원작을 각색하는건 좋은데 개연성을 갔다버리면 어떡하누. 잘나가다가 6회에서 막장테크를 타 버리네.

대한민국 ‘노’ 금지법 통과

얘 뭐...이런분들이지 않습니까

배재고등학교 야구부 학생들을 용서하자고 말씀하시는 분들 계십니다. 잘못 가르친 어른들 책임이라고…

그럼 어른들 전부를 처벌합시다.

세월호 단식 농성장 앞에서 짜장면 시켜 먹고 피자 시켜 먹던 자들 혼내주지 않은 우리 공동체의 도덕성 붕괴가 성장해서 오늘날 광주의 죽음을 떼창과 떼춤으로 모독하는 지경에까지 이르렀습니다.

용서?

전두환, 이명박, 박근혜를 용서해서 우리 사회가 1센티미터라도 좋아졌나요? 참담하고 암담합니다. 어른답게 분노하고 혼을 내야지요. 촉법 제도에 대한 사회적 숙의 필요합니다. 일베짓이 놀이가 되는 세상이라니요!

광주 5.18에 총맞아 죽은 중3 아들 주검 앞에서 울부짖는 엄마 사진에 대고서, 아이고~ 홍어 택배 왔네! 이렇게 놀고 있는 쓰레기들에게 아무런 불이익이 없다는 게 믿어집니까? 저런 놈들이 또 윤석열 같은 악마를 키우는 겁니다. 혼내야 해요.

류근 시인

└ 류근 같은 쓰레기는 누가 키웠노??

병신짓만 골라서하는 안민석이. 레알 경기도민들은 반성해라. 저딴새끼를 교육감으로 어떻게 뽑을수가 있지? 아이들 교육에 치명적으로 안좋은 새끼가 저새끼다. 핑계도 졸렬하게 대는데 서이초 교사 3주기 추모?? 1년내내 추모만 하다 디질 새끼들아. 지금 이순간에도 사람들은 계속 죽어나가고 있는데 그 추모하는거 계속 업데이트 하다보면 1년내내 추모만 쳐할래?

https://m.seoul.co.kr/news/society/2026/07/12/20260712500037

[키움 유틸리티/스몰캡 조재원]

▶️ 두산에너빌리티(034020)
: 의심의 벽을 타고 올라갈 때

◎ 무난했던 2Q26
- 2Q26 에너빌리티 부문 영업이익 870억원(+53%QoQ, OPM 4.5%) 전망
- 원전 기자재, 가스터빈 매출 비중 상승에 따른 영업이익률 개선은 2H26부터 본격화될 전망
- 2Q26 신규 수주는 약 2.3조원 예상
- 2H26에는 SMR, 가스터빈 기자재 추가 수주 기대

◎ 높아지는 대형원전 수주 가시성
- 향후 수개월 내 대규모 AP1000 기자재 발주 기대
- 폴란드, 미국 등에서 AP1000 프로젝트 가시화되는 중. 장주기 기자재 선발주 예상

- 국내외에서 한국형 원전 수주 기회도 점차 확대
- 베트남은 3Q26까지 해외 원전 파트너사 선정 계획. 2027년 내로 EPC 계약 체결 및 주기기 발주 가능할 전망
- 국내에서는 12차 전기본을 통해, 신규 원전 건설 계획 추가 예상

- 대미 투자 프로젝트 국회 보고, 베트남 원전 파트너사 선정 등이 예정된 3Q26부터 주가 및 투자 심리 회복 기대
- 현재 주가는 12개월 선행 EV/EBITDA 25배까지 하락. 밸류에이션 매력이 빠르게 높아졌다는 점에 주목

▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12183

어제 슈카월드 보면서 캐나다 총리의 백그라운드를 알게 되니 잠수함 수주 경쟁은 기울어진 운동장이었구나라를 다시 한번 확인. 그래도 천조국 형님은 fair하게 해주실거라 믿음.

https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001178658?sid=101

나선 ||

본전 심리로 장기 투자하다보면 녹는다.

