Ведомости: Несмотря на старания руководителей Центробанка и временной администрации, удержать средства корпоративных клиентов в санируемом «ФК Открытие» не удалось, компании продолжают забирать деньги со счетов.

А слабый из Поздышева сейлз получился. Ему не удалось вернуть ушедших клиентов, не удалось остановить отток средств из «ФК Открытия». Зря потратил свое время.

Появление «ночного кошмар российских банкиров» - это “невербальная интервенция”, которая должна было оказать на всех клиентов «ФК Открытие» гипнотизирующий эффект. Увы, не сработало. И тут проблема не в способностях Василия Поздышева, он крутой профессионал, но у него компетенция другая. Когда твоя главная задача душить банки, резко перестроиться и начать их спасать – эт крайне сложно, особенно в текущих условиях, когда никто не верит в частные банки.

Первый зампред ЦБ Ксения Юдаева дала интервью Bloomberg, в котором рассказала о планах регулятора по повышению резервов до $500 млрд.

Если коротко: Банк России сначала намерен выровнять ставки и стабилизировать инфляцию, а уже затем вернуться к вопросу покупки валюты в резервы. Пока это ожидается не ранее 2019 г.

К этому времени ключевая ставка должна достигнуть равновесного уровня в 6,5-7%.

Для нас это важно по ряду причин. Во-первых, сейчас резервы составляют $423,3 млрд, и для достижения цели необходимо будет купить валюты почти на $75 млрд. Это серьезный объем, который может оказать заметное влияние на валютный рынок. Но до 2019 г. ЦБ купит еще золота, то есть цель должна стать ближе. С другой стороны, сейчас покупка валюты представляется более выгодной из-за курса, да и присутствие спекулятивного капитала нивелирует действия регулятора. Через 1,5 года влияние покупок ЦБ на рубль может оказаться более фатальным, что возвращает нас к прогнозам о падении российской национальной валюты после весенних выборов президента.

Во-вторых, за это время ставка должна упасть на 1,5-2 п.п. То есть, регулятор продолжит осторожно смягчать денежно-кредитную политику, понижая ставку на 0,25 п.п. за квартал в среднем с одни-двумя понижениями на 0,5 п.п.

Если добавить сюда инфляционные риски, то активного стимулирования экономики со стороны ЦБ можно вообще не ждать.

Росстат накануне опубликовал данные по промышленности, и там нет ничего радостного. https://goo.gl/iFtT2c

Темпы роста упали до 1,4% в третьем квартале, по сравнению с 3,8% во втором квартале, что с учетом провального начала года (+0,1%), дает нам за 3 квартала рост всего на 1,8% к соответствующему периоду прошлого года.

То есть тот сильный отскок, на который были надежды, не сохранился, что, в целом, понятно, так как рост был обеспечен холодным летом и повышенным спросом на электроэнергию и газ. Кроме того, в ВШЭ подчеркивают ошибку производителей, которые переоценили спрос и теперь вынужден сокращать производство.

Растет же промышленность за счет, в первую очередь, сырьевого сектора: добыча минеральных ресурсов выросла на 2,3% (уголь +7,3%, газ +13,3%, нефть +0,5%). А вот рост в несырьевом сократился до 0,4%.

Настроения в промышленности также негативные, позитивных изменений никто особо не ждет, а минимальные темпы роста ВШЭ, например, пророчит на ближайшие 2-3 года.

Нет спроса – нет роста производства и продаж. Нет продаж – нет денег на обновление фондов и мощностей. Добавим сюда сокращение госзаказа и получим стагнацию как раз на ближайшие годы.

В теории, стимулирование экономики могло бы помочь, так как дешевые деньги отлично увеличивают спрос, да и обновление мощностей пойдет проще. Но ставки дойдут до своего минимума в лучшем случае к концу следующего года, а что будет с рублем – это пока загадка. Так что надежда остается, но только в среднесрочной перспективе.

Крупные банки продолжают избавляться от непрофильных активов, которые на фоне быстроменяющейся ситуации в России превратились в балласт. Например, «Газпромбанк» слил свою долю в ТЦ «Авиапарк», и это довольно знаковое событие для отрасли.

