Москва из Татарстана намерена сделать показательный регион – регион, который лишился собственной финансовой и нефтяной инфраструктуры, поскольку цеплялся за остатки своего суверенитета. С «Татнефтью» все ясно - Игорь Иванович идет [https://t.iss.one/mislinemisli/1968]. А вот с банком «АК Барс» ситуация посложнее. Фактически, он является единственным финансовым оплотом для татарской элиты, которая с трудом пережила крах «Татфондбанка». Однако страх перед повторением ситуации настолько высок, что даже Минниханов не может остановить «разброд и шатание». В данном случае, ни ЦБ, ни Кремлю делать ничего не надо, просто смотреть со стороны, как татары самостоятельно уничтожают остатки своей аутентичной финансовой системы. Для местных элит страх лишится денег, куда сильнее, чем страх лишится своей “самости”. Печальный итог для любой национальной республики в России.

Сергей Галицкий оказался совсем не так прост, как казалось еще утром, а хоронить «Магнит» рано. Как оказалось, деньги, полученные Lavreno Ltd (принадлежащей Галицкому) после продажи акций ритейлера, в размере 43,9 млрд руб. вернутся обратно в компанию в результате допэмиссии. И Галицкий хочет купить еще 250 тыс. акций сверху, пишет Reuters.

Фактически, Галицкий просто получил почти мгновенно средства для возможной сделки. Никаких банков, никаких переговоров, никакой потери времени, исключительно эффективность в интересах бизнеса. Падение на 10%, которое мы видели сегодня, вряд ли сильно огорчит акционеров, если в будущем мы увидим рост. И, судя по всему, рост будет серьезным, особенно если учитывать падение на 40% за 2 месяца.

Сделка за такую сумму - это может быть кто-то из крупных ритейлеров. В качестве потенциальных кандидатов на поглощение называют Дикси и Ленту. В самом Магните подчеркивают, что будут тратить деньги на открытие новых магазинов и вертикальную интеграцию, но это не очень убедительно, так как здесь Галицкому явно нужна была скорость, а через допэмиссию деньги бы удалось получить только через 3 месяца.

Ай да Галицкий, ай да хитер. Если это все окажется реальностью, то получится просто фантастическая история.

Крах «Бинбанка» и ФК «Открытие» обошелся пенсионерам в 51,1 млрд. рублей. [https://goo.gl/kNTPkK]

📉 Минфин провел два аукциона по размещению ОФЗ, и результаты неоднозначные. С одной стороны, по четырехлетним бумагам с постоянным купонам спрос почти в 3 раза превысил предложение (29,5 млрд руб. против 10 млрд руб.). С другой, по пятилетним флоатерам разместить удалось только на 4,137 млрд руб. при аналогичном предложении в 10 млрд руб.

Как видно, инвесторам не по душе неопределенность по доходности из-за привязки купона по флоатерам к RUONIA, хотя доходность по цене отсечения составила 9,7% годовых, а купон – 10,74%.

При этом Минфин и так снизил предложение до минимума с ноября прошлого года, но не зашло. Классические 7-летние ОФЗ на прошлой неделе разместить не удалось даже при условии «скидки».

На фоне падения по развивающимся рынкам и угрозы санкций нерезиденты, которых уже около трети, не так уж охотно покупают российский долг. Пока не продают, но уже не скупают, как раньше. В том числе и поэтому рубль не растет при дорогой нефти.

С другой стороны, спрос на классические ОФЗ все же выше предложения, а бумаги с переменным купоном весьма специфичны. Так что не все так плохо, да и на вторичном рынке доходность ОФЗ снизилась, то есть реакция, в целом, позитивна. Кроме того, доходность трежерис снижается, поэтому российский долговой и валютный рынок может вскоре получить порцию позитива.

Но Минфин все же будет рассматривать новые источники привлечения средств. Так что ждем смягчения ограничений по народным ОФЗ, как минимум, а может все же ведомство решится на размещение бондов в юанях.

