Forwarded from angry bonds (post_most)
#нефть
Пару слов про погасивший сегодня первый выпуск и разместивший второй ТЭК Салават.
Я, не буду скрывать, всегда относился к данному проекту с большим вниманием.
Во-первых, потому что в ТЭКе очень мало действительно интересных публичных историй на уровне МСП (нефтетрейдеров не считаем, это отдельная вселенная) - это все таки вотчина крупного бизнеса, а если средний и мелкий, то он (1) чаще всего непубличный и (2) сопряжен с серьезными коммерческим рисками (нефтяной генерал, который контролирует твою сферу, однажды встанет не с той ноги и бизнес впору хоронить). Именно поэтому нефтянка в нашей песочнице была до последнего представлена разве что нефтерейдерами и одним сервисным подрядчиком КЭС, поставившим своеобразный рекорд и занявшим под 15% на 7 лет.
В случае с ТЭК Салават все интереснее: это безусловно нишевая история, но во-первых маржинальная, а во-вторых, потенциально масштабируемая. Основной проблемой до сегодняшнего дня являлись коммерческие риски - битум из нефтешламов произвести не проблема, проблема стабильно и выгодно продавать. Рынок жестко поделен и новым игрокам мягко говоря, никто не рад. Но судя по всему эмитент нашел выход - покупает в Подмосковье нефтебазу и тем самым расширяет возможности для роста. Я выдрал три слайда из презентации для инвесторов по второму выпуску 👇(остальное под эмбарго, да и идиотское правило о запрете рекламы КО никто не отменял), на которых видно, как изменится проект, если всё пойдёт по плану.
Пару слов про погасивший сегодня первый выпуск и разместивший второй ТЭК Салават.
Я, не буду скрывать, всегда относился к данному проекту с большим вниманием.
Во-первых, потому что в ТЭКе очень мало действительно интересных публичных историй на уровне МСП (нефтетрейдеров не считаем, это отдельная вселенная) - это все таки вотчина крупного бизнеса, а если средний и мелкий, то он (1) чаще всего непубличный и (2) сопряжен с серьезными коммерческим рисками (нефтяной генерал, который контролирует твою сферу, однажды встанет не с той ноги и бизнес впору хоронить). Именно поэтому нефтянка в нашей песочнице была до последнего представлена разве что нефтерейдерами и одним сервисным подрядчиком КЭС, поставившим своеобразный рекорд и занявшим под 15% на 7 лет.
В случае с ТЭК Салават все интереснее: это безусловно нишевая история, но во-первых маржинальная, а во-вторых, потенциально масштабируемая. Основной проблемой до сегодняшнего дня являлись коммерческие риски - битум из нефтешламов произвести не проблема, проблема стабильно и выгодно продавать. Рынок жестко поделен и новым игрокам мягко говоря, никто не рад. Но судя по всему эмитент нашел выход - покупает в Подмосковье нефтебазу и тем самым расширяет возможности для роста. Я выдрал три слайда из презентации для инвесторов по второму выпуску 👇(остальное под эмбарго, да и идиотское правило о запрете рекламы КО никто не отменял), на которых видно, как изменится проект, если всё пойдёт по плану.
Forwarded from ГазМяс
Газпром" подписал 15-летний контракт с Венгрией на поставку 4,5 миллиарда кубометров газа.
Из них 3,5 миллиарда поступят через Сербию и миллиард через Австрию. Соглашение, которое вступит в силу 1 октября, предусматривает возможность изменения условий через 10 лет.
Ранее МИД Украины заявило, что в Киеве удивлены и разочарованы решением Венгрии подписать с "Газпромом" долгосрочный контракт на поставку газа в обход Украины. А "Оператор ГТС Украина" сообщил, что Киев не исключает полную остановку транзита газа в Венгрию через Украину на фоне подписания этого контракта.
@GazMyaso
Из них 3,5 миллиарда поступят через Сербию и миллиард через Австрию. Соглашение, которое вступит в силу 1 октября, предусматривает возможность изменения условий через 10 лет.
Ранее МИД Украины заявило, что в Киеве удивлены и разочарованы решением Венгрии подписать с "Газпромом" долгосрочный контракт на поставку газа в обход Украины. А "Оператор ГТС Украина" сообщил, что Киев не исключает полную остановку транзита газа в Венгрию через Украину на фоне подписания этого контракта.
