[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]
▶ 12월 대만 디스플레이 패널 업체 AUO 매출액 21,996.8백만 대만달러(+9.0% MoM, +22.2% YoY) 발표
- 12월 전체 패널 출하 면적이 184.4만㎡로 11월보다 13.5% 증가
- 4Q23 전체 패널 출하 면적은 3분기보다 13.7% 감소한 508.6만㎡를 기록(4Q23 매출은 QoQ -9.6% 감소, YoY 20.3% 증가)
- 2023년 전체 패널 출하 면적은 2098.5만㎡로 2022년 대비 9.5% 증가(2023년 매출은 2022년 대비 0.5% 증가)
(자료: AUO ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
▶ 12월 대만 디스플레이 패널 업체 AUO 매출액 21,996.8백만 대만달러(+9.0% MoM, +22.2% YoY) 발표
- 12월 전체 패널 출하 면적이 184.4만㎡로 11월보다 13.5% 증가
- 4Q23 전체 패널 출하 면적은 3분기보다 13.7% 감소한 508.6만㎡를 기록(4Q23 매출은 QoQ -9.6% 감소, YoY 20.3% 증가)
- 2023년 전체 패널 출하 면적은 2098.5만㎡로 2022년 대비 9.5% 증가(2023년 매출은 2022년 대비 0.5% 증가)
(자료: AUO ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]
▶ 12월 대만 AP 업체 Mediatek 매출액 43,670.9백만 대만달러(+1.4% MoM, +12.9% YoY) 발표
- 4Q23 매출은 QoQ 17.7% 증가하며 3분기에서 제시했던 가이던스(QoQ 9~15% 성장)를 상회
- 현재 미디어텍의 SoC 재고는 지난 2~3개월 동안 건전한 수준을 유지했으며 의미 있는 주문 감소가 없었던 것으로 파악
- 최근 Mediatek 회장은 생성 AI 스마트폰이 차세대 애플리케이션이 될 것으로 언급했으며 올해 AI가 새로운 수요를 주도하면서 스마트폰 시장이 성장 궤도로 돌아올 것으로 전망
- 1분기는 여전히 계절적 비수기의 영향이 존재하지만 2024년 매출 실적은 스마트폰 재고 보충/ 플래그십 칩 출하량 증가/ WiFi 7 등 신제품 출시/ Edge AI, ASIC, 자동차 등 비 휴대폰 분야 확대 효과로 두 자릿수 성장을 예상
(자료: Mediatek ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
▶ 12월 대만 AP 업체 Mediatek 매출액 43,670.9백만 대만달러(+1.4% MoM, +12.9% YoY) 발표
- 4Q23 매출은 QoQ 17.7% 증가하며 3분기에서 제시했던 가이던스(QoQ 9~15% 성장)를 상회
- 현재 미디어텍의 SoC 재고는 지난 2~3개월 동안 건전한 수준을 유지했으며 의미 있는 주문 감소가 없었던 것으로 파악
- 최근 Mediatek 회장은 생성 AI 스마트폰이 차세대 애플리케이션이 될 것으로 언급했으며 올해 AI가 새로운 수요를 주도하면서 스마트폰 시장이 성장 궤도로 돌아올 것으로 전망
- 1분기는 여전히 계절적 비수기의 영향이 존재하지만 2024년 매출 실적은 스마트폰 재고 보충/ 플래그십 칩 출하량 증가/ WiFi 7 등 신제품 출시/ Edge AI, ASIC, 자동차 등 비 휴대폰 분야 확대 효과로 두 자릿수 성장을 예상
(자료: Mediatek ir)
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[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]
▶ 2023년 12월 대만 MLCC 수출/수입 데이터 정리
수출액
- 117.1백만달러 (-5.7% YoY, +6.7% MoM)
수출물량
- 483.4억개 (-2.5% YoY, +1.9% MoM)
