[메리츠증권 조선/기계 배기연]
2026.6.22 (월)

조선/기계:
조선(朝鮮)을 조선(造船)하다


▶ 조선주 재부각을 이끄는 데이터센터

- 조선주의 재상승을 이끌 첫 번째 원동력은 데이터센터향 엔진

- 2030년까지 AI 데이터센터의 on-site 발전 초과 수요는 32GW이며 조선산업 내 제품인 4행정 중속 가스엔진의 수혜 시장
> 32GW는 가스터빈, 항공터빈, 연료전지, 태양광 등 기존 전력원의 공급 여력을 모두 감안하고도 남은 수치
> 전세계 4행정 중속 가스엔진 CAPA는 12~15GW로 추정. 대부분 상선 및 기타 육상 발전으로 할애 중. 숏티지

- 1위 업체이자 자체 브랜드를 보유한 HD현대중공업의 추가 수주 가능성은 자명
> 라이센시이지만 한화엔진과 STX엔진 역시 수주 가능성 농후. 라이센서들의 CAPA가 가득 차 수요가 넘어올 개연성


▶ FDC 시장이 커질 수 밖에 없는 이유

- 3세대 부유식 데이터센터의 등장 임박. 1) 조선소에게는 새로운 먹거리, 2) 발전원들에게는 고객 확대
> 육상 데이터센터의 부지 확보 및 인허가의 어려움
> 전력밀도 증가에 따른 냉각의 중요성과 냉각 시스템에 할애되던 전력 소모 문제
신조의 삼성중공업
> ABB, Mousterian과의 기술 협력, 미국 선급(ABS), 영국 선급(LR)으로부터 50MW급 개념설계인증(AiP) 획득

- 개조의 HD현대마린솔루션


▶ 데이터센터 시장에서 조선 기자재의 역할

- SCR: 4행정 중속 가스엔진의 질소산화물 저감을 위해 필요한 SCR장치
> 나노: SCR탈질촉매 공급업체이며 HD현대중공업, 바르질라(Wärtsilä) 등 상위 엔진 제조사들의 핵심 공급업체

- 배전설비: 고압/저압 배전반, 분전반, MCC 등 육상/해상 데이터센터 모두 필요한 영역
> 에스엔시스: 삼성그룹 레퍼런스 확대 중. ABB 등 상위 전력 인프라 솔루션 기업들과의 전략적 파트너쉽 확대

- 재기화설비: 부유식데이터센터의 on-site 발전원은 1) 4행정 가스엔진 또는 2) SOFC
> SB선보: 데이터센터의 24시간 가동을 위한 안정적인 천연가스 공급의 필요성. 재기화설비 수요 확대의 개연성


▶ 기업분석

- HD현대중공업(329180)/Buy/900,000원
- 한화엔진(082740)/Buy/100,000원
- STX엔진(077970)/Buy/100,000원
- 삼성중공업(010140)/Buy/40,000원
- HD현대마린솔루션(443060)/Buy/300,000원


자료: https://zrr.kr/xZ6uMJ

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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📮항해일지 2026.06.22 (월)

<운임>
벌크선, BDI: 2,670.0p (DoD -50.0p, Ytd 42%)
컨테이너선, SCFI: 3,121.7p (WoW 136.5p, Ytd 88%)
탱커, VLCC: 218.3WS (WoW 1.6p, Ytd 228%)
LNG 운임: 96.0p (WoW 3.3p, Ytd 0%)

<신조선가>
신조선가: 185.0p (WoW 0.0p, Ytd 0%)

<뉴스>
- 이재명 대통령, 도널드 트럼프 미국 대통령으로부터 美군함 10척 신속 건조 요청받아 (뉴시스)

- 한화오션, 캐나다 157억 달러 규모 FLNG 프로젝트 참여 (Upstream)

- 한화오션, 국내 최초 400㎿급 초대형 해상변전소 제작 착수 (헤럴드경제)

- HD현대, 그리스 Arcadia Shipmanagement와 파트너십 확인 및 함정 시장 진출 본격화 (더구루)

- Sea World Management & Trading, 케이조선에 MR 석유제품운반선 3척 추가 발주 (TradeWinds)

- 이란, 이스라엘·미국 합의 위반 주장하며 호르무즈 해협 재폐쇄 선언 (TradeWinds)


