Дорогие подписчики, прогнозы на следующий год даны👆, поэтому осталось только поздравить всех вас с наступаюшим Новым годом и пожелать всего самого лучшего! А самое главное - быть готовыми к тому, чтобы воспользоваться любой сложной кризисной ситуацией, которая ждет нас в 2024 году!

До встречи 2 января!

@moi_misli_vslukh

Всех с Новым Годом!

Начнем утро с новостей, показывающих разное восприятие уровня долга населения между нашим ЦБ и ЦБ других стран:
Верховный суд (ВС) внёс в Госдуму проект реформы банкротного законодательства. ВС хочет запретить возбуждать дела о банкротстве при наличии сомнений в реальности кредитного договора. Кроме того, супруг и бывший супруг потенциального банкрота будут становиться участниками дела о несостоятельности. В Госдуме подчеркнули, что поправки необходимы из-за рекордной закредитованности россиян (35 трлн рублей).

Рекордная закредитованность населения - это 21% ВВП. Для примера в других странах:
-США 74%
-Великобритания 81%
-Китай 62%
-Канада 103%
-Германия 54%
-Норвегия 82%
-ЕС 55%
-Швеция 85%
-Австралия 111%
-Швейцария 126%

Чтобы было понятно, часто называемый ТОП-5 лучших стран для жизни - это Швейцария, Канада, Швеция, Австралия и США. Честно говоря, так себе лучшая страна, если для достижения такого уровня жизни надо закредитоваться на пару-тройку годовых доходов семьи/домохозяйства.

С другой стороны, мы в самом низу списка и при должном уровне ставки в будущем нам еще есть куда расти. Плохо это? С одной стороны да, поскольку большой долг - больше проблем в кризисные времена. С другой стороны, больший долг домохозяйств означает большее количество денег в экономике, а значих их лучшую доступность в качестве ресурсов для развития бизнеса. Но тут главное разумный потолок не пробить.

У нас, на самом деле, только по долгу корпораций к ВВП (72%) что-то похожее на страны ЕС, США, Китай и пр. (хотя, на самом деле, поменьше на 10-30%), госдолг вообще 15-17% от ВВП держится. Что, опять же, с одной стороны хорошо, а с другой - каждый занятый и потраченный рубль - это плюс к приросту ВВП.

UPD.: расчеты на тему того, на что правильно и разумно государству занимать деньги я приводил здесь и здесь.

@moi_misli_vslukh

Вопрос из зала по поводу предыдущего поста:

А тебе не кажется, что их и наша закредитованность она разная? Т.к. ставки разные и обслуживание долга разное. У них взял ипотеку на 1 млн и за 30 лет отдал 1,5 млн., а у нас 3 млн. И поэтому выход из погашения и стоимость владения долгом хуже в 3-4 раза. Поэтому имея закредитованность 21% это соизмеримо для домохозяйства, как 80-100 в штатах. Это как ввп по ППС считать.

И это абсолютно верные рассуждение, которые, однако, не учитывают такую важную вещь, как инфляция. Наши 10% по кредиту при инфляции в 6% - это 4% годовых в реальном выражении. Это, условно говоря, при нормальном банке и нормальной компании, которой есть, что в залог дать. Условный investment grade. Условный, потому что это может быть и небольшое сельхозпредприятие, которое, например, может в залог нормальную сельхозземлю в достаточном количестве дать. Та же 2-3-4% ставка для «истинного» investment grade будет и в США/ЕС. Да, немного пониже, но разница не в разы.

Если сравнивать ипотеку, то да, при более высокой номинальной ставке через 10 лет эта самая ипотека обесценится при инфляции в 6% почти в два раза.

А ставки по кредитным картам что у нас, что у них по 25-30%.

Но у нас есть еще один фактор, который влияет и на ипотеку, и на развитие экономики - льготные кредиты для сельхозки от Минсельхоза и развития промышленность через тот же Минпромторговский ФРП. Тут, откровенно говоря, реальная отрицателлная ставка -3% при инфляции в 6%.

Короче говоря, смотреть при сравнении надо не на номинальную ставку, а на реальную с учетом инфляции.

@moi_misli_vslukh

Количество банкротств в Швеции в 2023 году увеличилось на 29% и достигло самого высокого уровня с 1990-х годов, когда лопнувший пузырь недвижимости нанес ущерб банковской системе скандинавской страны.

