Автопром

Хоспади, святые люди!
«Соллерс» собирается предложить российским автоконцернам создать инвестиционный консорциум для совместного освоения производства отсутствующих в стране компонентов

Еще бы Сбер и ВТБ узнали об этом. Глядишь перекинут с себя тяжелую ношу развития автопрома и отраслевикам просто денег дадут, чтобы они сами сделали все как надо.

@moi_misli_vslukh

Пузырь

Честно говоря, лучшего определения пузыря не отыскать:
Впервые в истории доходность кэша, облигаций и акций США находится на одном уровне - 5.3%
источник: ft.com

Активы с разными рисками торгуются с одинаковой доходностью. Здесь важно понимать, что такой дисбаланс - сам по себе проблема. Как было проблемой то, что банки имели нулевую стоимость короткого фондирования и вкладывались в долгосрочные инструменты. Любой кризис строится на дисбалансах рисков и доходности.

Мне очень понравилась фраза Демуры, которую он в каком-то видео сказал. "Кризис не уничтожает стоимость, кризис показывает, сколько стоимости было уничтожено". Это о том же самом. Когда ты покупаешь дорого то, что на самом деле стоит дешево - это и означает, что у тебя есть нереализованный убыток, уничтоженная стоимость, которая в конечном итоге выйдет на поверхность в кризис.

Куда катится этот мир... хотя понятно куда - в полномасштабный кризис он катится.

@moi_misli_vslukh

⚠Акции Bank of China и China Merchants Bank. Разбор экономики, прогноз показателей. Оценка.

Решил посмотреть на акции наших союзников и начал с двух банков - Bank of China и China Merchants Bank, о чем и разметил разместил закрытую публикацию. Как всегда - разобрал их отчетность, ее динамику, построил прогноз, финмодель и сделал оценку доходности.

В принципе, выводы следующие - если вы считаете, что китайская экономика менее рискованная, чем российская, рынок более зрелый и эффективный и вам хочется разместить средства в валюте, хотя бы юанях и зарабатывать больше, чем ставку по депозиту - такие инвестиции можно рассмотреть. За подробностями по доходности - читайте публикацию.

Предыдущие разборы экономики бизнеса и оценка компаний:
-Экономика ветряной генерации. Финансовая модель.
-Подробный разбор Х5, финмодель, оценка акций (открытая публикация)
-Оценка акций OZON с финмоделью
-Почему мне нравятся акции Сбера
-Краткий анализ экономики солнечной генерации
-НОВАТЭК. Хорошие акции для сырьевого суперцикла?
-Фосагро. Экономика бизнеса по производству удобрений. Оценка.
-Тинькофф - tech-бизнес? Разбор экономики компании и оценка.
-Акции Яндекс. Экономика бизнеса, прогноз показателей, оценка.
-Акции ДВМП/FESCO. Экономика бизнеса, прогноз показателей, оценка.
-Акции Совкомфлот. Разбор экономики, прогноз показателей. Оценка.
-Акции Мосбиржа. Разбор экономики, прогноз показателей. Оценка.
-Акции ВТБ. Разбор экономики, прогноз показателей. Оценка.
-Акции Полюс Золото. Разбор экономики, прогноз показателей. Оценка.

ПОДПИСАТЬСЯ на Sponsr и поддержать канал.

Посмотреть все публикации.

@moi_misli_vslukh

Очередное подтверждение тому, что высказывания ФРС - это как флюгер, который поворачивается в ту сторону, в которую дует ветер.

На этот раз вражеские аналитики собрали прогнозы ФРС (FOMC) по средней ставке от разных дат на определенные года.

Чтобы было понятно - столбики слева-направо для соответствующего года это поквартальный прогноз по ставке начиная с марта 2021 года.

В марте 2021 года FOMC считал, что ставка к концу 2023 года будет равна нулю, а сегодня они считают, что она составит 5,6%. Так что к таким прогнозам кроме как к манипуляции рынком или в полному непониманию механизмов не надо относиться.

Причем в обоих случаях вывод один - это просто информационный шум.

@moi_misli_vslukh

Как и обещал вчера - записали с коллегами видео про Сбер, риски, доходность и инвестиционную оценку. Короче говоря, не только про Сбер, но и образовательный контент присутствует.

Рекомендасьон к просмотру. На этот раз уложились в 40 минут.

