Forwarded from 유진투자증권 코스닥벤처팀 (병화 한)
폭스바겐, 드레스덴 공장 가동 중단 예정
20년만에 처음이라네요
왜 이럴까요? Emden, Zwikcau에 이어 세번째입니다
드레스덴 공장에서는 ID.3가 2021년부터 생산되었습니다
폭스바겐이 호들갑 떨면서 선제적으로 생산량 조절을 하는 건지, 실제 전기차 오더가 의미있게 줄어들고 있는지..
어쨌던, 유럽의 전기차 시장에 성장 속도가 낮아지고 있는 것은 사실인 듯
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-09-17/vw-to-stop-car-production-at-dresden-plant-automobilwoche-says#xj4y7vzkg
20년만에 처음이라네요
왜 이럴까요? Emden, Zwikcau에 이어 세번째입니다
드레스덴 공장에서는 ID.3가 2021년부터 생산되었습니다
폭스바겐이 호들갑 떨면서 선제적으로 생산량 조절을 하는 건지, 실제 전기차 오더가 의미있게 줄어들고 있는지..
어쨌던, 유럽의 전기차 시장에 성장 속도가 낮아지고 있는 것은 사실인 듯
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-09-17/vw-to-stop-car-production-at-dresden-plant-automobilwoche-says#xj4y7vzkg
Bloomberg.com
VW to Stop Car Production at Dresden Plant, Automobilwoche Says
Volkswagen AG may downsize a small plant in Eastern Germany as part of a drive to cut costs and increase profit at the company’s namesake mass-market brand.
Forwarded from [채권/금리 김상훈] 후니본(Bond)
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-09-15/us-economic-data-on-jobs-inflation-would-be-delayed-in-shutdown
- 셧다운이 임박함에 따라 미국 경제 보고서 발표가 지연될 가능성. 특히 월간 고용보고서와 인플레이션 수치와 같이 중요한 수치도 예정된 발표 날짜에 발표되지 않을 가능성
- 이전 2013년 셧다운 기간에도 고용 보고서 등 데이터 발표가 지연된 바가 있음. 예산안 협상이 마무리되어 자금이 확보되면 BLS, BEA, 인구조사국 등 주요 기관등은 정상적인 운영을 재개할 예정
- 9월 데이터를 기반으로 10월에 발표될 대부분의 지표들은 미국 경제가 호조를 보일 것으로 예상. 물가는 전반적으로 둔화되고 있고, 노동시장이 견고하게 유지되고 있음에 따라 미국이 경기 침체를 피할 수 있다는 목소리가 강화되는 중
- 극우 성향의 하원 공화당 의원들의 예산안 의결 반대로 미국 정부는 10/1일 셧다운에 봉착할 가능성. 지속 기간은 불확실하며, 이로 인해 10/31~11/1 예정되어 있는 FOMC 회의에서 연준이 내려야 하는 결정이 까다로워질 수도 있음
- 파월 의장은 지속적으로 Data-dependent 기조를 강조한 바 있음. 9월 FOMC에서 금리 동결을 예상하지만 11월은 여전히 불확실한 상황. 특히 연준은 정부 예산에 의존하지 않는 자체 자금 조달 기관으로 셧다운 기간에서 정상적인 업무가 가능함. 하지만, 10월 발표될 보고서가 부재함에 따라 연준이 기준금리 결정을 내리는데 걸림돌으로 작용할 전망
- 셧다운이 임박함에 따라 미국 경제 보고서 발표가 지연될 가능성. 특히 월간 고용보고서와 인플레이션 수치와 같이 중요한 수치도 예정된 발표 날짜에 발표되지 않을 가능성
- 이전 2013년 셧다운 기간에도 고용 보고서 등 데이터 발표가 지연된 바가 있음. 예산안 협상이 마무리되어 자금이 확보되면 BLS, BEA, 인구조사국 등 주요 기관등은 정상적인 운영을 재개할 예정
- 9월 데이터를 기반으로 10월에 발표될 대부분의 지표들은 미국 경제가 호조를 보일 것으로 예상. 물가는 전반적으로 둔화되고 있고, 노동시장이 견고하게 유지되고 있음에 따라 미국이 경기 침체를 피할 수 있다는 목소리가 강화되는 중
- 극우 성향의 하원 공화당 의원들의 예산안 의결 반대로 미국 정부는 10/1일 셧다운에 봉착할 가능성. 지속 기간은 불확실하며, 이로 인해 10/31~11/1 예정되어 있는 FOMC 회의에서 연준이 내려야 하는 결정이 까다로워질 수도 있음
- 파월 의장은 지속적으로 Data-dependent 기조를 강조한 바 있음. 9월 FOMC에서 금리 동결을 예상하지만 11월은 여전히 불확실한 상황. 특히 연준은 정부 예산에 의존하지 않는 자체 자금 조달 기관으로 셧다운 기간에서 정상적인 업무가 가능함. 하지만, 10월 발표될 보고서가 부재함에 따라 연준이 기준금리 결정을 내리는데 걸림돌으로 작용할 전망
Bloomberg.com
US Economic Reports on Jobs, Inflation Would Be Delayed in Shutdown
A range of US economic reports are set to be delayed in an impending shutdown of the federal government, which would deprive markets, businesses and policymakers of reference points for decisions made at home and around the world.
