⚠️🛢🌎#нефтянка #мир #циклы #макро
TOTAL, SHELL СОКРАЩАЮТ CAPEX

Интервью вице-президента ПАО «ЛУКОЙЛ» Леонида Федуна для РБК

https://m.youtube.com/watch?v=Gu2JWSaWo4s

Инвестбюджеты нефтяных компаний снизятся на $31 млрд

Нефтегазовые компании вынуждены были урезать инвестиционные бюджеты на $31 млрд в связи с резким снижением котировок и опасениями дальнейших потерь, сообщает агентство Bloomberg.
По его данным, компании, в том числе и занимающиеся разработкой сланцевой нефти, вынуждены менять свою политику в свете предполагаемой нефтяной войны между Саудовской Аравией и Россией после срыва сделки ОПЕК+.

🔥❗️🛢🇷🇺#нефть #нефтянка #россия #макро #ОПЕК #нефтяныевойны
НЕФТЯНИКИ ОБСУДИЛИ С НОВАКОМ РЫНОК В ЦЕЛОМ

🔥РОСТ ДОБЫЧИ В АПРЕЛЕ ВНЕ ПОВЕСТКИ

По всей видимости, в ближайшее время состоится еще подобная встреча

- ИСТОЧНИКИ РИА
———————
НЕФТЯНИКИ НА СОВЕЩАНИИ В МИНЭНЕРГО ОБСУДИЛИ СИТУАЦИЮ НА РЫНКЕ, ОДНАКО НИКАКИХ РЕШЕНИЙ НЕ ПРИНИМАЛОСЬ - ГЛАВА ТАТНЕФТИ - ТАСС

🔥На вопрос, обсуждался ли рост добычи нефти с апреля, когда истекает соглашение ОПЕК+, глава "Татнефти" ответил: "С апреля уже экономическая ситуация будет подсказывать. Но расти по добыче в таких условиях сложно, экономическая целесообразность же должна быть. Не было бы коронавируса, то экономический смысл наверняка был бы. Такой обвал цен вряд ли кто-то мог предугадать".

Хоронить американскую сланцевую индустрию пока рано (хоть это и было, напомним, одной из целей разрыва альянса ОПЕК+). Так считает обозреватель американского канала деловых новостей CNBC Тим Маллани, перевод чьей статьи публикует «НиК».

Хорошая новость для сланцевых компаний США в том, что лишь очень немногие из ведущих компаний энергетического сектора имеют долги со сроком выплат раньше следующего года, когда кризис, спровоцированный коронавирусом, вероятно, завершится. Из $86 млрд долгов, которые компании, ведущие разведку и добычи нефти, должны рефинансировать или выплатить к 2024 году, лишь $5,3 млрд приходятся к выплате на текущий год, и только $1,7 млрд из них относятся к «мусорному» уровню. Самый значительный объем выплат — $25,7 млрд — приходится на 2022 год.

Кроме того, большинство эмитентов располагает множеством возможностей, чтобы законсервировать денежную массу: снизят дивиденды (Occidental Petroleum, например, заявила об урезании выплат акционерам на 86% ) и/или сократят издержки, на которых больше всего сосредоточился весь рынок — инвестиции в новые скважины.

В то же время крупнейшие банки США, начиная с финансового кризиса 2008 года сформировали запасы капитала, значительно превышающие их подверженность негативному воздействию со стороны энергетического сектора, в связи с чем они вполне основательно защищены от падения цен на нефть. В число тех, кто подвержен наибольшим рискам, входят 11 мелких и средних банков, которые имеют в своих портфелях кредиты нефтегазовым компаниям, эквивалентные по меньшей мере 25% их капитала и более, отмечает Маллани.
https://oilcapital.ru/article/general/23-03-2020/amerikanskomu-slantsu-kreditnyy-krizis-poka-ne-grozit-cnbc?utm_medium=messenger&utm_campaign=communities_1mi&utm_source=telegram

Пределы игры на понижение нефтяного рынка

Колумнист агентства Bloomberg Дэвид Фиклинг пишет, что Саудовской Аравии грозит "невероятный кризис". Причиной является природная неустойчивость экономик стран Персидского залива, которые тесно завязаны на добыче и цене на нефть. Согласно данным МВФ, в течение последних четырех лет чистая величина финансовых активов шести монархий Персидского залива сократилась примерно на полтриллиона долларов, составив два триллиона.

Если пика в спросе на нефть не будет раньше 2040 года, оставшаяся сумма, по мнению экспертов МВФ, закончится к 2034 году. А если нефть будет стоить 20 $/б, то эти активы закончатся еще быстрее, и казна этих стран опустеет уже в 2027 году - отметил Фиклинг.