@moi_misli_vslukh

Количество банкротств растет

S&P тут докладывает по обновленным данным за май, что рецессия идет по плану - количество банкротств за первые 5 месяцев 2023 года рекордное с 2010 года. Хотя прямо-таки трагедией это не назвать - цифры слабо отличаются от доковидных времен.

Но интереснее будет смотреть на динамику, она будет показательнее. Как только количество банкротств начнет расти - это станет показателем приближающейся рецессии.

@moi_misli_vslukh

Пакистан и Евразийская интеграция

Интересные события происходят в Пакистане. Китай решил построить там АЭС за 5 млрд. долл. и в то же время Пакистан сдал нам в аренду металлургический завод. Пакистан сейчас - нетто импортер стали на 4,59 млрд. долл. в год.

Неплохо все выглядит. Вложения в энергетику на фоне возможности закупить себе СПГ Пакистаном на спотовом рынке. Наши поставки нефти за юани (откуда они их взяли?) Пакистану. Финансовая поддержка Пакистана со стороны Китая. Ну и плюс определенная шпилька со стороны Китая в сторону Индии перед визитом Моди в США в виде поддержки Пакистана.

В общем, все в копилку Евразийской интеграции.

Кстати, про противостояние Индия-Пакистан рекомендую посмотреть ролик ритуала смены караула в Лахоре на границе. Это очень занимательно. Трибуны, болельщики. С пакистанской стороны - свирепые бородатые мужики-пограничники. С индийской - на самом деле точно такие же свирепые мужики, только без бороды.

Короче говоря, это как у них какой-то бесконечный чемпионат в крикет проходит. Похоже главное, чтобы противостояние было, соревнование, что с воротами, что со спортом а остальное - мелочи. Это я к тому, что ради дела будут сотрудничать, никуда не денутся. Ради трубы, например.

@moi_misli_vslukh

Субъективная оценка доходности

Как я говорил в сегодняшнем видео, при эффективном рынке доходность всегда соответствует риску. Эффективность рынка, конечно, миф. Но я бы сказал так: текущее состояние рынка есть эффективная оценка возможностей игроков на размещение своих средств.

Я упоминал в утреннем посте о пузыре, что ситуация на американском рынке ненормальная, риски не соответствуют доходности. Риски высоки, доходность крайне низкая. Наш рынок - обратный пример. Институционалов (преимущественно нерезов), которые могли бы оценить альтернативы и, поняв перспективу, выкупать все, что плохо лежит и двигать цены вверх нет.

Для большинства физиков же рынок это спекулятивная рулетка. "Если я заработаю 1% в день, то за год я свои деньги в 38 раз увеличу, всего делов, технический анализ мне поможет!". Это если утрировать. То есть для большинства физиков с депозитами в 10-50-100 тысяч рублей единственный вариант что-то серьезное по сравнению с обычным доходом заработать - это взять на себя максимальное количество рисков. Грубо говоря, поставить на зеро. Закончится это, скорее всего, разочарованием из-за потери денег.

Есть другой подход - планомерное накопление себе на некоторый "пенсионный фонд" и ответственные, грамотные инвестиции с пониманием того, что ты покупаешь, почему, какую доходность ты может получить и за счет чего ты ее сформируешь, а точнее за счет чего эту доходность сформирует тебе актив. Ну, собственно, что я и стараюсь показывать в своих публикациях с разборами компаний и оценкой.

Для такого подхода нужны еще и крепкие нервы, чтобы не реагировать на кризисы и падения рынка, а также обратные ситуации - когда купленные акции вдруг прут вверх и есть желание продать и зафиксироваться, чтобы потом не пожалеть.

Могу это описать так:
-При покупке актива сформулируй, почему ты его покупаешь, какие предпосылки развития актива/компании закладываешь.
-Цена упала? А что-то в твоих предпосылках поменялось? Компания стала работать по-другому, не так как ты предполагал? Нет? Тогда зачем продавать? Просто хороший актив стал недооцененным.
-Цена выросла? Проверь предпосылки. Он развивается в соответствии с ожиданиями? Или может быть твой актив стал работать лучше твоих ожиданий? Если ты считаешь, что он переоценен - продавай и покупай то, что недооценено.

