Россияне стали реже откладывать рубли, следует из данных опросов Сбера. За год доля граждан, делающих сбережения в национальной валюте, упала с 94% до 87%. Тех, кто предпочитает валюту, тоже стало меньше: с 23% до 19%, но на интересе к доллару это не сказалось.

Валюты-лидеры по объемам инвестирования: доллар США — 11%, евро — 5,9%, швейцарский франк — 0,8%, юань — 0,3%, британский фунт — 0,2%.
Особенно просел юань – очевидно, этому поспособствовало происхождение коронавируса.

Интересно, что изменилась статистика по городам: если в прошлом году рейтинг интереса к доллару возглавляла Москва, то сейчас она только на третьем месте, после Красноярска и Казани.

Постановление о праве властей устанавливать потолок цен на социально значимые продукты подписано. Кабмин будет вправе замораживать ценники на три месяца, если товары дорожают в течение 60 дней больше, чем на 10%. Сезонных скачков это касаться не будет.

Руку оторвало – наложим жгут и будем так ходить, пока вообще не отсохнет. Примерно так нам видится госплановская логика правительства. Но «пипл схавает», а рейтинги президента и премьера пойдут вверх.

Напомним, предлагалось зафиксировать цены за литр подсолнечного масла на уровне 95 руб. у производителей и 110 руб. в магазинах, для сахара 36 и 45 руб. соответственно. Что будет через три месяца, когда срок заморозки истечет, никого не волнует. То, что производители повышали цены в том числе из-за низкого урожая – тем более. Поддержать самих производителей не успели, субсидировать часть затрат потребителям или сделать так, чтобы рост был более плавным – все это будет выглядеть не так эффектно и решительно.

Засекаем три месяца до всплеска отложенного роста цен: счет пошел.

Подведем итоги рубля в 2020 году: коронавирус, обвал нефти из-за ОПЕК+, геополитика и санкционное давление привели к тому, что российская валюта потеряла 16,5% к доллару и 24% к евро.

На последних торгах доллар торговался по 74,4 руб (в конце прошлого года 62,1 руб), евро подорожал за год более чем на 20 рублей, с 69,3 до 91,5 руб.

«Главное разочарование года» — так называют аналитики просевший рубль, хоть они и пострадал меньше бразильского реала и турецкой лиры. Дважды рубль пробивал отметку в 80 за доллар: в марте, когда на фоне пикирующих котировок нефти и начала пандемии доходило до 81,97 руб за доллар, и в день президентских выборов в США 2 ноября — до 80,95 руб за доллар.

Но могло быть и хуже. Могло быть как в 2014 году, когда нефть дешевела примерно так же, а рубль рухнул более, чем на 40%.

Помогло бюджетное правило, введенное в в 2017 году: если Urals торгуется ниже $42,4, Минфин продает валюту из ФНБ
на внутреннем рынке, и наоборот, если Urals превышает эту отметку, валюту для ФНБ закупается. В 2021 году планка будет повышена до $43,29 за баррель.

У российской валюты есть шансы на восстановление в отсутствие новых санкций, считают эксперты. Впрочем, риторика администрации Байдена не обнадеживает. С другой стороны,восстановление мировой экономики после коронакризиса и снятие ограничений по сокращению добычи нефти со стороны ОПЕК могут укрепить нефть до $50 за баррель, что поддержит рубль. Большинство аналитиков сходятся в прогнозе, что рубль будет стремиться к среднегодовому курсу в 74–75 руб за доллар.

Редакция канала «Мысли-НеМысли» поздравляет читателей с наступающим Новым Годом! Желаем крепкого здоровья, финансового благополучия и больше хороших новостей в новом году.

2020 останется для нас годом больших перемен: новое правительство, пандемия коронавируса, мировой кризис, рекордный обвал рубля, а с ним и доходов населения, поправки в Конституцию РФ — выбирать главное из этих событий не приходится, все они имели исторический масштаб и коснулись каждого жителя страны.