자료: https://zrr.kr/qs1TzR

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(유가)HD한국조선해양 - 중대재해발생 (자회사의 주요경영사항)
https://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20260623800001
2026-06-23

📮항해일지 2026.06.23 (화)

<운임>
벌크선, BDI: 2,722.0p (DoD 63.0p, Ytd 45%)
컨테이너선, SCFI: 3,121.7p (WoW 136.5p, Ytd 88%)
탱커, VLCC: 218.3WS (WoW 1.6p, Ytd 228%)
LNG 운임: 96.0p (WoW 3.3p, Ytd 0%)

<신조선가>
신조선가: 185.0p (WoW 0.0p, Ytd 0%)

<뉴스>
- HD현대중공업, KDDX 사업자 선정 평가 결과에 이의신청 제출 (연합뉴스)

- 산업통상부, 대불·명지녹산·군산 등 조선업 3대 거점 산단 AI 공급망 구축 추진 (연합뉴스)

- 카타르 라스라판 Barzan 가스 공장 폭발 사고로 인명 피해 발생 (Upstream)

- 금속노조, 한화오션에 노동쟁의 조정 신청…원청 사용자성 갈등 지속 (연합뉴스)

- 중국, 세계 최초 해상풍력 기반 수중 데이터센터 가동 (글로벌이코노믹)

- 한화오션, 신안우이 해상풍력 400㎿급 해상변전소 제작 착수 (매일일보)


자료: https://zrr.kr/KJHuPi

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📮항해일지 2026.06.24 (수)

<운임>
벌크선, BDI: 2,684.0p (DoD -38.0p, Ytd 43%)
컨테이너선, SCFI: 3,121.7p (WoW 136.5p, Ytd 88%)
탱커, VLCC: 218.3WS (WoW 1.6p, Ytd 228%)
LNG 운임: 96.0p (WoW 3.3p, Ytd 0%)

<신조선가>
신조선가: 185.0p (WoW 0.0p, Ytd 0%)

<뉴스>
- 김정관 산업통상부 장관, 캐나다 잠수함 사업 수주전에서 한국의 우위 강조 및 신중한 대응 예고 (뉴스1)

- Chevron, Microsoft 데이터 센터 전용 20년 전력 공급 계약 체결 및 'Project Kilby' 건설 추진 (Rigzone)

- Asiatic Lloyd Maritime, HD현대 필리핀 조선소에 11만 5,000톤급 LR2 제품운반선 3척 발주 (TradeWinds)

- Dorian LPG, HD현대에 9만㎥급 VLGC 1척 발주 및 노후 선박 3척 매각 (TradeWinds)

- 폴란드, 그단스크 LNG 터미널에 두 번째 FSRU 추가 도입 결정 (TradeWinds)

- QatarEnergy, 호르무즈 해협 통항 재개에 따른 LNG 운반선 운영 전략 재정비 (TradeWinds)


자료: https://zrr.kr/NcSLMN

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📮항해일지 2026.06.25 (목)

<운임>
벌크선, BDI: 2,684.0p (DoD -38.0p, Ytd 43%)
컨테이너선, SCFI: 3,121.7p (WoW 136.5p, Ytd 88%)
탱커, VLCC: 257.9WS (WoW 39.6p, Ytd 288%)
LNG 운임: 88.5p (WoW -7.5p, Ytd 0%)

<신조선가>
신조선가: 184.9p (WoW -0.1p, Ytd 0%)

<뉴스>
- 캐나다 조달청장, 최대 60조 원 규모 잠수함 프로젝트 최종 선정 기준으로 경제적 혜택 검증 예고 (연합뉴스)

- 조현 외교부 장관-자이샨카르 인도 외교장관 회담, 조선·방산 등 협력 의제 점검 (뉴시스)

- 카타르 총리, 파손 시설 복구 통해 LNG 생산 수주 내 정상화 전망 (이데일리)

- 시도상선, HD현대 필리핀 수빅조선소에 초대형 원유운반선 4척 발주 추진 (해양통신)

- HD현대중공업·한화오션, 태국 차세대 호위함 사업 수주 위해 총력전 (MTN뉴스)

- Poten & Partners, 중동 분쟁 여파로 글로벌 LNG 공급 과잉 시점 2029~2030년으로 지연 전망 (TradeWinds)


자료: https://zrr.kr/5gANMK

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VW’s Everllence sale shows even ailing carmakers have hidden charms

https://www.ft.com/content/5b8fbc5b-4369-4fdf-b47e-f7dc71feefad?utm_source=chatgpt.com

