국장 조정 벌써 끝난거 아니죠?

중국이 은을 찍어 누르고 있다는 메르센세의 코멘트

https://blog.naver.com/ranto28/224182265760

새로운 Deep Think 기능이 이제 Google AI Ultra 구독자를 위한 Gemini 앱에서 제공됩니다. 또한 처음으로 엄선된 연구원, 엔지니어 및 기업을 대상으로 Gemini API를 통해 Deep Think를 이용할 수 있도록 제공합니다.

-> 이번 발표의 핵심은 이 부분

- 지금까지 Deep Think 같은 고급 추론 모델은 Gemini 앱 안에서만 쓸 수 있었음.
- 이를 API로 제공하기 시작한다는 것은, 이제 프로그래밍 방식으로 호출할 수 있게 된다는 것을 의미.
- 사람이 일일이 채팅창에 질문할 필요 없이, 기업의 기존 소프트웨어/워크플로우에 Deep Think의 추론 능력을 플러그인처럼 꽂아 쓸 수 있다는 것.

구글 매출 관점에서의 시사점

- 월 $20-30정도를 구독료로 받는 B2C향이 아니라, API 호출량 기반으로 받는 B2B으로 비즈니스를 확장하는 것.
- Gemini API는 원래 Flash, Pro 모델에서는 제공하고 있었으나, Gemini의 특수 추론모드인 Deep Think에서는 컴퓨팅 비용이 너무 컸기 때문에 이를 API로 열어주지 않고 있었음.
- 이는 구글이 1) 하드웨어적으로 Deep Think도 API로 제공할 수 있는 돌파구를 발견했거나, 2) 컴퓨팅 비용을 충분히 감당할 수 있을 정도의 API 가격 책정을 했다는 뜻으로 두 가지 모두 긍정적인 방향.

블로그에서 구글은 다음과 같은 Deep Think의 실제 활용 사례도 공개했는데, 이는 구글 Deep Think의 특수 추론 능력이 산업단의 혁신을 만들어내고 있음을 의미.

- Rutgers 대학 수학자가 고에너지 물리학 논문에서 인간 피어리뷰가 놓친 논리적 결함을 Deep Think으로 발견
- Duke 대학 Wang Lab에서 반도체 소재 결정 성장 최적화에 활용, 100μm 이상 박막 성장 레시피를 설계
- 스케치를 3D 프린팅 가능한 파일로 변환하는 엔지니어링 활용

#매크로

미국 '대만보호법' 통과

1) 미 하원은 중국이 대만을 위협할 경우 G20, 국제결제은행(BIS), 금융안정위원회(FSB) 등 글로벌 핵심 금융 기구에서 중국을 즉각 퇴출시키는 'PROTECT Taiwan Act'를 395 대 2라는 압도적 만장일치로 통과시킴

2) 이 법안은 중국의 대만 침공 시 발생하는 경제적 대가를 '협상 가능한 미래'가 아닌 '확정된 구조적 파멸'로 법제화하여 전쟁 억지력을 극대화하는 것을 목표로 함

3) 중국의 경제 규모와 달리 위안화의 국제 결제 비중은 2.73%에 불과해 달러(50.49%)와 유로(21.9%)에 비해 턱없이 낮으며, 이는 금융 제재 시 중국이 버틸 기초 체력이 없음을 시사함

4) 일각에서 제기하는 '대안 통화 블록' 가능성에 대해, 러시아의 실패 사례와 사우디아라비아(오일 쇼크 우려) 및 유럽(대중 무역 적자국)의 구조적 한계를 들어 중국을 구제할 세력은 없다고 분석함

5) 미국은 이번 금융 제재 법안 외에도 대만 방위비 14억 달러 승인, 미-대만 우주 협력법 통과 등 입법, 군사, 금융의 모든 도메인에서 대만 방어 체계를 동시다발적으로 구축하고 있음

이건 좀 큰데요?

https://www.visiontimes.com/2026/02/11/protect-taiwan-act-house-votes-395-2-to-cut-beijing-out-of-global-finance-over-taiwan-threat.html