Банки перешли на удаленное обслуживание, страховые компании перешли на удаленное обслуживание, и даже вопросы ЖКХ можно решать удаленно. К сожалению, медицинские учреждения пока не спешат с внедрением удаленных технологий. В результате, человеку приходится идти в больницу, стоять в очередях, получать справки и все это в тот момент, когда его срубает с ног из-за плохого самочувствия.

“Doc+” – это Сбербанк-Онлайн, только в медицине. Удаленные консультации, вызов врача на дом, онлайн медкарты, открытые досье врачей, полная прозрачность между врачом и пациентом. https://goo.gl/eM8fji - медицина 2.0 приходит к вам в дом, стоит воспользоваться. #реклама

Аналитики «Райффайзенбанка» корректируют отчеты после звонков из ВТБ, Сбербанк извиняется перед «Роснефтью», а аналитика Гаврилова из «Альфа-банка» регуляторы вообще чуть на части не порвали. Вывод: публичная (точнее официальная) аналитика стала слишком цензурируемой, а значит потеряла всякий смысл для инвесторов. Вероятно, аналитики будут пытаться выстроить какие-то неформальные каналы коммуникации со своими клиентами, если такой формат одобрит руководство. Самое обидное, что качественная аналитика просто исчезнет из публичной сферы, останутся только сухие отчеты и стандартные формулировки, которые никому не интересны. Однако, есть шанс, что от этой истории может выиграть телега и различные форумы, куда будут сливаться куски “неформальных” отчетов. Проблема только в том, чтобы отличить реальный отчет от шлака. Команда @mislinemisli будет стараться 👌🏻

Нет больше вашей инновации, ха-ха-ха. Примерно так бы сказал известный «веселый молочник» Джастас Уолкер, если бы с ним говорили не про сыр, а про инновационную модель экономики России.

Согласно данным НИУ ВШЭ, доля компаний крупного и среднего бизнеса, которые внедряют в своей работе высокие технологии и принципиально новые решения, сократилась до 9,2%. Это минимальный уровень с 1999 года!

И это все несмотря на постоянно декларирование внедрения инновационной модели, инвестиций в инновации и прочую модернизацию экономики. От развитых стран по этому показателю мы отстаем значительно, у них он составляет 40-60%. Более того, Россия на дне даже по меркам Восточной Европы, только в Румынии инновационная активность ниже.

Огромный износ мощностей, постоянный дефицит инвестиций и финансирование, проблемы со спросом – про инновации сложно говорить в такой ситуации.

Самое удивительное, что на бумаге и на словах все хорошо. Высокотехнологичный сектор, конечно, сейчас выглядит заметно лучше, чем раньше, но вот в целом по экономике мы остаемся в прошлом веке.

Кстати, инновация и модернизация в одно время были любимой темой Дмитрия Медведева, которого некоторые наши коллеги из политических каналов пророчат опять в президенты. Ну так себе экономическая основа для выдвижения получается: столько лет говорить о светлом инновационном будущем, а по факту стало только хуже.

Вот не зря Путин наградил Миллера орденом "За заслуги перед Отечеством" I степени (такого даже у Сечина нет!), это же святейший человек.

Под его руководством государственная компания ставит интересы акционеров ниже интересов церкви, страны и даже спорта (это не мы, так пишет Bloomberg в материале Putin’s Generous Gas Giant Puts Church and State Above).

Как оказалось, в 2017 г. расходы «Газпрома» на благотворительность вырастут на 60%, достигнув $437 млн (26,3 млрд руб.), такое решение принял совет директоров. Деньги пойдут на сеть патриотических тематических парков "Россия - Моя история", спортивный комплекс в Иркутске и другие проекты, никак не связанные с основной деятельностью.

Миноритариям должно быть грустно. Хотя они вообще привычные. В конце концов, «Газпром» потратил миллионы на то, чтобы «Зенит» стал чемпионом, был спонсором команд Германии и Сербии, вкладывал в горнолыжные курорты в Сочи и даже занимался поставками пшеницы в Китай. Эффективность? Забудьте. Зато орден есть.