📮항해일지 2026.06.26 (금)

<운임>
벌크선, BDI: 2,634.0p (DoD -33.0p, Ytd 40%)
컨테이너선, SCFI: 3,121.7p (WoW 136.5p, Ytd 88%)
탱커, VLCC: 257.9WS (WoW 39.6p, Ytd 288%)
LNG 운임: 88.5p (WoW -7.5p, Ytd 0%)

<신조선가>
신조선가: 184.9p (WoW -0.1p, Ytd 0%)

<뉴스>
- 정책금융기관·조선사, 1,500억 달러 규모 마스가 프로젝트 위한 조선협력투자 업무협약 체결 (세계일보)

- HD현대중공업, 우루과이 2,400톤급 해양순찰함 입찰 참여 (더구루)

- HMM, 10억 달러 규모 신조선 10척 발주 (TradeWinds)

- 일본 조선업계, LNG 운반선 건조 시장 재진입 2030년 이후로 전망 (TradeWinds)

- 주요 LNG 수출국, 유럽연합의 메탄 배출 규제 재검토 촉구 (Upstream)

- 한화오션, 나미비아 비너스 유전 FPSO 수주전 총력 (조선비즈)


자료: https://zrr.kr/UMwRV6

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(유가)HD현대중공업 - 유형자산처분결정
https://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20260626800492
2026-06-26

(유가)한화엔진 - 단일판매ㆍ공급계약체결
https://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20260626800816
2026-06-26

📮항해일지 2026.06.29 (월)

<운임>
벌크선, BDI: 2,591.0p (DoD -43.0p, Ytd 38%)
컨테이너선, SCFI: 3,239.6p (WoW 118.0p, Ytd 96%)
탱커, VLCC: 208.7WS (WoW -49.2p, Ytd 214%)
LNG 운임: 87.5p (WoW -1.0p, Ytd 0%)

<신조선가>
신조선가: 185.2p (WoW 0.3p, Ytd 0%)

<뉴스>
- 미국 상원 Ships for America Act 공화당 의원 지지 확대 (TradeWinds)

- 미국 트럼프 행정부 해양산업 지원 법안 의회 제출 (해양통신)

- 전 한화쉬핑 대표, 미국 내 LNG 운반선 건조 비용 분석 제시 (TradeWinds)

- 주한영국대사, 캐나다 잠수함 사업 한화오션 협력 의지 표명 (한국경제)

- HD현대중공업, 군산조선소 제이오션중공업에 7,800억 원에 매각 (이데일리)

- 한화 필리조선소, 미국 국적 첫 해저 암석설치선 아카디아호 인도 (더구루)


자료: https://zrr.kr/60CicE

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(유가)HD한국조선해양 - 단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
https://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20260629800351
2026-06-29

📮항해일지 2026.06.30 (화)

<운임>
벌크선, BDI: 2,524.0p (DoD -67.0p, Ytd 34%)
컨테이너선, SCFI: 3,239.6p (WoW 118.0p, Ytd 96%)
탱커, VLCC: 208.7WS (WoW -49.2p, Ytd 214%)
LNG 운임: 87.5p (WoW -1.0p, Ytd 0%)

<신조선가>
신조선가: 185.2p (WoW 0.3p, Ytd 0%)

<뉴스>
- 캐나다 잠수함 사업, 독일과 한국 중 어느 쪽이 승자로 떠오를 것인가? (CTV News)

- '3대 메가 프로젝트' 전력 수요 급증에 따른 조선·가스업계 수혜 전망 (뉴시스)

- Wärtsilä, 미국 AI 데이터센터 전력 공급용 엔진 공급 계약 체결 (Wärtsilä)

- 미국 Ships for America Act 규모 축소 및 주요 조항 삭제 (TradeWinds)

- HD한국조선해양, LNG 추진선 핵심 연료 고압펌프 국산화 성공 (연합뉴스)

- 삼성중공업 최성안 부회장, 자사주 1만주 추가 매입 (조선비즈)


자료: https://zrr.kr/cYGZQf

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마크 카니 총리가 6월 말로 예고했던 캐나다 차세대 잠수함 도입 결정은 7월 7일 나토 정상회의 전후로 조정될 전망

(코스닥)동성화인텍 - 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)
https://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20260630900111
2026-06-30