안녕하세요 하나증권 퀀트 이경수입니다 다음 보고서 내용 요약드립니다

✔️주주환원 가능성 높은 저PBR 종목

※ 알파 측면 스타일 베팅에 대한 중요성 점증 ※
▲ 코스피 5,000pt를 위한 정책에서 알파는 저PBR 0.8배 이하인 종목 중 배당성향 상향 및 자사주 매입 소각 가능성 높은 종목
- 7월들어 저PBR 롱-숏 포트폴리오의 성과(MTD +9.6%)가 이례적으로 높은 수준으로 기록 중
- 그 밖에 성과 상위 스타일은 기관 빈집(순매도 상위) +3.0%, 주가 3개월 낙폭과대 +6.5%
- 6월까지 주도주의 윈도우드레싱 후, 동시에 7월 반대 포지션 수요가 늘어나면서 기관 빈집 스타일 성과 반등, 지수 상승으로 주가 3개월 낙폭과대 팩터도 상승
- 종목별 스타일과 투자주체별 수급을 분석한 결과, 저PBR 강세를 이끄는 투자 주체는 기관(특히 연기금, 7.1일부터 시작)
- 결국, 현재와 같은 저PBR 팩터 초강세가 나타나기 위해서는 패시브 펀드 스킴의 저PBR 팩터 베팅(스크리닝 후 기계적 매수) 가능성 높음(국내 대형 운용사 위주)
- 저PBR 팩터의 몇가지 종목 베팅으로는 최근 초강세가 설명이 안된다는 얘기
- 저PBR 강세 이유는 1) 발의된 상속증여세 정상화법에서 언급한 PBR 0.8배 이하인 경우의 상속 증여 세금 부담 가중(주주환원 야기), 2) 시장 급등 상황에서 키 맞추기(코스피 지수의 PBR 1.04배) 및 시장 유입 수급이 패시브 위주라는 점
- 시장의 추가적인 상승 가능성이 높다는 판단 하에 저PBR 팩터의 강세는 당분간 이어질 가능성이 높음
- 결국 저PBR 종목 중 배당성향이 높아질 수 있는 종목(순익 증가율, 배당성향 35% 미만 등 고려)과 저PBR 종목 중 자사주 비중이 높은 종목군은 유리한 시기
- 또한, 저PBR 급등의 선의의 피해자는 고ROE 종목군(MTD -6%)이지만, 자본대비 효율성이 높은 종목군은 중장기 핵심 알파 스타일이었음, 게다가 주주환원 정책의 핵심 창구는 순이익이라는 본질을 잊어서는 안될 것(저PBR과 함께 바벨 전략 추천)

▲ 링크: https://bit.ly/406YMYR

HD현대일렉트릭 : Tp up

한화에어로스페이스 : growth continue

삼성전자 : 2Q miss

두번 죽이네...

러닝화 주가 왜 빠지나 봤더니… 아저씨들이 신기 시작했다
https://n.news.naver.com/article/366/0001091008?cds=news_edit

국내 증권가에서는 호카의 성장률이 정체되는 상황을 두고 독특한 분석이 나와 눈길을 끌었다. 핵심은 2030 러닝족을 중심으로 성장한 호카가 더이상 이들에게 매력적인 브랜드가 아니라는 데 있다는 얘기다. 최근 호카에 대한 관심이 4050 중년층으로도 확대됐는데, 이를 시작으로 주요 고객층인 2030 젊은층이 이탈하고 있다는 분석이다.

유정현 대신증권 연구원은 “최근 호카와 온러닝 등 러닝화 관련주가 주춤하는 것은 중년층이 신기 시작했기 때문”이라며 “호카, 온러닝도 중년층 아저씨들이 신으면서 주가 상승 사이클을 끝내고 성장성 둔화, 주가 하락 사이클에 접어들었다”고 분석했다.

└ 4050 중년층 ㅋㅋㅋ

중년층이라뇻.. 영포티 영포티 영포티라고~~ ㅋㅋ

스윗영포티 형님들이 재차 강조하십니다.

강선우 이것도 말하는거보면 제정신이 아니긴 하지. 찢정부 내각에 어울리는 인재 맞음 ㅋㅋㅋ

https://n.news.naver.com/article/088/0000957900?cds=news_edit

좌빨 주식쟁이들의 국모 이소영도 찢 빨아재낄때 말하는 거 보면 철면피가 따로 없음 ㅋㅋㅋ

https://n.news.naver.com/article/028/0002754473?type=journalists

자 지금 호카/온러닝의 위치를 한짤로 정리해줄게 내 또래 또는 윗 형님들아

형님들의 브랜드 PUMA

오늘 바이오 섹터 비만 관련주 떡상 기원짤

obbba 헬스케어 측면에서 보면 대충 감세하고 복지도 줄이겟다는 이야기
공보험 혜택자가 줄어든다는 이야기

길어서(라는 핑계로) 제가 아직 다읽진 않았습니다🫠

https://n.news.naver.com/article/277/0005619672?sid=101

법안 상세
https://sponsors.aha.org/rs/710-ZLL-651/images/07032025-Legis-language-h1_eas.pdf

오빠 아니고
One Big Beautiful Bill Act 임

└ 트럼프 오빠라고 읽으면 되는거군요. ㄳㄳ

네이버페이·두나무, 단순 협업 넘어 '지분 혈맹' 맺을까
https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202507071510308520104064

일각에서는 네이버페이가 아닌 모회사인 네이버와 두나무의 지분 매입이 성사될 수 있다고 관측하고 있다. 네이버는 자사주를 활용해 지분을 교환하며 우군을 확보하는 전략을 적극적으로 전개 중이다.