@GazMyaso
Forwarded from Энергопереход
США и КНР могут начать "войну" за сырье для ВИЭ-энергетики
В ближайшем будущем мы можем увидеть тотальную “войну” за возобновляемые источники энергии между ключевыми игроками, такими как Соединенные Штаты и КНР. В настоящее время КНР контролирует до 90% мировых поставок металлов и минералов для аккумуляторов. И Пекин уже показал, что не боится использовать этот контроль над цепочкой поставок, чтобы влиять на международные отношения. Глобальный переход […]
Прочитать полностью:
https://wp.me/p3h0NQ-tC1
#ВИЭ #Война #КНР #Кобальт #Литий #США #Сырье
@entimes
В ближайшем будущем мы можем увидеть тотальную “войну” за возобновляемые источники энергии между ключевыми игроками, такими как Соединенные Штаты и КНР. В настоящее время КНР контролирует до 90% мировых поставок металлов и минералов для аккумуляторов. И Пекин уже показал, что не боится использовать этот контроль над цепочкой поставок, чтобы влиять на международные отношения. Глобальный переход […]
Прочитать полностью:
https://wp.me/p3h0NQ-tC1
#ВИЭ #Война #КНР #Кобальт #Литий #США #Сырье
@entimes
Forwarded from Политджойстик / Politjoystic ™ (Марат Баширов)
В Англии закрылись 92% всех заправок. Нет бензина, все раскупили, а новый завоз не скоро. И в аду газ дешевле теперь стоит. И Тетчер в своё время закрыла все угольные шахты.
Forwarded from Gas&Money
Энергокризис настиг Китай
Растущий дефицит электроэнергии в Китае остановил производство на многих заводах, в том числе на предприятиях Apple и Tesla. Некоторые магазины на северо-востоке страны работают «при свечах», а торговые центры закрываются раньше.
Подробнее по ссылке: https://gasandmoney.ru/tendenczii/energokrizis-nastig-kitaj/
Растущий дефицит электроэнергии в Китае остановил производство на многих заводах, в том числе на предприятиях Apple и Tesla. Некоторые магазины на северо-востоке страны работают «при свечах», а торговые центры закрываются раньше.
Подробнее по ссылке: https://gasandmoney.ru/tendenczii/energokrizis-nastig-kitaj/
Gas and Money
Энергокризис настиг Китай
Китай переживает нехватку электроэнергии, поскольку ужесточение стандартов парниковых выбросов и высокий спрос со стороны промышленности привели к рекордно высоким ценам на уголь
Forwarded from Дело пахнет керосином! #ДПК
Chevron инвестируют в Gr3n Recycling.
Эти ребята улучшили технологию переработки PET пластика, который используется в упаковке, бутылках и одежде. В результате их запатентованной химической реакции с применением микроволнового воздействия можно получать исходное сырье. То есть это дорога к потенциальной бесконечной переработке пластика.
В августе ребята запустили демо-завод, а теперь с инвестициями Chevron Technology Ventures хотят коммерциализировать технологию.
А так это жесткий R&D который потихоньку бурлит уже 10 лет. И вот наконец первые попытки коммерциализации. Не представляю, чтобы я занимался чем-то одним так долго.
https://gr3n-recycling.com/about.html
Эти ребята улучшили технологию переработки PET пластика, который используется в упаковке, бутылках и одежде. В результате их запатентованной химической реакции с применением микроволнового воздействия можно получать исходное сырье. То есть это дорога к потенциальной бесконечной переработке пластика.
В августе ребята запустили демо-завод, а теперь с инвестициями Chevron Technology Ventures хотят коммерциализировать технологию.
А так это жесткий R&D который потихоньку бурлит уже 10 лет. И вот наконец первые попытки коммерциализации. Не представляю, чтобы я занимался чем-то одним так долго.
https://gr3n-recycling.com/about.html
Gr3N-Recycling
About Us | Gr3n
Forwarded from Сырьевая игла
Китаю не хватает нефти
Для компенсации недостающего Пекин намерен потратить более $120 млрд.
