2024.08.13 10:57:14
기업명: 일진전기(시가총액: 1조 801억)
보고서명: 반기보고서 (2024.06)

매출액 : 4,337억(예상치 : 2,964억/ +46%)
영업익 : 245억(예상치 : 147억/ +67%)
순이익 : 166억(예상치 : 88억/ +89%)

**최근 실적 추이**
2024.2Q 4,337억/ 245억/ 166억
2024.1Q 3,413억/ 183억/ 126억
2023.4Q 3,565억/ 148억/ 29억
2023.3Q 2,855억/ 158억/ 133억
2023.2Q 3,040억/ 130억/ 73억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240813000314

2024.08.13 11:22:15
기업명: 켐트로닉스(시가총액: 3,519억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반)

대표보고 : 김보균(54년생)/대한민국
보유목적 : 경영권 영향

보고전 : 25.39%
보고후 : 25.37%
보고사유 : 특별관계자의 장내매수

* 이정숙
2024-08-08/장내매수(+)/보통주/ 11,992주/보통주
2024-08-09/장내매수(+)/보통주/ 16,000주/보통주
2024-08-12/장내매수(+)/보통주/ 10,254주/보통주


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240813000382
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/089010
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=089010

https://n.news.naver.com/article/001/0014872418?sid=102

'도수치료·비급여렌즈 백내장수술·비밸브 재건술' 등 병행진료 제한 논의

정부는 수가 개선만으로는 의료 체계 정상화가 어렵다고 판단하고, 건강보험 비급여 진료와 실손보험 개혁에 관한 논의에도 착수했다.

정 실장은 "비급여 공개제도를 개선해 항목별 단가 외에 총진료비, 안전성·유효성 평가 결과, 대체 가능한 급여 진료 등을 공개해 환자·소비자가 비급여 진료를 합리적으로 선택하도록 돕는 방안을 검토 중"이라고 말했다.

정상화는 윤황

AI 스마트폰에 대한 궈밍치 코멘트

▣ 업계 현황 및 설문 조사 업데이트
1. S24 시리즈는 처음에는 기대치를 넘어섰지만, 4월 이후 출하량 둔화
2. Z Fold 6와 Z Flip 6도 AI를 핵심 기능으로 강조. 24년 7월 선주문은 전년 대비 10% 감소. 올해 삼성의 폴더블 폰 총 출하량은 약 800-900만 대로 추산되며 작년보다 약간 감소
3. 현재 예측에 따르면, 2025년 S25 시리즈는 2024년 S24와 유사한 출하량을 보일 수 있음

▣ 주요 내용
1. 스마트폰에 AI 서비스를 채택하는 추세 계속 전망. 특정 부품 공급업체는 온디바이스 AI 교체 수요 추세에서 이익을 얻을 가능성 높음
2. 현재로선, 구글과 삼성이 지속적으로 온디바이스 AI 서비스를 개선하고 있다고 해서 기기 교체 수요가 다시 급증할 것이라는 확실한 증거는 없음
3. 예상보다 낮은 안드로이드 폴더블 폰(삼성과 중국 브랜드)의 출하량은 사용자 경험이 크게 개선되지 않는 한 단기적으로 이 부문의 성장이 제한될 수 있음을 시사
4. 일부 시장 참여자들은 온디바이스 AI로 인해 스마트폰과 PC 출하량이 극적으로 증가할 것이라는 낙관적인 전망을 유지하고 있음.

그러나 iPhone 16 시리즈가 2H24 출시 후 Apple Intelligence로 인해 기대치를 초과하지 못하면 이러한 낙관론이 수정되어 단기적으로 관련 주식에 대한 하락 위험이 발생할 수 있음.

* 한 줄 평: 지나친 낙관론에 대한 경계

https://t.ly/NWBWz

• SK하이닉스 DDR5(DRAM) 15-20% 가격 인상, HBM3/3E 생산능력 압박이 주요 원인

> SK海力士DDR5涨价15%-20%
从供应链获悉，SK海力士已将其DDR5（DRAM）提价15%-20%。此前，业界纷传DDR5价格在今年年底前还有10%-20%上涨空间。供应链人士称，海力士DDR5涨价，主要是因为HBM3/3E产能挤占。

📌 대주전자재료(시가총액: 1조 8,097억)
📁 반기보고서 (2024.06)
2024.08.13 14:08:17 (현재가 : 116,900원, +1.65%)

잠정실적 : N

매출액 : 582억(예상치 : 578억/ +1%)
영업익 : 82억(예상치 : 59억/ +39%)
순이익 : 64억(예상치 : 0억)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.2Q 582억/ 82억/ 64억/ +39%
2024.1Q 463억/ 50억/ 55억/ +21%
2023.4Q 479억/ 27억/ 10억/ +127%
2023.3Q 538억/ 15억/ 0억/ -63%
2023.2Q 457억/ 18억/ 8억/ -35%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240813000679
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=078600