По мнению агентства кредитных историй UC, которое собрало данные, это может быть лишь верхушкой айсберга на фоне постоянно высокой инфляции и процентных ставок. Ожидается, что в этом году Швеция столкнется с рецессией даже после того, как центральный банк, судя по всему, остановил 18-месячную кампанию по повышению процентных ставок на фоне замедления инфляции.

А вот и последствия высокой закредитованности в «третьей по счету стране по уровню жизни».

Вообще, в масштабе экономики все эти повышения и понижения ставок - очень интересный феномен. Если абстрагироваться от внешнего долга, который почти всегда незначительную долю от всего долга составляет (даже в США отрицательная инвестиционная позиция на 16 трлн. долл. и это включая и долг, и акции, и другие активы, тогда как только размер долга домохозяйств, компаний и государства превышает 80 трлн. долл., т.е. более 300% ВВП), то период высоких ставок - это момент расплаты закредитованного большинства перед меньшинством, владеющим большей частью капитала в стране. Потому что должны-то должники не инопланетянам, а другим компаниям и физлицам.

И вроде бы этому самому меньшинству, которое скопило кубышки, надо бы радоваться, но проблема в том, что на примере последних лет они достаточно сильно потеряли на ставках от инфляции и повышением ставки еще далеко не компенсировали эти потери (особенно с учетом владения долгосрочными облигациями). Но, в любом случае, наступает момент перераспределения капитала и должники, которые долгое время получали выгоду от низких ставок, начинают за это расплачиваться.

Это значит, что для того, чтобы сохранить все остальные расходы приходится либо занимать еще больше, либо урезать эти расходы. То есть, кто-то начинает терять уже свои доходы, которые всегда являются чьими-то расходами.

И все бы ничего, когда, с одной стороны, уровень долга у компаний и физиков не очень большой и можно поднабрать еще и, с другой стороны, общая экономическая ситуация такова, что, например, банки готовы давать в займы. То есть, рецессия легкая, финансового кризиса нет.

В общем, я все это к чему. К тому, что крайне высоко выросший уровень долга уже не позволяет легко проходить такие периоды затруднений. Денег и активов слишком много, пузыри могут сдуться. Долга тоже слишком много и по мере его рефинансирования приходится либо отдавать доходы/прибыль, либо перекладывать их на покупателей/работодателей, что ведет к инфляции. Либо приходится включаться государству и раздавать деньги направо и налево.

Хотя, казалось бы, нормально же сидели, зачем ставку-то повышать надо было? А все потому же. Потому что тогда владельцы капитала не захотят терять покупательную способность своих средств и давать в долг под ноль. Нет, конечно, это может делать за них ЦБ, но тогда к чиновникам в дорогих костюмах придут серьезные люди в более дорогих костюмах и спросят за проводимую политику, которая приводит к инфляции и размыванию их благосостояния и за свои прямые убытки.

Просто когда из-за политики повышения ставок и ослабления спроса начнет рваться на куски уже реальный сектор, то тем же самым серьезным людям придется делать выбор, что они хотят потерять - покупательную способность своих накопленных долговых активов или акционерную стоимость своих активов в реальном секторе. А поскольку это могут быть совершенно разные серьезные люди, одни из финансового сектора, другие - из реального, то им надо будет договариваться. Или не договариваться и воевать политическими воздействиями и сменами управляющих команд. Одна проблема - большинству населения будет тяжело жить и при «белых», и при «красных». Да и альтернатива - снова начать жить по средствам возможна только через потерю благосостояния обществом. Точнее через его перераспределение. Own nothing and be happy.

В общем, есть ощущение, что нам предстоит интересный год с большим количеством занимательных событий.

@moi_misli_vslukh

Услышал интересную аналогию по поводу текущего скачка инфляции в США. Сравнение текущей ситуации проводится не с 1970-ми, когда инфляция носила преимущественно монетарный характер и решением проблемы инфляции стало "открытие Китая" с его дешевой рабочей силой и перенастройка глобальной системы разделения труда, а с послевоенными годами.

