[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
아바텍 3Q24 실적 안내드립니다
매출액: 209억원
영업이익: 6.6억원 (OPM 3.2%)
순이익: 6.3억원 (NPM 3.0%)
https://vo.la/hQMlSX (Dart)
* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
아바텍 3Q24 실적 안내드립니다
매출액: 209억원
영업이익: 6.6억원 (OPM 3.2%)
순이익: 6.3억원 (NPM 3.0%)
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Meritz Overnight Tech 2024.10.21 (월)
[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]
★ 메모리 스팟가격
DRAM(DDR4 8Gb: 1D -0.31%, 1W -1.24%, 1M -3.00%)
현물시장 여전히 조용한 상태. 그러나 해체된 보드에서 나온 DDR3 리볼 칩에 대한 문의가 일부 있으며, 이에 따른 견적이 소폭 상승. 그럼에도 구매자들이 더 높은 가격을 수용하려는 의지 제한적이며, 실제 거래 조건 이상적이지 않음
NAND(MLC 64Gb: 1D 0.00%, 1W +0.64%, 1M +4.58%)
★ 반도체/디스플레이 주요 뉴스 플로우
화웨이에 AI 또는 스마트폰 칩 공급? 미국, TSMC 조사 착수 (TrendForce)
https://buly.kr/CLy5JD2
애플의 신형 아이폰, 중국에서 첫 3주 동안 전작대비 판매 20% 증가 (Reuters)
https://buly.kr/44wTCwP
인텔, 알테라 지분 소수 매각 통해 수십억 달러 조달 목표 (TrendForce)
https://buly.kr/610nzt3
"Nvidia, 구글, 마이크로소프트 등, 헬스케어 AI 툴 홍보 위해 라스베이거스로 집결 (CNBC)
https://buly.kr/EI2Q6Cs
메타, 감정 읽고 표현하는 신규 AI '스피릿LM' 공개 (ZDNET Korea)
https://buly.kr/GP1Vs64
정부 AI안전연구소 11월 설립, 클라우드 투자 세액공제 검토 (Business Post)
https://buly.kr/A44EYiO
★ 전일 해외 관련업체 주요 주가등락 (2%p 이상)
SK하이닉스(-4.4%), Sony(-2%), Lenovo(+6.2%), ZTE(+4.9%), Mediatek(+2.4%), DB하이텍(-3.9%), Magnachip(+3.4%), TSMC(+4.8%), UMC(-2.3%), SMIC(+16.3%), 원익 IPS(-3.9%), 에스에프에이(-3%), AP시스템(-4.5%), 테스(-3.2%), ASML(+4.8%), 덕산네오룩스(-3.5%), 이녹스첨단소재(-4.9%), LG에너지솔루션(-2.1%), CATL(+7.9%), BYD(+3.8%)
(자료: Bloomberg, DRAMeXchange, 언론자료)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]
★ 메모리 스팟가격
DRAM(DDR4 8Gb: 1D -0.31%, 1W -1.24%, 1M -3.00%)
현물시장 여전히 조용한 상태. 그러나 해체된 보드에서 나온 DDR3 리볼 칩에 대한 문의가 일부 있으며, 이에 따른 견적이 소폭 상승. 그럼에도 구매자들이 더 높은 가격을 수용하려는 의지 제한적이며, 실제 거래 조건 이상적이지 않음
NAND(MLC 64Gb: 1D 0.00%, 1W +0.64%, 1M +4.58%)
★ 반도체/디스플레이 주요 뉴스 플로우
화웨이에 AI 또는 스마트폰 칩 공급? 미국, TSMC 조사 착수 (TrendForce)
https://buly.kr/CLy5JD2
애플의 신형 아이폰, 중국에서 첫 3주 동안 전작대비 판매 20% 증가 (Reuters)
https://buly.kr/44wTCwP