Будем же оптимистами хотя бы потому, что все это пережили. С праздником!

BitCoin подорожал до рекордных $33 тыс из-за решения ФРС США с новой силой запустить печатный станок. Кстати, американская валюта падает ко всем ключевым мировым валютам из-за решения регулятора - индекс доллара рухнул до минимумов за 2,5 года. К сожалению, по отношению к рублю вряд ли стоит ожидать резкого падения американской валюты, если до 70 рублей «присядет», уже можно будет радоваться.

Китайские власти продолжают наступать на империю миллиардера Джека Ма. В ноябре Ant Group была вынуждена приостановить проведение IPO, в котором компания могла привлечь $35 млрд. В середине декабря было инициировано антимонопольное расследование в отношении другой компании Джека Ма — Alibaba, которой вменялось проведение политики, вынуждающей деловых партнёров отказываться от сотрудничества с конкурентами. А перед самым новым годом руководителей Ant Group вызвали на встречу в ЦБ, на которой поручили компании «скорректировать» курс в нескольких ключевых направлениях деятельности.

В частности, от Ant Group потребовали сосредоточиться на работе в качестве платёжного сервиса и отказаться от проектов в сфере кредитования, страхования и управления капиталом. Регулятор посчитал, что компания Джека Ма использовала свою доминирующую позицию на рынке, чтобы задавить конкурентов, и тем самым нанесла ущерб интересам сотен миллионов потребителей.

Ant Group получил полностью обоснованный упрек в неудовлетворительном качестве корпоративного управления, пренебрежении регуляторными требованиями и использовании различий в нормативных режимах. В лоб требовать разделения компании регулятор не стал, однако подчеркнул, что финтех-гигант должен «понимать важность реорганизации своего бизнеса» и как можно скорее определить её сроки.

Как видим, все недавние громкие эскапады Джека Ма, в ходе которых он критиковал международные требования к финансовым организациям и называл Базельский комитет по банковскому надзору «клубом старых людей», который пытается «регулировать будущее вчерашними методами», ничем ему не помогли. Его мега-империя, начавшая создавать серьезную угрозу экономике страны, будет раздроблена на более мелкие части, которые перестанут мешать нормальной конкуренции и начнут платить больше налогов.

Наблюдая за развитием ситуации с Джеком Ма в Китае, было бы очень интересно узнать, когда наш ЦБ наберется смелости и решится наконец обуздать непомерно раздувшиеся амбиции Грефовского Сбера, который при поддержке вице-премьера Чернышенко осуществляет такой же монополистический силовой захват не только финансовых, но и цифровых бизнесов на российском рынке. Деятельность Грефа при этом направлена не только на устранение конкурентов в бизнесе как у китайского фин-теха. Сбер пытается при помощи админресурса и вседозволенности «приватизировать» государственное управление. Перехватывая с помощью активного участия Чернышенко и пассивного попустительства ЦБ и ФАС такие проекты как Гостех, он создает основу для корпоративного государства, что гораздо опаснее деятельности китайского гиганта. Империи Джека Ма приходит конец, наступит ли когда-нибудь конец беспределу Германа Грефа?

Российского миллиардера Виктора Вексельберга дискриминируют швейцарские банки. Они попросту отказывают ему в возможности открыть личный счет у себя из-за опасения перед санкциями. Миллиардер Вексельберг из-за этого не может рассчитаться по счетам коммунальных служб кантона Цуг, где он в последнее время проживает. Накануне Швейцарский суд разрешил банку Postfinance AG, «дочка» госбанка Swiss Post, не регистрировать личный счет Вексельберга. Видимо, придется возвращаться в Россию, ну не бомжевать же ему в Швейцарии...

В первый торговый день 2021 года индекс Мосбиржи достиг рекорда в 3 325 пунктов, прибавив 1,1%. Индекс РТС увеличился на 2,43%, до 1421,22 пункта.