Ну и важно отметить, что на государство с точки зрения достойной пенсии надежды нет. Не потому что оно плохое, а потому, что при текущих тенденциях, в том числе демографических, у него просто не будет возможности нормальную пенсию обеспечить. Антонов хорошо рассказал об этом в своем недавнем видео.

Государство вот хочет финансовой грамотностью населения заняться. Это вообще замечательно. К 2030 году.

А пока мы с коллегами "волонтерским движением", которое ЦБ хочет привлекать, выступаем. Поэтому в следующем посте ловите файлик, в котором можно посчитать, сколько в текущих ценах нужно откладывать и какую доходность выше инфляции получать, чтобы накопить на старость столько, сколько вам нужно. Вдруг кому пригодится.

@moi_misli_vslukh

Приложение к посту выше

@moi_misli_vslukh

Пауэлл про крипту

Коллега Адамидов, наверное, расстроится. Государство и правда борется за эмиссионную привилегию, только не с криптой типа битка, а с платежной системой под названием "стейблкоины", которую почему-то относят к крипте (из выступления Пауэлла):
-Стейблкоины - это форма денег
-ФРС должен проводить надзор за стейблкоинами [ну да, как и за другими платежными системами]
-Разрешать создавать "много частных денег" - большая ошибка

Ну и наверное расстроится, что CBDC, похоже, окажется просто немного видоизмененной формой учета безналичных долларов:
-Банки должны быть посредниками в транзакциях CBDC
-Если бы у нас действительно был CBDC, посредниками в нем были бы Банки
-Пауэлл: ФРС не будет поддерживать выпуск CBDC для личного использования

Тоталитарная антиутопия на время откладывается похоже.

@moi_misli_vslukh

Немного сельскохозяйственного юмора вам под вечер про боль колхозника и осадки.

@moi_misli_vslukh

Инфляция

Прочитал у коллеги Сусина про ситуацию с инфляцией в Британии:
Рост потребительских цен в мае хоть и немного замедлился, но продолжал оставаться крайне агрессивным 0.7% м/м, годовая инфляция осталась на уровне 8.7% г/г. Продолжали агрессивно расти цены на продукты питания 1% м/м и 18.8% г/. Цены растут фронтально, товары дорожают на 0.6% м/м и 9.7% г/г, услуги прибавляют 0.8% м/м и 7.3% г/г. И это при том, что цены на энергию в мае немного припали (0.2% м/м), конечно позднее будет определенный дефляционный эффект от пересмотра вниз коммунальных тарифов, но растут цены далеко не в этих сегментах и рост зачастую двузначный.

Розничные цены выросли за месяц на 0.7% м/м и 11.3% г/г. Снижение цен производителей (-0.5% м/м и 2.9% г/г), конечно, в перспективе скажется на снижении инфляции, но мечты Банка Англии пока вряд ли реализуются, потому как рост агрессивен именно в услугах.

И решил пояснить, а почему инфляция - это вообще такая большая проблема для США, ЕС, Британии, Японии и пр., потому что не всегда есть понимание истинного смысла проблемы.

Да, инфляция при снижении реальных располагаемых доходов населения - это проблема, поскольку ведет к снижению уровня жизни, социальной напряженности, политическим проблемам и пр. Но если посмотреть на историю нашей экономики за последние 20 лет, то худо-бедно они росли, несмотря на высокую инфляцию, до 2013-2014 гг., а потом, грубо говоря, ушли в боковик. "Худо-бедно" это конечно так себе достижение, но рост зарплат и прочих доходов в целом компенсировали инфляцию.

Для той же Британии самая острая часть проблемы сейчас даже не в том, что они не могут или не смогут компенсировать рост цен ростом доходов из-за снижения эффективности глобализационных процессов, энергетического кризиса и пр., а в том, что инфляция несет угрозу финансовым рынкам. И это касается не только Британии, но и всех перечисленных выше стран, где финансовый сектор базируется на огромной пирамиде долга, которая создавалась (или создалась, если считать процесс неуправляемым) для стимулирования потребления.