✅대주전자재료 2분기 음극재(나노재료) 실적

24Y 2Q : 173억
24Y 1Q : 87억

QoQ 증가율 : +98%

반기기준 나노재료 전체 매출 비중 25%

1분기 기준 전체매출 비중 18.9%

실리콘음극재 지속적인 성장중

[하나증권 화장품 박은정]

화장품 업종 코멘트

- 고민을 해보았지만
- 기업별 실적 온도차로 주가 등락은 가능하더라도
- 호실적의 기업, 섹터 전반의 매도세는 물음표 입니다

- 핵심 산업지표가 꺾였는가?
- 수출이 메인인데, 견조하며
- 이는 또한 기업들의 경영 성과물로
- 하반기 비중국 지역 온라인 플랫폼 대응
- 오프라인 진출 등이 하나 둘씩 성사되고 있습니다

- 글로벌 소비 경기 우려에 대한 것은?
- Trading down 현상, 립스틱 효과 등등
- 중저가 화장품은 오히려 기회 요소,
- 국내 브랜드/ODM사에는 긍정적 요소 입니다

- 글로벌 이커머스 시장 확대 환경?
- 우리에게는 기회
- 전세계 이커머스 시장 비중 20% VS 한국 50%
- 이미 국내 이커머스 채널 내에서 치열한 경쟁속에 살아남아, 해외 확장하는 브랜드들 입니다

- 빠르게/질좋고/합리적 가격으로 우리가 젤 잘만듭니다

- 밸류에이션이 비싼가?
- 몇몇 실적 부진 종목들은 일시적으로 비싸졌을 수 있겠다만
- LG생활건강/실리콘투/한국콜마/코스메카/
씨앤씨/브이티/클리오...
- 사실 금일 주가 하락으로 일부 아쉬운 실적을 기록한 기업도 밸류에이션이 10x 수준에 거래되고 있습니다

- 하반기는 비중국 또한 성수기 진입함에 따라
- 당사는 여전히 조정시 매수 관점으로 의견 드리고 있습니다
- 당사는 수출/비중국/스킨케어 중심 선호 합니다
- 유통: 실리콘투
- ODM: 한국콜마/코스메카/씨앤씨 > 코스맥스
- 브랜드사: 브이티 > 아이패밀리/클리오
- 관심종목(NR): 잉글우드랩/토니모리/마녀공장 등

제안드립니다


***

[실리콘투] 2021~2024 선급금/재고자산/매출액

회사 컴퓨터로 스샷이 안되어 사진으로 찍어 퀄리티가 엉망이긴한데 실리콘투는 「선급」 을 했으면 했지 「선수」를 하는 BM이 아닙니다.

선수금과 매출액이 어떠한 이유로 정의 상관관계를 갖는지는 모르겠지만 인과관계는 아니라고 보이고, 선급금 추이도 매출액과 큰 상관 관계는 없어보입니다.

실리콘투 BM을 잘 이해하고 있다면 「재고자산」에 초점을 두는게 맞습니다. 이번분기 재고자산은 전분기 대비 34% 성장하여 근래 4개분기 중 가장 높은 성장률을 기록했습니다. (맨 마지막줄)

** 참고로 작년 1분기와 2분기 재고자산이 각각 QoQ 50% / 51% 증가하였고 다음 분기에 해당하는 2분기와 3분기엔 매출액이 각각 QoQ 55% / 21% 증가하였습니다.

** 모든 수치는 별도기준 입니다

2024.08.13 15:37:51
기업명: 한중엔시에스(시가총액: 3,894억)
보고서명: 반기보고서 (2024.06)

매출액 : 436억(예상치 : 0억)
영업익 : 23억(예상치 : 0억)
순이익 : 10억(예상치 : 0억)

**최근 실적 추이**
2024.2Q 436억/ 23억/ 10억
2024.1Q 306억/ -3억/ -14억
2023.4Q -/ -/ -
2023.3Q -/ -/ -
2023.2Q -/ -/ -

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240813001024

• Mercury Research : 2024년 2분기 AMD 서버 시장 비중 사상 최고치 기록, 기존 인텔의 점유율 중 0.5% 가져오는데 성공

> 【机构：2024二季度AMD服务器市场份额创新高 英特尔在客户端市场反击】《科创板日报》13日讯，据市场研究机构Mercury Research的最新报告，AMD在第二季度的最大成功在于服务器领域。该公司成功从英特尔手中夺走了0.5%的份额，目前凭借其EPYC CPU控制着24.1%的数据中心CPU市场，创下该公司数十年来服务器市场份额最高纪录。英特尔在第二季度继续主导客户端PC市场，占据78.9%的市场份额，而AMD则为21.1%。(来自科创板日报APP)

#생각

화장품 피크아웃이니 경기침체니 말이 많은 것 같은데 그냥 개인적인 생각이나 한번 적어봅니다
종목이나 아이디어는 언급하지 않겠음

1. 프레스티지가 안좋고 인디가 좋아진다는게 어떻게 보면 한국 화장품의 투자포인트임. 로레알이랑 시세이도 YTD 최저가인거 붙여놓고 업황 뭐 어떻게 되었다 하기엔 얘네 주가가 최근 2년간 좋았던 적이 있나..