После того, как доля импортируемой сырой нефти неуклонно росла с 2014 года, достигнув почти 75% от всего полученного объема в 2020 году, Китай принял решение нарастить собственную добычу, говорится в последнем отчете Rystad Energy.
Аналитики RE прогнозирует резкий рост расходов до 2025 года, который будет сопровождаться бурением в общей сложности 118 000 скважин, что создаст значительные возможности для поставщиков соответствующих услуг.
Ожидается, что CNPC, CNOOC и Sinopec вместе потратят около $123 млрд на бурение и обслуживание скважин в предстоящий пятилетний период по сравнению с $96 млрд в период с 2016 по 2020 годы.
На эксплуатационные скважины будет приходиться 88% от общего количества, а на разведочные скважины - оставшиеся 12%.
Несмотря на зеленую повестку, ожидается, что Китай по-прежнему будет использовать нефтепродукты в качестве топлива для своих сотен миллионов автомобилей, автобусов и грузовиков, по крайней мере, в течение следующих пяти лет. Хотя к 2025 году рынок электромобилей страны, по прогнозам, достигнет 20% доли рынка, тем не менее, автомобили с ДВС будут обеспечивать большую часть транспортных потребностей Китая и соотв. спрос на нефть.
Добыча нефти в Китае упала с 1,55 миллиарда баррелей в 2014 году до 1,43 миллиарда баррелей в 2020 году. Внутренняя добыча нефти смогла удовлетворить чуть более четверти внутренних потребностей Китая в нефти в 2020 году, а оставшиеся 74% были покрыты за счет импорта.
Учитывая, что всего 2,4% доказанных мировых запасов нефти находится в Китае, возможности для резкого увеличения внутренней добычи в стране весьма ограничены.
Для компенсации недостающего Пекин намерен потратить более $120 млрд.
После того, как доля импортируемой сырой нефти неуклонно росла с 2014 года, достигнув почти 75% от всего полученного объема в 2020 году, Китай принял решение нарастить собственную добычу, говорится в последнем отчете Rystad Energy.
Аналитики RE прогнозирует резкий рост расходов до 2025 года, который будет сопровождаться бурением в общей сложности 118 000 скважин, что создаст значительные возможности для поставщиков соответствующих услуг.
Ожидается, что CNPC, CNOOC и Sinopec вместе потратят около $123 млрд на бурение и обслуживание скважин в предстоящий пятилетний период по сравнению с $96 млрд в период с 2016 по 2020 годы.
На эксплуатационные скважины будет приходиться 88% от общего количества, а на разведочные скважины - оставшиеся 12%.
Несмотря на зеленую повестку, ожидается, что Китай по-прежнему будет использовать нефтепродукты в качестве топлива для своих сотен миллионов автомобилей, автобусов и грузовиков, по крайней мере, в течение следующих пяти лет. Хотя к 2025 году рынок электромобилей страны, по прогнозам, достигнет 20% доли рынка, тем не менее, автомобили с ДВС будут обеспечивать большую часть транспортных потребностей Китая и соотв. спрос на нефть.
Добыча нефти в Китае упала с 1,55 миллиарда баррелей в 2014 году до 1,43 миллиарда баррелей в 2020 году. Внутренняя добыча нефти смогла удовлетворить чуть более четверти внутренних потребностей Китая в нефти в 2020 году, а оставшиеся 74% были покрыты за счет импорта.
Учитывая, что всего 2,4% доказанных мировых запасов нефти находится в Китае, возможности для резкого увеличения внутренней добычи в стране весьма ограничены.
Forwarded from Кримсон Дайджест
Для тех кто оптимистичненько считает, что углеродные налоги и проникновение "зеленой повестки" в Россию и, конкретнее, в российскую фискальную и энергетическую политику, - это на самом деле предвестник того как у нас все будет хорошо и замечательно (мы - то, мол, не европейцы, у нас - социально-ориентированное государство с четкими национальными интересами и вообще это все "проклятые буржуи платить будут"), я бы хотел привести один свежий и наглядный инфоповод.