Давайте смоделируем. У вас есть 1000 фунтов и вы хотите их отложить. Инфляция 9%, ставка по депозиту/гособлигациям/ставка ЦБ 5%. Будете ли вы покупать, например, гособлигации? Вообще говоря, не должны. Потому что они будут вам приносить реальный убыток, ставка не будет компенсировать инфляцию. Но вы это сделаете, если а)у вас нет альтернатив, б)вы верите (вас своими заявления убедил ЦБ) в то, что инфляция упадет и вы будете получать доход в реальном выражении, в)несмотря на заявления ЦБ вы считаете, что они снизят ставку и ваши облигации подорожают. Особенно пункты б) и в) касаются долгосрочных облигаций/депозитов.

А теперь представим на минуту, что ЦБ не удалось достичь цели. По пути случился банковский/финансовый кризис и ставку действительно пришлось снизить, а инфляция станет высокой. При этом у вас нет альтернатив, а от вложений в долговые инструменты вы получаете реальный убыток. И будете получать годы вперед. Надо понимать, что понимание этого придет не сразу как ЦБ снизит ставку, а через какое-то время, когда вера в слова ЦБ о борьбе с инфляцией испарится. Если вы держали долгосрочные облигации, то вы, конечно, заработали, но теперь что с этими деньгами делать? Куда вложить?

Я уже писал о том, что широкий рынок акций - это плохой защитный актив от инфляции. Можно сбежать в традиционный актив - золото, можно в новый - крипту, если нарратив "защиты от инфляции" сохранится, можно - в товары/сырье, что еще сильнее разгонит инфляцию. Можно выбирать отдельные акции, которые выигрывают от инфляции, но их быстро раскупят и доходность по ним упадет. Сюда еще в долгосроке наложится и сырьевой суперцикл.

ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

@moi_misli_vslukh

НАЧАЛО

Что будет с рынком долга? Он умрет, а точнее переродится. Долгосрочный долг станет банковским, частных инвестиций в долг не будет. Останутся короткие бумаги как условная замена кешу, чтобы хотя бы в короткую зарабатывать на свободном кеше. По сути, кредитный мультипликатор в экономике начнет сжиматься, а главным поставщиком ликвидности банковской системе станет не население/бизнес, а ЦБ. Это еще потребует роста процентной маржи у банка, но это в масштабе уже мелочи.

Я тут хотел бы отметить один момент. В широком смысле, банку все равно, какая ставка. Он зарабатывает на разнице между стоимостью привлеченных и размещенных денег. Ему главное, чтобы ставка не менялась. Когда ставка растет он в моменте теряет на стоимости облигаций, что мы видели по банковскому кризису в США. Еще есть проблема со стоимостью привлеченных денег. Ставка упала, но по существующим некоротким депозитам надо платить ту ставку, которую они давали год-два-три назад. Заемщики же хотят ставку ниже уже сейчас. Ставка выросла? Новые деньги на депозиты приходится привлекать по более высоким ставкам, а ранее выданные кредиты имеют ставку ниже. Это если немного упростить.

Почему ЦБ не может резко поднять ставку до 20%, высосать ликвидность и прибить инфляцию, как сделала Набиуллина? Потому что тогда огромная пирамида долга (государственного, корпоративного, домохозяйств) в 300-400% от ВВП просто рухнет и утянет за собой всю экономику. А наш ЦБ, с одной стороны, с 2014 года навел порядок в банковской системе и, с другой стороны, придерживался жесткого регулирования банковской системы. Да, это одна из причин низких темпов экономического роста. Но с другой стороны, вот как знала, это позволило нормально пережить и ковид, и санкции при СВО.

Ну и одна из причин, что в случае поднятия ставки в космос структурную часть проблемы прекращения глобальной экспансии и снижения издержек не решить. И если у вас условная резервная валюта, то от нее все будут потихоньку (именно потихоньку, по мере появления понимания и погашения долга) избавляться, потому что в ней нельзя сохранять стоимость денег.

В этом, собственно, и заключается проблема высокой инфляции для суперзакредитованных экономик высоких переделов в условиях остановки глобальной экспансии. Инфляция убивает рынок долга, сама по себе разгоняет инфляцию и дальше снижает реальные "текущие" доходы населения вроде зарплаты.

@moi_misli_vslukh

Вражеские аналитики сообщают, что количество вакансий в англосаксонских странах, предполагающих удаленную работу достигло пика и постепенно идет на спад.

