Правительство России одобрило проект федерального бюджета на 2025–2027 годы, который теперь будет передан на рассмотрение в Государственную думу. В 2025 году доходы бюджета прогнозируются на уровне 40,3 триллиона рублей, что на 12% больше, чем в текущем году. Расходы в то же время вырастут до 41,47 триллиона рублей, что указывает на наличие бюджетного дефицита.

Таким образом, в следующем году планируется продолжение роста как доходной, так и расходной части бюджета, при этом фокус остаётся на финансировании ключевых приоритетов правительства, включая социальную поддержку и инфраструктурные проекты.

В первом полугодии 2024 года на российском рынке слияний и поглощений (M&A) активы оценивались выше по сравнению с предыдущим годом, что связано с сокращением сделок с иностранными компаниями, где применяется обязательный дисконт. Cредний мультипликатор EV/LTM EBITDA для сделок в России в этот период составил 5,2х, что означает оценку активов в 5,2 годовых прибыли компании до вычета налогов, процентов и амортизации. Для сравнения, в 2023 году этот показатель был 4,2х.

Снижение сделок с иностранцами, где применяется дисконт, и рост интереса стратегических инвесторов к российским активам способствовали увеличению мультипликаторов. Однако эксперты отмечают, что рост также связан с изменениями в отдельных секторах, таких как IT, биотехнологии и пищевая промышленность, где уменьшение конкуренции и сокращение импорта стимулируют спрос на местные активы.

Несмотря на положительные изменения, российские мультипликаторы все еще значительно ниже международных из-за макроэкономической нестабильности, частых финансовых кризисов и санкций.

Компания Health & Nutrition отпраздновала год с момента прихода к управлению новой, уже российской команды, сменившей ушедших французских менеджеров из Danone. Выручка компании составила внушительные 140 миллиардов рублей, а чистая прибыль — 14 миллиардов рублей. С учетом опережающего рынок роста, это стало самым заметным событием на рынке продовольственных товаров.

Выручка компании выросла на 17,8% по сравнению с показателями прошлого года, а объемы производства — более чем на 21%. Темп роста компании в натуральном выражении составил +18%.

«Один из наших основных приоритетов на ближайшее будущее – это ускорение роста. По итогам первого полугодия 2024 года мы являемся главным вкладчиком в рост объема производства и продаж молочных продуктов в России», — отметил гендиректор компании Health&Nutrition Якуб Закриев.

ЦБ России отметил, что программы льготного кредитования привели к значительным дисбалансам в экономике. В новой версии проекта основных направлений денежно-кредитной политики на 2025–2027 годы указано, что объем льготных кредитов достиг восьми процентов ВВП.

Регулятор подчеркнул, что такие программы создают дополнительные нагрузки на остальных заемщиков и ослабляют влияние ключевой ставки на экономику, что усложняет управление инфляцией и спросом. Кроме того, льготные кредиты чаще всего используются заемщиками, которые могли бы получить средства на обычных рыночных условиях, что создает так называемый «эффект замещения». В результате, расходы на субсидирование ложатся как на налогоплательщиков, так и на тех, кто берет кредиты на нельготных условиях.

Намеченное на сегодня внеочередное общее собрание акционеров (ВОСА) Globaltrans, которое должно было утвердить выкуп ГДР компании, не состоялось из-за отсутствия кворума (50%+) - держатели бумаг не получили от банка-депозитария бюллетени и, соответственно, не смогли принять участия в голосовании. Голосов акционеров, которым принадлежат 41,8% акций и которые могли голосовать напрямую без банка-депозитария, оказалось недостаточно.

Повторное ВОСА назначено на 7 октября и, согласно уставу компании, оно будет признано состоявшимся “при любой погоде” - кворум уже не требуется, т.е. решение будет принято при любом количестве участников. В принципе, Globaltrans и так мог не выносить это решение на ВОСА и утвердить выкуп решением совета директоров, но решил дать большей легитимности этому решению, спросив мнение всех акционеров.

Минэкономразвития разработало меры для борьбы с нелегальным наймом сотрудников под видом самозанятых. Согласно законопроекту «О платформенной экономике», предлагается ограничить систематическое выполнение услуг для одного заказчика и запретить работу самозанятых с бывшими работодателями.

Операторов платформ, через которые самозанятые находят заказы, могут обязать сотрудничать с Федеральной налоговой службой для контроля таких схем.

Инициатива направлена на предотвращение практики, когда компании переводят сотрудников в статус самозанятых для экономии на социальных взносах и налогах.

Доля доллара в мировых валютных резервах по итогам второго квартала 2024 года упала до минимума за последние 30 лет, как показали данные Международного валютного фонда (МВФ). На фоне глобальной экономической неопределенности центральные банки активно перекладываются из доллара в нерезервные валюты. За апрель-июнь доля доллара снизилась на 0,7 процентного пункта, а за год — на 1,2 процентного пункта, достигнув 58,22%. Это самый низкий показатель с 1995 года.