대표적인 사례 : SMU

https://n.news.naver.com/mnews/article/081/0003660446?sid=101

🧿 [7/13, Conviction Call] 진바닥은 통과, 주도주는 불변, 전략은 AI/반도체 대표주 올인

유안타 주식전략 김용구(02-3770-3521)

텔레그램: < https://t.iss.one/ConvictionCall >

- 극단적 주가/수급 변동성에 신음했던 시장은 이제 진바닥을 통과. 잠복 불확실성에 대한 적극적 사주경계를 유지하더라도, 현 가격 수준에선 시장 및 전략대안 비중확대 대응이 유리. 근거는 세가지. 1) 7/10일 종가 기준 현재 I/B/E/S 집계 KOSPI 12개월 선행 P/E는 6.8배로 통계적 과매도 극단인 -2σ(6.8배) 수준에 근접. P/E -2σ 이하 구간에서의 KOSPI 평균 투자 성과는, 4주 이후 +2.3%, 13주 이후 +6.6%, 26주 이후 +4.1%, 52주 이후 +11.2%로 전 구간 모두에서 상승. 현 P/E 6.8배는 최악의 글로벌 시스템 리스크(금융/외환/신용 위기) 발발 당시의 임계선인 -2SD(7.4배)권을 밑돌고, ‘08년 10월(미국 금융위기) 당시의 6.5배에 뒤 이은 역사상 두번째로 낮은 멀티플 수준에 해당. 글로벌 경기침체를 넘어 최악의 파국 현실화가 아닌 이상 그 어떤 사유로도 정당화될 수 없는 가격조정의 극단이란 의미. 2) KOSPI 최근 2년 고점 대비 하락률(MDD: Maximum Drawdown)은 6말7초 속락으로 글로벌 Recession/Stagflation 및 ‘11년 미국 신용등급 강등, ‘12년 유럽 재정위기, ‘13년 버냉키 쇼크, ‘19년 미중 무역전쟁, ‘25년 5월 관세 쇼크, 3월 이란 전쟁 등 추세적 위기 발생 당시의 언더슈팅 마지노선에 해당하는 -20% 수준까지 하락. 이는 삼성전자/SK하이닉스 모두 마찬가지. 시장의 일시적/비이성적 과민반응은 KOSPI 7,300Pt선 내외 구간에서 진정될 공산이 큼. 3) 시장의 동적균형 변화 및 상하방 변곡점 통과를 가늠하는 KOSPI 단기 세력균형지표(Balance of Market Power Indicator 14일 MA) 역시 Selling-Climax -0.25%선(10일 현재 -0.20%)에 근접. 7/1일 이후 일 단위 -0.5% 이상의 부진세가 지속되고 있는 바, 추가 하락 없이 단순 시간의 경과만으로도 수일내 하방임계선 통과가 가능할 전망

- 하반기 및 7월 전망을 통해 강조한 바와 같이, 시장 진바닥 통과에도 불구 당분간(3Q)은 박스권 등락흐름이 불가피. 곳간에서 인심이 나는 바, KOSPI 전고점(지수 9,114.6Pt) 돌파 및 AI/반도체 밸류체인 대표주 상승랠리 추세화를 위해선 고물가/고긴축(하반기 연준 1회 금리인상)/고금리 리스크 해소와 현 Reflation에서 Goldilocks로의 매크로 국면 전환이 요구. 8~9월 중 확인될 7~8월 미국 물가지표 피크아웃 전환 여부가 이의 결자해지격 시금석에 해당. 4분기 국내외 인플레 리스크 정점통과, 연준 금리동결 대응 지속, 시장금리 추가 하향 안정화, Goldilocks 귀환 등의 매크로 선순환에 힘입은 국내외 증시 산타랠리 추세화 가능성에 무게를 두는 이유