인텔, 알테라 지분 소수 매각 통해 수십억 달러 조달 목표 (TrendForce)
https://buly.kr/610nzt3
"Nvidia, 구글, 마이크로소프트 등, 헬스케어 AI 툴 홍보 위해 라스베이거스로 집결 (CNBC)
https://buly.kr/EI2Q6Cs
메타, 감정 읽고 표현하는 신규 AI '스피릿LM' 공개 (ZDNET Korea)
https://buly.kr/GP1Vs64
정부 AI안전연구소 11월 설립, 클라우드 투자 세액공제 검토 (Business Post)
https://buly.kr/A44EYiO
★ 전일 해외 관련업체 주요 주가등락 (2%p 이상)
SK하이닉스(-4.4%), Sony(-2%), Lenovo(+6.2%), ZTE(+4.9%), Mediatek(+2.4%), DB하이텍(-3.9%), Magnachip(+3.4%), TSMC(+4.8%), UMC(-2.3%), SMIC(+16.3%), 원익 IPS(-3.9%), 에스에프에이(-3%), AP시스템(-4.5%), 테스(-3.2%), ASML(+4.8%), 덕산네오룩스(-3.5%), 이녹스첨단소재(-4.9%), LG에너지솔루션(-2.1%), CATL(+7.9%), BYD(+3.8%)
(자료: Bloomberg, DRAMeXchange, 언론자료)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[메리츠증권 IT 소재장비 김동관]
두산테스나(131970): 모바일 우려 불구 차량용 호실적 지속
- 3Q24 매출액 994억원(+11% YoY; 이하 YoY), 영업이익 169억원 (-3%, OPM 17%)을 기록하며 컨센서스 소폭 하회 전망(매출액 -4%, 영업이익 -9%)
- CIS: 국내 폴더블폰 및 북미 고객사 모바일향 매출 발생하며 전분기 수준으로 추정(+3% QoQ)
- 차량용 SoC는 80% 후반 높은 가동률, 증설분의 온기 반영에 힘입어 성장 지속. 고객사의 AP 생산량 감소 영향에 3Q24 전체 SoC 가동률은 70% 초반 수준으로 예상(vs 2Q24 80% 초반). 메모리 컨트롤러의 SoC 내 매출 비중도 20%까지 상승할 전망
- 국내 고객사의 AP 관련 우려가 제기되는 중. 1Q25E 플래그십 스마트폰 내 AP 탑재 불발 가능성과 25E 북미 고객사 AP 수주 불확실성이 점증 중
- 우려 대비 동사 실적에 미치는 영향은 제한적이라는 판단. 연결 매출액 내 AP 비중은 10% 수준(24E 12%)으로 최근 동사의 SoC 실적은 차량용 SoC가 견인 중(차량용 매출비중 24E 23%)
- CIS까지 감안 시 모바일 업황은 여전히 중요하지만, 매출 다각화가 활발히 이뤄지는 점을 함께 고려해야 한다는 판단
- 주력 고객사의 파운드리 사업 난항에 동사 주가도 크게 하락(YTD –51%). 현재 주가는 12MF PER 9.3배, 밴드 하단 수준으로 2025E AP 사업에 대한 우려는 대부분 반영됐다는 판단
- 향후 1) 파운드리 고객사의 고객사 확장, 2) 고객사 AP의 채용 확대 가시화 시 동사 주가는 탄력적으로 반등할 전망. 두산테스나에 대해 투자의견 Buy 유지하며, 적정주가는 12MF 지배주주순이익에 target multiple 15배를 적용해 4.6만원으로 하향
https://vo.la/nxEtCv (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
두산테스나(131970): 모바일 우려 불구 차량용 호실적 지속
- 3Q24 매출액 994억원(+11% YoY; 이하 YoY), 영업이익 169억원 (-3%, OPM 17%)을 기록하며 컨센서스 소폭 하회 전망(매출액 -4%, 영업이익 -9%)
- CIS: 국내 폴더블폰 및 북미 고객사 모바일향 매출 발생하며 전분기 수준으로 추정(+3% QoQ)
- 차량용 SoC는 80% 후반 높은 가동률, 증설분의 온기 반영에 힘입어 성장 지속. 고객사의 AP 생산량 감소 영향에 3Q24 전체 SoC 가동률은 70% 초반 수준으로 예상(vs 2Q24 80% 초반). 메모리 컨트롤러의 SoC 내 매출 비중도 20%까지 상승할 전망