Иллюстрация на тему: чем заканчивается даже ЛЕГКОЕ заигрывание с "зеленой повесткой" (ну подумаешь позакрывали/подморозили некоторые самые грязные угольные ТЭЦ и разрезы, это же еще не евросоюзный уровень зеленого безумия, да?) на примере безусловно социально ориентированного и прекрасно осознающего свои национальные интересы мегагосударства под названием Китай:
BBC: "Жители северо-востока Китая сталкиваются с неожиданными отключениями электроэнергии, поскольку нехватка электроэнергии, которая первоначально поражала фабрики, распространяется теперь и на жилые дома. Люди, живущие в провинциях Ляонин, Цзилинь и Хэйлунцзян, жаловались в социальных сетях на отсутствие отопления, неработающие лифты и светофоры. Местные СМИ заявили, что причиной стал рост цен на уголь, что привело к его дефициту.
Страна сильно зависит от угля как источника энергии. Одна энергетическая компания заявила, что ожидает, что отключения электроэнергии продлятся до весны следующего года, заявив, что неожиданные отключения электроэнергии станут «новой нормой». Однако его сообщение было позже удалено. Дефицит энергии сначала затронул производителей по всей стране, многие из которых были вынуждены ограничить или остановить производство в последние недели.
Но в выходные дни жители некоторых городов также периодически видели, что у них отключили электричество, а хэштег «Отключение электричества на северо-востоке» и другие похожие фразы, стали популярными в социальной сети Weibo, похожей на Twitter."
https://www.bbc.com/news/world-asia-china-58704221
Самая большая ложь, которую снова и снова повторяют (или продвигают через умолчание) сторонники "энергоперехода" или "неизбежности энергоперехода" заключается в том, что он будет делаться или бесплатно, или эффективно, или вообще будет (вот тут можно смеяться в голос) помогать "развитию экономики". Вся зеленая повестка выросла из мальтузианства Римского Клуба, фактически это "мальтузианство в правильной пиар-упаковке". Мальтузианство - это не про развитие экономики. Это про другое.
И государства будут делиться по очень простому критерию: те, которые это осознают и отшатнутся, или те, в которых будут пустые полки, холодные батареи и газ по 1000 евро. Будем надеяться, что и для нас и для китайцев заигрывания с "зеленым безумием" будут своего рода вакцинацией. Хочется пожелать всем нам поменьше побочных эффектов.
Иллюстрация на тему: чем заканчивается даже ЛЕГКОЕ заигрывание с "зеленой повесткой" (ну подумаешь позакрывали/подморозили некоторые самые грязные угольные ТЭЦ и разрезы, это же еще не евросоюзный уровень зеленого безумия, да?) на примере безусловно социально ориентированного и прекрасно осознающего свои национальные интересы мегагосударства под названием Китай:
BBC: "Жители северо-востока Китая сталкиваются с неожиданными отключениями электроэнергии, поскольку нехватка электроэнергии, которая первоначально поражала фабрики, распространяется теперь и на жилые дома. Люди, живущие в провинциях Ляонин, Цзилинь и Хэйлунцзян, жаловались в социальных сетях на отсутствие отопления, неработающие лифты и светофоры. Местные СМИ заявили, что причиной стал рост цен на уголь, что привело к его дефициту.
Страна сильно зависит от угля как источника энергии. Одна энергетическая компания заявила, что ожидает, что отключения электроэнергии продлятся до весны следующего года, заявив, что неожиданные отключения электроэнергии станут «новой нормой». Однако его сообщение было позже удалено. Дефицит энергии сначала затронул производителей по всей стране, многие из которых были вынуждены ограничить или остановить производство в последние недели.
Но в выходные дни жители некоторых городов также периодически видели, что у них отключили электричество, а хэштег «Отключение электричества на северо-востоке» и другие похожие фразы, стали популярными в социальной сети Weibo, похожей на Twitter."
https://www.bbc.com/news/world-asia-china-58704221
Самая большая ложь, которую снова и снова повторяют (или продвигают через умолчание) сторонники "энергоперехода" или "неизбежности энергоперехода" заключается в том, что он будет делаться или бесплатно, или эффективно, или вообще будет (вот тут можно смеяться в голос) помогать "развитию экономики". Вся зеленая повестка выросла из мальтузианства Римского Клуба, фактически это "мальтузианство в правильной пиар-упаковке". Мальтузианство - это не про развитие экономики. Это про другое.
