Минэкономики повысит доступность СЗПК, расширив действие механизма на проекты комплексного строительства, центров омниканальной торговли, а также на ряд инфраструктурных проектов.

Минимальный объем инвестиций снизят с 5 млрд руб. до 1,5 млрд. И в итоге поправки к закону о СЗПК позволят запустить более 50 проектов на 1,5 трлн рублей. Хотя, в этом году Минэк грозился, что до конца года подпишут более 20 соглашений на 900 млрд рублей. Подписали пока только 8 на 130 млрд рублей.

На самом деле, то что СЗПК не только запущен у нас в стране, но и расширяется, становясь более доступным, - это прекрасно. В идеале все значимые инвестпроекты должны получить пакет мер поддержки, предусмотренный СЗПК.

Но это в идеале. Другое дело, как все это будет претворяться в жизнь в стране, где Конституцию в любой момент могут переписать в интересах горстки людей из правящей элиты. А сам СЗПК, судя по всему, изначально предназначен для того, чтобы создавать стабильность и гарантии только для крупных игроков. Остальные сами по себе. Впрочем, как всё и всегда в нашей стране.

И на ЦБ иногда находит озарение, и там придумывают приятные и полезные вещи. Регулятор обсуждает введение отдельного пенсионного налогового вычета (ПНВ). НПФ просят установить вычет с 400 тыс. руб. взносов, так же, как это работает с ИИС 1-го типа. Это позволило бы увеличить коэффициент замещения для среднего класса. Но Минфину еще одна статья выпадающих доходов не нужна, и он уже высказывался против этой инициативы в прошлом году, когда НПФ только заводили разговор.

Отдельный ПНВ мог бы стать отличным подспорьем как стимулирующая льгота, особенно, на фоне низкого коэффициента замещения у среднего класса, который должен быть хотя бы 40%, а на деле не превышает 15-25%. Но Минфин наверняка будет стоять насмерть, к тому же, сам по себе вычет – это привлекательная, но полумера. Необходимо полностью реформировать всю пенсионную систему.

4 миллионам россиян Федеральная служба судебных приставов запретила выезд за рубеж из-за долгов. Кроме того, банки с апреля по июнь 2020 года передали коллекторам долги физлиц на 45 млрд рублей.

Это все, что нужно знать о том, как государство заботится о своих гражданах в период пандемии. Кредитные каникулы у нас не работают (например, на 12 августа банки получили 370 тысяч заявок на кредитные каникулы, 40% из которых были отклонены) - а наказания за невыплату долгов населению, теряющему доход, работают. Прям чётко так работают. Как гильотина.

И бог с ними, с этими невыездами за границу. Хотя, тоже ничего приятного, конечно. Но это не так страшно как истории с коллекторами. А банки в последнее время стремятся отдавать им долги все чаще и быстрее. Например, объем отданных им долгов с апреля по июнь на 45 млрд рублей взлетел на 60% относительно прошлого года, 28 млрд рублей. Банкам интересно избавиться от проблемных активов, не приносящих доход. А что будет с людьми, потерявшими доход, к которым нагрянут коллекторы, никому не интересно - ни банкам, ни государству в целом.

На рынке микрозаймов, кстати, ещё хуже: здесь под сотни процентов годовых кредитуется беднейшая прослойка населения, лишенная доступа к традиционной банковской системе. По итогам второго квартала доля просроченных долгов в портфелях МФО составила 42%. По сравнению с первым кварталом уровень просрочки более 30 дней увеличился на 4,2 п. п. А полная стоимость таких займов составляет 352,4% годовых на срок до 30 дней, 304,4% годовых - на срок до 60 дней и 275,1% годовых - на срок до полугода.

И вот ещё пара интересных цифр. К кризису россияне уже подошли с рекордной в истории долговой нагрузкой: в среднем они должны были банкам 10,9% своих ежемесячных доходов. А каждый четвертый заемщик находился фактически в «рабстве» у кредитора, отдавая ему 80% своего месячного заработка.

Бегство вкладов обновляет рекорды едва ли не каждую неделю. Клиенты Сбербанка в ноябре забрали с депозитных счетов максимальный за последние 6 лет объем средств – более 100 млрд руб. Такого оттока банк не помнил с кризисного декабря 2014.