Forwarded from 한투증권 미국/중국전략 정정영
* 오늘 아침 공유드린 궈밍치 코멘트랑 유사한 톤. 프로맥스 (양산 지연에 따른) 공급측 이슈 가능성?!
=========================
• 일부 유통사: 과거 몇년간 아이폰 프리미엄 모델 판매는 일반모델보다 좋았음. 올해 아이폰15 기본/플러스/프로 입고량 비교적 충분. 그러나 프로맥스 입고 비율 매우 낮음. ‘최근 몇년간 가장 낮은 수준. 10%에 불과’
据台媒援引渠道商消息称，过去几年，iPhone高阶机型都卖得比一般机型好，而今年iPhone 15、15 Plus、15 Pro的到货量都较为充裕，但iPhone 15 Pro Max到货比例非常少，“可以说是近几年最低”，占比大概只有逾10%。(科创板日报)
=========================
• 일부 유통사: 과거 몇년간 아이폰 프리미엄 모델 판매는 일반모델보다 좋았음. 올해 아이폰15 기본/플러스/프로 입고량 비교적 충분. 그러나 프로맥스 입고 비율 매우 낮음. ‘최근 몇년간 가장 낮은 수준. 10%에 불과’
据台媒援引渠道商消息称，过去几年，iPhone高阶机型都卖得比一般机型好，而今年iPhone 15、15 Plus、15 Pro的到货量都较为充裕，但iPhone 15 Pro Max到货比例非常少，“可以说是近几年最低”，占比大概只有逾10%。(科创板日报)
레뷰 사용중인 최측근자가 있어서 아는데
1. 해자음슴 (대충 한 비슷한거 5-6개씩 돌림)
2. 블로그에 "소정의 어쩌구 저쩌구“ 면 다이런거임
3. 돈안될거 같지만 저도 한 1년간 5백 넘게 혜택봄
4. 제가 아는 짜치는 사람은 연 3-4천 정도?
음식 + 운동 + 피부 + 리뷰글쓰고 돈받기
이외에도 스드메도 받았는데 그거 빼고 3-4천 정도?
5. 아 물론 4친구는 평균 블로그 방문자수가 2천수준임
1. 해자음슴 (대충 한 비슷한거 5-6개씩 돌림)
2. 블로그에 "소정의 어쩌구 저쩌구“ 면 다이런거임
3. 돈안될거 같지만 저도 한 1년간 5백 넘게 혜택봄
4. 제가 아는 짜치는 사람은 연 3-4천 정도?
음식 + 운동 + 피부 + 리뷰글쓰고 돈받기
이외에도 스드메도 받았는데 그거 빼고 3-4천 정도?
5. 아 물론 4친구는 평균 블로그 방문자수가 2천수준임
Forwarded from iM전략 김준영
연착륙이 힘들 수도 있다 - Timiraos
- 소프트랜딩 가능하다던 연준
- 티미라오스가 둔화 앞두고 밑밥을 까는 건지..
A Soft Landing Could Prove Elusive https://www.wsj.com/articles/why-a-soft-landing-could-prove-elusive-3d17e134
- 소프트랜딩 가능하다던 연준
- 티미라오스가 둔화 앞두고 밑밥을 까는 건지..
A Soft Landing Could Prove Elusive https://www.wsj.com/articles/why-a-soft-landing-could-prove-elusive-3d17e134
WSJ
Why a Soft Landing Could Prove Elusive
The odds of reducing inflation without a recession have improved, but hazards loom.