И государства будут делиться по очень простому критерию: те, которые это осознают и отшатнутся, или те, в которых будут пустые полки, холодные батареи и газ по 1000 евро. Будем надеяться, что и для нас и для китайцев заигрывания с "зеленым безумием" будут своего рода вакцинацией. Хочется пожелать всем нам поменьше побочных эффектов.
BBC News
Power cuts hit homes in north-east China
An electricity shortage affecting factories has now spread to some homes.
Forwarded from Главный энергетик
Бизнес хочет обнулить доходность новых блоков АЭС
Промышленность предложила правительству установить нулевую доходность для новых проектов АЭС в России после 2025 года. По мнению бизнеса, у "Росатома" и так скоро появится новый источник дохода: он сможет с наценкой продавать энергию экспортерам для снижения углеродного налога в EС. Пока в новую программу поддержки попали два блока Курской АЭС-2 на 2,4 ГВт: если их доходность обнулить, то энергорынок сможет сэкономить до 40 млрд руб. в год. В Минэнерго прорабатывают предложения, но эксперты не считают их перспективными.
На фоне климатической повестки и введения трансграничного углеродного регулирования (ТУР) в EС спрос на зеленые СДД с АЭС будет расти, полагает глава ассоциации "Сообщество потребителей энергии" Василий Киселев. Низкоуглеродная электроэнергия "может торговаться по свободным контрактам с 3-5-процентной премией" к текущей спотовой цене на рынке на сутки вперед (РСВ), отмечает господин Киселев. Он полагает, что при росте цены СО2 в EС премия к РСВ в России будет увеличиваться.
Атомные энергоблоки с запуском после 2025 года будут окупаться по механизму, схожему с договорами поставки мощности (ДПМ; гарантируют возврат инвестиций через повышенные платежи за мощность). С потребителями уже заключены договоры на два энергоблока Курской АЭС-2 на 2,4 ГВт. Но ключевые параметры ДПМ не утверждены. "Росатом" планирует ввести блоки в 2026 и 2028 годах. Минэнерго должно представить предложения по параметрам новых ДПМ АЭС до 31 января 2022 года. "Сообщество потребителей энергии" тоже хочет участвовать в обсуждении, пишет Василий Киселев. Также ассоциация предлагает учесть пожелание "максимально приблизить срок ДПМ к проектному сроку эксплуатации энергоблока 60 лет".
Прежние ДПМ АЭС заключались на 20 лет, а базовая доходность составляла 10,5%.
#орэм #аэс
Промышленность предложила правительству установить нулевую доходность для новых проектов АЭС в России после 2025 года. По мнению бизнеса, у "Росатома" и так скоро появится новый источник дохода: он сможет с наценкой продавать энергию экспортерам для снижения углеродного налога в EС. Пока в новую программу поддержки попали два блока Курской АЭС-2 на 2,4 ГВт: если их доходность обнулить, то энергорынок сможет сэкономить до 40 млрд руб. в год. В Минэнерго прорабатывают предложения, но эксперты не считают их перспективными.
На фоне климатической повестки и введения трансграничного углеродного регулирования (ТУР) в EС спрос на зеленые СДД с АЭС будет расти, полагает глава ассоциации "Сообщество потребителей энергии" Василий Киселев. Низкоуглеродная электроэнергия "может торговаться по свободным контрактам с 3-5-процентной премией" к текущей спотовой цене на рынке на сутки вперед (РСВ), отмечает господин Киселев. Он полагает, что при росте цены СО2 в EС премия к РСВ в России будет увеличиваться.
Атомные энергоблоки с запуском после 2025 года будут окупаться по механизму, схожему с договорами поставки мощности (ДПМ; гарантируют возврат инвестиций через повышенные платежи за мощность). С потребителями уже заключены договоры на два энергоблока Курской АЭС-2 на 2,4 ГВт. Но ключевые параметры ДПМ не утверждены. "Росатом" планирует ввести блоки в 2026 и 2028 годах. Минэнерго должно представить предложения по параметрам новых ДПМ АЭС до 31 января 2022 года. "Сообщество потребителей энергии" тоже хочет участвовать в обсуждении, пишет Василий Киселев. Также ассоциация предлагает учесть пожелание "максимально приблизить срок ДПМ к проектному сроку эксплуатации энергоблока 60 лет".