Валютные депозиты физлиц в Сбере также сокращаются третий месяц подряд: в ноябре было снято  $52,6 млн (-0,2%). Объемы текущих счетов в ноябре, напротив, выросли: на 143,4 млрд руб. (+4,5%) и $636,8 млн (+10,1%) на рублевых и валютных счетах соответственно.

Традиционно в предновогодние месяцы Сбер предлагает клиентам привлекательные сезонные вклады, но в текущем году обошлось без заманух, потому что, видимо, есть приток государственных денег. В ноябре депозиты Казначейства в Сбере увеличились на 264,1 млрд руб., иные привлеченные средства от Казначейства выросли на 142 млрд руб. и по итогам месяца превысили 900 млрд руб.

Основная причина бегства вкладов остается прежней – невыгодные ставки. Вкладчики уносят деньги на биржу, скупают валюту. Дополнительной причиной в случае Сбера может быть необходимость заемщиков предоставлять первоначальный взнос по ипотеке. Средства перетекают с депозитов на эскроу-счета, где после недавней реформы аккумулируются средства на покупку недвижимости по ДДУ. С января объем средств на эскроу-счетах вырос в восемь раз и достиг годового максимума.

Расходы федерального бюджета в 2021 году сократятся по сравнению с 2020 годом на 9%, или на 2,2 трлн рублей. Это может обойтись экономике потерей до 2% ВВП.

Коронакризис, скорее всего, продлится и в следующем году. Экономическая активность падает, особенно в регионах. Восстановление экономики России явно затормозится. Особенно сильно при избранной бюджетной стратегии пострадают те отрасли экономики, которые понесли наибольшие потери во время коронакризиса. Восстановление в них стимулировать будет крайне сложно. А ожидаемые доходы бюджета 2021 года будут меньше, чем в 2018–2019 годах. Кроме того, они снизятся на 3 трлн руб. по сравнению с докризисным планом на 2021 год.

Так что в совокупности с секвестром бюджетных расходов прогноз Минэка по росту в 3,3% в будущем году мало похож на правду, хотя у него вроде как учтено сокращение бюджетных расходов. Вот экономисты Альфа-банка ближе к истине: на прошлой неделе спрогнозировали рост только в 2,5%.

ЦБ, возможно, постарается частично компенсировать негативный фискальный эффект, но даже дополнительные 50 б.п. снижения ставки практически не окажут никакого эффекта по сравнению с мерами, принятыми в 2020 году.

Казна пустеет, Милорд! Поэтому мы не только будем придумывать новые налоги, но и воскресим хорошо забытые старые. Минфин собирается вернуть налог на движимое имущество, который был отменен неполных два года назад.

Чтобы оправдать возвращение налога, Минфин сетует, что его отмена не принесла ожидаемого профита в виде обновления основных фондов компаний оправданным, зато регионы потеряли приличную часть доходов – 183 млрд только за 2019 год. Минфин рассчитывал компенсировать их повышением норматива перечислений от акцизов на крепкий алкоголь с 50 до 80%, но не удалось. Тяжелая экономическая ситуация, дефицитный бюджет – в общем, выхода нет, товарищи.

Правда, риторика правительства аккуратно обходит стороной тот факт, что если просто так взять и вернуть движимое имущество в налоговую базу, это станет ударом для многих МСП и понизит конкурентоспособность в секторе. Силуанов предлагает компромисс: вдвое понизить ставку налога и на движимое, и на недвижимое имущество. Решение будет принято в марте.

К этому времени бизнесу и налоговикам неплохо бы, наконец, договориться о том, что считать движимым имуществом. Для ФНС любое оборудование, которое имеет хоть какое-то отношение к зданию, является недвижимостью. Гражданский кодекс не проясняет ситуацию. Минэк также не помог проработать критерии для движимого имущества.

Устав от неразберихи, бизнес еще год назад просил вернуть старый налог на движимое имущество и дать предпринимателям самим определять, каким образом платить: либо по ставке 2,2% с недвижимости и не платить с движимого имущества, либо платить за всё по единой ставке 1,1%.