수출단가 (1,000개 기준)
- 2.4달러 (-3.3% YoY, +4.8% MoM)
수입액
- 101.7백만달러 (-4.1% YoY, +1.5% MoM)
수입물량
- 241.8억개 (-8.8% YoY, -4.7% MoM)
수입단가 (1,000개 기준)
- 4.2달러 (+5.2% YoY, +6.5% MoM)
MLCC의 가격이 반등을 시도하는 모습입니다
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
▶ 2023년 12월 대만 MLCC 수출/수입 데이터 정리
수출액
- 117.1백만달러 (-5.7% YoY, +6.7% MoM)
수출물량
- 483.4억개 (-2.5% YoY, +1.9% MoM)
수출단가 (1,000개 기준)
- 2.4달러 (-3.3% YoY, +4.8% MoM)
수입액
- 101.7백만달러 (-4.1% YoY, +1.5% MoM)
수입물량
- 241.8억개 (-8.8% YoY, -4.7% MoM)
수입단가 (1,000개 기준)
- 4.2달러 (+5.2% YoY, +6.5% MoM)
MLCC의 가격이 반등을 시도하는 모습입니다
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[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]
▶ OLED Smartphone Panel Revenues Expected to Decline 4% Y/Y in 2024 as Units Increase 7% Y/Y
- OLED 스마트폰 패널 매출은 2022년 320억 달러에서 2023년 300억 달러, 2024년 290억 달러로 감소할 것으로 예상
- 제품별로 플렉서블 스마트폰 패널 매출은 YoY 6% 감소(2023년 YoY 5% 감소), 폴더블 스마트폰 패널 매출은 YoY 8% 증가(2023년 YoY 34% 증가). 리지드 OLED 스마트폰 패널 매출은 YoY 1% 감소(2023년 YoY 48% 감소)를 예상
- 반면 OLED 패널 출하량은 2023년 6억 2,400만개(+6% YoY)에서 올해 7% 추가 성장을 전망
- 제품별로 플렉서블 스마트폰 패널 출하량은 YoY 7% 증가(2023년 YoY 23% 증가), 폴더블 스마트폰 패널 출하량은 YoY 20% 증가(2023년 YoY 46% 증가). 리지드 OLED 스마트폰 패널 출하량은 YoY 6% 증가(2023년 YoY 32% 감소)를 예상
- 리지드 OLED 패널 출하량의 경우 주요 브랜드의 채택 증가와 ASP 하락 효과로 반등을 기대
- 제품별 점유율은 플렉서블 76%, 폴더블 4%, 리지드 20%를 예상
- 2023년 스마트폰 OLED 브랜드 내 Apple의 점유을은 Honor, Huawei, Vivo 등의 이익 증가로 인해 2022년 37%에서 2023년 36%로 소폭 하락할 전망
- 4Q23 상위 5개 모델은 Apple iPhone 15 Pro Max, iPhone 15 Pro, iPhone 15, Xiaomi Redmi 12 시리즈 및 Samsung A54가 될 것으로 예상
https://bit.ly/41X1vDU (DSCC)
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▶ OLED Smartphone Panel Revenues Expected to Decline 4% Y/Y in 2024 as Units Increase 7% Y/Y
- OLED 스마트폰 패널 매출은 2022년 320억 달러에서 2023년 300억 달러, 2024년 290억 달러로 감소할 것으로 예상
- 제품별로 플렉서블 스마트폰 패널 매출은 YoY 6% 감소(2023년 YoY 5% 감소), 폴더블 스마트폰 패널 매출은 YoY 8% 증가(2023년 YoY 34% 증가). 리지드 OLED 스마트폰 패널 매출은 YoY 1% 감소(2023년 YoY 48% 감소)를 예상