Примечательно, что не только доллар теряет свою популярность. Единственной другой резервной валютой, чья доля также сократилась, стал китайский юань. Его удельный вес упал на 0,31 процентного пункта, до минимальных за последние четыре года 2,14%.

На этом фоне нерезервные валюты стали главным бенефициаром изменений в структуре мировых валютных резервов. Центральные банки увеличили инвестиции в них на 0,63 процентного пункта, до 4,25%. Последний раз такой высокий уровень был отмечен в 2012 году, когда к этой группе относились австралийский и канадский доллар. Эти данные подтверждают глобальную тенденцию к дедолларизации, отражающую стремление стран диверсифицировать свои резервы и уменьшить зависимость от американской валюты.

Президент РФ Владимир Путин подписал закон, который расширяет основания для применения инвестиционного налогового вычета. Теперь льгота будет доступна венчурным фондам, что поможет поддерживать небольшие бизнесы и стартапы. Согласно изменениям, право на вычет будет действовать, если инвестиционное товарищество зарегистрировано в специальном региональном реестре, а стартап имеет статус малого технологического предприятия. Закон также предоставляет льготы компаниям из ключевых отраслей, таких как добыча полезных ископаемых, энергетика и научные исследования, предлагая им налоговый вычет в размере 6% от расходов на модернизацию и создание активов.

Британский консалтер Henley & Partners включил Москву в список мегаполисов, где количество сверхбогатых жителей растёт медленнее, чем в бурно развивающихся ближневосточных и азиатских анклавах. Но к 2040 году аналитики прогнозируют увеличение числа столичных миллиардеров почти на 50%. Причина тому — привлекательные условия для инвестиций. Особенно в недвижимость, ведь до 30% своих активов обладатели миллионных состояний традиционно вкладывают в квадраты. А на московском первичном рынке хороший выбор коллекционных квартир. 

К примеру, Донстрой вот уже 30 лет возводит премиальные резиденции, а его «Триумф-Палас» даже вписан в Книгу рекордов Гиннеса как самый высокий жилой дом Европы на момент 2003 года. Сейчас девелопер реализует проекты класса люкс в престижных локациях старой Москвы, взять хотя бы клубный «Дом XXII» около Новодевичьего монастыря в Хамовниках, элитную «Реку» в Раменках или гламурные виллы десятого квартала «Острова» в Мнёвниковской пойме. А недавно Донстрой начал в Замоскворечье строительство нового проекта «Татарская 35»— клубного дома и двух многоэтажных зданий с семейными резиденциями. Продажи только стартовали — цены весьма привлекательные. Так что есть, куда вложиться. @banksta

С 1 октября в России значительно увеличиваются ставки утилизационного сбора на легковые, легкие коммерческие, грузовые автомобили и спецтехнику. В соответствии с постановлением правительства, утильсбор будет повышен на 70-85 процентов. В дальнейшем, начиная с 2025 года, ставка будет ежегодно индексироваться на 10-20 процентов.

Утилизационный сбор обязателен как для машин, произведенных в России, так и для тех, что ввозятся из-за границы. Однако владельцы автомобилей с объемом двигателя менее трех литров, которые ввозят их для личного пользования, не почувствуют изменений. Для таких автомобилей ставки остаются прежними: 3,4 тысячи рублей для новых и 5,2 тысячи рублей для подержанных машин старше трех лет.

Значительно возрастут ставки для новых автомобилей, привезенных для перепродажи. Например, для легковушек с двигателями объемом до одного литра ставка увеличивается с 81,2 тысячи до 150,2 тысячи рублей. Для автомобилей с моторами до двух литров — с 306 тысяч до 556,2 тысячи рублей, а для моделей с двигателями до трех литров — с 844,8 тысячи до 1 562 800 рублей.

Банк России готовится проанализировать проект федерального бюджета на 2025 год и плановый период 2026-2027 годов, однако уже сейчас отмечает наличие некоторых неожиданных моментов, которые могут потребовать корректировки. Об этом сообщил глава департамента денежно-кредитной политики ЦБ Кирилл Тремасов.

Тремасов подчеркнул важность возвращения бюджета в рамки бюджетного правила, что стабилизирует экономическую ситуацию. Он отметил, что структурный дефицит бюджета, начиная с 2025 года, сократится до нуля, что будет значительным фактором стабилизации.

Правительство РФ уже внесло проект бюджета в Госдуму. Доходы в 2025 году прогнозируются на уровне 40,3 трлн рублей, расходы — 41,5 трлн рублей. Бюджет будет с дефицитом в размере 0,5% ВВП в 2025 году, а к 2027 году дефицит достигнет 1,1% ВВП. Ненефтегазовый дефицит планируется сократить до 5% ВВП к 2027 году.

В России действительно может возникнуть дефицит седельных тягачей в ближайшие годы, предупредили представители отрасли. Среди основных причин отмечают рост утильсбора, увеличившегося на 85% с 1 октября 2024 года, а также высокий уровень процентных ставок по лизингу, которые сейчас составляют 27–29%. Эти факторы существенно затрудняют обновление парка автоперевозчиков, что в конечном итоге может сказаться на способности удовлетворить спрос на транспортные средства, особенно в сегменте тяжеловесных грузовиков.

