캐나다 편의점 대기업 알리멘타시옹 쿠시타르(ACT)가 편의점 세븐일레븐을 운영하는 일본 유통기업 세븐&아이홀딩스에 대한 인수·합병(M&A) 의사를 재차 밝혔다.

세븐&아이홀딩스 측이 한 차례 거절했음에도 인수가를 높여 재논의하자는 입장이다.

앞서 ACT는 지난 7월 세븐&아이홀딩스를 6조엔(약 56조3500억원)에 인수하겠다고 제안했다. 주당 14.86달러로 평가한 금액이다. 종전 주가보다 20% 올려 제시한 것이지만 최근 세븐&아이홀딩스 주가가 급등하며 이미 이를 뛰어넘었다.

https://n.news.naver.com/article/009/0005363102?sid=104

대표적으로 MBK파트너스, 프랙시스캐피탈, JKL파트너스, 한국투자프라이빗에쿼티(PE), 제이앤프라이빗에쿼티(PE) 등은 노란우산공제와 과기공에서 똑같이 맞붙는다. 상반기 국민연금과 공무원연금공단 출자사업을 따낸 MBK파트너스와 프랙시스캐피탈 등이 승자 독식 구도를 이어갈지 주목된다.

특히 시중은행들이 자본비율 관리를 위해 하반기 출자 사업을 접으면서 PEF의 절박감은 큰 상황이다. 상반기에는 올해 펀딩을 시작한 운용사(GP)간 경쟁이었다면 지금은 펀딩 시한이 다가온 곳까지 가세해 더 치열해졌다. 업계 관계자는 “세부 프리젠테이션(PT) 일정이 정해지지 않아 10월에는 하루 휴가조차 낼 수 없다”고 말했다.

https://n.news.naver.com/article/011/0004391413?sid=101

wow, 기회가 있는 곳에 기가막히게 파고드는 하우스
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MBK파트너스는 영풍 및 특수관계인(장씨 일가) 소유 지분 일부에 대한 콜옵션(주식매수청구권)을 부여받기로 했다. 이를 통해 최종적으로는 MBK파트너스가 최대주주그룹 내에서 고려아연 지분을 영풍 및 특수관계인의 지분보다 1주 더 갖게 된다. 영풍 측이 보유한 지분은 총 33.4%인데, 이의 절반을 MBK파트너스에 넘기는 것이다.

https://n.news.naver.com/article/366/0001017836?sid=101

진격의 MBK..

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004392336

이번 인수로 국내 미용의료기기업체에 대한 인수·합병(M&A) 수요가 여전하다는 것이 어느 정도 입증됐다는 평이 나온다. 국내 미용의료기기업체들은 국내외 매출 상승을 통해 실적이 증명됐고, 타 업종 대비 성장성과 수익성이 높은 점 등이 사모펀드 운용사들의 관심을 끌고 있다. 인수하는 기업 입장에서도 신성장동력 확보를 할 수 있고 단기적으로 매출에서 성과를 확인할 수 있다는 점이 매력으로 작용한다는 분석이다. 이 때문에 일각에선 아직 최대주주가 변경되지 않은 비올, 원텍, 라메디텍 등을 눈여겨볼 필요가 있다는 진단이 제기됐다.

https://n.news.naver.com/article/018/0005835553?sid=105

LG전자는 최근 영국 버추얼 프로덕션(VP) 설루션 기업 '모시스 엔지니어링' 지분을 인수했다. 인수 금액은 650만파운드(약 110억원)로 알려졌다.

모시스는 카메라, 방송용 로봇 등 전문 촬영 장비를 포함해 독자적인 카메라 추적 기술과 미디어서버, 운영 소프트웨어(SW) 등 영화·방송 촬영을 위한 설루션을 제공하는 기업이다.

https://n.news.naver.com/article/029/0002902663?sid=101

사모펀드 KKR. 엄청난 회사이지만 ... 그들의 영향력에 비해서 그들에 대한 알려진 한국어 자료가 워낙 없긴 해서요. 대부분 자료가 영어이기도 하고, 한국어로 번역이 된 책도 없고요.

