코스피 5천

"1557"000원

티~원~

코스피&코스닥, 나란히 6000-700pt 선 반납

아무리 메모리 #반도체 가 주도권을 잡니 못 잡니 해도 이 정도의 투매면 일단 하락은 일단락됐다고 봐야 하겠죠.
저는 이 시점에서 단타포함 숏 전량 청산하고, M7 하이퍼스케일러 위주로 숏 재배치합니다.

2026.07.28 15:41:25
기업명: 고영(시가총액: 1조 6,540억) A098460
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 888억(예상치 : 750억+/ 18%)
영업익 : 146억(예상치 : 107억/ +36%)
순이익 : 157억(예상치 : 109억+/ 44%)

**최근 실적 추이**
2026.2Q 888억/ 146억/ 157억
2026.1Q 727억/ 99억/ 157억
2025.4Q 691억/ 69억/ 78억
2025.3Q 603억/ 47억/ 85억
2025.2Q 521억/ 25억/ -47억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260728900559
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=098460

증시 폭락에 수요 폭발…개미, 단일종목 레버리지 7천300억 폭풍 매수

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4427295

[SK증권 반도체 한동희, 손 건]

1. 메모리 3사 12MF P/E 업데이트 (07/28)
삼성전자 3.8X
SK하이닉스 3.9X
* SK증권 추정치 기준

마이크론 6.2X
CXMT 20.4X
* Bloomberg consensus 기준

2. SK하이닉스 본주 & ADR 간 괴리율: 29.1%

SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.iss.one/skitteam

코스피 일간 10% 하락 후 기간 수익률

순카콜라 팩트폭격

엥?

유가 80불 깨기 직전

미 국방부, 여러 군 기지에 AI 데이터센터 건설 계획

미 국방부(육군 및 공군)가 전국 12개 이상의 군사기지 부지를 민간 기업에 개방하여 하이퍼스케일 AI 데이터센터를 건설하는 사업을 추진하고 있습니다.

주요 부지 및 선정 기업 (프로젝트당 약 20억 달러 규모):

텍사스주 포트 블리스(Fort Bliss): 글로벌 투자사 칼라일(Carlyle) 선정 (약 1,384에이커)

유타주 더그웨이 시험장(Dugway Proving Ground): KKR 및 블랙록 계열 사이러스원(CyrusOne) 선정 (약 1,201에이커)

'토지-컴퓨팅 교환' 모델: 민간 기업이 데이터센터의 건설·운영·유지보수·폐기 비용을 전액 부담하고, 미군은 부지를 제공하는 대가로 컴퓨팅 파워(연산 능력)를 제공받습니다 (세금 투입 없음).

추진 배경: 정부 기관의 미활용 연방 부지를 데이터센터 개발에 개방하도록 한 트럼프 행정명령과 육군의 '향상된 토지 이용(EUL)' 프로그램을 기반으로 진행됩니다.

https://www.military.com/pentagon-plans-ai-data-centers-at-military-bases-across-multiple-branches

국방 AI와 같은 과제는 기본적으로 온프레미스 + 철저한 보안을 위해 되도록이면 스스로 통제 / 관리하는게 필요

한국도 결국 네이버 등의 서버 + 독립 모델을 통한 국방 AI 결합이 필수임. 아니 없으면 뒈짐 ㅇㅇ

미국 빡빡이 짐크레이머: 데이터센터 관련 상품을 구매하기 위해 돈을 빌렸다면, 다음과 같이 하세요.
내일 아침 9시 30분에 매도하세요.
무슨 일이 있어도요. 후회하지 않을 겁니다.

[ 코닝(GLW) 2Q26 — 컨센 상회 + 3Q 가이던스 상향에도 장전 17% 넘게 하락 ㅜ ]

2026.7.28 장전 발표 | NYSE: GLW

▪️ 컨센서스 vs 실적

▫️Core Sales
　컨센 $4.62B → 실적 $4.74B (+2.6% 비트)
▫️Core EPS
　컨센 $0.76 → 실적 $0.78 (+2.6% 비트)
▫️회사 가이던스
　$0.73~0.77 제시 → 상단 초과 달성

· Core Sales $4,738M (+17% YoY, +9% QoQ)
· Core EPS $0.78 (+30% YoY, +11% QoQ)
· 9개 분기 연속 YoY 성장
· GAAP 기준 매출 $4,505M(+17%), EPS $0.64(+19%)

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▪️ 마진·현금흐름

· Core GM 39.6% (+120bp YoY)
· Core OPM 20.9% (+190bp YoY)
· Core ROIC 14.9% (+180bp YoY)
· 영업현금흐름(GAAP) $1.72B
· 조정 FCF $1.42B

→ 1Q26 조정 FCF $188M에서 급증. 그간 지적됐던 '이익 대비 약한 현금흐름' 이슈 해소된 분기임

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▪️ 세그먼트 실적 (단위: 백만$)