얘네는 중국 시장 익스포져를 무시할 수 없고 프레스티지임. 현재 트렌드는 비중국, 중저가형 인디브랜드인거 다 아실텐데

2. 엘프는 인디 아니냐, 엘프도 박고 있잖아
엘프는 일단 고성장 소비재였고 기대감이 항상 있던 회사였기에 밸류에이션 40배 이상을 받고 있었음
근데 내년 가이던스가 시장 기대치만큼 나오지 못했고 (가이던스 매출액 $12.3억-$12.5억 » $12.8억-$13.0억 상향, 컨센 $13억) IF 관세 » 판가 인상 » 수요 감소 우려, 경기침체 우려 등이 제기되면서 40배 이상의 밸류 부담이 있는 상황에서는 저렇게 두들겨 맞을 수 있다고 봄 » 저렇게 빠져도 30배 넘는다
신발 회사들만 보더라도 온 같은 회사들도 컨콜하고 밸류 부담 때문에 급락 맞는 경우가 있었기 때문에 그렇게 특이한 일은 아니라고 생각함

3. 경기침체 오면 어쩔건데
우리나라 인디 화장품 정도에게 기회라고 다들 말씀 많이 하시는 것에 동의함. 이것도 못 살 정도의 경기침체가 오면 주식 다 팔고 도망가는게 맞다고 생각함. 경기침체가 올 지 안 올 지 알 수 없지만 어느 정도 선에서는 한국 화장품사들에게는 기회 요인으로 보이고(근 1년 이상 그래왔듯이) 다시 말하지만 한국 화장품도 못 살 정도의 경기침체면 주식 다 팔고 튀어야 될 것 같다고 생각함

4. 그럼에도 옥석 가리기는 필요해 보인다
1분기에는 섹터 전체에 대해서 열광했지만, 2분기 높아진 기대치에 부응하지 못하는 회사들이 다수 생겼음. 계속 얘기했던 것처럼 옥석 가리기가 필요했고 이제야 시장은 섹터 전체가 아닌 옥석 가리기를 시작해야 할 시점으로 보임. ODM이면 고객사별, 브랜드면 브랜드 별로 마케팅, 전략, 국가진출 계획, 트렌드, 제품 등 다양한 것을 본인이 고민해서 투자를 해야 할 것으로 보임. 본인만의 논리와 뷰로 옥석을 찾고 화장품 산업이 피크아웃하지 않았다는 확신이 있다면 지금이 엄청난 기회가 될 수도 있지 않을까 생각함. 사실 한국 시장에서 피크아웃 논리는 무적의 논리였고 작년 하반기 화장품은 그 의심을 한번 받아온 바 있고 타 섹터 중 변압기만 하더라도 피크아웃이니 뭐니 하다가 결국 대시세로 증명했던 바 있음.

피크아웃이라 생각하면 투자 안하면 되고, 아니라 생각하면 기회를 어떻게 활용할 지를 고민하면 되지 않을까.

2024.08.13 17:01:00
기업명: 파이버프로(시가총액: 1,173억)
보고서명: 반기보고서 (2024.06)

매출액 : 107억(예상치 : 0억)
영업익 : 27억(예상치 : 0억)
순이익 : 27억(예상치 : 0억)

**최근 실적 추이**
2024.2Q 107억/ 27억/ 27억
2024.1Q 59억/ 10억/ 12억
2023.4Q 49억/ 11억/ 8억
2023.3Q 79억/ 12억/ 13억
2023.2Q 32억/ 0억/ 3억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240813001463

지배구조가 중요한 이유.

벤츠 중국 지분율 20%에 육박
1, 2대 주주 모두 중국 자본

Mercedes-Benz Group AG shareholders
(벤츠 지분율)
https://group.mercedes-benz.com/investors/share/shareholder-structure/


최상위 EQS에도 中파라시스가…벤츠코리아, 배터리 제조사 공개
https://www.dt.co.kr/contents.html?article_no=2024081302109932091006&ref=naver

1억 벤츠 전기차에 왜 세계 10위권 中업체 배터리 넣었나
https://www.chosun.com/economy/industry-company/2024/08/07/2FB7U6HQ75D3XKOU6C2EZFHO5A/

현다이로템은 로봇주로 엮여 가는것 같음