Опять антиутопии, что все будут работать из дома, не будут использовать энергию, чтобы ездить на работу и центры городов вымрут не случилось. Клаус Шваб пустил слезу. Но вообще, если предполагать, что будет некоторое обратное движение, то возврата в прошлым показателям рынки могут и не дождаться, а на восстановление заполняемости БЦ может уйти еще лет 5. Короче говоря, этот фактор точно не помощник рынку коммерческой недвижимости.

@moi_misli_vslukh

Ликвидность

Вот это поворот. Счет TGA (счет Минфина в ФРС) вырос до 328 млрд. долл., а реверс репо перестало сокращаться с 15 июня и наоборот подрастает. Коллега Сусин не написал, почему это происходит, а я вам скажу. Потому что аукционов по самым коротким трежерям, которые и покупают манимаркет фонды с тех пор не было. Значит длинные откупил кто-то другой.

На счет сокращения ликвидности на рынке я бы выводы не спешил делать, поскольку надо еще посмотреть, что произошло с банковскими резервами, с активами ФРС, с М2, а точнее с М1 (это мы увидим не скоро), чтобы понять, откуда ушли деньги.

В общем, недельки через 2-3 начнет проясняться. Но если Минфин продолжит размещать длинные бумаги либо рынкам станет тяжко, либо банки наконец-таки начали набирать длинные бумаги на фоне прекращения повышения ставки ФРС. А может быть с надеждой или пониманием будущего снижения ставки, что позволит им на этих трежерях заработать.

Я хотел бы еще раз акцентировать - все размышления о том, "откуда деньги" для пополнение счета Минфина упираются не только в то, где эти деньги есть - в обратном репо, в банковских резерва, в сейфе пачками или где-то еще, но еще и в действия Минфина, решения ФРС по ставке, регулирование и, собственно, ставку по размещаемым трежерям в сравнении с текущими альтернативными ставками.

То есть, никаких однозначных прогнозов "ликвидность с рынка уйдет на покупку новых выпусков трежерей и будет адский ад" или "новые деньги придут из репо/резервов и пр. и это будет вливанием ликвидности в систему" давать нельзя. Слишком много неизвестных, к сожалению.

Я могу предположить еще один вариант развития событий, как пример. Как вы помните, в преддверии поднятия потолка госдолга Минфин размещал преимущественно короткие бумаги на протяжении месяца. Кто их покупал? Это вообще не важно. Покупал их тот, кто хотел именно короткие бумаги, а не длинные. Это могут быть манимаркет фонды, например или кто-то еще.

Если посмотреть результаты аукционов по ссылке выше, то можно видеть, что появились размещения еще и длинных бумаг. Тот, кому нужны были короткие бумаги как условный аналог кеша или короткого депозита, длинные покупать не будет. Соответственно, когда наступит пик рефинансирования реально большого количества коротких бумаг, которые размещались Минфином в конце мая-начале июня значительная часть этих коротких бумаг может быть рефинансирована длинными. Ну просто потому, что Минфин хочет долгосрочные обязательства иметь.

Тогда что произойдет? Тогда покупатели коротких бумаг скажут "количество коротких бумаг упало, поэтому моя альтернатива с похожей ставкой, где я могу разместить в короткую - реверс репо" и количество денег в реверс репо с ФРС еще сильнее вырастет, а значит ликвидность в финансовой системе упадет. Что в тот же момент будет происходить с активами ФРС непонятно. Они вот сейчас тормознули, активы не снижаются, но могут, например, вот эту отложенную продажу ускорить и тоже ликвидность из системы забрать.

Это я просто как иллюстрацию к тому, что очень все неопределенно и от действий тех же Минфина и ФРС зависит. Захотят безопасно пройти - пройдут, не захотят - завалят систему. Где-то 7-8 июля, когда данные выйдут станет понятно. Если за пару дней до этого что-нибудь громко не упадет.

@moi_misli_vslukh

КАМАЗ

Решил посмотреть на цифры по КАМАЗу. Уж больно сильно он прет с начала года, а с минимумов осени почти в 3 раза вырос.

И цифры очень странные:
-EV 242 млрд. руб. (правда это при чистом долге на конец 2021 года, но почему чистый долг мог бы резко снизиться - я не понимаю)
-Капитализация 150 млрд. руб. - это в 3 с лишним раза выше, чем было на конец 2019-2020 гг., и в 2 раза выше, чем на конец полупузыристого 2021 г.
-EBITDA, наверняка, несильно отличается от 2021 года 20 млрд. руб. Объем производства чуть сократился. Себестоимость чуть выросла, цены чуть выросли. Хотя если посмотреть на РСБУ за 1П2022 года, то там прибыль до налогообложения процентов на 70 снизилась. В общем, EBITDA скорее всего примерно такая же.