연휴 중에 KKR 창업자인 헨리 크라비스의 다큐멘터리, 그리고 그의 졸업 연설 두 영상을 큐레이션하여 번역했습니다. 둘다 너무 좋은 내용이라서... 함께 보시면 좋지 않을까 하여 공유해봅니다.

이런 자료들이 비록 인기도 적고, 영상 번역의 품도 많이 들지만... 한 분에게라도 영감이 되길 바라는 마음으로 번역합니다. 이렇게 또 자료가 쌓이다보면 또 누군가에게 도움과 영감이 될 것이라고 확신하며... 연휴 마지막까지 행복하게 보내십시요.

1. KKR 사모펀드 창업자 다큐 : https://www.youtube.com/watch?v=L-xeV07SHJY

2. KKR 사모펀드 창업자 (헨리크라비스) 졸업연설 : https://www.youtube.com/watch?v=IJ__gVkBlYE

[단독] 고려아연의 반격…'8조 자기자본' 한투, 백기사로 나선다

"19일 투자은행(IB)업계에 따르면 한국투자증권 담당자들이 연휴 시작일인 16일부터 복수의 국내외 PEF들을 만나 최 회장의 경영권 방어를 위한 대항공개매수 컨소시엄 구성을 논의했다. 한투증권 측은 PEF들에 자금 증빙을 위한 LOC(인수확약서)를 최대한 많이 모아달라고 요청한 것으로 확인됐다. 1조원 중후반에서 2조원 중반대로 예상되는 투입 자금 중 한투 측이 자기자본(PI)을 통해 가장 큰 비중의 금액을 투자하되 리스크 분산을 위해 PEF들이 외부자금을 끌어와 줄 것을 요청하고 있다."

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005034735

KCGI, 2200억에 한양증권 인수 본계약…인수가 낮췄다
https://www.hankyung.com/article/2024091949236

글로벌 대형 사모펀드(PEF)들은 ‘Multi Asset Investment Firm’과 같은 표현으로 회사를 지칭하고 있다. 세계 최대 PEF 블랙스톤은 공식 홈페이지에 ‘world’s largest alternative asset manager’라는 표현을 쓰고, 글로벌 PEF인 콜버그크래비스로버츠(KKR)와 칼라일도 ‘global investment firm’ 표현을 사용하고 있다. 물론 이들이 PE 투자 부문을 별도로 명시하고 있긴 하지만, 여러 투자 부문 중 하나로 제시되며 회사의 정체성을 사모투자로 한정하고 있지 않다. 

이처럼 대형 PE들이 ‘사모펀드’의 색깔을 갈수록 지우고 있는 배경으로는 더 이상 자금 조달이 ‘한정된’ 시장이 아니라는 점이 꼽힌다. 이들은 전 세계의 연기금 등 기관투자자를 대상으로 자금을 조달하고 있다. 연기금 등 기관투자자들이 책임투자 등 ESG(환경·사회·거버넌스)에 신경을 쓰면서 돈을 받는 PEF들도 ESG요소를 더욱 갖추어야 하는 상황이다.

https://www.investchosun.com/m/article.html?contid=2024092280042

삼남의 고군분투

https://n.news.naver.com/article/003/0012798860?sid=101

해외 펀드레이징 환경이 과거와 같지 않다. 미ㆍ중 갈등 속에 글로벌 기관투자가들의 아시아 펀드에 대한 출자 기조는 점점 보수적으로 바뀌고 있다. 이는 동북아시아 최대 규모를 자랑하는 MBK에도 직·간접적인 영향을 미치고 있는 것으로 보인다. 

자연히 투자자들 사이에서는 MBK에 새로운 투자 테마와 성장 동력을 기대하는 목소리가 커지고 있다는 평가다.

https://www.investchosun.com/m/article.html?contid=2024092280041

점입가경이구먼

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005844078?sid=101

『한국 자본시장에 MBK가 던진 돌은 생각보다 더 큰 파문을 만들 수 있다.』

→ 좋은 기사입니다. 일독을 권합니다.

https://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2024/09/25/2024092580079.html

MBK와 고려아연 이야기뿐이군요

ARM은 영국계 반도체 설계업체로 직접 반도체를 제조하지는 않는다.