В свое время мне в руки попал отчет, который показывал, что поток людей в этом ТЦ существенно сократился, а все маркетинговые уловки просто перестали работать. Управляющая компания активно искала маркетологов на рынке, которые помогли бы им организовать приток «целевой аудитории» и повысить потребительскую активность посетителей. Как я понимаю, у них ничего не вышло.

Дело в том, что в 2012-2014 годах инвестиции в ТЦ казались довольно хорошей идеей, банки активно кредитовали стройки торговых площадей. На рынок стали «выходить» крупные ТЦ с колоссальными площадями, в то время как российский потребительский рынок стал сжиматься до микроскопических уровней. Одно из самых длительных падений доходов населения, рост популярности онлайн-шоппинга – два эти фактора сделали привычные маркетинговые модели, которые очень хорошо работали в ТЦ, просто бессмысленными.

Эпоха ТЦ канула в лету, а банки, которые вложились в их стройку, сейчас оказались «с камнем на шее» в виде никому не нужными «элитными ТЦ», чаще всего так и не запущенными.

Я думаю, уже многие мои читатели слышали про приложение Yango. Это один из самых громких fintech-стартапов за последние несколько лет в России.

Для тех, кто не в танке: это приложение, с помощью которого вы можете покупать и продавать облигации. Звучит непонятно, но на самом деле всё просто: вы покупаете ценные бумаги компаний, а потом эти компании выкупают их у вас назад с процентом.

Почему это лучше, чем банковский депозит? Во-первых, вы можете покупать бумаги таких компаний как Газпром нефть, Сбербанк, МТС, облигации государства и промышленных гигантов. Короче, компаний, которые too big to fail. Во-вторых, доходность таких вложений выше, чем у банка - 10-13%, если открывать индивидуальный инвестиционный счёт в приложении. То есть прогореть вы можете только в том случае, если обанкротится Сбербанк, государство или в кого вы там еще вложитесь. Все эти операции вы делаете в мобильном приложении, без всяких бирж и прочей бюрократии.

Устанавливайте, экспериментируйте, зарабатывайте.
Скачать приложение можно по ссылке - https://goo.gl/Hcs3f9
#реклама

Еще в июне «Райффайзенбанк» опубликовал отчет, в котором говорилось о критически низком уровне валютной ликвидности у российских банков (https://t.iss.one/mislinemisli/1186). Если в июне банков оставалось $6,5 млрд свободной ликвидности, то сейчас они «ушли в минус». В сентябре обязательства банков перед клиентами на $1,4 млрд превышали их собственные резервы валюты (https://goo.gl/dngXAK). В результате банки стали активно сливать евробонды Банку России, за счет чего удалось создать резерв в $2 млрд.

Но этого банкам не хватит… Дело в том, что в декабре объем выплат по внешнему долгу составит $19 млрд – рекордное значение с 2015 года.

Остается надеяться, что ЦБ подчистую выкупит евробонды и другие ликвидные активы у банков, чтобы не допустить повторения ситуации 2014 года.

В ЦБ не могли не заметить массового недовольства тем фактом, что топ-менеджмент «ФК Открытия» очень легко “отскочил” от наказания, учитывая масштабы схематоза, который они организовали в рамках всего холдинга. ЦБ в скором времени придется рассказать, что дыра в банке опять выросла и опять нужно включать печатный станок. Чтобы не возникало лишних вопросов, было принято решение провести «люстрацию». Никто не сел, но вроде бы все наказаны.

🔥 Издание «КоммерсантЪ» сообщает, что ЦБ внесет более 120 высокопоставленных сотрудников «ФК Открытие» в черный список. (https://goo.gl/BRPLDp)

Это самое крупное пополнение черного списка ЦБ за всю историю санаций. Более того, аналогичная история ожидает топ-менеджмент «Бинбанка».

Оказавшиеся в списке ЦБ банкиры не только не менее пяти лет не смогут занимать высокие должности в банках, новый закон о деловой репутации закроет им вход на руководящие позиции в иных компаниях финансового сектора.