Путаница и постоянные переобувания с налогом на имущество – один из множества примеров нестабильности условий для бизнеса. Но бюджету нужны деньги, поэтому Минфин скребет по сусекам, сейчас не до эффективного перераспределения налоговой нагрузки. Это и в «мирное» время сделать не удавалось, а сейчас аларм, нужны деньги, а все остальное – лирика.

Темур Ахмедов, сын олигарха Фархада Ахмедова, заявил, что проиграл 35 млн фунтов стерлингов, торгуя акциями своего отца ещё во времена своего студенчества.

Вполне возможно, что это просто очередная попытка спрятать активы, так как Темур сейчас втянут в бракоразводный процесс своих родителей, Фархада Ахмедова и его экс-жены Татьяны, которая вот уже несколько лет безуспешно пытается получить 453 млн фунтов стерлингов, полагающихся ей по решению Высокого суда Лондона.

Недавно Темур сбежал в Россию, обьяснив это тем, что ему не хватает денег на то, чтобы продолжать борьбу с матерью в суде. Та подала в суд на Темура, который сейчас работает трейдером в Лондоне. Она настаивала на том, что он помогал своему отцу скрывать активы, будучи с ним в сговоре, чтобы она не получила причитающиеся ей выплаты.

Яндекс объединил свои Карты с Навигатором. Раньше как было: идешь пешком – юзаешь Карты, едешь на авто – открываешь Навигатор. Теперь переключаться между ними не придется.

В Яндекс.Картах появятся голосовые подсказки о камерах, ограничениях скорости, пробках, перекрытиях, авариях; приложение покажет ближайшие парковки, заправки, альтернативный маршрут и полосу для перестроения или съезда. Тут же можно будет включить навигатор, который будет подсказывать, куда ехать, и давать другие ц.у. даже без построенного маршрута.

С другой стороны, для тех, кто вообще не путешествует пешком, Навигатор останется отдельным приложением, его интерфейс не будет усложнен. Удобно со всех сторон.

Поначалу были опасения, что Навигатор вообще удалят, как это было с отдельным приложением Транспорт. Но в Яндексе заверяют, что приложение остается и его будут улучшать всякими полезными сервисами, вроде принятой «на ура» бесконтактной заправки.

Но скорее всего юзеры все равно выберут какое-то одно приложение и перетекут в него, и это будут Яндекс.Карты, потому что водителям тоже нужна информация о городе. После недавнего объединения с Транспортом, Карты стали одним из флагманских приложений Яндекса, над его совершенствованием будут продолжать работать.

По итогам октября совокупный объем  задолженности по кредитным картам составил 1,8 трлн рублей: на 3,8% больше, чем в начале года. Рост относительно небольшой.

Вообще, провал на рынке потребительского кредитования случился, когда начались карантинные ограничения и пошли массовые банкротства. Даже в "черную пятницу" в этом году не было привычного для этого времени роста трафика.

Так что все это вполне ожидаемо и естественно, учитывая нынешнюю эпидемиологическую обстановку. Сейчас население более осмотрительно обходится с деньгами.

Да и банки тоже ведут себя более осторожно, понимая что кредитки - самый высокорискованный сегмент кредитования. А в период кризиса платежеспособность населения крайне низкая.

Сейчас идёт вторая волна, и ситуация на рынке потребкредитования сохраняется. И, учитывая, что коронакризис не спешит заканчиваться, спад на рынке кредитных карт сохранится до лета следующего года.

Есть ли ещё у банков порох в пороховницах? Именно таким непростым вопросом задаются клиенты, глядя на многочисленные предложения депозитов под вялые 4% годовых. «Есть!» - отвечает Газпромбанк и предлагает новым клиентам лучшие условия - крепкие 6,5% по накопительному счёту с первого месяца, с доступностью средств 24/7, с ежемесячной выплатой процентов и отсутствием ограничений по максимальной сумме. Как водится, ехать никуда не надо, счёт открывается онлайн, а карту привезёт курьер. Новый год пришёл, наконец, и на банковскую улицу, нужно пользоваться.

Россия определилась со своими вкусами: одним из самых аппетитных финалистов конкурса «Вкусы России» стали Сыры Подмосковья. Они вошли в тройку лидеров среди брендов.