ARM이 경영 위기에 빠진 인텔의 제조 부분을 인수, 제조 부문에도 진출하려는 것으로 보인다.

https://n.news.naver.com/article/421/0007813288?sid=104

SK스페셜티는 반도체 및 디스플레이 제조 공정에서 이물질을 세척하는 데 사용되는 고순도 세정 가스인 삼불화질소(NF3)를 생산한다. 올해 상반기 매출액과 영업이익은 각각 3553억 원과 544억 원이다. 지난해 상각전영업이익(EBITDA)는 약 2400억 원이다. SK하이닉스 등 SK그룹 계열사 비중은 약 30%다. 한앤코가 인수한 후 하이닉스 물량 공급이 얼마나 보전될 지가 관건이다.

https://n.news.naver.com/article/011/0004397796?sid=101

투자은행(IB)업계에 따르면 플러스 사이즈 여성복 브랜드 공구우먼의 1·2대주주인 김주영 대표(33.03%)와 TS인베스트먼트(32.5%)의 지분에 대한 매각제한이 지난 23일 해제됐다. 2022년 3월 공구우먼이 기업공개(IPO)를 통해 코스닥 시장에 데뷔한 지 2년 6개월 만이다.
  
이에 김 대표와 TS인베스트먼트는 공구우먼 경영권 지분을 동반 매각키로 하고 관련 작업에 착수했다. 당초 TS인베스트먼트는 지난 4월 김 대표의 지분과 무관하게 매각제한이 해제되는 하반기 중 주관사를 선정하고 보유 지분에 대한 엑시트에 나서겠다는 입장이었다.

https://dealsite.co.kr/articles/128607

핵심은 임의적립금. 목적 전환이 주총결의 사항임.
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MBK파트너스는 "고려아연의 자기주식 취득금액 한도가 기존에 알려진 바 대로 5조8497억원이 아니라, 실제는 586억원에 불과하다"고 밝혔다.

이어 "고려아연은 올해 초 개최된 정기주주총회에서 2693억원만을 향후 중간배당 등 재원으로 남겨두고 나머지는 해외투자적립금 및 자원사업투자적립금 등 사용 목적을 제한해 적립해 둔 것으로 확인된다"며 "이 중 2055억원이 올해 8월 이미 중간 배당으로 지출됐다"고 말했다.

https://n.news.naver.com/article/629/0000325736?sid=101

메리츠화재와 사모펀드(PEF) 운용사 데일리파트너스는 이날 예보에 수의계약을 위한 인수 의향서를 제출했다. 2곳 모두 3차 공고 재입찰에 참여한 전력이 있다.

MG손보를 인수하려면 8000억~9000억원이 넘는 돈이 필요할 전망이다. 추정 매각가액(2000억~3000억원)에 더해 추가 자본 확충이 필요하기 때문이다.

https://n.news.naver.com/article/366/0001021579?sid=101

과거 삼성과 한화는 골드만삭스·씨티증권·JP모건이 현대차는 골드만삭스, SK그룹은 UBS가 합병한 크레디트스위스 등이 사실상 ‘인하우스(사내) IB’로 불리던 시절도 있었다. 이들은 그룹의 주요 의사결정에도 관여할 정도로 오랜 친분을 다졌지만, 점점 옛말이 되어가고 있다.

우수한 IB인력들이 대기업으로 자리를 옮겨가면서 오히려 IB보다 더 많은 경험과 역량을 가진 대기업 M&A 팀이 구성된 상황이다.

대신에 회계법인들이 대기업의 파트너로 각광받고 있다. 리그테이블 1위가 이미 회계법인으로 넘어간지 몇년이 되어가고 있으며, 고착화될 가능성이 높아지고 있다. 특히나 구조조정 업무는 채무재조정 등 회계실사를 수반한다는 점에서 회계법인과 함께 논의해야 할 부분이 많아지고 있다. 

https://www.investchosun.com/m/article.html?contid=2024100280121