Обратили внимание, как банки, у которых наблюдаются проблемы, вдруг начинают публиковать тонны аналитикы по рублю и давать комментарии по всевозможным темам? Это такая PR-фишка, стремление забить новостные ленты и агрегаторы информационным шумом. Когда пользователь в Яндексе или Google будет искать новости о банке, он с гораздо меньшей вероятностью наткнется на “порочащую информацию”, так как в основном будет видеть комментарии аналитиков банка о рубле или нефти.

🏃 Knight Frank: за 10 месяцев 2017 года количество запросов от граждан РФ на покупку иностранной недвижимости взлетело вдвое. В 6 раз вырос спрос на покупку в Европе готового бизнеса, а также соинвестирование или девелопмент.

То, что из России бежит элита, напуганная ужесточением санкций, корпоративными войнами и прочими “позитивными факторами”, это давно уже не секрет. Однако, на наш взгляд, суд против Улюкаева также оказал существенное влияние - подстегнул рост числа бегущих за границу, так как операция Сечина против министра просто нарушила все внутриэлитные правила, создав атмосферу полного недоверия и подозрительности.

Все это усугубляется надвигающимися выборами и пониманием того, что для победы Путину нужно будет устроить “показательные казни”. В результате, бегут уже далеко не самые богатые, а все у кого есть хотя бы какая-то возможность: аналитики Knight Frank подсчитали, что средняя сумма, которую граждане России тратят на приобретение жилой недвижимости за границей, за два года уменьшилась на 38% и составила 4 млн евро. [https://goo.gl/WyUgnJ]

Дефолт Венесуэлы, сколько бы от него не отмахивались наши власти, спровоцировал цепную реакцию. «Роснефть» теряет в Венесуэле колоссальные объемы капитала, а кредитующий российского нефтяного гиганта банк ВТБ сталкивается с колоссальным ростом рисков. И инвесторы справедливо опасаются, что это история может закончится тем, что придется списывать деньги. Дыра в капитале ВТБ и без того большая [https://t.iss.one/mislinemisli/1999], чтобы можно было еще что-то списать, понятное дело, банк не рискнет забрать пакет акций «Роснефти».

Источники Reuters прямо говорят, что ВТБ слишком сильно кредитовал «Роснефть», там заложены пакеты акций. И всем очевидно, что кому-то очень надо продать бумаги банка, причем по любой цене.

И пока аналитики Райффайзенбанка корректируют свою отчеты, инвесторы бегут из ВТБ – акции банка валятся на 8,5%, и это далеко не предел. Сколько бы ВТБ не рисовал хорошую отчетность – рост прибыли на 121%, все на рынке понимают, что стоит за этими цифрами, а стоят сотни миллиардов рублей, пожираемых из бюджета.

Привет, у канала Крипто-Поколение @crypto_gen проходит конкурс на 60,000 рублей! Это ПЕРВЫЙ настолько масштабный конкурс в Телеграмме!

Не упусти свой шанс, подпишись на лучший канал о Крипто-Валюте и забери 60 тысяч рублей!
Подробная информация в ленте у https://t.iss.one/crypto_gen! #реклама

ISDA официально признала дефолт по выплатам со стороны венесуэльской госкомпании PDVSA. Вероятно, именно под это событие инвесторы и сливали акции ВТБ. Сразу после решения ISDA инвесторы имеют право потребовать выплату страховки от дефолта. Более того, дефолт по облигациям PDVSA может спровоцировать эффект домино и стать причиной просрочки по другим обязательствам Венесуэлы.

#изчата Нельзя исключать, что для обеспечения выплат кредиторам в ближайшее время может быть арестовано имущество PDVSA. А все это крайне плачевно для «Роснефти», через которую в последние годы власти России поддерживали режим Мадуро. Однако, куда еще серьезнее это скажется на ВТБ, активно кредитующим “государственно важные” проекты «Роснефти». Венесуэльская история еще очень серьёзно аукнется, как Роснефти, так и банковскому сектору РФ.

В копилку новостей о замедлении ВВП и общих проблемах экономики добавилось еще негатива. Вышедшая вчера статистика по промышленности прямо говорит о том, что нет никакого реального восстановления.