- 궁금한 점은 박스권 하단 내 최우선적 고려가 필요한 전략대안 판단. 당장의 고물가/고긴축/고금리 불확실성 헤지를 위해선 高 퀄리티 및 Short Equity Duration 관점에서 업종/종목 대안 옥석 가리기가 필요. 이에, 1) MSCI 스타일 평정 방법론상 실질 성장주군(Pure Growth, Growth, Value&Growth)에 해당하는 실적 컨센서스 보유 투자대안 가운데, 2) Citi Economic/Inflation Surprise Index로 도출한 매크로 Goldilocks/Reflation 국면 모두에서 KOSPI 대비 초과성과 확보가 가능했던, 3) ‘26년 2~4Q 및 연간 실적 모멘텀 보유 업종/종목 대안을 도출. (표 1, 2)의 반도체, IT하드웨어, 기계 및 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기, 두산, 한미반도체, LG이노텍, 이수페타시스, 대덕전자 등의 AI/반도체 밸류체인 대표주 올인 대응이 현 시장 박스권 진바닥 통과 과정에서의 투자전략 급선무에 해당. 또한, 시장 단기 속락 과정 이후 투자대안별 주가 정상화의 우선순위는 통상 낙폭과대 주가/멀티플 순으로 형성. 관련 맥락에 부합하는 Hidden Alpha는 9월 출범 예정 KOSDAQ 프리미엄 지수 편입 예상 AI/반도체 밸류체인 소부장 실적주가 해당. (표 6)의 리노공업, 피에스케이, 이오테크닉스, 유진테크, ISC, 티에스이, 티씨케이, 고영, 코미코, RFHIC, 하나머티리얼즈 등 관련 종목대안 길목 지키기로 KOSDAQ 관련 정책/주가/수급 모멘텀의 삼두마차 편승을 준비

*본 내용은 투자 판단의 참고사항이며, 투자판단의 최종책임은 본 게시물을 열람하는 이용자에게 있습니다.
*자료출처: 유안타증권 홈페이지
*자료 원문: https://bit.ly/4fwIMan

[하나/에너지화학/윤재성] OCI홀딩스: 판가 상향과 중장기 성장 방향성 명확. 저가 매수 기회

▶ 보고서: https://bit.ly/4faEiVH


▶ 2Q26 영업이익 컨센 부합 전망

- 영업이익 1,224억원(QoQ +1,023%, YoY 흑전)으로 컨센(1,213억원) 부합 전망. OCI TRS의 기대치 하회를 OCI Enterprises와 OCI 등 타 사업부가 상쇄

- OCI TRS는 71억원(QoQ 흑전)으로 기대치 하회 예상. Section 232 발표 지연에 따른 판매량 기대치 하회 영향

- OCI Enterprises는 701억원(QoQ +1,745%)으로 대폭 개선 추정. 500MW급 발전자산 매각 완료 덕분

- OCI는 433억원(QoQ +56%) 추정. BTX, TDI 강세 영향


▶ 3Q26 영업이익 QoQ -10% 전망. 발전자산 매각 제거 Vs. OCI TRS 본격 개선

- 영업이익 1,108억원(QoQ -10%, YoY 흑전) 예상. OCI TRS의 실적 개선 본격화 전망

- OCI TRS 671억원(QoQ +845%)으로 대폭 개선 추정. 기본 가정은 1) 비중국산 폴리실리콘 분기 평균 가격 20$/kg까지 상승 2) 전분기에 미판매 물량의 이연 판매 확대 3) 가동률 상승에 따른 고정비 감소 효과

- 20$/kg 가정은, 기존 UFLPA, 상호관세, Section 301(50% 관세) 에 더해 최저가격수입제(MIP)가 적용될 경우(17$/kg 가정) 경쟁 관계인 중국산 수입 가격이 20$/kg를 대폭 상회할 것이기 때문