금융 제재 외에도 '하나의 중국' 눈치안보고 중국의 '대만 침공 억지력'을 위해 전방위로 대만을 보호하는 모습

1) 미국-대만 우주 지원법(U.S.-Taiwan Space Assistance Act) - 미국의 핵심 과학 기술 기관들이 대만과 직접 협력할 수 있도록 허용

2) 포괄적 세출 법안(Appropriations Bill) - 대만 방위를 위한 14억 달러(약 1.9조 원) 규모의 직접적인 군사 지원 예산이 포함

미국의 대 중국 전략은 마이클 갤러거의 인터뷰를 보면 잘 나타납니다.

핵심은 아시아의 제조업 하드파워 + 미국의 AI 소프트파워

그리고 이 둘의 조합을 잘 어울리게 하는 '상호운용성' (by 팔란티어)

[America’s Maritime Action Plan]

• 브릿지 전략 (Bridge Strategy)

- 미국의 부족한 조선 능력을 보완하기 위한 핵심 방안
- 다량의 선박 건조 계약 시, 첫번째 선박들은 한국이나 일본 등 동맹국의 조선소에서 건조하도록 허용
- 동시에 해당 외국 조선업체는 자신이 인수한 미국 내 조선소나 파트너십을 맺은 미국 조선소에 직접 자본 투자를 병행
- 궁극적으로는 선박 건조 기술과 생산 시설을 미국 현지로 온쇼어링(Onshore)하는 것을 목표

• MASGA(Make American Shipbuilding Great Again) 이니셔티브

- 한국과 미국이 추진하는 조선 협력의 핵심 제안
- 한국은 이 계획을 위해 1,500억 달러(약 200조 원 이상)를 할당
- 한국이 미국과의 무역 협정에서 약속한 총 3,500억 달러 투자 중 일부로, 그 대가로 미국은 한국에 대한 상호 관세를 기존 25%에서 15%로 인하하기로 합의

• 재정적 지원 및 인센티브

- 미국 정부는 조선업 재건을 위해 최소 1,500억 달러의 전용 투자금을 확보
- 상무부를 통해 이 자금을 동원할 계획
- 또한, 동맹국 조선업체들이 미국 해양 산업 기반(MIB)에 직접 투자하도록 유도하기 위해 타겟팅된 인센티브를 제공 예정

• 외교 및 무역 정책 공조

- 미국은 동맹국들과 무역 정책을 정렬하여 미국 해양 부문에 대한 투자를 강화
- 외교적 관여와 연합 구축을 통해 미국의 무역 집행 조치가 동맹국의 행동과 일치하도록 조정할 계획

동맹국 조선소에서
선박을 건조하도록 하는
브릿지 전략이 핵심입니다.

한국 조선주 밸류에이션
리레이팅 이벤트가
발생했습니다.

설 연휴 편안히 보내시고,
올 한 해 항상 건강하십시오.

연휴되자마자 트럼프 선물보따리 쏟아지네

미군의 마두로 생포 작전에 앤스로픽 Claude 활용 보도

: ‘확고한 결의’ 작전에 정보 분석용으로 활용. 국방부 기밀 작전에 사용된 최초의 AI 모델. Claude 실전 배치는 팔란티어와 파트너십을 통해 시스템 내에서 통합되어 활용

: 다만 앤스로픽의 사용 가이드라인에는 모델이 폭력 조장, 무기 개발, 감시 활용 수행에 사용되는 것을 금지

: 현재 미 정부는 앤스로픽이 군사적 활용에 갖는 우려를 이유로 지난 여름 체결된 최대 2억 달러 규모 계약 취소 검토 중

: 피트 헤그세그 국방부 장관은 1월 xAI 협력 발표 행사에서 “전쟁을 수행하기 못하게 하는 AI 모델은 채택하지 않을 것”이라는 발언으로 비판

https://t.iss.one/Samsung_Global_AI_SW

팔란티어도 베네수엘라 작전에 쓰인거 맞았네요. 군사 작전의 운영체제가 되는 중

#조선

동맹국 선박 건조 가능해지면서 미국 정책 쪽은 잘 풀리는 중

만약 캐나다 잠수함 수주만 된다면 조선 섹터 최고 시나리오일듯 (지금 시점에선 안되는게 정배)