이에 두나무가 네이버의 자사주를 매입하고 동시에 네이버를 대상으로 제3자 배정 유상증자를 진행할 가능성이 거론된다. 작년말 기준 두나무가 보유한 자사주는 67만265주다. 1주당 25만원에 거래되는 장외가를 고려하면 1676억원 상당이다. 자사주를 넘기는 방식으로 상호 지분매입을 단행하기엔 자사주가 부족해 보인다.

또 양사는 JV를 설립 이후 스테이블코인 컨소시엄 구축까지 계획하고 있다고 전해진다. 스테이블 코인 발행, 유통, 현금화 등을 위해서는 결제 유통망, 블록체인 기술력뿐 아니라 다양한 참여자가 필요하기 때문이다. 이에 시중은행이 컨소시엄에 참여할 가능성도 배제할 수 없다.

『쓱닷컴을 무한 신뢰하며 오랜 기간 이용해왔다는 한 블로거는 쓱닷컴과의 결별을 선언하며 이렇게 적었다.

"고기가 신선해야 했는데, 충격이 신선했다."』


https://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2025/07/08/2025070880172.html

완성되고 있다 기영이차트

자꾸 좌빨 개돼지 새끼들이 불법계엄=내란 으로 몰고가는데 계엄이 불법적이라고 한들 그게 왜 내란이냐?? 국가를 어지럽히는 반국가세력을 처단한다는 명분으로 시작한 계엄이 과정이 불법적이라고 해도 그게 왜 내란이랑 이어지냐는 말이다.

그럼 불법교통사고사망자발생 = 살인죄 이게 성립하냐?? 도로교통법 위반해서 교통사고 사망자가 발생해도 그건 교통사고 과실치사지 그게 살인죄야? 좌빨새끼들 어케든 내란죄로 엮으려고 하는데 상식이 있으면 절대 내란죄가 될수없는거다.

그리고 북한에 무인기좀 보냈다고 외환죄?? ㅋㅋㅋ HID 북파공작원 보낸거는 그럼 무슨 죄냐?? 서로 간첩 보내고 서로 무인기 보냈으면 그걸로 된거지 거기서 북한이 대응 공격하면 외환을 유도한거야?? ㅋㅋㅋ

내가 볼때는 민주당놈들이 일부러 각종 예산을 삭감해서 계엄을 유도한 내란범들인것 같은데?

KB금융이랑 신한지주는 금융회사 아님

🧿 유안타 [글로벌 민병규]

(Weekly takeways) 이익으로 보나 밸류로 보나 경험으로 보나))

• 4월 Liberation day 이후 미국 증시의 EPS는 지속 하향 추세. 반면 주가는 전고점 돌파. 밸류에이션 부담도 원복 되며 악재에 취약해진 상태. 미국의 주요 교역국에 대한 상호관세는 8/1일로 유예. 관심은 2Q 실적시즌에 집중.

• 2Q 실적시즌은 Magnificent7의 위상이 재차 강화되는 시기가 될 것으로 판단. 미국 증시의 분기별 이익전망치 하향 조정은 일단락되는 양상. M7이 속한 IT와 Communication 섹터의 상향이 상쇄하고 있기 때문. EPS 증감률의 레벨도 IT가 +16.6%, Communication이 +12.8%로 우세(vs S&P500 +2.8%).

• M7은 상대적인 밸류에이션 부담도 낮아진 상태. M7의 12MF PER은 2022년 이후 평균치(29.3배)에 머무르고 있으나, ex M7은 추세적인 상승세. 결국 기대에 미달하는 실적에 더 민감한 것은 ex M7일 것.

• M7이 기대 이상의 실적을 보여왔다는 점도 참고할 만. M7과 S&P500 ex M7의 이익증감률 괴리는 23Q4를 정점으로 축소 중. 향후 역전(ex M7 우위)될 것이라는 컨센서스가 반복적으로 형성되어 왔으나 무산. M7은 전분기에도 예상을 넘어서는 실적을 발표. M7의 24Q1 EPS증감률은 작년말 18.1%(vs S&P500 ex M7 11.2%)로 예상되었으나, 확정치는 31.8%(vs 9.6%)로 집계.

• 섹터별 ETF 수급에서도 M7에 대한 기대가 다시 형성되고 있음이 확인. 그동안 다양한 테마로 흩어졌던 자금이 최근에는 IT와 Communication(+경기소비재) 섹터로 이전.

• 4월 이후 글로벌 fund flow는 신흥국 증시에도 귀환. 특히 그동안 매도세가 강했던 대만 증시에 대한 태세 전환이 뚜렷. 최근 미국 증시 내 시가총액 1위를 탈환한 NVIDIA의 주가와 동행. 대만과 한국 증시의 외국인 수급은 대체적인 성격이기 보다는 동행한다는 점 참고.


* 본 내용은 당사 compliance 승인을 득하였음

* 자료 원문: https://bit.ly/3IjV6wQ

아니 묻따햄 애초에 나라 지키겠다고 계엄 하겠다는데 풀발기 하는 새끼들이 간첩입니다. 더 말 할 것도 없습니다.

뭐 외환죄 끌어오겠다 지랄 발광을 하는데, 외환은 적국이랑 내통을 해야 하는겁니다. 외환은 불법 대북송금 한게 외환인거죠.

자영업자들이 계엄으로 피해를 봤다? 개쌉소리 집어 치우시기 바랍니다. 2시간 계엄으로 피해를 본게 아니라 피해망상인 니가 자영업을 해서 그런겁니다.