Мировые цены на нефть уверенно растут, Brent впервые с начала марта пробила планку в $53. Стоимость февральских фьючерсов на WTI росла на 2,01%, до $49,5 за баррель. Нефть дорожает в связи с ожиданиями, что ОПЕК+ не будет наращивать уровень добычи в феврале.

Симметрично нефти укрепляется рубль. Курс доллара на открытии торгов опустился до 74,14 руб, евро упал до 90,985 руб. Вот это мы понимаем — хорошее начало года. A good beginning makes a good ending.

Объем наличных денег в прошлом году обновил десятилетний максимум на фоне пандемии и повышенного спроса на банкноты. Рост их объема в обращении оценивается почти в 22%, и это только по состоянию на 1 декабря, когда показатель составлял 12,92 трлн руб. (+2,3 трлн). По итогам года объем наличности может превысить 13 трлн рублей.

ЦБ объясняет спрос на банкноты эффектом пандемии – на фоне падения доходов и массовых сокращений рос теневой сектор экономики, участились расчеты наличными. Сыграл свою роль отток депозитов: снижение ставок и обещанный налог на депозиты выше 1 млн рублей сделали хранение денег в банках непривлекательным.

Станет ли увеличившийся объем наличной массы подспорьем для инфляции – вопрос открытый, но аналитики считают, что важнее уровень и стабильность зарплат. С другой стороны, есть риск перетока рублевых накоплений в валюту и, как следствие, усиление волатильности курса.

Тенденция роста объёма наличных денег зависит, прежде всего, от того, коль скоро удастся победить коронавирус, а также от бюджетной политики ЦБ. Такого же резкого увеличения наличной денежной массы, как в 2020, эксперты не ожидают, хотя спрос будет оставаться высоким.

Ну что, с январским снегопадом в к нам прилетела новогодняя утка об очередном "сером кардинале", управляющим Навальным. Кто там уже был в списке? Ходорковский, Зимин, Фридман, Чичваркин, Бастрыкин.. в общем всех кого хотели скомпрометировать, в первую очередь, называли спонсором Навального. Теперь вот Потанин - причем оригинальным методом: через яндекс-кошелек одного из своих топ-менеджеров. Представляем размер этого кошелька. Поднадоело, если честно. Что-то подсказывает, что сам Потанин едва ли в курсе, как работает яндекс-кошелек. Вообще политические доносы под видом "теперь-то мы точно знаем, кто тут плохиш" если кому и играют на руку, то самому Навальному. И реальными плохишами во всех этих историях являются не олигархи, которые нынче даже через маску дышать боятся, а горе-пиярщики, юзающие эту заезженную пластинку на радость "берлинскому пациенту". Сам Навальный, к слову, всех своих мнимых спонсоров не раз прикладывал, включая и Фридмана, и Потанина с его дизтопливом в Норильске. Ну или олигархи совсем спятили и сами платят из своих яндекс-кошельков за подобные сюжеты.

Если цены на недвигу в наступившем году подостынут, то не более, чем на 5-10%, следует из прогнозов экспертов. Основными факторами снижения станут ужесточение требований к ипотечным заемщикам и продолжающееся падение доходов населения.

Может отчасти повториться сценарий кризисного 2015-го, когда диссонанс между запросами продавцов и возможностями покупателей привел к серьезному падению стоимости квадратных метров.

Цены могут откатиться за счет скидок и торга, но при этом стоимость наиболее ликвидных объектов не упадет, предполагают риелторы. Кроме того, спрос на недвижимость поддержит прослойка инвестиционных покупателей – те, у кого подошли к концу сроки старых депозитов под выгодный процент и те, кто смог что-то отложить во время пандемии, сэкономив на отпуске.

Прогнозируемое некоторыми экспертами понижение цен не совпадает с мнением Минстроя: согласно ожиданиям ведомства, в 2021 году рыночная цена за квадратный метр жилья вырастет до 49,17 тыс.рублей. В Москве и на Дальнем Востоке квартиры подорожают на сумму от 8 тыс. до 9,5 тыс. рублей, в большинстве регионов стоимость квадратного метра увеличится в среднем на 2–3 тыс. рублей. Сами застройщики считают, что цены за квадратный метр в 2021 вырастут ещё сильнее — на 12-20%.