Прежние ДПМ АЭС заключались на 20 лет, а базовая доходность составляла 10,5%.
#орэм #аэс
Forwarded from Графономика
Одна из неназванных причин высоких цен на газ в Европе и Азии – засуха в США, как следствие снижение генерации электроэнергии на ГЭС страны. В этом году ГЭС дадут минимальное количество энергии за десятилетие. Снижение генерации по сравнению с прошлым годом составит 14%.
Естественно выбывший объем приходиться компенсировать газовой генерации. В том числе, это стало причиной роста внутренних цен на этот ресурс в США. Засуха и высокие цены на газ привели к резкому увеличению доли угля в энергобалансе.
Впрочем с аналогичными проблемами столкнулась и Бразилия, где энергия ГЭС – это 60% в энергобалансе страны. Бразилии также приходится резко увеличивать потребление газа для поддержания энергосистемы страны.
Естественно выбывший объем приходиться компенсировать газовой генерации. В том числе, это стало причиной роста внутренних цен на этот ресурс в США. Засуха и высокие цены на газ привели к резкому увеличению доли угля в энергобалансе.
Впрочем с аналогичными проблемами столкнулась и Бразилия, где энергия ГЭС – это 60% в энергобалансе страны. Бразилии также приходится резко увеличивать потребление газа для поддержания энергосистемы страны.
Forwarded from Графономика
Зима еще не наступила, а на карте новая точка энергетического кризиса – Китай. В основных густонаселенных провинциях страны введены ограничения на потребление электричества. Китаю остро не хватает угля: отказ от поставок из Австралии не мог пройти бесследно.
Блэкауты в Китае сегодня, – это завтрашний дефицит поставок алюминия, стали, никеля, магния, редкоземельных металлов и десятков других энергоемких сырьевых товаров лежащих в основе любого производства.
Россия, унаследовавшая от СССР самообеспеченную по основным базовым ресурсам, экономику – бенефициар сегодняшнего кризиса.
Блэкауты в Китае сегодня, – это завтрашний дефицит поставок алюминия, стали, никеля, магния, редкоземельных металлов и десятков других энергоемких сырьевых товаров лежащих в основе любого производства.
Россия, унаследовавшая от СССР самообеспеченную по основным базовым ресурсам, экономику – бенефициар сегодняшнего кризиса.
Forwarded from URAL CAPITAL
Газпром у исторического максимума
Утром котировки Газпрома преодолели отметку в 360 рублей за акцию. До исторического максимума на 369 осталось совсем не много. В нашем портфеле Газпром занимает самую крупную долю, и на сегодня причин к продаже не видно, вот почему:
▫️Котировки газа на споте в Европе пробили отметку в 1000$ за тыс. кубических метров. Пусть Газпром и не продает газ по спотовым ценам, но котировки в Нидерландах влияют в целом на конъюнктуру по сектору.
▫️Даже при текущих ценах, Газпром как компания оценен нормально относительно фундаментала, при этом если смотреть форвардные показатели, то до сих пор сохраняется недооценка.
▫️Если в начале года в бумагу зазывали высокими дивидендами в 26 рублей, то сейчас картина складывается так, что дивиденды по итогам 2021 года могут быть не то, что 40+, а вероятно, даже 45+. Высокая форвардная дивидендная доходность будет оказывать поддержку котировкам.
▫️Технически нет причин к продаже. Сильный восходящий тренд в последнее полугодие более вероятно продолжится, нежели измениться. Сигналов на перелом тренда пока нет.
Психологически трудно после такого стремительного роста написать про “все еще перспективен к покупке”, поэтому для себя пока смотрим на Газпром в режиме “держать”.
Естественно, в течение нескольких лет газовый рынок, вероятно, охладится и как любое цикличное сырье уйдет в коррекцию, но именно сейчас поезд едет наверх, поэтому спекулятивно покупать можно, а вот долгосрочные доходности могут быть не такими космическими.
#мысли #GAZP
Утром котировки Газпрома преодолели отметку в 360 рублей за акцию. До исторического максимума на 369 осталось совсем не много. В нашем портфеле Газпром занимает самую крупную долю, и на сегодня причин к продаже не видно, вот почему:
▫️Котировки газа на споте в Европе пробили отметку в 1000$ за тыс. кубических метров. Пусть Газпром и не продает газ по спотовым ценам, но котировки в Нидерландах влияют в целом на конъюнктуру по сектору.