Рост нулевой, согласно данным Росстата, а с учетом календарного фактора даже отрицательный (-0,1%). И, если учесть изменение методологии в ноябре 2016 г., когда статистическое ведомство перешло на ОКВЭД2, то падение будет еще более сильным. Тогда корректировка за 2015-2016 гг. составила около 3% в сторону увеличения.
А ведь еще совсем недавно – весной этого года – мы радовались росту на 5,6%. Но он постепенно затух и теперь просто «умер».

Попытки объяснить такую откровенную статистику участием России в соглашении ОПЕК+ и снижением добычи нефти – это лукавство. Мы падаем по всем направлениям, включая обрабатывающую промышленность (формальный рост на 0,1%, но в октябре больше рабочих дней, чем в сентябре). Возможно, злую шутку сыграли оптимистичные ожидания бизнеса и производителей, они несколько месяцев выпускали много, надеясь на оживление спроса (его же так нам обещали некоторые товарищи). Но место на складах заканчивается, спроса нет, поэтому выпуск продукции сокращается.

Вот и получается, что реальная экономика России реально скатывается к стагнации. А МЭР может продолжать верить в рост на 2,2% в этом году и на 2,4% в 2018 г., и даже убеждать в этом всех остальных. Но сами по себе драйверы роста не появятся, если только чудесным образом нефть не будет стоить $80-90 и больше.

Не так давно стало известно, что в Кремле ждут от госкомпаний позитивных новостей, но вот иногда такое ощущение, что СМИ подобное пожелание было также озвучено. Упорно не замечать некоторые факты – тоже надо уметь. Вот яркий пример: свежий материал «Известий» про кредитование. https://goo.gl/qn9GUp

Прочитал и радуешься, все хорошо, как оказывается: просрочка снижается, объемы кредитов растут. И все это потому, что растут зарплаты, ставки падают, оптимизм усиливается. Сплошной позитив.

Ну да, зарплаты растут. А реальные доходы падают (в январе-сентябре на 1,2% в годовом выражении, падение на 0,3% в сентябре). Кредитование же растет на фоне инфляции и простого номинального роста зарплат. Людям нужно больше денег, чем раньше.

Справедливости ради стоит отметить, что в материале есть фрагмент про то, что снижение просрочки обеспечено ужесточением требований и изменением поведения самих заемщиков. Теперь люди все же стараются избегать чрезмерной кредитной нагрузки, так как в 2015-2016 г. многие столкнулись с проблемой выплат. Но упомянут он как-то мимоходом, хотя мы может и придираемся.

В любом случае, тональность строго мажорная. Но где же этот позитив? Где рост спроса? Где реальный рост розничной торговли? За 9 месяцев с начала текущего года розничная торговля увеличилась на 0,5% в годовом сопоставлении, правда в 2016 г. она рухнула на 5,2%. Добавим сюда рост цен и окажется, что позитив и здесь только номинальный, а реального роста нет.

Само по себе улучшение показателей по кредитованию и просрочке – это прекрасно, но в их основе лежат структурные проблемы российской экономики. Мы опять близки к сваливанию в стагнацию, даже без новых американских санкций, даже при относительно дорогой нефти. Ну что же, «улыбаемся и машем».

Это всего лишь один пример избирательного подхода, но их много уже сейчас, и будет еще больше.

Fitch сообщило о том, что Азиатско-Тихоокеанский Банк (АТБ) и Уралтрансбанк — ведут переговоры с Центробанком РФ о способах возможной поддержки банков, их спасения.

Во-первых, Fitch сообщило только о двух банках, а переговоры с ЦБ ведут гораздо больше участников, в строго конфиденциальном формате.

Во-вторых, история с АТР и Уралтрансбанком – это потенциальные мелкие банки для банка-франкенштейна. Когда у тебя значительная часть банковской системы состоит из зомби-банков, единственное, что ты можешь из них собрать – это еще один труп, жизнь в котором будет поддерживаться только за счет постоянных инъекций. И наш любимый Кеннет Рапоза из Forbes уже открыто пишет, что попытки российского ЦБ играть в мейстера Квиберна вызывают справедливые сомнения даже у тех, кто голосовал за Эльвиру Набуиллину как за лучшего главу ЦБ в мире. https://goo.gl/Yp3RcN

Чтобы перестать сравнивать Роснефть и её инвестиции с обычными коммерческими компаниями представьте, что это нерыночный субъект и тогда всё происходящее вокруг неё станет логичным. У РН две ключевые функции: обеспечивать приток нефтедолларов в страну и быть мягкой силой во внешнеполитических стратегиях страны.
...
Во главе компании с такой миссией я могу представить, кроме Сечина, ну ещё пару человек.