Но не сырами едиными! В десятке лучших — еще два подмосковных продукта: Посадская коврижка и Серпуховские Битки с луком.

«Несмотря на то, что Подмосковье - это большая агломерация, сельское хозяйство в регионе всегда занимало передовые позиции. Важная задача для нас - в течение 2022 года стать лидерами по производству сыров. В области действует ряд мер поддержки для сыроваров, благодаря чему стал возможен такой высокий результат. Спасибо за высокую оценку и признание. Важно, что наши жители не остались равнодушными и мы вместе с производителями из Подмосковья можем радоваться победе», - сказал Андрей Воробьев.

В регионе открыто уже более ста крафтовых производств сыров. С каждым годом популярность продукта растёт, тем самым приближая Подмосковье к статусу столицы сыроварения.

Медовые коврижки родом из Сергиева Посада завоевали популярность еще в дореволюционное время. Паломники и гости города, приезжая в Троице-Сергиеву лавру, не отказывали себе в удовольствии полакомиться вкусной темно-коричневой лепешкой.

А вкусом серпуховских битков еще в 1892 году восхищался сам Антон Чехов. Они настолько запомнились ему своим вкусом, что он напрочь вытеснил все другие впечатления о городе: «Был в Серпухове, ел там биток с луком».

Всего для участия в конкурсе «Вкусы России» было направлено около 500 заявок из 79 субъектов РФ. Все бренды уже являются участниками программы поддержки и продвижения, которую реализует Минсельхоз России.

В Москве, кажется, наступает переломный момент в борьбе с коронавирусом. За сегодняшний день выздоровело 5532 человека. При этом новых заражений оказалось на 300 меньше, 5232. Долгое время в регионах России цифры были удручающе противоположными. Заболевших выявлялось больше, чем врачи успевали лечить.

Впрочем, кажется, как минимум, в столице медицинская система уже окончательно выстроена и готова ко всем эпидемиологическим угрозам. Потому, даже до начала вакцинации, которая практически уже началась, и ей осталось только стать массовой и всероссийской, Москва может похвастаться весьма позитивными результатами.

Что касается столичной системы здравоохранения, то речь идет в первую очередь о развернутых временных госпиталях, которые «заточены» только под лечение «ковидных» больных. Что, кстати, оказалось весьма мудрой мерой. Потому, что в противном случае могло дойти до переформатирования обычных инфекционных больниц в только коронавирусные.
Это повысило бы заболеваемость и смертность от «плановых» болезней.

Помимо прочего, налажена система бесплатного снабжения лекарствами и телемедицинские консультации для тех пациентов, которые лечатся дома, а не в больницах.
Все это привело к тому, что на текущий момент, с начала заражения в Москве уже вылечено от коронавируса 50 000 человек.

Кроме, собственно, медицинских проблем, властям столицы удалось таким образом (а также методом социальных ограничений) избежать и возможной массовой паники, и в целом, не парализовать социальную жизнь столицы. Хотя, конечно, некоторое недовольство этими ограничительными мерами и имеет место.
Но сами ограничения, если посмотреть на мировую практику: например, в сторону Италии или Испании, не носят сколько-нибудь критического или чрезвычайного характера.

Более того, сейчас, после официальных заявлений на самом высоком уровне, очевидно, что массовая вакцинация населения – это дело ближайшего будущего. А значит, что и нынешние ограничения вскоре будут сняты.

Получайте кэшбэк 1,5% за покупки Мультикартой ВТБ на брокерский счет 📣

ВТБ запустили новую бонусную опцию на Мультикарте ВТБ — «Инвестиции». Подключив ее, вы будете получать кэшбэк на брокерский счет за покупки банковской картой. Кэшбэк можно тратить на покупку любых активов в приложении ВТБ Мои Инвестиции.

Как работает:

🔹размер кэшбэка зависит от суммы покупок за месяц по всем дебетовым картам в пакете банковских услуг «Мультикарта»;
🔹кэшбэк начисляется в рублях в конце следующего месяца за покупки в прошлом месяце;
🔹когда поступит кэшбэк, банк пришлет уведомление в ВТБ Мои Инвестиции. Размер начисленного кэшбэка будет отображаться в разделе «Аналитика портфеля» → «Пополнения».