▫️Даже при текущих ценах, Газпром как компания оценен нормально относительно фундаментала, при этом если смотреть форвардные показатели, то до сих пор сохраняется недооценка.
▫️Если в начале года в бумагу зазывали высокими дивидендами в 26 рублей, то сейчас картина складывается так, что дивиденды по итогам 2021 года могут быть не то, что 40+, а вероятно, даже 45+. Высокая форвардная дивидендная доходность будет оказывать поддержку котировкам.
▫️Технически нет причин к продаже. Сильный восходящий тренд в последнее полугодие более вероятно продолжится, нежели измениться. Сигналов на перелом тренда пока нет.
Психологически трудно после такого стремительного роста написать про “все еще перспективен к покупке”, поэтому для себя пока смотрим на Газпром в режиме “держать”.
Естественно, в течение нескольких лет газовый рынок, вероятно, охладится и как любое цикличное сырье уйдет в коррекцию, но именно сейчас поезд едет наверх, поэтому спекулятивно покупать можно, а вот долгосрочные доходности могут быть не такими космическими.
#мысли #GAZP
Forwarded from Кримсон Дайджест
И да (и на этом обещаю что больше не буду в обозримом будущем возвращаться к этой теме), дело не в "санкциях против Австралии" и не в "цена на уголь (внезапно) выросла".
"Санкции против Австралии" (крупного поставщика угля в КНР) - это про ЦЕНУ угля.
А вот закрытие шахт - это про то что его потом тупо нет, и приходится отключать жилые дома, не говоря уже об урезании потребления промышленности.
Посмотрите:
CarbonBrief, цитирующий государственное китайское агентство Синьхуа, месяц назад (когда власти спохватились, но было уже поздно нормально все исправить):
"Во вторник государственное информационное агентство «Синьхуа» опубликовало материал, в котором сообщалось, что автономный район Внутренняя Монголия - одна из крупнейших угледобывающих провинций Китая - «перезапустил» более 60 миллионов тонн угля. В отчете говорится, что 38 шахт, которым было приказано прекратить работу из-за нарушений в землепользовании, были снова запущены после одобрения правительства. Этот шаг произошел, «когда углеродная нейтральность столкнулась с высокими ценами на уголь», говорится в заголовке «Синьхуа»."
https://www.carbonbrief.org/china-briefing-26-august-2021-closed-coal-mines-reopened-rapid-warming-for-tibet-record-low-carbon-prices
Блумберг: "Высший орган экономического планирования Китая разрешил большему количеству закрытых угольных шахт возобновить добычу, поскольку влиятельные политики стремятся уравновесить прогресс в достижении климатических целей и все еще растущий спрос на электроэнергию. Согласно заявлению Национальной комиссии по развитию и реформам, в течение года возобновятся операции на 15 угольных шахтах в северных провинциях, включая Шаньси и регион Синьцзян, с поставкой около 44 миллионов тонн угля. На прошлой неделе власти объявили о перезапуске 38 угольных шахт во Внутренней Монголии. [...]
Решение последовало после рекомендаций высших со стороны высших эшелонов смягчении агрессивных мер по сокращению выбросов, поскольку страна стремится удовлетворить спрос на электроэнергию и поддержать рост. Официальное агентство Синьхуа сообщило, что члены Политбюро призвали к скоординированному и упорядоченному подходу к достижению углеродной нейтральности."
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-08-05/china-to-restart-coal-mines-amid-climate-versus-growth-debate
Я так понимаю, угольные шахты закрывались в китайских провинциях в рамках санкций против Австралии? Или все-таки, пока еще крайне несмелая, "зеленая повестка"? Последствия которой сейчас видны в неработающих лампочках и погасших светофорах?
Повторюсь: надеюсь, что текущие (и у китайцев и у нас) заигрывания с этим зелененьким монстром будут эдакой вакциной в плане будущего взвешенного подхода к экономической и энергетической политике. А то сегодняшние новости из Великобритании станут завтрашними новостями для Шанхая или Санкт-Петербурга.
"Санкции против Австралии" (крупного поставщика угля в КНР) - это про ЦЕНУ угля.