Forwarded from World Breaking News
테슬라, 사우디아라비아와 전기차 공장 초기 협의 - WSJ | 로이터
https://www.reuters.com/business/autos-transportation/tesla-saudi-arabia-early-talks-ev-factory-wsj-2023-09-18/
https://www.reuters.com/business/autos-transportation/tesla-saudi-arabia-early-talks-ev-factory-wsj-2023-09-18/
Reuters
Tesla, Saudi Arabia in early talks for EV factory - WSJ
Saudi Arabia is in early talks with U.S. electric automaker Tesla to set up a manufacturing facility in the kingdom, the Wall Street Journal reported on Monday, citing sources familiar with the matter.
Forwarded from 마샬 공유방 2.0
🇺🇸 Balance Sheet 현황
1. 코로나때 유동성 투입하면서 급증
2. 이후 안정됨에 따라 서서히 축소(긴축)
3. SVB를 비롯한 중소은행 리스크 발생
4. 이에 긴급히 다시 유동성 투입했음
5. 안정되자 다시 꾸준히 축소하는 중
❓밸런스 시트가 뭐임?
연준의 대차대조표, 간단히 설명하면 이 수치가 줄어들면 유동성 회수하는 것이고, 늘어나면 시장 유동성 공급 중이라 해석하면 됨. 물론 일반적인 기준이고 세부 내용은 뜯어봐야 제대로 알 수 있음.
✍️ 걍 드는 잡생각
개인적으로 원래 조정이 왔어야 할 타이밍에 SVB 이슈가 터지고, 다시 유동성이 공급되면서 상승이 나왔다고 생각합니다. 근데 이제 그 이슈도 끝나서 회수 타이밍이 아닌가 싶네요.
이 외에도 각종 연체율 증가, 저축 금액 감소 등 다양한 신호가 나오고 있어서...개인적으로 조정 한 번 올 때 됐다고는 생각 됩니다.
근데 괜히 숏 잡으려다가 뚝배기 깨지지 마시고, 조정 오면 싸게 산다는 마인드로 현금 들고 기다려 보는 것이 더 좋지 않을까요 👀
#미국 #글로벌
1. 코로나때 유동성 투입하면서 급증
2. 이후 안정됨에 따라 서서히 축소(긴축)
3. SVB를 비롯한 중소은행 리스크 발생
4. 이에 긴급히 다시 유동성 투입했음
5. 안정되자 다시 꾸준히 축소하는 중
❓밸런스 시트가 뭐임?
연준의 대차대조표, 간단히 설명하면 이 수치가 줄어들면 유동성 회수하는 것이고, 늘어나면 시장 유동성 공급 중이라 해석하면 됨. 물론 일반적인 기준이고 세부 내용은 뜯어봐야 제대로 알 수 있음.
✍️ 걍 드는 잡생각
개인적으로 원래 조정이 왔어야 할 타이밍에 SVB 이슈가 터지고, 다시 유동성이 공급되면서 상승이 나왔다고 생각합니다. 근데 이제 그 이슈도 끝나서 회수 타이밍이 아닌가 싶네요.
이 외에도 각종 연체율 증가, 저축 금액 감소 등 다양한 신호가 나오고 있어서...개인적으로 조정 한 번 올 때 됐다고는 생각 됩니다.
근데 괜히 숏 잡으려다가 뚝배기 깨지지 마시고, 조정 오면 싸게 산다는 마인드로 현금 들고 기다려 보는 것이 더 좋지 않을까요 👀
#미국 #글로벌
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
닉 티미라오스의 기사) 연착륙이 어려울 수 있는 이유
연준이 경기침체 없이 인플레이션을 낮출 가능성은 높아졌지만, 위험은 도사리고 있습니다.
1990년, 2001년, 2007년 경기 침체 직전, 많은 월스트리트 경제학자들은 미국이 경기 침체를 일으키지 않고 금리 인상이 인플레이션을 억제하는 연착륙을 눈앞에 두고 있다고 선언했습니다.
마찬가지로, 올여름 인플레이션 완화와 노동 시장 냉각의 조합은 경제학자와 연방준비제도 관리들 사이에서 이 어려운 목표에 도달할 수 있을 것이라는 낙관론을 불러 일으켰습니다.