[ 지난 주 실적 발표지만 Phison 호실적과 맞닿아 있는 Silicon Motion 실적 발표 ]

• SSD 컨트롤러 기업인 Phison 의 1월 실적이 역대 최고를 기록했었음
• 같은 SSD 컨트롤러 기업인 Silicon Motion 도 지난 주 실적 발표에서 컨센서스를 20% 넘게 상회하는 가이던스를 발표
• 최하단 컨센서스와 비교하면 30% 에 가까운 상회

1. 2026년 실적 전망 및 성장 동력

사상 최대 매출 기대: 2025년 4분기 어닝 서프라이즈를 기점으로 매 분기 순차적 성장 예고

공급망 우위: 낸드 제조사와의 강력한 파트너십으로 수급난 속에서도 안정적 물량 확보

포트폴리오 다각화: PCIe 5.0, MonTitan(엔터프라이즈), 부트 드라이브 솔루션 등 고부가가치 제품 집중

🔹 2. 사업 부문별 핵심 하이라이트

📱 모바일(eMMC/UFS): 메모리 제조사들의 시장 철수 반사이익으로 점유율 급증 (전체 매출의 35~40%)

💻 PC SSD: 8채널 PCIe 5.0 및 DRAM-less 컨트롤러 전환 가속화로 ASP(평균단가) 및 수익성 개선

🏢 엔터프라이즈: MonTitan SSD 컨트롤러 하반기 본격 램프업 및 AI GPU용 부트 드라이브 신규 매출 발생

🚗 자동차(Ferri): 2026년 말 기준 전체 매출의 약 10% 비중까지 확대 전망

🚀 체크 포인트

• AI 실질 수혜: 엔비디아 DPU향 부트 드라이브 공급 및 MonTitan 엔터프라이즈 SSD 본격화

• 반사이익: 낸드 제조사들이 HBM에 집중하며 컨트롤러 시장 철수 → SIMO 점유율 독식 구조

• 수익성 개선: PCIe 5.0, UFS 4.0 등 고단가(ASP) 신제품 비중 확대로 이익률 방어

• 공급 부족: AI CSP들이 2026년 물량까지 선점 중, 낸드/DRAM 가격 상승세 지속

• 수요 파괴 주의: 부품가 급등으로 2026년 PC/스마트폰 출하량 5~10% 감소 가능성

• 추론과 QLC : AI 추론 시장에서 QLC SSD가 빠르게 보급 중

결론

• NAND 업황이 좋아지고 셀 생산 기업들이 셀 생산에 집중함에 따라 낸드 컨트롤러 기업들의 호실적이 이어지고 있음
• NAND 컨트롤러의 기술도 PCIe 5.0, UFS 4.0 등으로 세대 교체되며 ASP 지속 상승중
• AI CSP 기업들이 낸드 컨트롤러도 2026년 물량 선점에 나섬에 따라 낸드 컨트롤러 업황 기업들의 계속되는 어닝 서프라이즈 잘 볼 필요 높아짐
• 그리고 KV Cache 에 사용되는 QLC SSD가 수명이 긴 것보다 입출력 속도가 빠른 것이 중요해지는 점도 낸드 컨트롤러의 중요성을 높임

파두 얘기네요

골드만삭스:

지난 3개월 동안 소프트웨어 주가는 24% 급락했지만, 이들 기업의 향후 2년 수익 전망치는 5% 상승했습니다.

애널리스트 비판이 아니라 어떤 애널리스트든 수요의 변곡점은 못 맞춤. 이건 애널리스트가 아니라 누구라도 쉽지않음. 바꿔말하면 저건 소프트웨어 하락이 심하다라기보다는 둘 중 하나는 틀렸다로 더 이해가 됨

백악관에서 발표한
America’s Maritime Action Plan
전문을
큰 꼭지별로 정리한 테이블입니다.