- 국내 고객사의 AP 관련 우려가 제기되는 중. 1Q25E 플래그십 스마트폰 내 AP 탑재 불발 가능성과 25E 북미 고객사 AP 수주 불확실성이 점증 중
- 우려 대비 동사 실적에 미치는 영향은 제한적이라는 판단. 연결 매출액 내 AP 비중은 10% 수준(24E 12%)으로 최근 동사의 SoC 실적은 차량용 SoC가 견인 중(차량용 매출비중 24E 23%)
- CIS까지 감안 시 모바일 업황은 여전히 중요하지만, 매출 다각화가 활발히 이뤄지는 점을 함께 고려해야 한다는 판단
- 주력 고객사의 파운드리 사업 난항에 동사 주가도 크게 하락(YTD –51%). 현재 주가는 12MF PER 9.3배, 밴드 하단 수준으로 2025E AP 사업에 대한 우려는 대부분 반영됐다는 판단
- 향후 1) 파운드리 고객사의 고객사 확장, 2) 고객사 AP의 채용 확대 가시화 시 동사 주가는 탄력적으로 반등할 전망. 두산테스나에 대해 투자의견 Buy 유지하며, 적정주가는 12MF 지배주주순이익에 target multiple 15배를 적용해 4.6만원으로 하향
https://vo.la/nxEtCv (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 2024년 10월 1~20일 전기전자 수출입통계 잠정치 발표
(MoM 증감률은 1~20일 기준, YoY 증감률은 1개월 환산 기준)
1) 스마트폰
- 수출 금액: 25,541.2만 달러
(+54.3% YoY, +28.7% MoM)
- 수출 단가: 1,980.2달러/kg
(+15.8% YoY, +4.8% MoM)
2) 카메라모듈
- 수출 금액: 74,589.5만 달러
(+27.3% YoY, -8.5% MoM)
- 수출 단가: 4,662.0달러/kg
(+2.5% YoY, -10.5% MoM)
3) MLCC
- 수출 금액: 6,639.8만 달러
(-8.4% YoY, -7.6% MoM)
- 수출 단가: 236.2달러/kg
(-2.0% YoY, -4.5% MoM)
4) PI필름
- 수출 금액: 136.8만 달러
(-9.1% YoY, +42.0% MoM)
- 수출 단가: 32.1달러/kg
(-5.6% YoY, -10.4% MoM)
5) 리드프레임
- 수출 금액: 2,002.4만 달러
(+17.1% YoY, -9.9% MoM)
- 수출 단가: 82.5달러/kg
(-4.5% YoY, -19.9% MoM)
6) PCB
- 수출 금액: 12,545.5만 달러
(-5.3% YoY, -1.0% MoM)
- 수출 단가: 193.0달러/kg
(-2.8% YoY, -10.3% MoM)
7) FPCB
- 수출 금액: 10,181.5만 달러
(-22.5% YoY, -3.1% MoM)
- 수출 단가: 616.7달러/kg
(0.0% YoY, -7.5% MoM)
8) 솔더볼
- 수출 금액: 237.2만 달러
(+92.9% YoY, +12.4% MoM)
- 수출 단가: 113.7달러/kg
(-28.3% YoY, +6.8% MoM)
9) 엑추에이터
- 수출 금액: 1,714.6만 달러
(+0.4% YoY, -2.4% MoM)
- 수출 단가: 20.3달러/kg
(+1.8% YoY, -6.1% MoM)
(자료: TRASS)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
▶ 2024년 10월 1~20일 전기전자 수출입통계 잠정치 발표
(MoM 증감률은 1~20일 기준, YoY 증감률은 1개월 환산 기준)
1) 스마트폰
- 수출 금액: 25,541.2만 달러
(+54.3% YoY, +28.7% MoM)
- 수출 단가: 1,980.2달러/kg
(+15.8% YoY, +4.8% MoM)
2) 카메라모듈
- 수출 금액: 74,589.5만 달러
(+27.3% YoY, -8.5% MoM)
- 수출 단가: 4,662.0달러/kg
(+2.5% YoY, -10.5% MoM)
3) MLCC