Продленная программа льготной ипотеки еще не исчерпала свой потенциал, кроме того, население стало охотнее вкладываться в недвижимость на фоне снижения ставок по депозитам и ослабления рубля. Реформа ДДУ (многострадальный переход на эскроу-счета) также все еще подстегивает цены.

Напомним, в минувшем году Россия оставалась в десятке стран-лидеров по темпам роста цен на жилье.

Центробанк, банковские и независимые аналитики в целом единодушны в прогнозе по инфляции на 2021 год. Эксперты прогнозируют в среднем 3,6%, регулятор – от 3,5 до 4%. Но инфляция – это не про точные цифры, это про ощущения: познавать ее россияне будут не на бумаге, а эмпирически.

Пиковых значений инфляция достигнет в I квартале года, уверенно пробивая отметку в 5% на фоне ослабления дезинфляционных факторов и пролонгирования мягкой денежно-кредитной политики ЦБ. Однако по мере преодоления последствий коронавируса наступит спад, уверены прогнозисты.

Что на деле? По итогам 2020 года официальная инфляция не превысила 4,5%, но реальное увеличение цен достигало 14%, следует из опросов потребителей. Между показателями официальной и персональной инфляции – пропасть. Потребкорзина используемая в расчетах далека от реальности, потому что не учитывает затрат на жилье. Таким образом, бумажная инфляция и то, что видит покупатель в чеке и в своем кошельке – принципиально разные истории.

Измочаленный Аветисяном инвестфонд Baring Vostok активно распродает активы в России. Ранее были проданы Озон, 2-ГИС и Эталон, сегодня стало известно о выходе фонда из капитала второго (по величине абонентской базы) в России интернет-провайдера «ЭР-Телеком» («Дом.ru»). Долю Baring Vostok в размере 16,3% выкупил сам владелец «ЭР-Телекома» Андрей Кузяев, предположительно за 9 млрд руб.

За «ЭР-Телеком» можно не беспокоиться: в третьем квартале 2020 года чистая прибыль составила 3,3 млрд руб., увеличившись почти на 50%. По итогам года выручки компании достигнет 54 млрд руб. (+20%), капитализация может оцениваться в 130–135 млрд руб. Консолидация активов поможет стать «ведущим независимым оператором» на этом чрезвычайно конкурентном рынке.

Что касается Baring Vostok, то похоже, что «посмертный» аукцион с лотами, уходящими за бесценок, только начинается.

Все более очевидным становится провал механизма внесудебного банкротства. С 1 сентября гражданам с долгами до 500 тыс. рублей предоставили возможность их списания без судебных «мытарств», с помощью заявления в МФЦ, но из потенциальных 5 млн заявлений подано было только 5985, и 4333 закончились отказом.

Несмотря на такую статистику, банки все равно боятся наплыва желающих списать свои долги. Механизм новый, непонятный и кривой, но ведь его могут усовершенствовать. Недавно даже добавили опцию в раздел «Госуслуг»... что, впрочем, никак не устранило имеющиеся недостатки. Только 400-450 человек в месяц получают возможность воспользоваться упрощенным списанием долгов. Хотя государство выделило под проект финансирование с расчетом на 111 тыс. внесудебных процедур в год.

Почему внесудебка не работает? Помимо второстепенных причин, таких, как малая информированность население или неправильно заполненные документы, основной загвоздкой остаются слишком жесткие критерии. Должники не могут получить законченное исполнительное производство. Кредитор должен сначала просудить долг и передать его на взыскание приставам, те, в свою очередь, обязаны констатировать, что у должнике нет имущества, и завершить исполнительное производство.

Со своей стороны давление продолжают оказывать банки. Когда внесудебка только обсуждалась, они дружно заныли, прося отсрочить ее запуск хотя бы на полгода. В декабре банкиры просили ФАС ограничить рекламу услуги, сетуя, что она слишком оптимистична и утаивает от аудитории многие негативные стороны процедуры.

