[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 11월 대만 애플/엔비디아 서버 OEM HonHai (Foxconn) 매출액 844,275.8백만대만달러(-5.7% MoM, +25.5% YoY) 발표
- MoM 기준 Components and Other Products만 증가, 나머지 제품군들은 보합 혹은 감소
- AI 서버향 Cloud & Networking 매출은 AI 서버랙의 견조한 풀인 모멘텀이 지속되었음에도, 거래 모델 다변화와 타 제품군 실적의 영향을 받으며 전월 대비 보합 수준을 기록
- 아이폰이 포함된 Smart Consumer Electronics 부문은 전월, 전년 대비 매출이 동반 감소
- 4분기 전망 관련 AI 서버랙 출하가 지속적으로 증가하고 있으며, ICT 제품은 성수기 효과로 가시성은 지난달보다 개선되었고 전반적인 실적도 시장 기대와 부합하는 흐름임을 언급
(자료: Foxconn ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
▶ 11월 대만 애플/엔비디아 서버 OEM HonHai (Foxconn) 매출액 844,275.8백만대만달러(-5.7% MoM, +25.5% YoY) 발표
- MoM 기준 Components and Other Products만 증가, 나머지 제품군들은 보합 혹은 감소
- AI 서버향 Cloud & Networking 매출은 AI 서버랙의 견조한 풀인 모멘텀이 지속되었음에도, 거래 모델 다변화와 타 제품군 실적의 영향을 받으며 전월 대비 보합 수준을 기록
- 아이폰이 포함된 Smart Consumer Electronics 부문은 전월, 전년 대비 매출이 동반 감소
- 4분기 전망 관련 AI 서버랙 출하가 지속적으로 증가하고 있으며, ICT 제품은 성수기 효과로 가시성은 지난달보다 개선되었고 전반적인 실적도 시장 기대와 부합하는 흐름임을 언급
(자료: Foxconn ir)
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[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 11월 대만 EMC(엔비디아, ASIC향 CCL 공급업체, 두산 전자BG Peer) 매출액 8,129.1백만대만달러(+0.7% MoM, +28.3% YoY) 발표
- 4분기 AWS향 물량 감소를 구글 및 엔비디아향 물량 증가로 상쇄 중
- 또한 AWS Tranium3 신모델 출하가 본격화되는 내년 상반기부터 강한 분기 성장세가 재개될 것으로 예상
- 현재 EMC는 GB300·TPU V7·Trainium 등 세 가지 핵심 플랫폼 전부에서 주문을 확보한 유일한 CCL 공급사로 자리매김
- AI향 공급망의 경우 고객사들이 세컨 벤더를 확보하는 것이 일반적이나 중장기적으로 AI 서버 내 시장 점유율 70% 달성을 목표로 하고 있음을 강조
- EMC는 M9 등급 CCL 제품이 2026년 하반기부터 양산 단계에 진입할 것으로 예상하고 있으며, 2027년에는 출하량이 대폭 증가할 것으로 전망
- M8등급 CCL의 경우 ASIC/GPU 기반 AI 서버 확산과 800G 스위치 수요 증가를 고려할 때, 2026년 출하량이 월 100만장을 돌파할 것으로 예상
(자료: EMC ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
▶ 11월 대만 EMC(엔비디아, ASIC향 CCL 공급업체, 두산 전자BG Peer) 매출액 8,129.1백만대만달러(+0.7% MoM, +28.3% YoY) 발표
- 4분기 AWS향 물량 감소를 구글 및 엔비디아향 물량 증가로 상쇄 중
- 또한 AWS Tranium3 신모델 출하가 본격화되는 내년 상반기부터 강한 분기 성장세가 재개될 것으로 예상
- 현재 EMC는 GB300·TPU V7·Trainium 등 세 가지 핵심 플랫폼 전부에서 주문을 확보한 유일한 CCL 공급사로 자리매김
- AI향 공급망의 경우 고객사들이 세컨 벤더를 확보하는 것이 일반적이나 중장기적으로 AI 서버 내 시장 점유율 70% 달성을 목표로 하고 있음을 강조
- EMC는 M9 등급 CCL 제품이 2026년 하반기부터 양산 단계에 진입할 것으로 예상하고 있으며, 2027년에는 출하량이 대폭 증가할 것으로 전망