- 수출 금액: 6,639.8만 달러
(-8.4% YoY, -7.6% MoM)
- 수출 단가: 236.2달러/kg
(-2.0% YoY, -4.5% MoM)
4) PI필름
- 수출 금액: 136.8만 달러
(-9.1% YoY, +42.0% MoM)
- 수출 단가: 32.1달러/kg
(-5.6% YoY, -10.4% MoM)
5) 리드프레임
- 수출 금액: 2,002.4만 달러
(+17.1% YoY, -9.9% MoM)
- 수출 단가: 82.5달러/kg
(-4.5% YoY, -19.9% MoM)
6) PCB
- 수출 금액: 12,545.5만 달러
(-5.3% YoY, -1.0% MoM)
- 수출 단가: 193.0달러/kg
(-2.8% YoY, -10.3% MoM)
7) FPCB
- 수출 금액: 10,181.5만 달러
(-22.5% YoY, -3.1% MoM)
- 수출 단가: 616.7달러/kg
(0.0% YoY, -7.5% MoM)
8) 솔더볼
- 수출 금액: 237.2만 달러
(+92.9% YoY, +12.4% MoM)
- 수출 단가: 113.7달러/kg
(-28.3% YoY, +6.8% MoM)
9) 엑추에이터
- 수출 금액: 1,714.6만 달러
(+0.4% YoY, -2.4% MoM)
- 수출 단가: 20.3달러/kg
(+1.8% YoY, -6.1% MoM)
(자료: TRASS)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]
▶ 2024년 10월 1~20일 반도체 수출입통계 잠정치 발표
1) 메모리
- 수출 금액: 34억 1,985만 달러
(+76.4% YoY, -5.5% MoM)
- 수출 단가: 30,832달러/kg
(+138.1% YoY, +20.2% MoM)
2) DRAM
- 수출 금액: 12억 2,864만 달러
(+81.2% YoY, +7.9% MoM)
- 수출 단가: 24,237달러/kg
(+112.0% YoY, +31.9% MoM)
3) Flash 메모리
- 수출 금액: 2억 7,345만 달러
(-28.2% YoY, -24.1% MoM)
- 수출 단가: 16,189달러/kg
(+59.8% YoY, -16.2% MoM)
4) MCP
- 수출 금액: 16억 9,121만 달러
(+107.7% YoY, -8.8% MoM)
- 수출 단가: 50,587달러/kg
(+183.8% YoY, +30.7% MoM)
5) DRAM 모듈
- 수출 금액: 4억 4,861만 달러
(+41.4% YoY, -34.0% MoM)
- 수출 단가: 6,415달러/kg
(+58.5% YoY, -1.1% MoM)
(자료: TRASS)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
▶ 2024년 10월 1~20일 반도체 수출입통계 잠정치 발표
1) 메모리
- 수출 금액: 34억 1,985만 달러
(+76.4% YoY, -5.5% MoM)
- 수출 단가: 30,832달러/kg
(+138.1% YoY, +20.2% MoM)
2) DRAM
- 수출 금액: 12억 2,864만 달러
(+81.2% YoY, +7.9% MoM)
- 수출 단가: 24,237달러/kg
(+112.0% YoY, +31.9% MoM)
3) Flash 메모리
- 수출 금액: 2억 7,345만 달러
(-28.2% YoY, -24.1% MoM)
- 수출 단가: 16,189달러/kg
(+59.8% YoY, -16.2% MoM)
4) MCP
- 수출 금액: 16억 9,121만 달러
(+107.7% YoY, -8.8% MoM)
- 수출 단가: 50,587달러/kg
(+183.8% YoY, +30.7% MoM)
5) DRAM 모듈
- 수출 금액: 4억 4,861만 달러
(+41.4% YoY, -34.0% MoM)
- 수출 단가: 6,415달러/kg
(+58.5% YoY, -1.1% MoM)
(자료: TRASS)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.