지금 시점에서 그럴 가능성은 낮아보이지만, 이란-미국의 극적인 타결이 나온다면 실제로 실적이 찍힐때까지 주가는 생각보단 재미없을수도..

#식량

유가가 오르면 식품가격도 상승하는 경향. 개인적으로 이대로면 우-러 전쟁때처럼 우리 생활 전반의 모든 것의 가격이 올라가는걸 또다시 볼 거 같습니다.. 각자도생 화이팅

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팔란티어의 진짜 가치를 드디어 월가에서 하나둘씩 알아보는 모습

요지경이네요 아주

1. 트럼프: 이란과 협상 중, 5일간 공격 no

2. 이란: 협상한 적 없는데, 트럼프가 우리에게 쫄아서 멈춘 거임

3. 이스라엘: 엥? 트럼프가 뭔 말 했음? 아 몰랑 우리는 테헤란 폭격 중

#단상 #매크로

1) 우리 중동 출신 알파고님의 인터뷰를 생각해보면 이란이 쉽게 협상해줄리가 없다고 판단 중

2) 현재까지 돌아가는 상황을 보면 이란-미국 간의 갑을 관계가 전도된 느낌

3) 미국 계획대로면 현재 호르무즈 통제권을 미국이 확보했어야하는데, 통행료 내면 통과시켜준다는 주체가 지금 누구? 이란임

이란의 가장 강력한 무기는 전 세계 석유와 가스의 약 5분의 1이 통과하는 호르무즈 해협을 사실상 폐쇄할 수 있는 능력임이 입증되었습니다.

서방 관계자는 '이란이 이전에도 해협 폐쇄를 위협했지만, 실제로 해보기 전까지는 그들이 할 수 있다는 것을 몰랐다'고 말했습니다.

'이제 그들은 알게 되었고, 그것은 매우 효과적입니다. 위험한 점은 그들이 앞으로도 계속 세계를 인질로 잡고 있을 것이라는 점입니다.

4) 이란은 이제 자기들이 가진 진짜 무기가 무엇인지 깨달아버렸음

5) 이란이 계속 합의에 응해주지 않는다면, 결국에는 미국이 지상군 파견을 통한 카르그섬 장악 작전에 들어갈 확률이 높아진다고 생각. 근데 이건 미군 사망자 발생 확률 또한 높아지기 때문에 정치적 리스크가 너무 커져버림

6) 현재 상황을 어떻게 스무스하게 해결할지 모르겠음. 아무튼 에너지 섹터 투자를 떠나서 대한민국 국민으로서 이번 이슈가 잘 해결됐으면 함...

‒ 골드만삭스 헤지펀드 커버리지 헤드 Tony Pasquariello는 현재는 역사상 최대 규모의 원유 공급 충격에도 불구하고 S&P500 하락폭이 약 -4%에 그치고 1개월 실현 변동성도 약 13%로 낮은 수준에 머물러 있어, 시장이 에너지 리스크를 충분히 가격에 반영하지 않았거나 충격 지속성을 과소평가하고 있을 가능성을 제기

‒ 시장 해석은 크게 네 가지 가능성으로 나뉘는데, ① 시장이 에너지 위기를 과소평가하고 있거나 ② 분쟁이 단기에 끝날 것으로 보거나 ③ 유가 $100 이상을 경제가 감내 가능하다고 보거나 ④ 지정학적 리스크 제거를 긍정적으로 해석하고 있을 수 있음

‒ 기본적으로 구조적 상승 추세는 아직 유지되고 있으나, 시간이 지날수록 에너지 공급 제약이 누적되며 성장 둔화와 인플레이션 상승 간 트레이드오프가 악화되는 방향으로 리스크가 점진적으로 확대되는 구조

‒ 이러한 환경은 미국보다 에너지 수입 의존도가 높은 기타 선진국과 중앙은행에 더 큰 부담으로 작용하며, 글로벌 매크로 밸런스가 점차 비대칭적으로 흔들릴 가능성

‒ 현재 시장은 리스크 프리미엄이 낮은 상태로, 최근 6년 대비 VIX 선물 수준도 낮고 모멘텀 팩터도 견조하게 유지되고 있어 투자자들의 전반적 익스포저가 높게 유지되는 배경으로 작용

‒ 실제 포지셔닝에서도 전문 투자자들은 헤지를 확대했지만 완전한 capitulation은 나타나지 않았으며, 매크로 숏은 증가했지만 개별 종목은 순매수되는 등 방어는 하지만 포지션은 유지하는 상태가 지속되고 있음