Как подключить бонусную опцию «Инвестиции»

👉 Если у вас есть Мультикарта.
[В приложении ВТБ Онлайн]: «Главный» → Мультикарта → текущая опция → «Сменить опцию».
[В веб-версии]:
«Мои продукты» → «Бонусы» → «Сменить опцию».
Опция начнет действовать с 1-го числа следующего месяца.

👉 Если нет Мультикарты. Чтобы начать получать кэшбэк на брокерский счет, Мультикарту ВТБ можно оформить на сайте банка бесплатно.

На правах рекламы

Решение Лондонского международного третейского суда (LCIA) о присуждении Хабарову $58 млн за разрыв опционного соглашения с его партнёром Богатиковым на 30% акций логистической компании "Деловые линии" будет пересмотрено.

Высокий суд Лондона заявил, что такая сумма могла сложиться из-за вычислительной ошибки в решении LCIA, что может привести к "существенной несправедливости" для компании Богатикова. И предписал пересмотреть решение LCIA.

Напомним, Хабарова арестовали по обвинению в мошенничестве в особо крупном размере. Его экс-партнер по "Деловым линиям" Александр Богатиков утверждает, что Хабаров похитил у него почти 900 млн руб. и вынудил заключить соглашение об опционе.

Однако позже Хабарова выпустили из СИЗО под домашний арест, который продлён до марта 2021 года. Причём, к защите Хабарова подключились РСПП, "Деловая Россия", Торгово-промышленная палата и "Опора России".

Банки саботируют цифровой рубль. До конца декабря ЦБ будет принимать от них замечания по проекту, и чем ближе к дедлайну, тем более резкими становятся оценки и требования сектора – очевидно, потому что банкам не нравится расклад, при котором они не смогут заработать.

Сейчас ЦБ предлагает четыре модели, банки готовы к той, при которой регулятор, выпускающий цифровой рубль, открывает кошельки для банков, а те уже выводят валюту к своим клиентам через индивидуальные кошельки, связанные с их персональными счетами.

Альтернативные модели предполагают, что ЦБ самостоятельно откроет «цифровые счета» юрлицам и гражданам, а цифровой рубль использовался только для межбанковских расчетов. Банкиры лоббируют самый выгодный для себя вариант и слышать не хотят о том, чтобы электронные кошельки контролировал сам ЦБ, кроме того, обсуждается внедрение комиссий за конвертацию обычных рублей в цифровые. И все это с условием, что все расходы на себя возьмет государство.

А расходов может оказаться непредвиденно много: только на обеспечение кибербезопасности, на создание киберустойчивой системы для цифрового рубля расходы могут составить 20–25 млрд руб.

Зачем всё это обычным гражданам — не задумываются ни в банках, ни на Неглинной.

А вот и ответочка властей. Так сказать, реакция не заставила себя ждать: в Кремле считают, что падение экономики в этом году было минимальным, а в следующем с году никакого существенного замедления не будет. Более того, пессимизм аналитиков, оказывается, мнимый, ведь у правительства совсем другие прогнозы.

Классическая страусиная политика: если зажмурить глазки и громко повторить несколько раз, что никаких проблем нет, то, вроде как, проблем действительно нет. Они берут и сами по себе испаряются.

И пофиг, что объективная реальность немного иная. Сейчас ожидается дополнительное сокращение расходов федерального бюджета в 2021 году на 9%, а ВВП потеряет до 2%. Доходы бюджета 2021 года снизятся на 3 трлн рублей по сравнению с докризисным планом на 2021 год. И при прогнозе роста от Минэка в 3,3%, Альфа-банк прогнозирует лишь 2,5%. По мнению Кремле, это мелочи, и этим цифрам нужно радоваться. И совсем неважно, что для покрытия дефицита федерального бюджета Минфин нарастит госдолг до 21,4% ВВП к 2023 году. И это после 12,3% в докризисном 2019-м. А реальные доходы россиян увеличатся на 2% в 2021 году после спада на 5% по итогам 2020-го года. И это только прогнозы. Учитывая потери 2019 года, а также динамику ВВП страны в лучшие времена до коронакризиса, подобные цифры никак в нашем восприятии не получается называть «минимальными» или «несущественными», потому что они говорят о тех серьезных структурных проблемах, которые были, которые никуда не исчезли, и которые теперь приводят к весьма неприятным последствиям в виде крайне низких темпов восстановления в будущем даже при условии эффекта низкой базы.