- 반면 OLED 패널 출하량은 2023년 6억 2,400만개(+6% YoY)에서 올해 7% 추가 성장을 전망
- 제품별로 플렉서블 스마트폰 패널 출하량은 YoY 7% 증가(2023년 YoY 23% 증가), 폴더블 스마트폰 패널 출하량은 YoY 20% 증가(2023년 YoY 46% 증가). 리지드 OLED 스마트폰 패널 출하량은 YoY 6% 증가(2023년 YoY 32% 감소)를 예상
- 리지드 OLED 패널 출하량의 경우 주요 브랜드의 채택 증가와 ASP 하락 효과로 반등을 기대
- 제품별 점유율은 플렉서블 76%, 폴더블 4%, 리지드 20%를 예상
- 2023년 스마트폰 OLED 브랜드 내 Apple의 점유을은 Honor, Huawei, Vivo 등의 이익 증가로 인해 2022년 37%에서 2023년 36%로 소폭 하락할 전망
- 4Q23 상위 5개 모델은 Apple iPhone 15 Pro Max, iPhone 15 Pro, iPhone 15, Xiaomi Redmi 12 시리즈 및 Samsung A54가 될 것으로 예상
https://bit.ly/41X1vDU (DSCC)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
Meritz Overnight Tech 2024.1.11 (목)
[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]
★ 메모리 스팟가격
DRAM(DDR4 8Gb: 1D 0.83%, 1W 3.38%, 1M 5.22%)
현물 시장 수요 약세 지속되며 특정 칩 가격 상승세가 소폭 둔화됨. 공급업체들은 가격을 하향 조정했지만 구매자들은 제한적인 구매력 보이는 중. 전반적인 거래 상황 부진
NAND(MLC 64Gb: 1D 0.00%, 1W 0.00%, 1M -0.03%)
★ 반도체/디스플레이 주요 뉴스 플로우
OpenAI, 개인용 AI 어플리케이션 사고 파는 GPT스토어 출시 (Reuters)
https://han.gl/mqhuRp
한종희 삼성전자 부회장 "생성형AI 로봇·가전 사업 키운다" (ZDNet)
https://han.gl/wkoJwK
"프리미엄 TV 시장, 올해부터 장기 성장 기대" (The Elec)
https://han.gl/VwGVlh
인텔, 자동차용 프로세서 시장 본격 진출 선언 (ZDNet)
https://han.gl/mTCuVe
중국 엔비디아 그래픽카드 '까대기' 바쁘다, 미국 AI 반도체 규제에 궁여지책 (비즈니스포스트)
https://han.gl/rxQhqE
마이크론, 업계 최초 LPDDR5X 기반 LPCAMM2 메모리 공개 (Digitimes)
https://han.gl/AxrbVZ
자율주행 칩 분야가 미국・중국 반도체 업체의 새로운 경쟁 분야가 될 전망 (Digitimes)
https://han.gl/uIRqYo
TSMC, 엔비디아의 주문 축소 루머에도 CoWoS 증설을 지속할 예정 (Digitimes)
https://han.gl/cbSEwg
(자료: DRAMeXchange, 언론자료)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]
★ 메모리 스팟가격
DRAM(DDR4 8Gb: 1D 0.83%, 1W 3.38%, 1M 5.22%)
현물 시장 수요 약세 지속되며 특정 칩 가격 상승세가 소폭 둔화됨. 공급업체들은 가격을 하향 조정했지만 구매자들은 제한적인 구매력 보이는 중. 전반적인 거래 상황 부진
NAND(MLC 64Gb: 1D 0.00%, 1W 0.00%, 1M -0.03%)
★ 반도체/디스플레이 주요 뉴스 플로우
OpenAI, 개인용 AI 어플리케이션 사고 파는 GPT스토어 출시 (Reuters)
https://han.gl/mqhuRp
한종희 삼성전자 부회장 "생성형AI 로봇·가전 사업 키운다" (ZDNet)
https://han.gl/wkoJwK
"프리미엄 TV 시장, 올해부터 장기 성장 기대" (The Elec)