@politjoystic мы вынуждены с тобой не согласиться. Никто не спорит с тем, что «Роснефть» и ее руководство в лице Игоря Сечина призваны решать в том числе и геополитические задачи, но до тех пор, пока «Роснефть» остается акционерной публичной компанией с государственным участием, ее нельзя рассматривать в отрыве от рынка. У нее другие функции, а не две ключевые в виде притока нефтедолларов и мягкой силы во внешней политике.

По сути, «Роснефть» ничем не отличается от обычной коммерческой компании, чьи акции торгуются на рынке. Тот факт, что она частично принадлежит государству и является одной из крупнейших частных компаний страны, накладывает определенные ограничения и обязательства. Более того, «Роснефть» — это крупнейшая публичная нефтяная компания в мире, она должна быть безупречной иконой, идеалом, к которому должны стремиться остальные.

Ее основная функция - получение прибыли, она должна быть эффективной, она должна возвращать деньги в бюджет, раз уж есть присутствие государства, а сама компания пользуется весьма широкими льготами и возможностями (у полностью частных компаний ничего даже подобного близко нет). Историю о мягкой силе во внешней политике не продать инвесторам и акционерам, они не для этого несут деньги. Это все должно быть, этого очень хочется увидеть, но имеем мы то, что имеем.

И когда за счет государственной компании, которая должна платить в бюджет, но не платит, решаются политические и личные амбиции определенного круга лиц - это вообще за гранью.

До тех пор, пока это рыночная компания, тем более с государственным участием, представлять ее в виде нерыночного субъекта равносильно тому, чтобы одеть розовые очки и делать вид, что все хорошо.

Пока мы от «Роснефти» получили пачку провалов, выпадающие доходы бюджета и ухудшение инвестиционного климата (истории с приватизацией, Улюкаевым и АФК «Система»). А какие достижения во внешней политике? Соглашения с китайцами? Так это вынужденная мера, собственные возможности по разработке новых месторождений в тех темпах, которые нужны, весьма ограниченные. Долгосрочные контракты и стабильность – это хорошо, но вопрос об их выгодности все еще открыт. Мы имеем огромного неповоротливого гиганта, обслуживающего интересы определенных элит, непрозрачного для общества и даже акционеров, с напрочь убитой репутацией (консорциум Glencore и QIA слились в том числе из-за имиджевых рисков). А могла бы быть красивая и статусная история.

Хотите решать внешнеполитические, геополитические и другие задачи, и чтобы никто не критиковал и не возмущался? Арабы все давно придумали: министерство нефти и полностью государственная и закрытая компания с монополией на добычу и продажу. Все. Потому что никак не получится и рыбку съесть, и чешую продать.

🔥 Топ-менеджмент Банка России играет на самом высшем политическом уровне. Как сообщает New York Times, зампред ЦБ Александр Торшин в мае 2016 года пытался организовать встречу Дональда Трампа и Владимира Путина. [https://goo.gl/h8FYLJ]

Слабо верится в то, что это личная инициатива Торшина. Однако сам факт причастности ЦБ к попыткам организации переговоров такого уровня, ясно указывает, что команда Эльвиры Набиуллиной – это не часть какой-то там по счету «башни Кремля», это самостоятельная башня.

Канал "Банкста" удален. Это был один из самых популярных финансово-экономических каналов. О причинах остаётся только догадываться.

UPD: канал перевели в приватный формат. По ссылке @banksta зарегистрирован новый канал. Подписчики могут все ещё читать старую "Банксту". Но я почему-то вылетел, и не сразу смог найти канал. Как мне объясняют, такое решение продиктовано тем, что на канал готовилась атака - массовые жалобы с целью заблокировать. В любом случае, из публичного пространства канал пропал.