Нюанс в том, что тогда основной причиной инфляции стало то, что слишком много потребительских(!) денег начало "гоняться" за слишком малым послевоенным предложением потребительских товаров (да, именно основной, потому что скачок денежной массы-таки был и был очень значительным, но скачок портебительских цен был обусловлен во многом потребительским поведением). Да, по сути было отвлечено достаточно много трудовых ресурсов от производства и эти люди вернулись с войны при деньгах. Это можно видеть по доле потребительских расходов в ВВП, которая упала через 5 лет с 65% до 59%. Это не только потому, что население стало тратить меньше, но и потому, что государство и бизнес стало тратить больше по понятным причинам - Бреттон-Вудс, план Маршалла и пр.

Решили тогда проблему инфляции понятным путем - увеличением товарного производства за счет этих самых высвободившихся трудовых ресурсов.

Аналогия выглядит разумной, поскольку произошло примерно то же самое и сейчас. После того, как все просидели в локдаунах и подкопили денег (как и тогда - взявшиеся из государственного кармана) всех выпустили и народ начал активно эти деньги тратить, тогда как товаров не хватало, что и привело к скачку инфляции. Ну и, конечно, потом, как и в послевоенные годы, наладились цепочки поставок и логистические издержки снизились. НО!

Что в конце 40-х, что в 70-80-х было найдено системное решение, которое позволило повысить производительность и увеличить объем производства товаров и услуг, что позволило "пристроить" раздувшуюся денежную массу. А сейчас дальше что? Можно верить сказочки про волшебный ИИ, который резко повысит производительность труда в глобальной экономике и решит все проблемы, но... в это слабо верится. А нового Китая под боком нет. Если обратить внимание на то, какой скачок (+27%) в денежной массе был 2 года назад , то с инфляцией в 9% еще легко отделались.

Короче говоря, в послевоенные годы был очень мощный рост ВВП, причем такой, что, например, госдолг к ВВП за 10 лет снизился в 2 раза. Сейчас ситуация обратная - долг снижаться не торопится, а рост ВВП, несмотря на весь отложенный потребительский спрос, происходит только на мощных бюджетных стимулах. В общем, хоть что-то похожее в текущей ситуации на то, что уже было раньше есть, но вот что ситуацию сейчас отличает, так это отсутствие очевидного выхода из нее.

@moi_misli_vslukh

Минэнерго хочет составить реестр ферм для майнинга. Ранее Минэнерго опубликовало свои предложения по кратному увеличению тарифов на электроэнергию для майнинг-центров. Тариф для них может вырасти в пять раз. Их будут увеличивать на территориях с дефицитом энергомощности. Увеличение цен, скорее всего, произойдет на юге Иркутской области, где уже сейчас регуляторы не могут подключить новых потребителей к электросетям. Майнеры критикуют инициативу.

Вот у меня вопрос - зачем? По сути, это такое же энергоемкое производство, которое в экономике создает добавленную стоимость, как и, например, производство алюминия.

Ну ладно, еще не до конца разобрались с налогообложением, но сути это особо не меняет. Есть бизнес, есть прибыль, есть налоги, есть потребность в электроэнергии. Почему за эту электроэнергию должны платить больше и почему не пойти от обратного - если есть дефицит, то можно увеличивать объем производства электроэнергии? Построить новые электростанции, например. Не тем, кто майнингом занимается, а тем, для кого это основной бизнес - генерирующим компаниям.

С налогообложением тоже какая-то мутная история. Понятно, что тут применять НДС не очень логично. Для производства золота из собственной добытой руды, например, ставка НДС 0%. Но тут и НДПИ применять не особо корректно, поскольку не используются недра и ресурсы. Но все пытаются как-то эту тему притянуть на аналогию именно с добычей полезных ископаемых.

По-моему, что с энергией, что с налогами все выглядит как обычно в таких делах - ведомствам нужно занять непримиримую позицию, чтобы заинтересованная сторона на поклон пришла и начала решать вопрос.

А иначе все это выглядит как в анекдоте:
-Почем курица?
-5000 рублей
-А чего так дорого?!
-Деньги очень нужны.

Просто бюджету деньги очень нужны. Поэтому готовы обсуждать запретительные меры для майнинга.

@moi_misli_vslukh

Эх, веселый третий день года на рынке криптовалют. Количество спекуляций про запуск спотового ETF на биток зашкаливает. Рынок очень сильно нервный:
Резкое падение биткоина спровоцировало массовую ликвидацию маржинальных позиций трейдеров на криптобиржах. Всего за час общая сумма принудительно закрытых позиций превысила $500 млн, причём большинство подвергшихся ликвидации ожидали от биткоина продолжения роста, отмечают аналитики.