Канал «Медиатехнолог» (https://t.iss.one/mediatech) — один из самых
скандальных в нашей подписке. Специализируется на борьбе с идолопоклонниками и мракобесами, несет читателям свежие инсайды о
политике и медиа. Крайне рекомендуем. 👍

На автомобильном рынке России грядут большие изменения. Как известно, Российский союз автостраховщиков (РСА) подготовил концепцию перехода ОСАГО на нерегулируемые государством тарифы. Об этом КоммерсантЪ написал вчера еще.

Там достаточно много изменений, но, фактически, все сводится к тому, что ЦБ на первом этапе откажется от регулирования большого числа коэффициентов, оставив за собой только максимальную цену, а затем и вовсе перестанет влиять на тарифы.

В документе под названием «Предложения по переходу к свободному образованию тарифов по ОСАГО» содержится ограничение для легковых автомобилей физических лиц в 30 тыс. рублей по базовому тарифу. Какая будет страховая премия при таком тарифе (это именно то, что необходимо будет заплатить страховой компании), страшно даже представить. Сейчас ограничение по премии предполагает трехкратный размер в общем случае и пятикратный при предоставлении недостоверных данных.

А так как ЦБ от регулирования откажется, то и такого ограничения не будет. Привет ОСАГО за 100 тыс. рублей? Для водителей-новичков в проблемных с точки зрения страховщиков регионах это вполне возможно. Понятно, что все изменения будут происходить постепенно, но с 2020 г. ЦБ не будет регулировать ничего, якобы рынок сам способен это сделать. И это по обязательной страховке. Весьма сомнительный принцип рыночного регулирования.

Есть правда надежда, что ЦБ будет жестко следить за обоснованностью тарифов, которые страховщики все должны будут подтверждать у регулятора. Также обещают снижение по коэффициенту территорий для некоторых регионов, так что маломощные автомобили для аккуратных водителей могут обходиться дешевле. Но пока вообще не ясно, в какую сторону будут меняться наценки и скидки за мощность, территорию, возраст и стаж.

Пока все выглядит так, что ОСАГО через пару лет станет значительно дороже, приближаясь по цене к нынешней КАСКО. Такая вот либерализация.

И можно бесконечно слушать об убыточности ОСАГО для страховщиков и о якобы их нежелании продавать эти страховки, но верить в это не получается. Во-первых, если сегмент убыточный, то почему бы не уйти с него? Никто ведь не принуждает. Во-вторых, убыточность весьма условная, так как даже по данным РСА объем премий заметно превышает объем выплат.

В январе-августе 2017 года объем начисленных премий по ОСАГО составил 149,253 млрд рублей, сократившись на 4% к аналогичному периоду прошлого года. Сумма выплат по страховым случаям увеличилась на 25% - до 128,388 млрд рублей. И речь идет не об 1-2% разницы, а о 16%.

Автомобиль, кажется, вновь становится роскошью.

🤷🏻‍♂️ Задорнов говорит, что в сентябре оттока средств из «ФК Открытие» не наблюдалось. «Ведомости» пишут, что за сентябрь юрлица забрали со счетов банка 60 млрд рублей.

Чем больше Задорнов будет делать заявлений в стиле «у нас все хорошо», тем больше он будет похож на свадебного генерала.

UPD: Невнимательность меня подвела, Задорнов говорил об оттоке средств физлиц, а Ведомости об оттоке средств юрлиц. Поэтому мой пост некорректен.

В зоне возможного риска с точки зрения финансовой устойчивости находятся 19 страховых компаний из 236 существующих на российском рынке, они могут лишиться лицензии. Об этом на страховой конференции сообщила начальник управления надзора за системно значимыми страховщиками департамента страхового рынка ЦБ РФ Анна Загорская.

Если в ближайшее время рынок могут покинуть 19 компаний, то нетрудно догадаться, что в долгосрочной перспективе это цифра может возрасти в несколько раз.