Банки понимают, то в условиях коронакризиса количество потенциальных банкротов в стране будет только расти. Неизвестно, доведут ли до ума внесудебное банкротство, но по болезненной реакции кредиторов можно делать выводы о реальном (плачевном) прогнозе финансового состояния населения на текущий год.

Сбер – лидер по доходности акций в ХХI веке

С конца декабря 2000 по 2021 год стоимость ценных бумаг Сбера выросла в 600 раз: с 40 копеек до 242 рублей (привелигированные акции). Обыкновенные акции Сбера тоже выросли с 72 копеек выше 270 рублей за тот же период. Обе бумаги заняли два первых места в рейтинге самых доходных акций XXI века.

Среди мировых лидеров сопоставимые темпы процентного роста котировок только у Apple (подорожали более чем в 487 раз с декабря 2000 года), китайской NetEase (выросли в 553 раза) и абсолютного лидера рейтинга – компании по производству энергетических напитков Monster Beverage (рост почти в 1200 раз).

Что же, в новое десятилетие мы входим с тем, что газовый вентиль – уже не «единственный российский гаджет». Причем, в буквальном смысле слова, учитывая обновленную стратегию Сбера с упором на развитие сервисов экосистемы.

ЦБ дождётся полноценного начала рабочих дней 11 января и до тех пор не будет продавать валюту на рынке для поддержки рубля. Хотя обычно торги проводятся 4-6 и 8 числа.

«В новогодние каникулы не будет заявок от Федерального казначейства, и ЦБ как агент Минфина не будет проводить операции», — сообщил представитель регулятора.

Тем временем, рубль вновь снижается против доллара и евро. Курс доллара с расчетом «завтра» на 11:10 повышался на 40 копеек, до 74,8 рубля, евро рос на 58 копеек, до 91,75 рубля.

Как и прогнозировалось, объем наличных денег на руках у населения к концу 2020 года вырос еще на полтриллиона рублей. По предварительным данным, объем наличной денежной массы может впервые в истории превысить 13 трлн рублей. Банки столкнулись со структурным дефицитом ликвидности.

Главными причинами повышенного спроса на кэш стали как сезонные факторы (предновогодние премии и надбавки), так и эффект пандемии с вытекающими последствиями роста теневого сектора и бегством вкладов.

Увеличение наличной денежной массы ударило по банкам. В начале года у кредитных организаций было 2,761 трлн «свободных» рублей, а по его итогам они задолжали регулятору 185 млрд рублей. В конце декабря структурный дефицит ликвидности зашкаливал за 400 млрд рублей.

Столкнувшиеся с дефицитом банки были вынуждены брать рубли у ЦБ. 31 декабря регулятор выдал 418 млрд рублей кредитов, в том числе 118,2 млрд рублей через операции валютный своп. За несколько дней до этого ЦБ прогнозировал, что банки закончат год с профицитом в размере около 1 трлн рублей, но картину в очередной раз подпортил Минфин, забравший с банковских депозитов и из операций репо 1,1 трлн рублей для оплаты бюджетных расходов в самые последние дни года.

Решение Минфина сократить антикризисные расходы бюджета даже если мы все передохнем в условиях второй волны коронавируса остается прежним. Бюджет в 2021 году корректировать не будут.

На борьбу с кризисом на текущий год выделено не более 1% ВВП (в минувшем было 4,5%) во избежание роста долговой нагрузки и сдерживания возможных шоков от грядущей в 2022 году отмены программ стимулирования.

Всемирный банк и МВФ предупреждают, что сокращать дефицит бюджета любой ценой — плохая идея. Минфин в ответ жалуется на слишком высокие показатели госдолга (под 20% ВВП) и спроса на ОФЗ, из-за чего большая часть имеющихся в стране денег может уйти на покупку облигаций. Кроме того, министерство рассчитывает, что в 2021 году кризис закончится и можно будет вернуться к бюджетному правилу. В этом случае многие программы останутся без финансирования.