Российские предприятия способны производить около 20 тысяч седельных тягачей в год, в то время как потребности рынка составляют около 50 тысяч единиц. В условиях сокращения импорта и трудностей с финансированием через лизинг, возникший дефицит будет трудно восполнить без расширения производственных мощностей и углубления локализации производства.

Дополнительно на ситуацию влияет рост налоговых выплат, которые теперь начисляются на полную стоимость транспортного средства, включая утильсбор. В сочетании с повышенной ключевой ставкой ЦБ, это создает значительные сложности для автоперевозчиков, что также привело к замедлению продаж как китайских, так и российских грузовиков.

В ответ на сложившуюся ситуацию, Минпромторг запустил льготную программу лизинга, предоставляющую скидку в размере 850 тысяч рублей на покупку седельных тягачей. Однако участники рынка отмечают, что этих мер может быть недостаточно для полного удовлетворения спроса на новые транспортные средства в ближайшие годы.

Проект федерального бюджета РФ на 2025-2027 годы предусматривает отказ от дополнительного компонента в формуле НДПИ на газ, что позволит "Газпрому" профинансировать свою инвестиционную программу. Согласно сообщению Минфина РФ, бюджетные доходы уменьшатся на 550 миллиардов рублей в 2025 году и на 50 миллиардов в 2026 году в результате этих изменений. Такое решение связано с необходимостью поддержать крупные инвестиции "Газпрома" в ближайшие годы.

Россияне погружаются в долги

В первом полугодии 2024 года количество клиентов финансовых организаций с тремя и более кредитами превысило 13 миллионов, сообщает Банк России. За последние 12 месяцев число таких заемщиков увеличилось на 2,2 миллиона человек, и на них приходится более половины задолженности по розничным кредитам.

Также отмечается значительный рост задолженности среди тех, кто берет кредиты как в банках, так и в микрофинансовых организациях (МФО). За год их долг увеличился на 852 млрд рублей, а общий объем задолженности у граждан, которые сначала оформляют банковский кредит, а затем обращаются в МФО, вырос более чем на 50%.

Россия планирует в 2025-2027 годах выделить государственные кредиты другим странам на сумму 1,6 триллиона рублей. Согласно пояснительной записке к проекту федерального бюджета, в 2025 году российское правительство предоставит 501 миллиард рублей, в 2026 году — 520 миллиардов, а в 2027-м — 536,6 миллиардов. Эта сумма на 10% превышает показатели, заложенные в бюджет на 2024-2026 годы.

Цель таких кредитов — поддержка российских промышленных отраслей и экспортного потенциала. Они также позволят выполнить международные обязательства, которые Россия взяла на себя.

Параллельно с этим, ожидается, что в 2025-2027 годах значительно возрастет объем возврата кредитов, выданных ранее другим странам. В 2025 году планируется вернуть 165,8 миллиарда рублей, а в 2026 и 2027 годах — 297 миллиардов и 201 миллиард рублей соответственно, что также превышает текущие прогнозы для 2024 года.

Во втором раунде размещения паев ЗПИФ «Рентал ПРО» появился крупный институциональный инвестор, пишет информагентство ПРАЙМ со ссылкой на управляющую компанию фонда. Это означает, что сделка, книга заявок по которой закрывается завтра, точно состоится.

«Рентал ПРО» интересен инвесторам благодаря уникальной бизнес-модели, которая обеспечивает доходность выше ключевой ставки ЦБ. Имея собственный девелоперский блок, фонд может приобретать в свой состав строящиеся склады и дата-центры и зарабатывать как за счет аренды, так и за счет дальнейшей перепродажи объектов с прибылью. Целевая доходность такой стратегии составляет 22% годовых, не считая прироста стоимости пая.

С 2026 года правительство России планирует изменить методику расчета прожиточного минимума, привязав его индексацию к уровню официальной инфляции за предыдущий год. Это изменение предусмотрено в законопроекте, который внесен в Госдуму вместе с проектом бюджета на 2025–2027 годы.

Новая методика позволит устанавливать величину индексации прожиточного минимума на основе реальной инфляции, что, по мнению разработчиков законопроекта, позволит более оперативно реагировать на изменение экономической ситуации. В настоящее время прожиточный минимум привязан к медианному доходу граждан, однако высокая инфляция и значительное превышение прогнозов роста цен требуют пересмотра подхода.

По новому закону, индексация будет закрепляться в федеральном бюджете, а регионы до 15 ноября каждого года будут определять конкретные параметры выплат для различных социально-экономических групп населения, таких как дети, пенсионеры и трудоспособное население.

В 2025 году прожиточный минимум вырастет на 14,8% и составит 17 733 рубля, что значительно превышает уровень прогнозируемой инфляции. Однако, с 2026 года темп роста прожиточного минимума значительно замедлится и будет соответствовать прогнозам инфляции: 4,5% в 2026 году и 4% в 2027 году.