Финансовые активы страны сократились и составляют всего 0,1% валового национального продукта, а в течение четырех лет до 2018 года они составляли 50%.

Даже если цена на нефть будет находиться в диапазоне от $50 до 55, то золотовалютные запасы Саудовской Аравии уже в 2024 году сократятся примерно до суммы пятимесячных расходов на импорт.

При таком раскладе королевство вынуждено будет отказаться от фиксированного курса доллара, который поддерживал глобальную торговлю нефтью в течение жизни целого поколения, начиная с отказа США от золотого стандарта и перехода на биржевой принцип ценообразования.

В этом, собственно, и заключается стратегический союз Вашингтона и Эр-Рияда, который поставлен сегодня на карту. Здесь находится предел (красная линия), за которым игра на понижение уже невозможна.

Скорее всего ни Саудовская Аравия ни Россия не будут спешить наращивать объем добычи нефти после того как в апреле перестанет действовать соглашение в формате ОПЕК+.

Все дело в том, что для увеличения производства нужен растущий спрос, а его в мире сейчас нет из-за эпидемии коронавируса и падения мировой экономики.

Похоже, стороны очень неудачно выбрали время, чтобы повоевать и теперь начали это осознавать.
Саудовская Аравия намеревалась экспортировать с мая свыше 10 млн баррелей в день. Однако экспорт в марте в целом соответствует значениям предыдущего месяца -7,3 млн баррелей в день и ничего не указывает на приготовления к развертыванию производства.

Российские нефтекомпании ранее декларировали, что могут нарастить добычу на 500 тыс. б/д. Однако по итогам совещания с главой Минэнерго Александром Новаком решений о наращивании добычи не принято. По крайней мере, публично о них не заявили, тем более Никто не хочет брать ответственность за инициативы Сечина, а он как известно мероприятие проигнорировал. https://t.iss.one/papagaz/5885

Мина замедленного действия

Консалтинговая компания Rystad Energy прогнозирует падение расходов на новые нефтегазовые проекты в этом году более чем на 2/3, если цены на нефть останутся на текущих уровнях.

Инвестиции, вероятно, сократятся до 61 млрд долл., или на 68%, если цена на нефть Brent останется на уровне около 30 долл./барр., и до 82 млрд долл. в случае повышения цены до 40 долл./барр. по сравнению с 192 млрд долл., потраченными в 2019 г.

Shell и Aker BP (дочка BP на 30%) уже заявили в понедельник, что сократят капрасходы на 20%.

Ещё одна аналитика, которая показывает, что коронавирус усугубил, но не был главной причиной падения цен. По данным ОПЕК, в январе 2020 Россия добывала на 3,7% больше нефти, чем в 2016, когда был создан альянс ОПЕК+. Саудовская Аравия при этом снизила добычу на 6,47%, ОПЕК в целом — на 10,36%. Понятна ярость саудитов, вышедших с объёмами и скидками на покупателей нефти Urals.

Очевидно, что продление сделки ОПЕК+ на прежних условиях — не говоря уж о ее разрыве — неминуемо вело к падению котировок. Разве что момент выбран неудачный: из-за снижения деловой активности обвалились и нацвалюта, и благосостояние россиян.

Что же касается американского сланца, то, по мнению аналитиков, сланцевая добыча в США — это не только бизнес, но и часть госполитики. Поэтому в 2016 был отменён 40-летний запрет на экспорт американской нефти, поэтому Штаты санкциями методично расчищают место для своей нефти на мировом рынке.

И сланцевый фактор сойдёт на нет только в случае изменения американской концепции, суть которой — продать как можно больше «уходящего» ресурса (сланцевой нефти), пока за него дают «нормальную» цену.
https://oilcapital.ru/article/general/24-03-2020/sdelka-opek-vzglyad-s-drugoy-storony?utm_medium=messenger&utm_campaign=communities_1mi&utm_source=telegram

Карточный домик рухнул. Рукотворный кризис показывает, что на нефтяной игле сидит не только Россия, а практически весь мир. Даже будущие договоренности в рамках ОПЕК++, будут там американцы или нет, всего лишь подпорка под уже ветхий рынок, привязанный к нефтедоллару.

Когда страны договорятся по нефти, рынки уже не смогут оправиться. Невооруженным глазом видно: новый кризис не за горами. Так будет, пока мировая экономика не найдет новую точку опоры.