Паралелльно с сокращением расходов вырастет фискальная нагрузка. Почти 600 млрд планируется получить за счет изменений в налоговом законодательстве.

ФНБ трогать не будут. В этом году расходы из фонда составят около 300 млрд рублей, а в 2022 — всего 95 млрд рублей.

Резюмируя: пока адекватные правительства оставляют антикризисные расходы на высоком уровне, чтобы поскорее восстановить свои экономики, наше решило затянуть пояса потуже под предлогом благих целей, на самом же деле – из уверенности, что население в очередной раз всё стерпит.

2021 год окажется ещё хуже високосного 2020-го и принесет увольнения, сокращения и болезни… Таковы главные страхи россиян, следует из результатов общественных вопросов.

Каждый третий боится потерять работу или не найти более высокооплачиваемую, 27% респондентов страшатся безденежья, еще 17% опасаются в 2021 году за свое здоровье и здоровье близких людей.Каждый девятый ответчик переживает, что 2021 год будет еще хуже, чем 2020-й, объявленный Times худшим годом в истории.

Из-за качества учебы детей нервничают 7% россиян, 6% боятся продления карантина и ограничений в сферах торговли, услуг и развлечений.

Оптимистичнее всего настроена молодежь до 24 лет и граждане, чья месячная зарплата превышает 80 тыс. руб. Они составили половину от 22% респондентов, которые не боятся почти ничего из вышеперечисленного, кроме закрытия развлекательных заведений и невозможности выехать отдохнуть за границу.

Путин анонсировал создание фонда помощи больным детям, который будет финансироваться налогами, собранными с получателей высоких зарплат. Организация будет предназначена для поддержки детей с тяжелыми и жизнеугрожающими заболеваниями (в том числе редкими) и будет называться «Круг добра».

Кто забыл — это та самая история, ради которой до 15% повысили НДФЛ тем, кто получает более 5 млн руб. в год. Предполагается, что за счет налоговой реформы в бюджет ежегодно будут поступать дополнительные 60 млрд рублей. В период до 2023 г. Минфин рассчитывает собрать около 190 млрд руб.

О том, почему этот популизм дешев и неуместен, мы говорили не раз. Чтобы действительно сгладить неравенство в доходах населения, налог для богатых следовало бы увеличить втрое, а малообеспеченных граждан вообще освободить от НДФЛ. Что касается богатых, то они, не будучи идиотами, держат деньги в недвижимости. У чиновника может быть пятизначная зарплата, но при этом несколько домов, земельных участков и автопарк. Главное — не декларировать доход свыше 5 млн рублей.

Отдельно следует отметить, что повышать фискальную нагрузку в период борьбы с кризисом – не лучшая затея, но в правительстве уже дали понять, что расслабляться некогда , будут затягивать пояса. Так что фокус с НДФЛ для богатых стал логическим продолжением повышения НДС и введение налога с депозитов…

В целом сумма в 190 млрд рублей не кажется такой уж внушительной, если вспомнить, сколько сотен миллиардов было выдано, например, братской Белоруссии для удержания тиранической власти. В ту пору о бедных больных детях никто не вспоминал.

Власти нашли ещё один способ «исподтишка» контролировать доходы населения — через сделки с недвижимостью. Если вы собираетесь в ближайшее время обзавестись квадратными метрами, будьте готовы иметь дело с некоторым геморроем. С 1 января в «антиотмывочный» ФЗ-115 вступили поправки, согласно которым от граждан при оформлении сделки по покупке квартиры будут требовать подтверждение легальности дохода.

ФНС будет контролировать сделки стоимостью выше трех миллионов рублей. Это значит, что налоговики проследят за тем, чтобы доходы покупателя
соответствовали расходам. Какие могут возникнуть проблемы при несоответствии – не очень понятно, прецедентов за первые дни года пока не было.