https://han.gl/VwGVlh
인텔, 자동차용 프로세서 시장 본격 진출 선언 (ZDNet)
https://han.gl/mTCuVe
중국 엔비디아 그래픽카드 '까대기' 바쁘다, 미국 AI 반도체 규제에 궁여지책 (비즈니스포스트)
https://han.gl/rxQhqE
마이크론, 업계 최초 LPDDR5X 기반 LPCAMM2 메모리 공개 (Digitimes)
https://han.gl/AxrbVZ
자율주행 칩 분야가 미국・중국 반도체 업체의 새로운 경쟁 분야가 될 전망 (Digitimes)
https://han.gl/uIRqYo
TSMC, 엔비디아의 주문 축소 루머에도 CoWoS 증설을 지속할 예정 (Digitimes)
https://han.gl/cbSEwg
(자료: DRAMeXchange, 언론자료)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]
▶ 12월 대만 IT 매출 동향: 아이폰 물동량 감소 확인
- 12월 대만 IT 합산 매출액(그림3)은 9~11월 재고 비축에 따른 주문 증가 후 비수기 진입과 함께 역성장 국면에 재진입
- 특히 11월부터 시작된 아이폰 신모델 수요 둔화와 함께 12월 대만 아이폰 밸류체인 합산 매출액(그림4)이 예상보다 가파르게 감소
- 국내 아이폰 밸류체인 부품 업체들 또한 고객사 재고조정의 영향으로 12월 중순부터 물동량이 급감한 것으로 파악
- 중국에서의 부진 심화 + 래거시 모델의 수요 증가 환경을 감안했을 때, 올해 상반기 아이폰15의 롱테일 수요 발생 가능성은 낮다고 판단. 아이폰향 밸류체인 부품업체들은 계절성에 기반한 상고하저의 실적 흐름을 전망
- 전년 대비 매츨이 증가한 산업군은 Memory(+14.1%, 이하 YoY), 팹리스(+12.2%), LCD Panel(+18.3%), 핸드셋 부품(+4.5%), LENS(+17.9%), Hinge(+33.4%), PI필름/FCCL/Coverlay(+26.9%) 총 7개
- 전월 대비 매출이 증가한 산업군은 LCD Panel(+7.9% MoM, 이하 MoM), 서버부품(+4.1%), PI필름/FCCL/Coverlay (+0.4%) 총 3개
- TSMC의 12월 매출은 아이폰 수요 둔화로 MoM 감소. 다만 4분기 매출은 QoQ 14.4% 증가하며 가이던스(QoQ 10.0%~14.7% 증가)에 부합. 2023년 매출도 2022년 대비 4.5% 감소하며 7월에 제시했던 2022년 대비 10% 감소 가이던스를 상회
- AI/HPC에 사용되는 3nm 공정에 대한 수요가 전체적인 수요 약세를 상쇄한 것으로 추정. 10월 투자자 회의에서 TSMC는 3nm 공정에 대한 수요가 2024년까지 지속될 것으로 예상. 현재 시장 컨센서스는 2024년 글로벌 반도체 수요 반등으로 TSMC 매출의 20% 이상 성장을 전망
- 주요 메모리 업체들의 감산으로 인한 메모리 가격 상승세와 PC, 스마트폰 등 세트 업체의 주문 증가로 대만 Memory 매출액(Nanya+Winbond+ADATA)의 상승세 지속
- Mediatek의 4Q23 매출(QoQ 17.7% 증가)은 3분기에 제시했던 가이던스(QoQ 9~15% 성장)를 상회. Mediatek SoC 재고는 2~3개월 동안 건전한 수준을 유지했으며 의미 있는 주문 감소가 없었던 것으로 파악. 주력 제품인 Dimensity 9300 탑재 모델 증가/ Edge AI, ASIC, 자동차 등 비 휴대폰 분야 매출 확대 효과로 2024년 유의미한 매출 성장 기대
- MLCC 업체인 Yageo는 고객사의 재고 조정이 2분기에 마무리 될 것으로 언급했으며, 공급망 재고 수준도 점진적으로 안정화될 것으로 예상. 작년 3분기 이후 발생한 중저가 스마트폰 출하량 증가와 함께 로우엔드 수동부품 재고 수준은 하락세로 전환된 것으로 추정. 반면 하이엔드 수동부품 재고조정은 로우엔드 대비 후행적으로 이뤄지는 것으로 파악됨