Поэтому все эти слова Пескова, как и многие другие, сложно воспринимать всерьез. Это всего лишь попытка сделать хорошую мину при плохой игре. Хотя у него и выбора особо нет, потому что тактику «отрицать проблемы всегда» выбрал не он, а говорить что-то надо.

Программу адресной поддержки системообразующих компаний продлят на 2021 год.

По идее, компании, оказавшиеся в сложной ситуации из-за пандемии, смогут получать антикризисные субсидии, отсрочки по уплате налогов и т.д. Здорово и прекрасно, хорошее решение, но все не так радужно. По факту - очередные красивые слова: за целевой поддержкой в пандемию рискнули обратиться лишь единицы, 15%, из списка системообразующих компаний, которых сейчас всего 1392. Изначально предполагалось, что в перечень войдут только 600 компаний. А крупный бизнес, который не относится к перечню "пострадавших" отраслей, вообще не получил никакой государственной помощи. Про малый и средний бизнес вообще молчим - выплывает как может. Или не выплывает.

А что касается компаний из этого списка, так им проще вообще ни о какой помощи не просить, чем постоянно предоставлять властям кучу отчётов, проходя через всю эту бюрократию. Парадокс, но отчитываться приходится даже тем компаниям из списка, которые вообще никакой помощи не запрашивали. Были даже случаи, когда предприятия, которые реально могли воспользоваться субсидиями, отказывались, видя, через какие сложности придётся проходить.

Кроме того, есть ещё один минус: правительство не готово отнести к системообразующим компании с зарубежным участием, хотя работа российского предприятия иностранного концерна может быть критически важной именно для России.

Есть две новости: хорошая и плохая, но значение, в конечном счете, имеет только последняя.

Хорошая: прогнозы для банковского сектора на 2020 года улучшены, чистая прибыль может составить 1,4 трлн руб., что выше осенних ожиданий.

Плохая: в 2021 год наступит откат из-за снижения рентабельности бизнеса и ухудшения качества активов. Чистая прибыль упадет почти вдвое, до 735 млрд руб. В условиях выживания рынок будет жить еще года три, прогнозируют эксперты.

Как и Fitch, АКРА ожидает снижения чистой процентной маржи банков в следующие годы: с 3,7% до 3,5% в 2021 году, и далее до 3,4% в 2022. Падение доходов стало закономерным последствием денежно-кредитной политики ЦБ и снижения ключевой ставки до 4,25%.

Ставки по продуктам снизились, но банкам необходимо отращивать кредитные портфели, и это заставит их повышать стоимость привлечения средств. Повысить ставки на кредиты не получится, что и приведет к падению прибыли банковского сектора.

В последующие два года совокупный портфель снизится с 13,4% до 10,5% и 10% соответственно. Банки будут сокращать выдачи кредитов, стремясь сохранить высокий уровень.

АКРА и Fitch единогласны во мнении, что в следующем году банкам потребуются дополнительные резервы. АКРА прогнозирует долю просрочки в 2020 году составит 5,7%, с ростом до 6,5% в 2021. В итоге «отложенные» резервы могут превысить 1,5 трлн руб при мягком прогнозе. Национальное рейтинговое агентство, например, оценило объем необходимых в 2021 году допрезервов в 2,1–2,4 трлн руб.

Патологически не умея и не желая заниматься профилактикой проблем, кабмин безудержно сублимирует. Так и появляются акции, типа уничтожения незаконной древесины.

Минфин намерен внести поправки в законодательство и разрешить уничтожать нелегально заготовленные леса — во имя «декриминализации лесной отрасли и выполнения поручений президента». Трудно недооценить уровень хайпа, учитывая болезненность темы незаконной вырубки российских лесов. Ораторы от КПРФ, предлагающие раздать дрова людям, не заставили долго ждать.