А все почему? Потому что какое-то полуноунеймное аналитическое агентство, которое вчера говорило, что запуск ETF вот-вот буквально на днях, теперь говорит, что до конца 2 квартала ничего не произойдет.

То ли лишних пассажиров высаживают, то ли просто был разогнан заблаговременный хайп. Правды мы до следующей недели не узнаем, поэтому гадать не будем. Стратегически конечно было бы правильно, чтобы до скачка инфляции и падения ставки ETF уже какое-то время поработал, но кто их знает этих рептилоидов из BlackRock с их планами.

UPD:
Старший аналитик Bloomberg по ETF говорит, что они не слышали ничего, что указывало бы на что-либо, кроме одобрения спотовых BTC-ETF

People tagging me like crazy on this “rejection” report. We have heard nothing to indicate anything but approval

Манипуляции такие манипуляции.

@moi_misli_vslukh

Рыночная капитализация «Великолепной семерки» (Apple , Microsoft, Alphabet (Google), Amazon , Nvidia, Meta Platforms (Facebook) и Tesla) теперь равна совокупной рыночной капитализации фондовых рынков Японии, Канады и Великобритании.

Не, не пузырь. P/E под 50х. Но не пузырь.

@moi_misli_vslukh

Bernstein прогнозирует тяжелый год для Tesla, считает, что акции могут упасть на 40%

WSJ пишет, что после сильного роста в 2023г, акциям Tesla будет трудно удержать планку бывалого хайпа, и сейчас акции дороги даже по сравнению с высокими прогнозами аналитиков, которые, возможно, придется понизить

Хочется спросить у уважаемых изданий, а что поменялось с 1 января? Теперь уже не нужно хайпить из акции и наоборот, надо двигать их вниз? Или внезапное прозрение, что уже который год они торгуются по мультипликаторам, которые даже теоретически никогда не будут оправданы?

Короче говоря, занимательно, что именно сейчас об этом стали говорить. Осталось дождаться, когда все внезапно осознают, что «Великолепная семерка» акций, которая драйвила весь рынок, переоценена (например, что ИИ не взлетел, как рассказывалось в сказках) и пора бы поехать вниз.

@moi_misli_vslukh

Goldman Sachs ведет переговоры о том, чтобы стать авторизованным участником спотовых BTC- ETF от BlackRock и Grayscale

Слухи, конечно, такие слухи, но, по-моему, эти слухи, если они окажутся правдивыми, говорят о том, что о разделе пирога-таки договорились. Точнее о том, что договорились и даже JP Morgan (несмотря на критику крипты со стороны Даймона) дали доляну стало понятно еще неделю назад. Но тут и матерым рептилоидам из Голдмана поляну дали.

В общем, не можешь победить - возглавь.

Это, кстати говоря, наводит на аналогию с ипотечными бумагами. Там суть бизнеса для банкиров была изначально в том, что они зарабатывали комиссионные, секьюритизируя ипотеки, а многотриллионные риски по ним несли, так сказать, консервативные инвесторы типа пенсионных фондов. И это происходит, напомню, уже 40 лет. Даже был период, когда начали совсем фуфло (субпрайм) втюхивать, что, в том числе, и привело к кризису 2008 года.

Так что включение в дистрибуционную систему спотового ETF на биток таких уважаемых фирм говорит, на мой взгляд, о том, что заинтересованных в успехе и росте цены на биток сторон становится все больше, а противников все меньше, что открывает десятилетние перспективы.

Хотя, справедливости ради, можно согласиться и с коллегой Адамидовым, который говорит, что и на ESG акции были сделаны ETF и где они теперь? Но в чем я бы не согласился в этой аналогии, так это в том, что у ESG как такового экономического смысла было всегда не особо много. То есть, бирка «ESG» означала, что в общем случае актив будет жить на дотациях (ВИЭ) или зарабатывать гораздо меньше неESG конкурентов. Здесь же речь идет скорее о потенциальном инструменте для модификации мировой финансовой системы и риск скорее в том, что эту систему пустят на самотек, а не модифицируют.

@moi_misli_vslukh

Коллега, а мне по ссылке больше понравился другой отрывок:
Ну и конечно должны расти налоги, в основном на корпов.

