๋ฌป๋”ฐ๋ฐฉ ๐Ÿ•
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ํด๋ฆฐ๋ฃธ :
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https://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2024/07/25/2024072580187.html
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Forwarded from Pluto Research
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Forwarded from Pluto Research
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๐Ÿ‘43๐Ÿ‘Ž7๐Ÿ’ฉ3๐Ÿ™2๐Ÿฅฐ1๐Ÿ‘1๐Ÿ–•1
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https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0007688515
๐Ÿ‘3โค1๐ŸŽ‰1๐Ÿ–•1
2024.07.26 11:09:45
๊ธฐ์—…๋ช…: ์‹ ํ•œ์ง€์ฃผ(์‹œ๊ฐ€์ด์•ก: 29์กฐ 1,882์–ต)
๋ณด๊ณ ์„œ๋ช…: ๊ธฐ์—…๊ฐ€์น˜์ œ๊ณ ๊ณ„ํš(์ž์œจ๊ณต์‹œ)

๊ณ„ํš์„œ ๋ช…์นญ : 2024๋…„ (์ฃผ)์‹ ํ•œ๊ธˆ์œต์ง€์ฃผ ๊ธฐ์—…๊ฐ€์น˜ ์ œ๊ณ  ๊ณ„ํš

* ์ฃผ์š” ๋‚ด์šฉ
[๊ธฐ์—…๊ฐ€์น˜ ์ œ๊ณ  ๊ณ„ํš ์ˆ˜๋ฆฝ ๊ฒฝ๊ณผ] 1. ๋‹น์‚ฌ๋Š” 2022๋…„ 8์›” 11์ผ "๊ทธ๋ฃน ์ค‘๊ธฐ์ „๋žต ์ˆ˜๋ฆฝ์˜ ๊ฑด" ์ด์‚ฌํšŒ ๊ฒฐ์˜๋ฅผ ํ†ตํ•ด ์ž๊ธฐ์ž๋ณธ์ด์ต๋ฅ (ROE) 10.5%, ์œ ํ˜•์ž๊ธฐ์ž๋ณธ์ด์ต๋ฅ (ROTCE) 12.0%, ๋ณดํ†ต์ฃผ์ž๋ณธ๋น„์œจ(CET1 ๋น„์œจ) 12.0%๋ฅผ ์ค‘๊ธฐ ์žฌ๋ฌด ์ง€ํ–ฅ์ ์œผ๋กœ ์„ค์ •ํ•˜์˜€์Šต๋‹ˆ๋‹ค. 2. ์ดํ›„ 2024๋…„ 2์›” 8์ผ ํ˜„๊ธˆใ†ํ˜„๋ฌผ ๋ฐฐ๋‹น ๊ฒฐ์ • ๊ณต์‹œ๋ฅผ ํ†ตํ•ด, ๊ทœ์ œ ๋ณ€ํ™” ๋“ฑ์„ ๊ณ ๋ คํ•˜์—ฌ ์ž„์‹œ์ ์œผ๋กœ ๋ณดํ†ต์ฃผ์ž๋ณธ๋น„์œจ(CET1 ๋น„์œจ) ๊ด€๋ฆฌ ๋ชฉํ‘œ๋ฅผ 13.0%๋กœ ์ƒํ–ฅ ์กฐ์ •ํ•˜์˜€์œผ๋ฉฐ, ํ–ฅํ›„ ๊ทœ์ œ ์˜ํ–ฅ์„ ๊ฒ€ํ† ํ•œ ํ›„ ์žฌ๋ฌด ์ง€ํ–ฅ์  ๋ชฉํ‘œ๋ฅผ ์žฌ์ ๊ฒ€ํ•  ์˜ˆ์ •์ž„์„ ์†Œํ†ต ํ•˜์˜€์Šต๋‹ˆ๋‹ค. 3. ์ด์— ๋‹น์‚ฌ๋Š” 2024๋…„ 5์›” 9์ผ ์ด์‚ฌํšŒ์—์„œ ์ค‘๊ธฐ ์žฌ๋ฌด์ง€ํ–ฅ์ ์— ๋Œ€ํ•ด ๋ณด๊ณ  ๋ฐ ๋…ผ์˜๋ฅผ ์ง„ํ–‰ํ•˜์˜€์œผ๋ฉฐ, ์ด๋ฅผ ๋ฐ”ํƒ•์œผ๋กœ 7์›” 16์ผ ์ด์‚ฌํšŒ ์ถ”๊ฐ€ ๋…ผ์˜์™€ 7์›” 26์ผ ์ด์‚ฌํšŒ ๊ฒฐ์˜๋ฅผ ํ†ตํ•ด ๋ณธ ๊ธฐ์—…๊ฐ€์น˜ ์ œ๊ณ  ๊ณ„ํš์„ ์ˆ˜๋ฆฝํ•˜์˜€์Šต๋‹ˆ๋‹ค. [๊ธฐ์—…๊ฐ€์น˜ ์ œ๊ณ  ๊ณ„ํš ์ฃผ์š” ๋‚ด์šฉ] 1. ๋‹น์‚ฌ๋Š” ์ €ํ‰๊ฐ€๋œ ๊ธฐ์—…๊ฐ€์น˜ ๊ฐœ์„ ์„ ์œ„ํ•ด ROE ์ œ๊ณ , ์ฃผ์ฃผํ™˜์›์œจ ํ™•๋Œ€๊ฐ€ ํ•„์š”ํ•˜๋ฉฐ, ๊ตญ๋‚ด ์ฃผ์š” ๊ธˆ์œต์ง€์ฃผ์‚ฌ ๋Œ€๋น„ ๋งŽ์€ ์ฃผ์‹์ˆ˜์˜ ๊ฐ์ถ•์„ ํ†ตํ•œ ์ฃผ๋‹น๊ฐ€์น˜ ๊ฐœ์„  ๋˜ํ•œ ์ค‘์š”ํ•˜๋‹ค๊ณ  ํŒ๋‹จํ•˜๊ณ  ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. 2. ์ด์— ๋‹น์‚ฌ๋Š” ๊ธฐ์—…๊ฐ€์น˜ ์ œ๊ณ ๋ฅผ ์œ„ํ•ด 2027๋…„์„ ๋‹ฌ์„ฑ ๊ธฐํ•œ์œผ๋กœ ์•„๋ž˜์˜ ํ•ต์‹ฌ ๋ชฉํ‘œ๋ฅผ ์„ค์ •ํ•˜์˜€์Šต๋‹ˆ๋‹ค. โ‘  CET1๋น„์œจ 13% ์ด์ƒ์„ ๊ธฐ๋ฐ˜์œผ๋กœ ROE 10%, ROTCE 11.5% ๋‹ฌ์„ฑ โ‘ก ์ฃผ์ฃผํ™˜์›์œจ์„ 50% ์ˆ˜์ค€์œผ๋กœ ํ™•๋Œ€ โ‘ข ์ฃผ์‹์ˆ˜๋ฅผ 2024๋…„ 5์–ต์ฃผ ๋ฏธ๋งŒ์œผ๋กœ, 2027๋…„ 450๋ฐฑ๋งŒ์ฃผ๊นŒ์ง€ ๊ฐ์ถ•ํ•จ์œผ๋กœ์จ ์ฃผ๋‹น๊ฐ€์น˜(TBPS, ์œ ํ˜•์ž๋ณธ์— ๋Œ€ํ•œ ์ฃผ๋‹น๊ฐ€์น˜) ์ œ๊ณ  3. ๋˜ํ•œ ํ•ต์‹ฌ ๋ชฉํ‘œ ๋‹ฌ์„ฑ์„ ์œ„ํ•ด ์•„๋ž˜์˜ ์‹คํ–‰ ๋ฐฉ๋ฒ•๋ก ์„ ์„ค์ •ํ•˜์—ฌ ์ถ”์ง„ํ•  ์˜ˆ์ •์ž…๋‹ˆ๋‹ค. โ‘  ์ž๋ณธ๋น„์šฉ ํšจ์œจํ™”, ์„ฑ์žฅ๊ธฐ๋Œ€ ์ฐฝ์ถœ ๋…ธ๋ ฅ์— ๋”ํ•œ ROE ์ œ๊ณ  ๊ณผ์ œ ์ˆ˜๋ฆฝ โ‘ก ROTCE-ROC Value chain ๊ตฌ์ถ• ์šด์˜ โ‘ข ์ผ๊ด€๋˜๊ณ  ์†๋„๊ฐ ์žˆ๋Š” ์ฃผ์ฃผํ™˜์›์ •์ฑ… ์ถ”์ง„ ๋ฐ PBR ๋‹จ๊ณ„๋ณ„๋กœ ํƒ„๋ ฅ์ ์ธ ์ „๋žต ์‹คํ–‰ 4. ํ–ฅํ›„ ๋ณธ ๊ณ„ํš์˜ ์ดํ–‰ ํ‰๊ฐ€ ์ ๊ฒ€ ๋ฐ ๋ณ€๊ฒฝ ๋“ฑ์— ๋Œ€ํ•ด์„œ๋Š” ์ด์‚ฌํšŒ ๋…ผ์˜ ๋ฐ ๋ณด๊ณ /๊ฒฐ์˜๋ฅผ ๊ฑฐ์ณ ์ง€์† ์ปค๋ฎค๋‹ˆ์ผ€์ด์…˜ ํ•  ์˜ˆ์ •์ž…๋‹ˆ๋‹ค.


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