‒ 롱온리 투자자들도 최근 들어서야 일부 매도세가 증가하기 시작했지만, 전체적으로는 아직 본격적인 리스크 오프나 디레버리징 국면으로 전환되지는 않은 상황

‒ 동시에 금, 단기채, 디펜시브 주식 등 전통적 안전자산이 리스크 자산을 제대로 방어하지 못하고 있으며, 오히려 원유 익스포저(E&P)와 AI 리더 주식이 상대적으로 강한 흐름을 유지하는 비정형적 시장 구조가 나타남

‒ 이는 이번 위기가 금융 시스템 문제가 아니라 ‘물리적 에너지 공급 충격’이라는 점에서 자산 간 상관관계가 기존과 다르게 작동하고 있음을 시사하며, 포트폴리오 구성 방식 자체의 재검토 필요성을 의미

인구신 신탁보니까 갑자기 잘 해결될거 같고 그러네..

CNBC 보니까 트럼프가 기존 목표였던 '레짐 체인지'에 성공했다고 셀프 선언 + 이란은 우리가 승리했다며 얼레벌레 종전하는 그림도 보입니다

만약 이렇게 끝나게 되면, 중동에서는 미국 안보 능력에 의문을 가질거 같은데.. 장기적으로 친미-친중 투트랙이 현실화될 듯

일단 현재시점 미장은 반등 + 채권 금리 하락 + 원화도 강세로 반응 중

#단상

국장은 코스닥 1부에 들어갈 기업을 찾는게 중요할듯. 잘 골라놓으면 불장에 패시브, 액티브 펀드 수급 확실하게 받지 않을까

특히 프리미엄 시장 편입 기업이 최대 170곳 수준에 그칠 것으로 언급되면서, 나머지 약 90% 상장사가 지금보다도 불리한 평가를 받을 수 있다는 우려도 있습니다.

https://news.mtn.co.kr/news-detail/2026032316412555680

리마인드

#PLTR

D.A. Davidson: 팔란티어 AIPCon에서 얻은 새로운 교훈

우리는 다른 소프트웨어 회사들이 팔란티어의 성공을 복제할 수 있을거라는 기대는 접었다

이전 보고서에서 우리는 팔란티어가 AI 시대에 왜 더 많은 성공을 거두고 있는지에 대한 우리의 생각과, 그들의 데이터 스키마, 통합된 딜리버리, FDE, 그리고 "주인공 에너지"에서 얻은 몇 가지 교훈을 설명한 바 있습니다. 이번 AIPCon9에서 얻은 새로운 교훈에는 선별적 선택, 파트너십, 가치 기반 가격 책정, 그리고 더 큰 성공이 포함됩니다. 또한 팔란티어의 성공에 투자하는 또 다른 방법으로 그들과 협력하는 고객사 주식 바스켓을 제안합니다.

성공은 전염됩니다. 팔란티어 고객들로부터 들은 공통된 주제 중 하나는, 입소문과 평판 덕분에 고객들이 먼저 팔란티어에 접근했다는 것입니다. 다른 어떤 대안을 고려했는지 물었을 때, 그들은 종종 "이런 일을 할 수 있는 다른 곳은 없는 것 같습니다"라고 답했습니다.

이러한 인바운드 관심은 팔란티어가 고객을 선별할 수 있게 해줍니다. 팔란티어는 리소스를 투입하고 고객이 상당한 가치를 추출할 수 있도록 파트너십을 맺을 기업을 직접 결정할 수 있는 여유를 가지고 있습니다. 그들은 다른 소프트웨어 회사들처럼 한 고객의 작업을 경쟁사에도 레버리지하는 대신, 종종 특정 산업 내 한 참여자와 더 깊게 협력하기로 결정합니다. 왜냐하면 그 방식이 훨씬 더 많은 가치를 창출하기 때문입니다.

그런 다음 팔란티어는 창출된 가치의 일부를 비용으로 청구합니다. 고객들은 가치 기반 가격 책정으로 인해 형성된 매우 높은 가격대에 주저함을 표출하기도 하지만, 이를 업사이드(상승 이익)를 공유하는 것으로 간주하여 정당화하기 더 쉽다고 생각합니다. 이는 주로 고객의 규모에 기반하여 요금을 청구하는 다른 소프트웨어 회사들과는 매우 다른 방식이지만, 어쩌면 기존 방식이 바뀌어야 할지도 모릅니다.

팔란티어가 주로 최적의 대상을 선별하고 결과를 빠르게 도출하기 때문에, 우리는 잠재적인 경쟁사들이 팔란티어와 파트너십을 맺는 사례를 더 많이 목격하고 있습니다. 이번 행사에서는 직접적인 경쟁사로 간주될 수 있는 Accenture 및 SAP와의 파트너십이 소개되었습니다. 이 두 회사는 팔란티어가 집중된 범위만 타겟팅하기 때문에 자신들에게도 충분한 여지가 남는다는 사실을 인식했습니다. 특히, ERP 전환 과정에서 팔란티어를 활용하면 고객의 고통을 줄이면서도 비즈니스를 유지할 수 있습니다.

이 모든 성공에 참여하고 싶지만 높은 밸류에이션 때문에 PLTR 주식을 매수할 수 없는 투자자들을 위한 또 다른 아이디어로, 우리는 팔란티어의 고객사로 공개적으로 발표되고 거래되는 주식 바스켓을 제안합니다. 주목할 만한 이름으로는 CMI, LEU, LHX, LUMN, VOYG가 있습니다.

우리는 다른 상장 소프트웨어 기업들이 팔란티어의 성공을 복제할 수 있을 것이라는 기대는 거의 접었지만, 최근 '전진 배치 엔지니어'를 채용하기 시작한 OpenAI와 Anthropic은 주시하고 있습니다. 우리는 이것이 조만간 그들의 핵심 전략이 될 것이라고 예상하지는 않지만, 팔란티어의 자신감을 모방할 가능성이 있는 유일한 기업들입니다.

항상 그래왔듯, 우리를 안전하게 지켜주기 위해 그들이 하는 모든 일에 대해 팔란티어에 감사를 표하고 싶습니다. Karp 박사와 많은 팀원들은 현재 중동 분쟁에 집중하고 있으며, 우리 군대(미군)를 안전하게 데려오기 위해 할 수 있는 모든 것을 다하고 있습니다.

전기료 인상은 필연...

#매크로

트럼프의 대이란 정책 선회 이면의 막후 외교(WSJ)

[Key Takeaways]

아랍 중재국들의 막후 교섭으로 트럼프 대통령이 이란 타격을 보류하고 외교전으로 선회했으나, 양측의 핵심 요구사항과 호르무즈 해협 통제권에 대한 이견이 커 최종 합의까지는 난항이 예상됨

1) 이집트와 사우디 등 아랍 국가 중재자들이 이란 혁명수비대(IRGC)와 접촉해 5일간의 휴전을 제안하며 대화의 기반을 마련함

2) 트럼프 대통령은 발전소 타격 최후통첩을 철회하고 협상 가능성을 열어두었으며, 이 소식에 글로벌 증시가 반등하고 유가는 하락함

3) 이스라엘의 알리 라리자니 암살과 이란 신임 최고지도자 일가의 공습 사망으로 지도부가 극도로 강경해진 상황이 초기 대화 채널 구축의 가장 큰 난관으로 작용함

4) 미국과 이란의 제3국 대면 회동이 논의되는 가운데, 실용주의 성향을 가진 갈리바프 국회의장(이란)과 밴스 부통령 및 특사단(미국)이 양국의 핵심 대화 파트너로 거론됨

5) 외교적 교섭 중에도 미국은 약 5천 명 규모의 해병원정대를 추가 파견하고, 이란은 지하 핵물질 접근권을 계속 유지하며 양측 모두 군사적 압박을 병행 중임

6) 호르무즈 해협 운영을 두고 아랍 국가들은 중립 위원회 관리를 제안했지만, 이란은 독자적인 통행료 징수를 주장해 사우디 등 걸프 국가들의 거센 반발을 삼

7) 이란은 향후 공격 금지와 피해 보상을 최우선으로 요구하는 반면, 미국은 핵무기 폐기와 대리군 지원 중단을 고수하고 있어 협상 테이블에서 좁혀야 할 간극이 매우 큼

https://www.wsj.com/world/middle-east/the-back-channel-diplomacy-behind-trumps-u-turn-on-iran-b70efc60?mod=mhp

ECB 부이치치(Vujcic): 스태그플레이션 리스크 경계해야... 조치 필요 여부 곧 알게 될 것, 금리 인상 필요 시 소폭으로 시작하는 게 더 나아