Но это значит, что EV/EBITDA у КАМАЗа больше 12х. И с чего это вдруг такая щедрость у рынка - непонятно. Возможно действует логика "ну конкуренты же ушли, щас как попрут объемы вверх!". Но логика эта ошибочная. Во-первых, планы на 2023 год - увеличить продажи всего с 44 до 50 тыс. грузовиков. Грубо говоря, +10%. Во-вторых, сам Когогин говорил, что планы по чистой прибыли на 2023 год - 5 млрд. руб. (Р/Е 30х, как у Apple). В 2021 году было 4 млрд. руб. Значит, повторюсь, EBITDA будет плюс-минус такая же.

Может быть рынок реагирует на заявления о том, что инвестиционная программа 300 млрд. руб. предполагается? Но я подтверждения этому не нашел. На сайте самого КАМАЗа пишут только про 20 млрд. руб. в 2023 году. Если же речь и правда идет про 300 млрд. руб., то это бизнес длинного цикла. Их будут вкладывать лет 5-7.

Более того, у них на конец 2021 года основные средства (здания, оборудование и пр.) составляли 66 млрд. руб. Куда они тут собираются такую прорву денег вкладывать для меня загадка. Если сообщение ТАСС верно.

Короче говоря, чтобы какой-то план развития посчитать - надо делать нормальную финмодель и смотреть, насколько текущая цена оправданная. Но пока что есть ощущение, что это как в анализе Tesla.

@moi_misli_vslukh в любом

Поддержка рынка

Клиенты «Тинькофф» реинвестировали дивиденды ЛУКОЙЛа в российские акции. Ранее такая же ситуация была с дивидендами «Сбера», который стал наиболее популярной бумагой для реинвестирования полученных выплат

Ну, собственно, о чем я и говорил. Только похоже, что реинвестировали они их во что-то другое. Индекс растет, тогда как Сбер - нет. Видимо "ну Сбер пусть полежит, а я куплю что-нибудь порисковее" в действии. Похоже правы коллеги - чтобы рынок немного отрезвить и вернуть в фишки нужна коррекция.

@moi_misli_vslukh

Лоббизм - это не взятки!

Рубрика: #байки

Был у меня однажды один коллега, который давным-давно учился и жил в Германии. Там он себе прикупил квартирку в Баварии на озере, куда иногда ездил с семьей.

Человек он общительный и бизнесовый, поэтому с нетворкингом у него все хорошо. Познакомился он там, условно говоря, с соседом. То ли бандосом, то ли наоборот, который в 90-е со всеми деньгами перебрался туда, купил себе дом и с тех пор живет. Дом у него, скажем так, старинный и охраняется государством.

Дальнейшая история происходила в начале 10-х годов и рассказал мне ее как раз-таки бывший коллега. Решил он сделать себе ремонт, а заодно и снаружи фасад подновить. Решил - сделал. Как оказалось, для того, чтобы это сделать надо было сначала получить разрешение от каких-то архитектурных органов, чего он не сделал. Дом - историческая ценность все-таки.

Естественно, кто-то настучал и ему выписали большой штраф. Проходит пара дней, звонок в дверь. Стоят два человека. Говорят: "Здравствуйте. Мы из партии ХХХ. Мы слышали, что у вас есть проблема с архитектурным надзором. Мы могли бы вам помочь решить эту проблему, а вы бы могли внести пожертвование в фонд партии.". Короче говоря, 30% от штрафа он занес партии и проблема решилась.

Через неделю звонок в дверь. Стоят два других человека. Диалог:
-Мы слышали Вы помогаете партиям?
-Ага.
-Не хотите сделать взнос в фонд нашей партии УУУ, а мы бы могли Вам в будущем помочь как-нибудь.

В общем, этой партии он тоже помог. А то вдруг проблема с ремонтом дома снова всплывет.

За что купил, за то и продаю.

@moi_misli_vslukh

Кстати, если кому интересно, акции китайских банков, по которым я анализ делал на СПБ бирже есть.

@moi_misli_vslukh