- 게다가, 재고를 소진했던 고객사들의 대기 구매 수요 집중도 기대

- 이미 1Q26 법적 정비를 마친 OCI TRS는 빠르게 Full 가동 가능. 판가 상승과 물량 증가가 동시에 나타나는 국면 진입


▶ 판가 상향과 중장기 성장 방향성 명확. 저가 매수 기회

- BUY, TP 55만원 유지

- 주요 고객사 한화솔루션의 미국 모듈 판가 상향이 2개 분기 연속으로 나타나. 고객사의 판가/실적 개선은 판가가 3년 만에 반등할 계기

- 최근 주가 하락은 Section 232 발표 지연에 따른 우려에 기인. 하지만, 이는 절차 상의 이슈일 뿐

- 경쟁사 대비 낮은 원가 구조는 SpaceX와의 다년간 폴리실리콘 공급계약 추진 배경

- 한국의 미국향 셀 수출가격 상승이 포착되고 있는 점도 긍정적. 2Q26 수출가격은 QoQ +24$/kg(+30%) 상승. PFE 규정으로 비중국산 셀 수요가 확대되고 있음을 시사

- 저가 매수 기회라 판단



** 하나증권/에너지화학/윤재성

https://t.iss.one/energy_youn

[한투증권 채민숙/김연준] SK하이닉스 2Q26 Preview: LTA를 반영한 추정치 현실화

● 2분기 실적은 컨센서스 하회 전망
- 2분기 실적은 매출액 80.9조원(54% QoQ, 264% YoY), 영업이익 60.4조원(61% QoQ, 556% YoY)으로 영업이익은 컨센서스 65조원을 8% 하회할 것
- 하회의 이유는 경쟁사 대비 HBM의 매출 비중이 높아, 시장 평균보다 ASP 상승률이 낮기 때문
- HBM4가 본격적으로 양산 판매를 시작하는 3분기부터는 시장 평균 수준의 ASP 상승률을 기록할 것
- 2분기 DRAM과 NAND ASP는 전분기대비 각각 약 30%, 50% 상승한 것으로 추정

● 추정치 현실화는 LTA를 반영한 결과
- 2026년과 2027년 영업이익 추정치를 기존 대비 각각 9%, 11% 하향
- 이는 실적 우려가 아닌 체결된 LTA를 바탕으로 가격 가정을 현실화한 결과
- 메모리 산업이 3~5년 LTA 계약 구조로 변화하면서, 기업 가치는 분기별 ASP 상승률보다 높은 수익성이 얼마나 오랜 기간 지속되는지에 의해 결정될 것
- 전사 영업이익률은 2026년 2분기 74.6%로 역대 최고치를 경신한 뒤, 매 분기 꾸준히 상승할 전망
- HBM4는 3분기부터 본격적으로 양산 판매를 시작하고, 2027년부터는 장기공급계약의 가격이 적용돼 HBM ASP가 상승하면서 DRAM blended ASP 상승을 이끌 것

● 목표주가 3,800,000원과 비중확대 의견 유지
- 목표주가 3,800,000원(12MF BPS 643,124원, 목표 PBR 6배)과 비중확대 의견을 유지
- 지금부터 주목해야 할 점은 수익의 지속 가능성
- LTA의 확대는 메모리 산업의 오랜 약점이었던 실적 변동성을 낮추고 있음
- 계약 기반 매출 비중이 확대되고 HBM의 생산 확대로 인한 Capa 잠식으로 공급 부족이 지속되면서, 높은 수익성이 장기간 유지될 것
- 밸류에이션은 이익의 크기가 아닌 지속 가능성을 반영해 리레이팅될 것

본문: https://vo.la/fd9udR9
텔레그램: https://t.iss.one/KISemicon

real?

우파정권일때 늘 나오는 말 중에 하나가 "제왕적 대통령제도"임. 대통령의 권한을 줄여야 한다면서 대통령을 공격함. 그런데 지금 재매이정권에서는 아무도 그런말 안함. 옛날 박통이나 전통 시절은 경험해보지 못해서 잘 모르겠지만 최소한 내가 인지력이 생긴 이후 보는 대통령 중에 이보다 제왕적 대통령이 있었나 싶음.