- FC-BGA 공급 업체 합산 매출액(그림5) 부진 지속. AI 포함 하이엔드 기판을 제외한 수요의 반등이 포착되지 않는 상황. 통신/PC등 로우-미드엔드향 기판의 재고 조정은 내년 상반기까지 지속될 걸로 예상하며 본격적인 수요 반등은 올해 2분기 이후 예상
대만 업체별 자세한 실적은 아래 링크 참조 부탁드립니다
https://han.gl/DInRmS (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
▶ 12월 대만 IT 매출 동향: 아이폰 물동량 감소 확인
- 12월 대만 IT 합산 매출액(그림3)은 9~11월 재고 비축에 따른 주문 증가 후 비수기 진입과 함께 역성장 국면에 재진입
- 특히 11월부터 시작된 아이폰 신모델 수요 둔화와 함께 12월 대만 아이폰 밸류체인 합산 매출액(그림4)이 예상보다 가파르게 감소
- 국내 아이폰 밸류체인 부품 업체들 또한 고객사 재고조정의 영향으로 12월 중순부터 물동량이 급감한 것으로 파악
- 중국에서의 부진 심화 + 래거시 모델의 수요 증가 환경을 감안했을 때, 올해 상반기 아이폰15의 롱테일 수요 발생 가능성은 낮다고 판단. 아이폰향 밸류체인 부품업체들은 계절성에 기반한 상고하저의 실적 흐름을 전망
- 전년 대비 매츨이 증가한 산업군은 Memory(+14.1%, 이하 YoY), 팹리스(+12.2%), LCD Panel(+18.3%), 핸드셋 부품(+4.5%), LENS(+17.9%), Hinge(+33.4%), PI필름/FCCL/Coverlay(+26.9%) 총 7개
- 전월 대비 매출이 증가한 산업군은 LCD Panel(+7.9% MoM, 이하 MoM), 서버부품(+4.1%), PI필름/FCCL/Coverlay (+0.4%) 총 3개
- TSMC의 12월 매출은 아이폰 수요 둔화로 MoM 감소. 다만 4분기 매출은 QoQ 14.4% 증가하며 가이던스(QoQ 10.0%~14.7% 증가)에 부합. 2023년 매출도 2022년 대비 4.5% 감소하며 7월에 제시했던 2022년 대비 10% 감소 가이던스를 상회
- AI/HPC에 사용되는 3nm 공정에 대한 수요가 전체적인 수요 약세를 상쇄한 것으로 추정. 10월 투자자 회의에서 TSMC는 3nm 공정에 대한 수요가 2024년까지 지속될 것으로 예상. 현재 시장 컨센서스는 2024년 글로벌 반도체 수요 반등으로 TSMC 매출의 20% 이상 성장을 전망
- 주요 메모리 업체들의 감산으로 인한 메모리 가격 상승세와 PC, 스마트폰 등 세트 업체의 주문 증가로 대만 Memory 매출액(Nanya+Winbond+ADATA)의 상승세 지속
- Mediatek의 4Q23 매출(QoQ 17.7% 증가)은 3분기에 제시했던 가이던스(QoQ 9~15% 성장)를 상회. Mediatek SoC 재고는 2~3개월 동안 건전한 수준을 유지했으며 의미 있는 주문 감소가 없었던 것으로 파악. 주력 제품인 Dimensity 9300 탑재 모델 증가/ Edge AI, ASIC, 자동차 등 비 휴대폰 분야 매출 확대 효과로 2024년 유의미한 매출 성장 기대
- MLCC 업체인 Yageo는 고객사의 재고 조정이 2분기에 마무리 될 것으로 언급했으며, 공급망 재고 수준도 점진적으로 안정화될 것으로 예상. 작년 3분기 이후 발생한 중저가 스마트폰 출하량 증가와 함께 로우엔드 수동부품 재고 수준은 하락세로 전환된 것으로 추정. 반면 하이엔드 수동부품 재고조정은 로우엔드 대비 후행적으로 이뤄지는 것으로 파악됨
- FC-BGA 공급 업체 합산 매출액(그림5) 부진 지속. AI 포함 하이엔드 기판을 제외한 수요의 반등이 포착되지 않는 상황. 통신/PC등 로우-미드엔드향 기판의 재고 조정은 내년 상반기까지 지속될 걸로 예상하며 본격적인 수요 반등은 올해 2분기 이후 예상
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