Вероятно, руководство ЦБ приняло решение перенести модель зачистки банковского сектора на страховщиков. Было давно понятно, что рано или поздно это произойдет, но такое заявление прямо свидетельствует о скором начале процесса. Страховой рынок России сейчас в зоне стресса, сборы падают, конкуренция ужесточается, следовательно, консолидация рынка будет происходить активнее, и ЦБ тут сыграет роль катализатора.

Одним из ярких признаков масштабного кризиса на страховом рынке является резкое сокращение страховых агентов, так как сборы падают. По оценкам Национального союза страховых агентов (НССА), за год агентский корпус вовсе потерял 20–30% состава. Агенты убывают в результате чисток, устроенных страховыми компаниями.

Аппетит к ЦБ придет со временем, поэтому 19 страховщиками регулятор вряд ли ограничится. Кроме того, по мере более активной работы на страховом рынке может выясниться, что проблемы намного сильнее и глубже, чем предполагалось, как это произошло с банками.

#longread В последнее время мы гоним практически один только негатив, но это не наша вина. Такая уж экономика. Свежая статистика от Росстата по реальным доходам только подтверждает.

В сентябре реальные располагаемые доходы населения, то есть доходы после всех обязательных платежей и с учетом инфляции, упали на 0,3%. Это 35-й месяц падения подряд. С начала года «беднее» россияне стали на 1,2%, а с 2014 г. – на 10,6%. Средний размер дохода – 31576 рублей.

Но есть и ложка меда. По крайней мере у работающих россиян падение реальных доходов прекратилось (в нормальном выражении рост на 6,7% с начала года, в реальном – на 2,5%).

Примечательно, что розничные продажи в сентябре выросли всего на 0,5%, и это прямое следствие проблем с реальными доходами. С другой стороны, в материале Bloomberg содержится достаточно любопытная версия относительно того, что для России может быть характерен эффект Amazon, то есть увеличение доли онлайн-продаж, которые почти не учитываются в розничных продажах. Рост реальных зарплат продолжается 14 месяцев подряд, а розничные практически не растут.

Возможно, это указывает на формирование новой потребительской модели, когда покупатели ищут наиболее выгодные цены в интернет-магазинах. АКИТ, например, прогнозирует рост продаж на 25% в этом году (сравните с ростом розничных продаж). Фактически, теперь розничные продажи нельзя использовать в качестве одного из основных индикаторов потребления. И еще стоит сказать, что увеличение доли онлайн-продаж мог как раз сдерживать инфляцию.

В среднем по экономике ситуация все равно складывается печальной. В 2017 г. рост доходов ожидается на уровне 1,2%, но это практически нереально. Пока же население беднеет, платит меньше за товары и услуги, продавцы и производители получают меньше и вынужден сокращать издержки.

Цены растут, налоговая нагрузка увеличивается, а рост экономики никак не поддерживает население, за счет которого уже 35 месяцев Россия «выходит» из кризиса.

С каждым днём количество ICO проектов растет, криптоиндустрия развивается огромными темпами. Есть множество проектов инвестировав в которые, вы можете получить несомненный профит, а есть скам, от которого вы получите лишь "фантики".

Автор канала "ICO Дня" один раз в день проводит собственный обзор по одному предстоящему ICO. Без рекламы, без спама, только 1 пост в день с интересным блокчейн-проектом.

Также по выходным выходит скам-лист проектов, в которые не следует инвестировать. Рекомендуем подписаться, чтобы быть в курсе всего, что происходит на рынке ICO
t.iss.one/icotoday #реклама

🕵️ К разговору Познера и Дудя о цензуре в западных СМИ.

Леволиберальное издание Huffington Post со своего сайта удалило статью о «смерти доллара» авторства легендарного Ицхака Адизеса. Сложно сказать, что их напугало в словах Адизеза, но спустя 50 минут после публикации, его колонку уже нельзя было найти на сайте (https://goo.gl/aAWnQe) – вылетала ошибка 404 (https://goo.gl/H6zs2K), но google-кэш все помнит (https://goo.gl/NuQx5f). God save digital connection!

