем был партнером в хедж-фонде под названием The Children's Investment Fund Management, одновременно благотворительной и коммерческой организации. Выступил основателем инвесткомпании с оборотом $1 млрд в год, обслуживавшей интересы британского малого бизнеса.

Политическую карьеру начал в 2015 году, получив место в парламенте от округа Ричмонд в Йорке. Уже в 2018 году был привлечен к работе в правительстве Терезы Мэй – в качестве помощника министра жилищно-коммунального хозяйства, общин и местного самоуправления.

В 2019 году стал главным секретарем (заместителем канцлера) казначейства, а в 2020 году – канцлером. Ушел в отставку нынешним летом сам, не желая ассоциироваться со скандалом вокруг Бориса Джонсона. Надо сказать, что когда Борис Джонсон объявил, что не станет участвовать в выборах, Риши Сунак выступил с добрыми словами в его адрес и особенно подчеркнул поддержку, которую Джонсон обеспечил Украине. Это следует расценивать как сигнал, что Сунак продолжит политику помощи Украине.

Риши проиграл недавние выборы главы Консервативной партии Лиз Трасс. После ее избрания назвал ее экономическую программу «сказочной».

Теперь будет рассказывать собственные сказки.

Великая нефтяная армада

Директор по анализу танкерного рынка Ануп Сингх из судового брокера Braemar отмечает «резкий рост скупки танкеров» неизвестными организациями из Дубая, Гонконга, Сингапура и Кипра. Цель очевидна: до введения нефтяного эмбарго и, возможно, потолка цен осталось менее полутора месяцев, а сама Россия перевозит лишь 15% своей экспортируемой морем нефти.

Чтобы обойти запрет на страхование судов, России нужно найти примерно 200 танкеров, которыми судовладельцы готовы рискнуть. Те, кого поймают на обходе санкций, больше никогда не смогут работать вбелую, так что, скорее всего, российскую нефть будут возить суда, которым вот-вот на слом

Цены на газ вернулись в границы 24 февраля

В понедельник вечером цена фьючерса Dutch TTF была 96 евро/МВт ч, или $988 за 1000 кубометров газа. Это меньше, чем 24 февраля, когда газ в Европе подорожал после начала «спецоперации»

Нечего купить

Ушедшие из России иностранные бренды все-таки нечем заменить – к такому выводу пришли аналитики Центробанка (это не его официальная позиция). Их расчеты показали, что падение спроса на непродовольственные товары связано не столько с нехваткой денег и даже не с бережливостью в нынешние непростые времен, а прежде всего с дефицитом товаров. Заменить их не удается ни внутренним производством, ни параллельным импортом. По многим категориям расходы в номинальном (!) выражении ниже, чем год назад

Россияне начали возвращать наличные в банки

Объем наличных денег вне Центробанка сократился впервые после более, чем месячного перерыва. В понедельник банки вернули ЦБ 28,8 млрд руб., следует из статистики регулятора. До этого на протяжении более месяца – с 21 сентября, когда была объявлена частичная мобилизация, банки непрерывно брали в ЦБ наличные – в общей сложности почти триллион (961,3 млрд руб.).

Этот отток заставил банки повышать ставки по вкладам, отмечали ЦБ и независимые эксперты. Он был во многом связан с бегством от мобилизации. Основной отток пришелся на вторую половину сентября, когда увеличилось количество уехавших из страны людей: они брали с собой наличные деньги, писал ЦБ, кроме того, граждане склонны снимать наличные средства в ситуации стресса или неопределенности.

Для конца месяца характерно сокращение наличных в обращении. Банки берут их для пополнения касс и банкоматов, обычно сумма близка к спросу населения и предприятий на наличные деньги, но в неспокойные периоды банки берут их с запасом на случай повышенного спроса. В начале месяца люди снимают начисленные зарплаты, и спрос на наличные возрастает, а вот во второй половине месяца обычно идет приток наличных в банки, а те возвращают деньги в ЦБ.

В сентябре этот привычный распорядок был нарушен, но теперь все возвращается в привычный график. На прошлой неделе отток наличных хоть и сохранялся, но был скорее символическим (всего – 28,2 млрд руб., на пике, во вторник – 11 млрд). И вот теперь приток

Правительство не поддержало увеличение страховки по вкладам

Законодательное собрание Ленобласти внесло в Госдуму законопроект об увеличении страхования вкладов с 1,4 до 3 млн руб.