- M8등급 CCL의 경우 ASIC/GPU 기반 AI 서버 확산과 800G 스위치 수요 증가를 고려할 때, 2026년 출하량이 월 100만장을 돌파할 것으로 예상
(자료: EMC ir)
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[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 11월 대만 서버용 베이스보드 관리 컨트롤러(BMC) 공급업체 Aspeed Technology 매출액 840.3백만대만달러(+15.0% MoM, +23.4% YoY) 발표
- AI 서버향 수요 증가 효과로 월 최고 매출액을 재차 경신
- Aspeed는 AI 서버 수요가 매우 견조하며 4분기 실적은 3분기 대비 개선되고, 내년 1분기 매출도 낙관적인 가이던스(26억 대만달러 ~ 27억 대만달러)을 제시
- 또한 T-글라스/BT 기판 공급망의 공급 병목 현상이 없었다면 출하 실적은 현재보다 더 높은 수준을 기록했을 것이라고 언급
- BMC 시장은 구조적으로 성장하고 있으며, Aspeed는 2030년에는 AI 서버 내 BMC 채택량이 범용 서버를 넘어설 것으로 전망
- 내년 전망과 관련해서는 AI 서버의 고속 성장세가 지속되는 가운데 범용 서버 또한 두 자릿수 성장을 기록할 것으로 예상
(자료: Aspeed ir)
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▶ 11월 대만 서버용 베이스보드 관리 컨트롤러(BMC) 공급업체 Aspeed Technology 매출액 840.3백만대만달러(+15.0% MoM, +23.4% YoY) 발표
- AI 서버향 수요 증가 효과로 월 최고 매출액을 재차 경신
- Aspeed는 AI 서버 수요가 매우 견조하며 4분기 실적은 3분기 대비 개선되고, 내년 1분기 매출도 낙관적인 가이던스(26억 대만달러 ~ 27억 대만달러)을 제시
- 또한 T-글라스/BT 기판 공급망의 공급 병목 현상이 없었다면 출하 실적은 현재보다 더 높은 수준을 기록했을 것이라고 언급
- BMC 시장은 구조적으로 성장하고 있으며, Aspeed는 2030년에는 AI 서버 내 BMC 채택량이 범용 서버를 넘어설 것으로 전망
- 내년 전망과 관련해서는 AI 서버의 고속 성장세가 지속되는 가운데 범용 서버 또한 두 자릿수 성장을 기록할 것으로 예상
(자료: Aspeed ir)
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[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 11월 대만 데이터센터용 네트워크 장비 공급사 Accton 매출액 22,554.3백만대만달러(-3.5% MoM, +79.7% YoY) 발표
- Accton은 AWS의 ASIC 서버 ODM 및 800G 스위치 주요 공급업체
- AWS 제품 전환 및 높은 기저 영향으로 MoM 매출이 감소했지만 최근 실적 발표에서 향후 3년간 AI 수요가 강력한 성장세를 유지할 것으로 전망
- 또한 800G 네트워크 스위치 업그레이드 및 향후 1.6T 세대 출시 일정과 관련하여, 주요 글로벌 기업들이 이미 800G 제품 생산 단계에 진입했음을 강조
- 주요고객(AWS)향 800G 스위치 수요가 2025년 4분기부터 지속적으로 확대될 것으로 예상
- 또한 올해 4분기부터 또 다른 화이트박스 고객향 800G 스위치를 양산할 예정이며, 2026년에는 해당 매출 기여가 본격화될 것으로 기대
- 기술 측면에서 Accton은 액체냉각, 224G/448G SerDes 고속 전송, WSS·OCS 광교환 기술, 랙 레벨 통합 등이 향후 규모 확대의 핵심 기반이 될 것으로 제시
(자료: Accton ir)
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▶ 11월 대만 데이터센터용 네트워크 장비 공급사 Accton 매출액 22,554.3백만대만달러(-3.5% MoM, +79.7% YoY) 발표
- Accton은 AWS의 ASIC 서버 ODM 및 800G 스위치 주요 공급업체
- AWS 제품 전환 및 높은 기저 영향으로 MoM 매출이 감소했지만 최근 실적 발표에서 향후 3년간 AI 수요가 강력한 성장세를 유지할 것으로 전망