Вполне очевидно, что на эту роль претендует газовая отрасль в ее самом масштабном понимании. В последнее время довольно часто говорилось о необходимости газа вообще и СПГ в частности, об его энергетическом потенциале и мобильности, которая может привести к дроблению рынков сбыта, чего, по сути, и не хватает. Сейчас все увидели, что значит надеяться исключительно на огромный китайский рынок. Два месяца в карантине, - и его не стало. Да, он восстановится, но вот ценовая политика - точно нет. (По некоторым оценке спрос на нефтепродукты в Китае в этом году упадёт на 25%, а на нефть по всему миру на 10%).

Именно сейчас назрела потребность создания нового объединения с позитивной повесткой и внятными целями оздоровления экономики. Новый центр силы, газовый, вполне может принести обновление идей.

Не стоит отрицать, что зыбкой для газового рынка оказалась привязка к нефтедолларам, которая потянула за собой провал в цене в несколько раз. Конечно, можно фантазировать, предрекая замес газовой экономики на криптовалюте, но пока это явно слишком далекая перспектива.

Хотя газовый сектор более разрозненный, чем нефтяной: каждая имеющая запасы страна уже старается наладить у себя производство СПГ. А прогнозы роста даже в неблагоприятные времена колеблются от 10 до 15% ежегодно даже при том, что нефть будет падать.

Среди возможных лидеров будущего газового объединения называются США, Россия и Катар. Фору получит тот, кто соберет политическую волю в кулак и попробует объединить интересы на единой площадке. Главное, чтобы газовые гиганты учились на ошибках и не заигрывались с ценовым рубильником и имперскими амбициями.

Рынок нефти отрегулирует инфраструктура хранения. По прогнозам Rystad Energy уже в апреле мир столкнется с острой нехваткой места – глобальное хранилище на пределе. Вопрос переполнения – несколько недель.

Процесс уже начался. Первой сдулась Канада. По оценкам компании добыча нефти в Западной Канаде в апреле уже должна быть сокращена на 11%, или 440 000 баррелей в день.

До исчерпания доступной ёмкости хранения в стране осталось несколько дней. Инфраструктура хранения в Западной Канаде имеет максимальную вместимость около 40 миллионов баррелей. В настоящий момент там находятся более 30 миллионов баррелей сырой нефти и разбавленного битума, и к концу марта при текущей добыче объем достигнет верхнего предела.

Правительство провинции Альберта еще официально ничего не объявляло, но премьер-министр Джейсон Кенни уже поднял вопрос о возможном сокращении.

Дальше вопрос в том, как это повлияет на мировые цены. При катастрофическом падение спроса и исчерпании объемов хранения переизбыток добычи приведет к еще большему падению стоимости сырья. Если всё анонсированное увеличение хлынет на рынок, мировая добыча просто встанет.

📄☝️ «Лидер» секвестра


На фоне подготовки к масштабному пересмотру бюджета вновь встают вопросы финансирования арктических проектов, в том числе и те из них, которые, казалось, были уже давно решены. Уже можно сказать с определенностью, что Заполярье будет в числе пострадавших от секвестра.

Кандидатов на «обрезание» сразу несколько, но пока упомянем лишь об одном из них. Речь идет о ледоколе «Лидер». Проект, с которым ранее связывалось обеспечение круглогодичной навигации по СМП, в правительстве и Минфине уже достаточно откровенно называют слишком «дорогой игрушкой» для России эпохи дешевой нефти.

Впрочем, не все так однозначно.

В административном смысле, «Лидеру» в чем-то повезло — исполнителем и по совместительству бенефицаром этого крайне недешевого проекта является тов. Сечин, чья верфь «Звезда» подрядилась построить все суда серии. Поэтому без боя «Лидера» отдавать не хотят и не будут. Однако может оказаться, что «фактор Сечина» потерял в весе — слишком уж громко звучат голоса тех, кто прямо обвиняет главу Роснефти в развале ОПЕК+ и нынешнем крутом пикЕ нефтянки и рубля. Расклад по «Лидеру» и будет одним из маркеров того, насколько тов. Сечин в форме.

🔥❗️🛢🇺🇸🇸🇦#нефть #зона #нефтяныевойны #нефтянка #сша #саравия #макро #интервенции
POLITICO: ТРАМП ПРОСИЛ С.АРАВИЮ НЕ ОПУСКАТЬ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ ДО ОПАСНОГО ДЛЯ США УРОВНЯ.