문씨 경제교사면 낙제점받아야 될 인물 아닌가?

15년의 병목, 1,000조원의 폭발: 한국 전력 대파국 속에서 탄생할 포식자
- 중동 전쟁으로 인한 AIDC 허브는 한국이 된다.
- 1000조원의 CAPEX가 향할 곳은 어디인가

- TOP PICKs : SK이터닉스 / HD현대에너지솔루션 / 서진시스템

1. GS그룹의 강원 동해시 대규모 AIDC 캠퍼스 조성

- 프로젝트 규모: 2028년까지 1.2GW, 이듬해 1.2GW를 추가해 총 2.4GW 규모의 아시아 최대 규모 AI 데이터센터(AIDC) 캠퍼스를 동해 북평제일반산업단지에 구축.

- 투자 금액: 건설 공사 30조 원을 시작으로 설비 투자 포함 총 120조 원이 투입되는 초대형 프로젝트.

- 입지 선정 이유 (동해): 인근 발전소 밀집으로 전력 계통 연결이 쉽고, 냉각수 확보가 유리하며, 대규모 시설용 부지가 이미 확보되어 빠른 착공이 가능하기 때문.

- 그룹 역량 총결집: 지주사 산하에 컨트롤 타워인 'GSA AI 인프라' 법인을 신설(2026년 6월)했으며, GS건설·자이C&A(시공), GS동해전력(발전/전력 공급), GS칼텍스(액침 냉각 기술) 등 계열사의 전문성을 유기적으로 결합.

2. 글로벌 AI 인프라 투자 전망과 한국의 데이터센터 허브 전략

- 입법 및 제도적 쟁점: '지산지소(지역에서 생산한 전력을 지역에서 소비)'를 유도하기 위한 PPA(전력구매계약) 활성화와 전용 요금제 도입이 핵심. 호남의 남는 재생에너지를 수도권으로 송전하면 계통 병목과 전력 손실이 크기 때문에, 발전소와 소비자가 직접 거래하는 제도적 안전장치가 필수적.

3. 반도체 클러스터의 전력 병목 현상과 해법 (용인 클러스터 중심)

- 전력망 건설의 극심한 시차: 데이터센터나 팹(반도체 공장)을 짓는 데는 2~3년이면 되지만, 고전압 송배전망을 까는 데는 한전 내부 목표(8년)를 한참 초과해 실제 15년 가까이 소요. 대부분 주민 수용성 악화와 민원 때문이며, 미국 역시 도심 인근 송전망 규제로 비슷한 지연을 겪고 있음.

- 용인 클러스터의 전력 수요: 미세 공정을 위해 DUV에서 EUV(극자외선 노광 장비)로 전환되면서 전력 소모가 폭증하고 있음. EUV 장비 한 대가 수만 명이 쓰는 전력을 먹기 때문에, 용인 클러스터 완성 시 20GW 이상의 전력이 필요합니다. 이는 우리나라 평시 최대 전력 수요(약 80GW)의 4분의 1에 달하는 엄청난 양.

비즈니스 기회 및 대안:

- 에그리게이터(Aggregator/재생에너지 전문 회사): 국내 태양광은 규모가 작고 파편화되어 있으므로, 수많은 소형 발전소와 다수 기업 간의 계약(N:N PPA)을 중개하고 리스크를 흡수해 주는 전문 서비스 기업의 유망성이 매우 높음.

- 태양광 패널 : 법규상 국내 태양광 패널 사용이 우선시 되는 환경이 조성되므로, 국내 태양광 패널 및 모듈 생산 업체가 장기간 대규모 수혜를 입을 가능성이 농후.