- 또한 800G 네트워크 스위치 업그레이드 및 향후 1.6T 세대 출시 일정과 관련하여, 주요 글로벌 기업들이 이미 800G 제품 생산 단계에 진입했음을 강조
- 주요고객(AWS)향 800G 스위치 수요가 2025년 4분기부터 지속적으로 확대될 것으로 예상
- 또한 올해 4분기부터 또 다른 화이트박스 고객향 800G 스위치를 양산할 예정이며, 2026년에는 해당 매출 기여가 본격화될 것으로 기대
- 기술 측면에서 Accton은 액체냉각, 224G/448G SerDes 고속 전송, WSS·OCS 광교환 기술, 랙 레벨 통합 등이 향후 규모 확대의 핵심 기반이 될 것으로 제시
(자료: Accton ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 11월 대만 BT&ABF 기판 업체 Kinsus 매출액 3,521.4백만대만달러(-2.2% MoM, +39.7% YoY) 발표
- Kinsus는 내부 추산 기준 T-Glass를 포함한 자재 공급이 정상적이었다면 3분기와 4분기 매출이 약 10% 추가 성장했을 것으로 언급
- 이는 하이엔드 ABF 기판의 시장 수요가 여전히 강하다는 점을 시사
- 일부 고객사가 대체 자재 사용을 시도했으나, 패키징 공정에서 최종 고객사까지 이어지는 전체 교차 테스트에는 1~2분기가 소요
- 이러한 구조적 리드타임 때문에 단기 개선이 어렵고 결과적으로 내년 상반기까지 주문 지연이 발생
- 다만 Kinsus는 T-Glass 부족이 지속되는 상황에서도 ABF 생산능력 확장을 늦추지 않겠다는 입장을 강조
- BT 기판 수요는 메모리와 스토리지 애플리케이션 확대에 힘입어 안정적인 흐름을 유지 중
(자료: Kinsus ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
▶ 11월 대만 BT&ABF 기판 업체 Kinsus 매출액 3,521.4백만대만달러(-2.2% MoM, +39.7% YoY) 발표
- Kinsus는 내부 추산 기준 T-Glass를 포함한 자재 공급이 정상적이었다면 3분기와 4분기 매출이 약 10% 추가 성장했을 것으로 언급
- 이는 하이엔드 ABF 기판의 시장 수요가 여전히 강하다는 점을 시사
- 일부 고객사가 대체 자재 사용을 시도했으나, 패키징 공정에서 최종 고객사까지 이어지는 전체 교차 테스트에는 1~2분기가 소요
- 이러한 구조적 리드타임 때문에 단기 개선이 어렵고 결과적으로 내년 상반기까지 주문 지연이 발생
- 다만 Kinsus는 T-Glass 부족이 지속되는 상황에서도 ABF 생산능력 확장을 늦추지 않겠다는 입장을 강조
- BT 기판 수요는 메모리와 스토리지 애플리케이션 확대에 힘입어 안정적인 흐름을 유지 중
(자료: Kinsus ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶11월 대만 애플/중국향 렌즈 공급업체 Genius Electronic Optical(GESO) 매출액 2,268.7백만 대만달러(+0.5% MoM, +11.6% YoY) 발표
- 잠만경 렌즈 진입 효과로 전년 대비 성장 지속
- GESO는 12월 수요가 작년보다 여전히 강세를 보일 것으로 예상되나 실제 매출은 고객의 수요 따른 변동성이 존재함을 언급
- 2026년을 전망하며 1) 스마트 글래스 시장의 성장과 2) 가변 조리개 시장 확대로 두 자릿수 성장을 전망
- 가변조리개 관련 고객 인증 확보를 목표로 순조롭게 개발이 진행 중임을 강조
(자료: GESO ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
▶11월 대만 애플/중국향 렌즈 공급업체 Genius Electronic Optical(GESO) 매출액 2,268.7백만 대만달러(+0.5% MoM, +11.6% YoY) 발표
- 잠만경 렌즈 진입 효과로 전년 대비 성장 지속
- GESO는 12월 수요가 작년보다 여전히 강세를 보일 것으로 예상되나 실제 매출은 고객의 수요 따른 변동성이 존재함을 언급
- 2026년을 전망하며 1) 스마트 글래스 시장의 성장과 2) 가변 조리개 시장 확대로 두 자릿수 성장을 전망
- 가변조리개 관련 고객 인증 확보를 목표로 순조롭게 개발이 진행 중임을 강조
(자료: GESO ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다