В своей колонке Адизес писал, что доллар умрет из-за американской финансовой бюрократии, которая своими сверхрадикальными мерами по контролю за движением средств довела ситуацию до абсурда, в результате крупные банки по всему миру все чаще задумываются о «дедолларизации».

Для борьбы с отмыванием средств правительство Соединенных Штатов установило драконовские меры контроля. Ни один банк в США не согласится получить от иностранного банка сумму в миллиард долларов, даже если есть все необходимые документальные подтверждения для совершения такого перевода. Все законно, никаких наркодолларов или грязных денет, но даже при условии, что банк заработает хорошую комиссию, никто не будет соприкасаться с этим миллиардом долларов.

Проблема в том, что потом банк вынужден будет провести повторный аудит операции, стоимость которого в конечном итоге окажется намного выше заработанных на комиссии средств. Даже если бы стоимость аудита была ниже, банки предпочли бы не проводить такую операцию. Никто не хочет иметь дело с правительственной бюрократией Соединенных Штатов.

Ничего сверхъестественного Адизес не сказал, но редакторы Huffington Post, как мне кажется, настолько себя отсамоцензурили, что решили от греха подальше затереть публикацию, так как нельзя писать о долларе, и тем более дедолларизации.

UPD: Они даже материал из выдачи Google по заголовку «Losing Trust in the Dollar» убрали. Надежды, что к утру одумаются, не осталось.

Россияне более половины новых кредитов направляют на погашение старых долгов. Сейчас показатель вырос до 54%, тогда как в начале кризиса доля рефинансирования находилась около 40%, пишут «Известия» со ссылкой на данные Объединенного кредитного бюро (ОКБ).

Это прямое следствие продолжения тенденции по сокращению реальных доходов населения. Заемщики стараются максимально экономить, стараются сократить платежи, рефинансируя их под более выгодные условия.

Для банков это хорошо: состояние кредитных портфелей улучшается и хоть как-то поддерживает кредитную активность населения, так как потребительский спрос остается низким.

Учитывая снижение ключевой ставки и падение ставок по кредитам, доля рефинансирования, судя по всему, будет расти, так как сэкономить на кредите до 5-7 п.п. – это хорошая прибавка к семейному бюджету.

Вот только это никак не решает проблему отсутствия стимулов для роста потребительской активности. Если доля рефинансирования продолжит расти, то кредиты банков в большинстве случаев так и не попадут в экономику.

С другой стороны, снижается кредитная нагрузка на граждан. ОКБ сообщает, что в первом полугодии 2017 года уровень кредитной нагрузки россиян составил 32%. Это вообще неплохой показатель, и он же снижает риски для банков по плохим кредитам. Так что пока кредитование не особо помогает экономике, но оздоровляет балансы банков и снижает нагрузку на население.

#нампишут «Альфа-банк» закрыл кредитные линии для всех структур, принадлежащих Хотиным. Выставили требование досрочно погасить 2,6 млрд рублей. Похоже намечается жесткий конфликт, будут судиться.

Чатлане нам писали об этом еще несколько дней назад, но у нас просто не дошли руки расписать эту историю, за нас это сделали ребята из Банки.ру (https://goo.gl/aVPrnn).

Если коротко, то ЦБ сделал финансовую систему чуть менее прозрачной, теперь регулятор может серьёзно задерживать публикацию отчетности банков. В чем смысл такого шага? Все просто. Вдруг обнаружилось, что журналисты тоже могут считать, а те, кто не умеет, прибегают к помощи аналитиков. Отчетность банков настолько слабая, что даже неглубокий анализ актуальной отчетности может стать причиной «проблем у банка», поводом для информационной атаки. Чтобы защитить банки от злых журов и аналитиков, было принято решение задерживать отчетность, к тому же это дает возможность не торопясь ее корректировать.

⚡️ Bloomberg со ссылкой на источники сообщает, что «Роснефть» летом вывела из банка «ФК Открытие» 200 млрд рублей и перевела их в МКБ. Еще одно свидетельство в пользу версии, что МКБ – это банк «Роснефти» и его финансовая накачка в ближайшем будущем продолжится.

@fin2fun специально для @mislinemisli