А вот закрытие шахт - это про то что его потом тупо нет, и приходится отключать жилые дома, не говоря уже об урезании потребления промышленности.
Посмотрите:
CarbonBrief, цитирующий государственное китайское агентство Синьхуа, месяц назад (когда власти спохватились, но было уже поздно нормально все исправить):
"Во вторник государственное информационное агентство «Синьхуа» опубликовало материал, в котором сообщалось, что автономный район Внутренняя Монголия - одна из крупнейших угледобывающих провинций Китая - «перезапустил» более 60 миллионов тонн угля. В отчете говорится, что 38 шахт, которым было приказано прекратить работу из-за нарушений в землепользовании, были снова запущены после одобрения правительства. Этот шаг произошел, «когда углеродная нейтральность столкнулась с высокими ценами на уголь», говорится в заголовке «Синьхуа»."
https://www.carbonbrief.org/china-briefing-26-august-2021-closed-coal-mines-reopened-rapid-warming-for-tibet-record-low-carbon-prices
Блумберг: "Высший орган экономического планирования Китая разрешил большему количеству закрытых угольных шахт возобновить добычу, поскольку влиятельные политики стремятся уравновесить прогресс в достижении климатических целей и все еще растущий спрос на электроэнергию. Согласно заявлению Национальной комиссии по развитию и реформам, в течение года возобновятся операции на 15 угольных шахтах в северных провинциях, включая Шаньси и регион Синьцзян, с поставкой около 44 миллионов тонн угля. На прошлой неделе власти объявили о перезапуске 38 угольных шахт во Внутренней Монголии. [...]
Решение последовало после рекомендаций высших со стороны высших эшелонов смягчении агрессивных мер по сокращению выбросов, поскольку страна стремится удовлетворить спрос на электроэнергию и поддержать рост. Официальное агентство Синьхуа сообщило, что члены Политбюро призвали к скоординированному и упорядоченному подходу к достижению углеродной нейтральности."
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-08-05/china-to-restart-coal-mines-amid-climate-versus-growth-debate
Я так понимаю, угольные шахты закрывались в китайских провинциях в рамках санкций против Австралии? Или все-таки, пока еще крайне несмелая, "зеленая повестка"? Последствия которой сейчас видны в неработающих лампочках и погасших светофорах?
Повторюсь: надеюсь, что текущие (и у китайцев и у нас) заигрывания с этим зелененьким монстром будут эдакой вакциной в плане будущего взвешенного подхода к экономической и энергетической политике. А то сегодняшние новости из Великобритании станут завтрашними новостями для Шанхая или Санкт-Петербурга.
Carbon Brief
China Briefing: Closed coal mines reopened; & more | Carbon Brief
The Inner Mongolia Autonomous Region – one of China’s largest coal-producing provinces – has “restarted” more than 60m tonnes of coal production capacity, according to state newswire Xinhua.
Forwarded from Буровая
ОПЕК полагает, что нефтяной отрасли к 2045 году потребуются инвестиции в размере $12 трлн для компенсации сокращения капиталовложений, вызванного различными факторами, в том числе пандемией.
Генсек организации Мухаммед Баркиндо отметил, что два года подряд сокращались инвестиции (более чем на 50%). В 2020 году в свете пандемии сокращение инвестиций составило около 30%.
Откуда мы сможем получить эти огромные капиталовложения? От правительств или с глобальных финансовых рынков? Думаю, очевидно, что и первым, и вторым придется сыграть свою роль, - добавил Баркиндо.
По его мнению, это будет необходимо для "поддержания достаточных объемов поставок" и для "гарантий безопасности поставок в перспективе от среднесрочной до долгосрочной".
Генсек организации Мухаммед Баркиндо отметил, что два года подряд сокращались инвестиции (более чем на 50%). В 2020 году в свете пандемии сокращение инвестиций составило около 30%.
Откуда мы сможем получить эти огромные капиталовложения? От правительств или с глобальных финансовых рынков? Думаю, очевидно, что и первым, и вторым придется сыграть свою роль, - добавил Баркиндо.
По его мнению, это будет необходимо для "поддержания достаточных объемов поставок" и для "гарантий безопасности поставок в перспективе от среднесрочной до долгосрочной".