И это прекрасное предложение, которое:
а)Снизит прибыльность компаний, а значит уменьшит покрытие растущих процентов по долгу прибылью и, следовательно, увеличит количество дефолтов;
б)Продавит вниз фондовый рынок, который, собственно говоря и является теми самыми корпами;
в)Придавит спрос со стороны корпоратов в экономике (если, конечно же, цель дополнительного сбора налогов уменьшить бюджетный дефицит, а не просто добавить дополнительных средств для еще большего роста расходов бюджета, хотя, в любом случае, заберут у одних, а отдадут совершенно другим, поэтому дисбаланс от перераспределения точно возникнет);
г)Осложнит возможность для конкуренции за кадры зарплатами.

Ну и многое другое, что подтолкнет рецессию еще ближе.

Единственное, что я не понял, так это того, почему QE не будет? Будет. Только попозже и чуть-чуть другое. Не прямая раздача денег населению, а вливание колоссальных денег от ФРС для выкупа активов в коллапсирующей из-за дефляционных тенденций финансовой системе, чтобы эти самые дефляционные тенденции (а вы думали с чем ФРС боролся с 2008 года?) задавить. Да, "это другое", но чем не QE?

@moi_misli_vslukh

А вот и новые признаки рецессии. Количество открытых вакансий упало до 32-месячного минимума.

Если оставить монетарную и фискальную политику без изменений, то ближайшие несколько месяцев ситуация должна только ухудшаться, а ко 2-му кварталу безработица должна начать расти.

@moi_misli_vslukh

В некоторых магазинах США, например, в неблагополучных районах в Сан-Франциско, продавцы заменяют дорогой товар на обыкновенный муляж — иначе украдут.

Ущерб от магазинных краж превысил $70 млрд ежегодно и превратился в настоящий бизнес. Как пишет The Washington Times, проблема затрагивает оба побережья США — при попустительстве местных властей. С некоторых пор в Штатах возникли крупные организации, объединяющие профессиональных магазинных воров. Они обносят магазины, в первую очередь забирая дорогие товары, которые легко унести (например, мелкую электронику и брендовые аксессуары), а затем передают добычу бандам, которые придают ворованному "приличный" вид и затем реализуют его через маркетплейсы.

В сияющем граде на холме все стабильно. Организованная преступность на 0.3% от ВВП и 0.5% от размера потребительского спроса наворовывает по магазинам и перепродает. Богатые люди, между прочим.

Безопасность, неприкосновенность частной собственности и верховенство закона рулят (нет).

@moi_misli_vslukh

Занимательный график. Графики вообще всегда занимательные, потому что на них можно усматривать тренды. У нас вообше биологически мозг устроен так, чтобы предсказывать траектории движения видимых объектов.

Так и здесь - индекс S&P500 с поправкой на инфляцию явно движется в определенном канале и в кризисы корректируется то до средней линии, то до низа канала. Вдвойне занимательно то, что год назад верхняя граница канала была ниже, пока нового максимума не было.

Но если верить линиям, то индексу неплохо было бы скорректироваться процентов на 60 до 2000.

@moi_misli_vslukh

В Индийском штате Пенджаб находится 3943 заправки, на 80% которых 2 января закончились запасы топлива, сообщил Монти Сегал, представитель Ассоциации дилеров АЗС Пенджаба.

Некоторые водители грузовиков, автобусов и цистерн начали трехдневную забастовку в нескольких штатах в знак протеста против более строгих наказаний в соответствии с Бхаратия Ньяя Санхита (BNS).

Этот закон предписывает водителям, вызвавшим ДТП, уголовное наказание до 10 лет тюремного заключения.

Кстати, по данным The Guardian, сотрудники службы доставки в Индии из-за нехватки топлива уже пересаживаются на лошадей. Такой курьезный случай был зафиксирован в городе Хайдарабада, который является столицей штата Андхра-Прадеш.

Занимательно, что Индии пророчат судьбу Китая 80-х как новой точки роста мировой экономики.

Понятно, что мировая экономика уже не та, что 40 лет назад. Да и Индия не Китай. У Китая тогда ВВП 3% от мирового составлял, у Индии уже почти 8%. Госдолг к ВВП у Индии тоже уже немаленький, под 80%. Тогда как у Китая еще в 2012 году он был 34% (а сейчас больше 100% и это, кстати, к отдельному вопросу про источники роста Китая после кризиса 2008 года).