Не беремся рассуждать, правильно ли или неправильно раздавать древесину, но бороться следовало бы не разведением кострищ, а работой над тем, чтобы самой вырубки было меньше. Например, запретом экспорта необработанной древесины и сокращением числа китайских лесоперерабатывающих заводов на территории РФ…

Как мы уже рассказывали, новый лесной кодекс чуть ли не обязывает российское правительство поставлять китайцам пиломатериалы. В наиболее пострадавших от вырубки регионах китайцы контролируют 90% лесной продукции, и Москва покрывает это, ставя в Сибири и на Дальнем Востоке своих «варягов» и технично убирая тех, кто дерзает возмущаться.

Первый зампред ЦБ Сергей Швецов недавно выразил неудовольствие тем фактом, что российские инвесторы, массово хлынувшие на фондовый рынок (количество клиентов на Мосбирже достигло 8,1 млн человек), гораздо активнее скупают иностранные акции, чем российские.

Швецов предлагает заставлять брокеров продавать инвесторам в первую очередь именно отечественные бумаги, ведь «деньги должны работать на российскую экономику». Также он уже неоднократно высказывался за запрет на покупку иностранных акций на счета ИИС.

Интерес частных инвесторов к бумагам зарубежных эмитентов огромный. Так, количество уникальных клиентов на Санкт-Петербургской бирже превысило 4,77 млн человек. Объем торгов иностранными акциями за год вырос в 13 раз, достигнув в ноябре $25,2 млрд. Для сравнения объем торгов физлиц российскими акциями на Московской бирже в ноябре составил $13,1 млрд (и этот разрыв стремительно нарастает).

Интерес российских инвесторов к иностранным бумагам абсолютно логичен и естественен. Для его объяснения достаточно взглянуть всего на три фактора.

1️⃣ Девальвация. Даже если бы иностранные акции вообще не росли в цене, а эмитенты не платили бы дивиденды, то купивший их инвестор все равно заработал бы с начала года 20% на падении курса рубля.

2️⃣ Количество и разнообразие ценных бумаг. На Московской бирже торгуются акции лишь немногим более 200-х российских эмитентов. Санкт-Петербургская биржа уже сейчас предлагает к покупке более 1,4 тыс. акций нескольких стран (США, Великобритании, Германии и пр.), и этот список постоянно расширяется (список Мосбиржи включает пока лишь 57 бумаг). Это дает инвесторам возможность широкой диверсификации портфелей, в том числе в секторах, слабо представленных на отечественном рынке (к слову, тот же Яндекс – компания иностранная, он зарегистрирован в Нидерландах, Ozon – на Кипре)

3️⃣ Не самый высокий уровень корпоративного поведения российских эмитентов на бирже. Достаточно вспомнить «народное» IPO ВТБ в 2007 г. по 13,7 коп. (сейчас через 13 лет цена ниже 4 коп.), или категорический отказ Газпрома в течение трех лет выполнять требование Минфина о выплате госкомпаниями 50% от прибыли на дивиденды, или совсем свежее IPO Совкомфлота (продали 40 тысячам розничных инвесторов по 105 руб., сейчас цена 96 руб.), а при желании ведь можно вспомнить и торгующийся в свое время на бирже ЮКОС. Таких примеров огромное множество, и они явно не подогревают интерес к российскому рынку.

В итоге мы имеем очень странную ситуацию. С одной стороны ЦБ всеми силами старается привлечь частных инвесторов на финансовые рынки (налоговые льготы, счета ИИС, развитие новых направлений, массовая реклама), а с другой стороны Швецов говорит, что пора притормозить. Если россиянин несет свои деньги на биржу, то пусть покупает хронически убыточный Аэрофлот или перспективный Газпром, но только не Apple с Google. А то вдруг этот россиянин что-то заподозрит, что бывают на свете негосударственные компании, которые активно развиваются и эффективно управляются.

Развивать свой рынок тяжело, нужно много работать, постоянно улучшать корпоративное управление, требовать соблюдения закона о ценных бумагах. Но господин Швецов считает, что лучшее развитие - это «запрещать» и «ограничивать возможности». Сложно ожидать чего-то иного от человека, который считает вредными народные сказки, и который призвал россиян не думать о последствиях санкций, так как они все равно ничего не знают. Страшно только то, что он зампред ЦБ и от него зависит так много: если он позволяет говорить себе столько глупостей, то сколько он их делает?