▫️Optical Communications
　매출 2,072 (+32% YoY)
　순이익 438 (+77% YoY)
　└ Enterprise Networks +65% YoY
　└ Gen AI 제품군은 이보다 더 빠른 성장
　└ 순이익률 15.8% → 21.1%

▫️Glass Innovations
　매출 1,463 (+1%) / 순이익 354 (+9%)

▫️Automotive
　매출 471 (+2%) / 순이익 82 (+4%)

▫️Solar
　매출 438 (+90% YoY) / 순손실 (7)
　└ 웨이퍼 설비 연장 셧다운·업그레이드 완료
　└ 3Q부터 수익성 개선 전망, 중장기 $3B+ 매출원 목표

▫️Life Sciences·신성장
　매출 294 (-15%) / 순손실 (21)

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▪️ 3Q26 가이던스 ⚡️

· Core Sales $4.9B~5.0B (+16% YoY)
· Core EPS $0.85~0.89 (+28% YoY)
　→ 중간값 $4.95B / $0.87
　→ 기존 컨센(3Q 추정 ~$4.8B / ~$0.83) 매출·이익 모두 상회

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▪️ Springboard 플랜 상향

연환산 매출 런레이트 목표
· 2026년말 $20B
· 2028년말 $30B
· 2030년말 $40B

· Q4'26~Q4'30 매출 CAGR 19%
· 이익은 매출보다 빠르게, ROIC·FCF 동반 개선

2Q 중 체결된 파트너십
· Amazon — 수년치 수십억 달러 규모, 美 데이터센터 광파이버·케이블·커넥티비티 공급
· NVIDIA — 장기 파트너십. 美 옵티컬 커넥티비티 캐파 10배, 파이버 캐파 50%+ 증설

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▪️ 바바리안 생각

• 기존의 컨센서스는 상회했지만 가장 최근 애널리스트 숫자와 비교하면 부합 수준이라는 이유로 급락이 나오고 있습니다.
• 이는 지금 하드웨어 섹터는 펀더멘탈 문제가 아니라
• 앞단의 프론티어 AI 랩들의 중국 대비 경쟁력 논란과 그런 상황 속 클라우드 기업들의 지속적인 CAPEX 가능성 문제가 가장 중요하다고 보는 것 같습니다.

2026.07.29 07:43:54
기업명: SK하이닉스(시가총액: 1,104조 6,887억) A000660
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 793,187억(예상치 : 835,194억/ -5%)
영업익 : 605,426억(예상치 : 636,668억/ -5%)
순이익 : 938,202억(예상치 : 513,232억+/ 83%)

**최근 실적 추이**
2026.2Q 793,187억/ 605,426억/ 938,202억
2026.1Q 525,763억/ 376,103억/ 403,459억
2025.4Q 328,267억/ 191,696억/ 152,460억
2025.3Q 244,489억/ 113,834억/ 125,975억
2025.2Q 222,320억/ 92,129억/ 69,962억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260729800013
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660

* SK하이닉스 2Q26 실적발표 Quick takeaways

- 매출액 79.3조원, 영업이익 60.5조원 (OPM 76%, 역대최고 + 업계최고)

- DRAM BG +9%, ASP +30%, NAND BG +15%, ASP +55% QoQ

- 영업외이익 62.2조원 서프라이즈 (당사 추정치 41조원을 크게 상회). 투자자산 관련 손익 63.3조원 발생

- 세전이익 122.7조원과 순이익 93.9조원 기록

- 현금보유는 단숨에 88.0조원까지 증가 (순현금 63.4조원)

[향후 전망 코멘트]

- AI 기술 고도화 과정에서 컴퓨팅 용량 부족 지속 발생 및 메모리 구매확대 강화

- LTA는 10여개와 맺었으며, 주요 고객들과 추가 논의중. LTA에는 예치금을 계약 구속력 장치 생성해 수요계획 신뢰성 제고

- 3Q26 BG 계획: DRAM +10%, NAND +1% QoQ

- HBM4 업계 최고 수준 속도/전력효율/원가 달성. 하반기 본격 생산

- HBM4E는 1cnm 기반 주요고객사향 샘플 공급 완료. HBM 리더십 지속 계획

- Capex: 2026년 40조원 후반 수준 (2Q26 Capex 10.7조원)

- ADR 성공적 상장 이후, 강화된 재무여력 기반으로 투자/주주환원 확대 병행 목표

- 주주환원 규모와 연속성을 제고하는 방향으로 주주환원 실행 계획

미 트럼프 행정부, AI 공급망 보호 위해 중국산 신규 로봇 및 인버터 수입 금지

1. 주요 조치 사항
신규 규제 발표: 미 연방통신위원회(FCC)는 중국산 신규 휴머노이드(인간형) 및 사족보행 로봇, 그리고 전력 인버터(Inverter)의 미국 수입을 금지하는 조치를 발표했습니다.

적용 시점 및 범위:
본 조치는 아직 미국 시장에 출시되거나 승인되지 않은 '신규 모델'에 즉시 적용됩니다. (단, FCC는 기존에 승인된 모델에 대해서도 판매 허가를 취소할 권한을 보유하고 있습니다.)
비(非)중국계 공급업체는 추후 본 규제 대상에서 면제될 것으로 예상됩니다.