С тех пор, как в конце 2014 страховка была повышена до 1,4 млн руб., инфляция составила 68%, напоминают депутаты, а санкции повлияли не только на инфляционные ожидания и рост экономики, но и на стабильность финансовой системы, отмечается в пояснительной записке. «В таких условиях доверие к финансовым институтам снизилось», – считают авторы проекта и приводят в пример набег на банки в феврале-марте.

В связи с санкциями, непредсказуемостью фондового рынка и ростом процентных ставок роль банковских вкладов многократно усиливается, они становятся надежным способом сбережения средств, пишут авторы, считая, что обеспечить вкладам защиту, а банкам стабильность может повышение страховой суммы, которое не будет ничего стоить бюджету.

Бюджету не будет, но государству – может. Повышение лимита существенно увеличит страховую ответственность Агентства по страхованию вкладов (АСВ) и нагрузку на его фонд страхования вкладов, который много лет был в дефиците, отмечается в заключении правительства.

Зачистка банковской системы в 2014-2018 гг. обошлась Агентству в 1,73 трлн руб. – столько оно выплатило вкладчикам. Деньги на выплаты дал ЦБ, открывший агентству кредитную линию на 1,03 трлн руб. На пике задолженность достигала 842 млрд руб. Но в последние годы лицензии у банков отзываются редко и у мелких игроков, и Агентство почти расплатилось с ЦБ: погашение кредита может быть завершено до конца года, говорилось в отчете АСВ.

ЦБ не раз говорил, что при необходимости предоставит АСВ средства на выплаты, но, как напоминает правительство в отзыве, по закону одним из источников формирования фонда могут являться средства федерального бюджета. В общем, правительство проект не поддержало. Несмотря на это, Заксобрание внесло его в Думу.

Аналитики ПСБ считают повышение страховки позитивным и для банков, и для вкладчиков: лимит в 1,4 млн руб. устарел, и его увеличение повысит доверие населения к банкам и снизит отток средств в кризисные моменты. Больше всего от этого выиграли бы банки за пределами топ-10.

У чиновников другая задумка – ввести безотзывные вклады и поднять лимит для них. Удлинить пассивы банков помогут срочные депозиты с повышенной страховой защитой, говорила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. «Мы этого очень хотим», – говорил замминистра финансов Алексей Моисеев.

Минфин предложит ОФЗ на любой вкус

Минфин хочет закрепить успех, достигнутый в прошлую среду, когда ему после месячного перерыва удалось разместить два выпуска ОФЗ по 25 млрд руб. каждый. Он назначил на завтра сразу три аукциона по размещению ОФЗ: с постоянным и переменным купоном, а также «инфляционные».

Аукционы безлимитные: Минфин не называет объем размещения ни по одной из бумаг, они будут в пределах, доступных в каждом выпуске. Это 148,9 млрд руб. по номиналу в ОФЗ с постоянным доходом с погашением в 2029 году, 475 млрд руб. флоатеров (с плавающим купоном, привязанным к ставкам денежного рынка) с погашением в 2030 году и 206,1 млрд руб. ОФЗ с защитой от инфляции (с индексируемым номиналом, погашение в 2032 г.).

План заимствований на IV квартал намного меньше — 150 млрд руб., сообщал Минфин. А на следующий год запланировано 2,5 трлн руб. внутренних займов.

Рента размером с четверть экономики

Российское правительство, да и экономика в целом привыкли жить, как рантье, оплачивая счета поступлениями от нефти и газа. В кризис, спровоцированный вторжением России на Украину, роль этой ренты только выросла. Но каков ее размер?

О своих расчетах рассказывает в колонке для The Moscow Times Майкл Алексеев, профессор экономики Университета штата Индиана. Спойлер: эта рента состоит из нескольких слоев и куда значительнее цифры в бюджете.

Инфляционные ожидания продолжают расти

Инфляционные ожидания населения в октябре увеличились до 12,8% с 12,5% в сентябре, следует из традиционного опроса «ИнФОМ», проведенного по заказу ЦБ. Ожидания растут третий месяц подряд: с июльского минимума 10,8% они подскочили до 12% в августе и 12,5% в сентябре.

При этом наблюдаемая россиянами инфляция продолжает снижаться, но остается много выше официальной: 18,2% в октябрьском опросе против 21,5% и 20,5% в сентябре и августе.

Ценовые ожидания предприятий в октябре также выросли — второй месяц подряд, показал мониторинг ЦБ.

В пятницу совет директоров ЦБ примет решение о размере ключевой ставки. Инфляционные ожидания — один из важных факторов, которые ЦБ при этом учитывает. Пока большинство аналитиков ждет сохранения ставки на уровне 7,5% годовых.