Более того, в Индии очень низкая централизация власти и, в целом, возможности по централизованному планированию, развитию инфраструктуры и пр., которые были у Китая тогда. Сюда же и дикий разнобой по языкам, на которых говорят в разных штатах.

То есть, на мой взгляд, волшебным «спасением» для мировой экономики Индия вряд ли станет. Но то, что экономика Индии будет расти - совершенно точно. И, с учетом того, что они уже сейчас являются импортером энергоносителей, дефицит будет только расти. Поэтому, в целом, хорошо, что значительная часть поставок российской нефти переключилась на такой перспективный рынок (со стагнирующего европейского, откровенно говоря), а, как мы помним, разные сорта нефти не взаимозаменяемы для переработки НПЗ, поэтому, если в Индии будут создаваться все новые перерабатываюшие мощности, которые будут использовать российскую нефть, то это будет означать долгосрочную привязку к нашей сырьевой базе.

@moi_misli_vslukh

У иностранных инвесторов из недружественных стран заблокированы активы на Мосбирже. Джим Роджерс — не исключение. В интервью «РБК Инвестициям» он рассказал о том, что верит в эти инвестиции, не будет участвовать в обмене заблокированными активами и продолжит держать бумаги

По словам Джима Роджерса, военные действия всегда заканчиваются, после чего все вновь приходит в норму. По этой причине инвестор также не заинтересован в продаже российских акций из своего портфеля.

«Я по-прежнему оптимист. Думаю, что у России хорошее будущее во многих вопросах. И я хочу владеть российскими акциями. Я не хочу продавать свои российские акции», — пояснил Роджерс свою позицию.

Джим Роджерс готов мириться с тем, что его российские активы фактически заблокированы. «Я не скажу, что все в порядке. Но я не возражаю, потому что не буду ни в коем случае продавать свои российские акции», — отметил он.

При этом миллиардер заметил: покупка акций компаний, сильно пострадавших в трудные времена, обычно дает хорошие возможности в будущем. Роджерс заявил, что такие компании, как «Аэрофлот» или Мосбиржа, никуда не исчезнут, когда-нибудь дела у них будут вновь идти очень хорошо.

Аполитично рассуждает ТОВАРИЩ Роджерс. Но, в целом, звучит все рационально и правильно. Покупай на низах и держи. Война когда-то заканчивается и пр. Странно, что про Сбер он не сказал, но это ладно. Что касается Мосбиржи, то тоже соглашусь. Количество размещений будет расти, объемы торгов тоже (иранский сценарий, инфляция, все дела), да и 6хEBITDA - разумный мультипликатор.

Но, возвращаясь к статье, это он еще из тех, кто такое публично озвучил. В такое непростое время тем более. Сколько еще молчунов, которые спокойно сидят, размещают свои дивы в акции и в статьях РБК не отсвечивают? И он еще не самый крупный инвестор.

@moi_misli_vslukh

Ну и еще немного о том, что такое рынок курильщика. За последние 13 лет 40% доходности по индексу S&P500 сформировано обратным выкупом акций, 21% - ростом мульта Р/Е и только 7% и 31% - дивидендами и ростом прибыли компаний.

Можно фильм снять «Так надуваются пузыри». Это явно нездоровая ситуация, когда 2/3 доходности приносит разгон цены/мульта и только треть - фундаментальными показателями. Но даже если абстрагироваться от истории, то бесконечно это продолжаться в любом случае не может и когда-то все упрется в эти самые фундаментальные показатели.

@moi_misli_vslukh

VanEck заявили, что будут инвестировать в экосистему BTC в долгосрочной перспективе. На поддержку экосистемы фонд будет направлять 5% прибыли от своего спотового BTC-ETF организации Brink, занимающейся разработкой Bitcoin Core, в течение как минимум 10 лет.

Хорошо бы побольше конкретики было. Прямо так бы и сказали - мы будем вкладывать в развитие инфраструктуры смарт-контрактов на блокчейне битка, чтобы похоронить эфириум и всех аналогичных последователей. Стало бы гораздо понятнее. Потому что ни на что иное там деньги тратить особо и не надо.

@moi_misli_vslukh

Кстати говоря, предлагаю всем, кто интересуется темой одобрения спотового ETF на биток проголосовать, что же произойдет в случае одобрения/не одобрения со стороны SEC заявок👇.

@moi_misli_vslukh