하지만 연착륙이 드문 데는 이유가 있습니다: 연착륙에 성공하기가 까다롭기 때문입니다. 제롬 파월 연준 의장의 전 고문이자 현재 노던 트러스트 자산운용의 안툴리오 봄핌은 "많은 운이 필요합니다."라고 말합니다.
연준 관리들은 연착륙의 기회를 날려버리고 싶지 않기 때문에 금리를 22년 만에 최고치로 인상한 후 이번 주에는 금리를 동결할 예정입니다.
연준이 금리를 너무 오랫동안 너무 높게 유지하거나, 경제 성장이 가속화되거나, 에너지 가격이 상승하거나, 금융 위기가 발발하는 등 네 가지 위협에 직면해 있습니다.
"연준이 일시적으로 연착륙에 성공할 수는 있겠지만, 연착륙을 오래 지속할 수 있을지는 회의적입니다."라고 몬트리올에 있는 BCA 리서치의 수석 글로벌 전략가인 피터 베레진은 말합니다.
경제가 거의 또는 전혀 느슨하지 않게 운영되면 수요를 늘리는 모든 것이 인플레이션을 유발할 수 있습니다. 한편, 수요를 낮추는 모든 요인은 실업률 상승으로 이어질 수 있으며, 이는 일단 시작되면 멈추기 어려운 과정이라고 베레진은 말합니다. 그는 내년 하반기에 경기 침체가 올 것으로 예상합니다.
1969년 달 착륙은 1970년대 초 경제 용어로 '연착륙'이라는 표현을 사용하게 했습니다. 닉슨 행정부 관리들은 심각한 경기 침체를 유발하지 않으면서 높은 인플레이션을 극복하려고 노력했습니다.
경제학자들은 2차 세계대전 이후 미국이 연착륙에 성공한 것은 1995년 단 한 번뿐이라고 말합니다. "우리는 매우 전문적으로 경제를 이끌었지만 운도 좋았습니다. 나쁜 일은 없었습니다."라고 1994~96년 연준 부의장을 지낸 경제학자 앨런 블라인더는 말합니다.
이번에는 무엇이 잘못될 수 있을까요?
연준이 너무 긴축적으로 유지
첫째, 연준이 금리를 너무 오랫동안 너무 높게 유지하면 불필요하게 심각한 경기 침체를 겪을 위험이 있습니다. 1995년 연준의 연착륙은 연준 관리들이 금리 인하로 빠르게 선회한 후 발생했습니다. 그해 2월까지 12개월 동안 기준 연방기금 금리를 6%로 두 배 인상한 후, 연준은 너무 공격적으로 행동한 것 같다는 사실을 깨달았습니다. 성장이 주춤하고 글로벌 세력이 물가 상승 압력을 누르는 것처럼 보였기 때문입니다. 7월부터 세 차례에 걸쳐 금리를 인하했습니다.
당시 인플레이션은 2% 정도였고 연준 관리들은 인플레이션 상승을 막기 위해 금리를 인상하고 있었습니다. 오늘날 인플레이션이 3%를 넘어서면서 그들은 인플레이션을 강제로 낮추려고 노력하고 있습니다. 연준 관리들은 물가 압력이 다시 높아지지 않도록 하기 위해 최근 인플레이션이 발생하기 전보다 더 오랫동안 높은 수준의 금리를 유지할 것이라고 밝혔습니다.
베레진은 연준 관계자들이 금리 인상을 중단한 후 "금리 인상 직후 금리 인하를 시작하면 당황스러울 수 있고 2년 전 인플레이션 위험을 과소평가했던 실수를 반복할까봐 필요 이상으로 '일시 정지' 상태를 오래 유지할까봐 걱정된다"고 말했습니다.
또한 인플레이션을 억제하여 경기 침체를 피하려면 결국 금리를 성장을 촉진하거나 둔화시키지 않는 소위 중립 수준에 가깝게 유지해야 합니다. 이 금리는 관찰할 수 없기 때문에 파악하기 어렵습니다.
연준이 경기침체 없이 인플레이션을 낮출 가능성은 높아졌지만, 위험은 도사리고 있습니다.
1990년, 2001년, 2007년 경기 침체 직전, 많은 월스트리트 경제학자들은 미국이 경기 침체를 일으키지 않고 금리 인상이 인플레이션을 억제하는 연착륙을 눈앞에 두고 있다고 선언했습니다.