Эта беседа стала первой попыткой объяснить Эр-Рияду, что перенасыщение рынка нефти на фоне вспышки коронавируса может нанести серьезный ущерб американской экономике - по мнению аналитиков, сохранение цены на нефть на уровне $20-30 за баррель может разорить примерно половину сланцевиков США. - Politico - ТАСС
——————————-
❗️👉 ВАЖНО

❗️ 👉 нефтянка и банки США

❗️👉 еще нефтянка и банки США

❗️👉 нефтянка США начинает терять рейтинги

👉 полное пике "мусорных" бондов в нефтянке США

❗️👉 один из самых страшных графиков для финансового сектора сегодня

👆 из-за всего этого Трамп больше не может допустить дальнейшего обвала цен на нефть
———————————-
❗️#имхо ПО СУТИ - ЭТО ДНО В НЕФТИ (это не значит, что цена не может упасть ниже в краткосроке. Но в долгосроке - это критический уровень, при нарушении которого США кастрируют саудитов)

Аналитики США вслед за Буровой предупреждают

Обвал цен провоцирует Вашингтон на еще более агрессивные санкции против Венесуэлы и Ирана с целью ограничить экспорт этих стран, вызвать бюджетные проблемы и спровоцировать социальные беспорядки. Это уже не Буровая утверждает. Это американские аналитики.

Элизабет Розенберг, директор Центра новой американской безопасности:

Данная политика проводится в интересах американских производителей, которые стремятся выжить.

Пол Шелдон из американского информационного агентства Platts:

Распространение коронавируса может привести к ужесточению существующих санкций, но новые крупные санкционные инициативы отойдут на второй план.

Президент Goldwyn Global Strategies Дэвид Голдвин:

Более жесткая политика Вашингтона может привести к тому, что администрация возьмет на себя прямую вину за усугубление и без того ухудшающейся гуманитарной ситуации в Венесуэле и Иране.

Официальные органы США подтверждают прогнозы аналитиков. Министерство финансов и Госдеп заявили, что планируют и впредь агрессивно применять санкции в отношении потоков нефти из Ирана.

Судный день: Да придёт спаситель!

По данным Rystad Energy, проекты на Ближнем Востоке могут быть безубыточными при ценах на Brent в 20-30 $/б, проекты в Северной Америке – при цене в 50 $/б, Африка и Азия - около 55 $/б, а Россия - 40 $/б.

Rystad ожидает, что ADNOC (Национальная нефтяная компания Абу-Даби, ОАЭ) продолжит расширение в Верхнем Закуме ($8,6 млрд), а Qatargas продолжит освоение Северного месторождения ($54 млрд). По подсчетам Rystad, на десятку крупнейших проектов Ближнего Востока приходится $100 млрд инвестиций.

Низкие цены, как это уже не раз бывало в истории нефтяного рынка, превращают Ближний Восток в спасательную гавань для крупных энергетических проектов. "Сланец" и нефтеносные пески Канады проигрывают в инвестиционной привлекательности и удерживаются на плаву с единственной целью - обеспечить присутствие США на товарном рынке и снизить зависимость своей финансовой системы от нефтяных цен и политической ситуации на Ближнем Востоке.

Однако Ближний Восток не полностью защищен от происшедшего обвала рынка, а главным образом, от политической дестабилизации. Rystad прогнозирует, что рискуют быть остановленными три проекта: проект ADNOC по добыче сверхкислого газа Hail & Ghasha, оцененный в 12,6 млрд долл., Северное месторождение в Катаре, гигант по природному газу (2,5 млрд долл.), а также новое мелководное газовое месторождение ADNOC на границе Абу-Даби и Дубая (2 млрд долл.). Пересматривает свои проекты на Ближнем Востоке и итальянская Eni , в том числе участие в Ghasha, заявил во вторник Фуад Крекши. Aramco снизила план капиталовложений на 2020 г. с $35–40 млрд до $25–30 млрд.

Тем не менее, системные проекты будут развиваться. Центр нефтяного рынка вновь возвращается на Ближний Восток. На наших глазах реконструируется ситуация 1971-73 гг. Ситуация кардинально перевернувшая мировую экономику. США заменили золотой стандарт нефтедолларом и заложили его в основу всей мировой экономики. Ждём новую войну Судного дня...

Дональд Трамп поддержал планы Саудовской Аравии вытеснить Россию с нефтяного рынка после развала сделки ОПЕК+. Однако он не ожидал столь резкого падения цен на нефть, сообщили источники Politico. Телефонные переговоры с наследным принцем Мухаммедом бен Сальманом Трамп провел 9 марта и рекомендовал ему «держать [цены] низкими, но сохранять их рентабельными» для американских нефтяных компаний, рассказали источники издания.

⚠️🛢🇸🇦#нефть #саравия #вирус
С.АРАВИЯ УХОДИТ НА КАРАНТИН