- 해상 풍력: 태양광으로는 반도체 팹의 거대한 대기 수요를 채울 수 없음. 대만 TSMC가 성과급 비중까지 낮춰가며 해상 풍력 장기 계약을 맺는 것처럼 우리나라도 규모의 경제를 통한 단가 인하가 필요. 다행히 하부 구조물이나 타워 등 해상 풍력 공급망의 70%는 이미 국산화 역량을 갖추고 있어 법적 규제 완화 시 거대한 시장이 열릴 수 있음.

- ESS : 태양광 발전의 극심한 간헐성(낮 시간 출력 피크 및 저녁 시간 급감)은 평시 최대 전력 수요가 80GW 안팎인 국내 전력 계통망(Grid)이 감당할 수 없는 물리학적 제약을 발생시킴. 따라서 태양광 100GW 보급의 필수 전제 조건은 낮 시간의 잉여 전력을 흡수할 대규모 유틸리티급 BESS(Battery ESS)의 동반 설치 필수.


- SK 이터닉스 : 한국 정부가 발표한 '대한민국 대도약 3대 메가프로젝트'는 국내 전력 인프라 산업의 패러다임을 근본적으로 뒤흔들고 있음. AI 데이터센터(AIDC) 18.4GW를 포함해 총 39.7GW에 달하는 폭발적인 신규 전력 수요가 예고된 가운데, 핵심은 SK그룹이 SK텔레콤을 필두로 무려 15GW 규모의 AI 데이터센터 건설을 주도하며 시장 수요의 대부분을 독점.
본 기관은 SK이터닉스가 SK그룹 15GW AI 데이터센터의 전력 에그리게이터(Aggregator)로 전격 전환될 것으로 확신하며, 현행 전기사업법 구조상 한전을 우회하여 전력을 직거래할 수 있는 유일한 대안은 '직접 PPA(전력구매계약)'뿐이며, 이는 오직 신재생에너지에만 허용.
여기에 글로벌 사모펀드(PEF) 운용사인 KKR과의 메가 재생에너지 JV 설립을 통한 가버넌스 개편은 동사를 자본 한계에 갇힌 단순 디벨로퍼에서, 무한한 자산을 굴리는 'Asset-Light 인프라 자산운용사(AMC)'로 진화시키는 트리거가 될 것.

- 서진시스템 : 최근 베트남 법인의 부가세 이연 이슈 등 단기적인 노이즈가 주가를 누르고 있으나, 이를 리스크가 아닌 핵심 진입장벽을 재확인한 매수 기회로 판단. AI 데이터센터 대폭발과 미국 대중국 관세 장벽(FEOC 규제) 강화라는 '시대정신' 속에서, 동사만큼 비중국 밸류체인 대응력과 압도적인 원가 경쟁력을 동시에 갖춘 하드웨어 공급사는 글로벌 시장에 존재하지 않음.
미국 내 유틸리티(FTM) ESS 시장의 폭발적 성장뿐만 아니라, Nvidia NVL72 전력 아키텍처에 연동되는 데이터센터용(BTM) ESS 시장 개화, 그리고 블룸에너지(Bloom Energy) 향 SOFC 국산화 독점 수혜.

- HD현대에너지솔루션 :국내적으로는 2030년 재생에너지 100GW 보급 달성을 위해 매년 11GW 규모의 태양광 신규 설치가 강제되는 가운데, 정부의 국산 모듈 사용 의무화 및 인센티브 강화 기조가 동사의 국내 M/S(시장점유율)를 독점적 수준으로 끌어올리고 있음. 글로벌 시장에서는 중국 정부의 '태양광 수출 부가세 환급 폐지'로 공급 과잉 압박이 해소되기 시작했으며, 미국 시장 내 관세 종료 효과 및 대규모 유틸리티 수주 인식이 본격화되고 있음. 동사의 강력한 프리미엄 믹스 전환과 글로벌 수주 가시성을 반영하여 업종 내 최선호주로 추천.

빳데리?