2. 제재 목적 및 배경
미국 AI 인프라 보호: 폭발적으로 성장하는 미국 내 AI 데이터센터 및 첨단 산업 공급망을 중국의 스파이 행위, 데이터 유출, 사이버 공격으로부터 보호하기 위함입니다.

제조업 자국화(온쇼어링): 첨단 미래 산업의 핵심 기기 생산을 미국 내로 이전하도록 유도하는 목적이 있습니다.

자원 무기화 경계: 과거 중국이 희토류 공급망을 독점하여 국제 무대에서 레버리지로 활용했던 사례가 로봇 및 전력 기반 시설 분야에서 되풀이되는 것을 차단하고자 합니다.


3. 주요 타격 대상 기업 및 기술
유니트리 (Unitree - 로봇):
글로벌 휴머노이드 로봇 시장 점유율 2위(약 20%)를 차지하는 중국의 대표적인 로봇 기업입니다.
최근 엔비디아(Nvidia)의 최신 '블랙웰(Blackwell)' AI 칩을 탑재하기 위해 협력했으나, 미 국방부의 '중국 군사 관련 기업' 목록에 등재된 데 이어 이번 수입 금지로 큰 타격이 예상됩니다.

썬그로우 및 화웨이 (Sungrow / Huawei - 전력 인버터):
전력 인버터는 재생에너지 및 데이터센터 전력을 그리드에 연결하는 핵심 장치입니다.
저가 공세로 서구 시장 점유율을 늘려온 중국의 썬그로우와 화웨이가 직접적인 규제 대상에 포함됩니다.


4. 미 당국의 안보적 우려
로봇을 통한 정보 유출: AI가 탑재된 로봇이 주요 산업 현장에서 스파이 활동을 벌여 데이터를 중국으로 유출하거나, 악의적인 세력에 의해 원격으로 탈취·조종될 위험을 지적했습니다.

전력망 사이버 테러 방지: 과거 중국 연계 해킹 그룹(볼트 타이푼 등)이 민간 장비를 통해 미국 주요 기반 시설에 악성코드를 침투시켰던 전례를 고려하여, 데이터센터 및 전력 인버터를 통한 사이버 위협을 사전에 차단하겠다는 방침입니다.

https://www.reuters.com/world/trump-administration-ban-new-chinese-robots-inverters-protecting-us-ai-buildout-2026-07-28/

미국 유럽 방산 업종 강세

- AI infra → AI adoptor 투자 흐름 변화 방산 섹터 재조명 시작
- ANDURIL IPO 추진과 더불어 Tech 펀드 자금 방산 섹터 유입

https://www.cnbc.com/video/2026/07/28/anduril-ceo-says-ai-and-autonomous-weapons-will-reshape-modern-warfare.html

2026.07.29 09:09:45
기업명: 매드업(시가총액: 875억) A0039P0
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 183억(예상치 : -)
영업익 : 38억(예상치 : -)
순이익 : 42억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2026.2Q 183억/ 38억/ 42억
2026.1Q 138억/ 3억/ 5억
2025.4Q 0억/ 0억/ 0억
2025.3Q 0억/ 0억/ 0억
2025.2Q 0억/ 0억/ 0억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260729900143
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=0039P0

Press report on China’s immersion DUV tools is unlikely to impact ASML's earnings trajectory in the mid-term (JP Morgan)

당사의 견해:

당사는 이번 시장의 반응이 보도 내용에 비해 과도하다고 판단합니다. 몇 대의 침출식 DUV 장비를 생산하는 것과 수천 장의 웨이퍼를 가공하며 수율, 오버레이(겹침 정밀도), 스루풋(처리량), 신뢰성을 확보해야 하는 대량 양산(High-volume manufacturing)용 장비를 생산하는 것은 차원이 다른 문제입니다.

중국은 이미 수년 전부터 저사양 i-line 노광장비를 생산해 왔으나, 전공정(front-end) 생산에서 ASML의 시장 점유율에는 아무런 영향을 주지 못했습니다. 이는 "작동하는 장비"에서 "양산에 적합한 장비"로 발전하기까지 오랜 시간이 걸린다는 점을 보여주는 유용한 참고 사례입니다. 중국 제조사들은 확실히 자국산 시제품 장비를 구매하겠지만, 이 장비들로 ASML 장비를 대체하는 것은 자신들의 생산 능력에 매우 치명적일 것입니다. 따라서 앞서 언급한 핵심 지표에서 ASML 장비 수준의 경쟁력을 갖추지 못한다면 실제 대체로 이어질 가능성은 낮다고 봅니다.

ASML 역시 2000년대 후반에 이미 "작동하는" EUV 장비를 보유했으나, 실제로 양산에 투입할 수 있는 장비는 2018년에야 가능했고 본격적인 대량 양산에 활용된 것은 2020년대에 들어서였습니다.