마찬가지로, 올여름 인플레이션 완화와 노동 시장 냉각의 조합은 경제학자와 연방준비제도 관리들 사이에서 이 어려운 목표에 도달할 수 있을 것이라는 낙관론을 불러 일으켰습니다.
하지만 연착륙이 드문 데는 이유가 있습니다: 연착륙에 성공하기가 까다롭기 때문입니다. 제롬 파월 연준 의장의 전 고문이자 현재 노던 트러스트 자산운용의 안툴리오 봄핌은 "많은 운이 필요합니다."라고 말합니다.
연준 관리들은 연착륙의 기회를 날려버리고 싶지 않기 때문에 금리를 22년 만에 최고치로 인상한 후 이번 주에는 금리를 동결할 예정입니다.
연준이 금리를 너무 오랫동안 너무 높게 유지하거나, 경제 성장이 가속화되거나, 에너지 가격이 상승하거나, 금융 위기가 발발하는 등 네 가지 위협에 직면해 있습니다.
"연준이 일시적으로 연착륙에 성공할 수는 있겠지만, 연착륙을 오래 지속할 수 있을지는 회의적입니다."라고 몬트리올에 있는 BCA 리서치의 수석 글로벌 전략가인 피터 베레진은 말합니다.
경제가 거의 또는 전혀 느슨하지 않게 운영되면 수요를 늘리는 모든 것이 인플레이션을 유발할 수 있습니다. 한편, 수요를 낮추는 모든 요인은 실업률 상승으로 이어질 수 있으며, 이는 일단 시작되면 멈추기 어려운 과정이라고 베레진은 말합니다. 그는 내년 하반기에 경기 침체가 올 것으로 예상합니다.
1969년 달 착륙은 1970년대 초 경제 용어로 '연착륙'이라는 표현을 사용하게 했습니다. 닉슨 행정부 관리들은 심각한 경기 침체를 유발하지 않으면서 높은 인플레이션을 극복하려고 노력했습니다.
경제학자들은 2차 세계대전 이후 미국이 연착륙에 성공한 것은 1995년 단 한 번뿐이라고 말합니다. "우리는 매우 전문적으로 경제를 이끌었지만 운도 좋았습니다. 나쁜 일은 없었습니다."라고 1994~96년 연준 부의장을 지낸 경제학자 앨런 블라인더는 말합니다.
이번에는 무엇이 잘못될 수 있을까요?
연준이 너무 긴축적으로 유지
첫째, 연준이 금리를 너무 오랫동안 너무 높게 유지하면 불필요하게 심각한 경기 침체를 겪을 위험이 있습니다. 1995년 연준의 연착륙은 연준 관리들이 금리 인하로 빠르게 선회한 후 발생했습니다. 그해 2월까지 12개월 동안 기준 연방기금 금리를 6%로 두 배 인상한 후, 연준은 너무 공격적으로 행동한 것 같다는 사실을 깨달았습니다. 성장이 주춤하고 글로벌 세력이 물가 상승 압력을 누르는 것처럼 보였기 때문입니다. 7월부터 세 차례에 걸쳐 금리를 인하했습니다.
당시 인플레이션은 2% 정도였고 연준 관리들은 인플레이션 상승을 막기 위해 금리를 인상하고 있었습니다. 오늘날 인플레이션이 3%를 넘어서면서 그들은 인플레이션을 강제로 낮추려고 노력하고 있습니다. 연준 관리들은 물가 압력이 다시 높아지지 않도록 하기 위해 최근 인플레이션이 발생하기 전보다 더 오랫동안 높은 수준의 금리를 유지할 것이라고 밝혔습니다.
베레진은 연준 관계자들이 금리 인상을 중단한 후 "금리 인상 직후 금리 인하를 시작하면 당황스러울 수 있고 2년 전 인플레이션 위험을 과소평가했던 실수를 반복할까봐 필요 이상으로 '일시 정지' 상태를 오래 유지할까봐 걱정된다"고 말했습니다.
또한 인플레이션을 억제하여 경기 침체를 피하려면 결국 금리를 성장을 촉진하거나 둔화시키지 않는 소위 중립 수준에 가깝게 유지해야 합니다. 이 금리는 관찰할 수 없기 때문에 파악하기 어렵습니다.