Министерство энергетики США к концу июня закупит до 30 млн барр. нефти для Стратегического нефтяного резерва, что станет первым шагом в выполнении директивы президента Дональда Трампа по заполнению чрезвычайных запасов для помощи отечественным производителям нефти.

По данным Министерства энергетики, первые 30 млн барр. будут включать как малосернистую, так и высокосернистую нефть, и будут закуплены у мелких и средних производителей с числом сотрудников менее 5 тыс. человек.

Финансирование покупки в объеме 77 млн барр. должно быть предусмотрено новым стимулирующим законодательством. На это у Конгресса запросили около 3 млрд долл.

⚡️🔥🛢#нефть #нефтяныевойны #сша
БАРКИНДО ПОДТВЕРЖДАЕТ - ГОВОРИЛ СО СЛАНЦЕВИКАМИ США

🔥🔥🇺🇸#сша ТЕХАС ГОТОВ СНИЗИТЬ ДОБЫЧУ НЕФТИ НА 10%, ЕСЛИ РФ И С.АРАВИЯ СОГЛАСЯТСЯ СОКРАЩЕНИЯ - РЕГУЛЯТОРЫ США

Это не коронавирус. Это III Мировая

Сначала комиссар Railroad Commission of Texas (RRC - регулирует нефтяную отрасль в штате) Райан Ситтон пишет у себя в Twitter: «Говорил по телефону с генсеком ОПЕК Мохаммедом Баркиндо о глобальном спросе и предложении. Нужна международная сделка для обеспечения экономической стабильности". Потом Reuters сообщает, что США собираются отправить в Эр-Рияд высокопоставленного чиновника для активизации усилий по стабилизации рынка.

Казалось, что вечер (утро) окончательно перестает быть томным. И вот на тебе, все надежды псу под хвост. Председатель RRC Уэйн Кристиан заявляет, что он убежденный сторонник свободного рынка и не видит смысла в ограничении добычи.

Наши СМИ моментально откомментировали этот новостной ряд, как возможность сделки между США и ОПЕК. Сами по себе новости очень противоречивые, но вместе они формируют опасный симптом. Разберем по порядку.

1) США начали переговоры с ОПЕК? Это могло бы стать лучшим (если не единственным) выходом из сложившейся ситуации на рынке. Картельный механизм регулирования нефтяных цен действует только когда в соглашении о сокращении/наращивании добычи участвуют все крупные производители. В противном случае, картельный механизм не работает. Он лишь ведёт к перераспределению долей рынка. При этом реальное влияние на цены оказывают именно не присоединившиеся страны. Они же и расширяют свою долю. За США неизбежно потянутся Бразилия, Мексика, Норвегия и Канада.

2) Нефтяники Техаса рассматривают перспективы пропорционального снижения добычи? Как отмечает The Wall Street Journal, последний раз Техас снижал добычу в 1970 годах, но не уточняет почему. Причиной был отказ США от золотого наполнения доллара и переход на импортную модель потребления нефти. Экспорт не просто был ограничен, он был запрещен законодательно. Запрет сняли совсем недавно, когда США начала "сланцевую" виртуальную экспансию.

3) Глава RRC выступил против сокращения добычи? Это, на наш взгляд, главная (системная) новость из всего набора.

Во-первых, оцените (это для наших либеральных телепузиков) само наличие регулирующего нефтяную отрасль органа. Пусть никого не пугает его железнодорожное название. Железные дороги (транспортировка) всегда были главным способом регулирования добычи. Старик Рокфеллер использовал сговор с железными дорогами для консолидации отрасли и создания монстра под названием "Стандарт Ойл".

Во-вторых, фантасмагорично звучит заявление регулирующего органа о приверженности рынку. Оксюморон, однако.

В-третьих, мы уверены, что никакого присоединения США к ОПЕК не будет. И сокращения не будет тоже. По крайней мере, пока Венесуэла, Иран и Россия политически сохраняют независимость от США. Точнее, пока условная Роснефть не начнет подчиняться Railroad Commission of Texas.

Присоединение к ОПЕК для Вашингтона будет означать геополитическое поражение сопоставимое по своим последствиям с результатами II Мировой для Англии, которая тогда лишилась роли регулятора мировой экономики. Это будет означать схлопывание "сланцевого пузыря". Это будет означать, что огромный объем инвестиций в надувание "сланцевого пузыря" необходимо будет перевести в категорию невозвратный потерь. Это будет означать дефолт Америки и всей мировой финансовой системы. Это будет означать реальный конец монополярного мира и последующую экономическую и политическую болтанку. А там либо Новая Ялта, либо Новый Бреттон-Вудс.

«Идеальный шторм» на нефтяном рынке для производителей «черного золота» означает сокращение инвестиций в отрасль. Многие западные компании уже начали резать капзатраты, российские же — более оптимистичны (ну, кроме ЛУКОЙЛа, где цену назвали «катастрофической»). В Минэнерго тоже считают, что говорить об изменениях в инвестпрограммах пока рано. Тем не менее, у отраслевых экспертов, опрошенных «НиК», нет единого мнения, как пройдет корректировка инвестпланов российского нефтегаза. Скорее всего, новые проекты будут отложены до конца «шторма», а вот завершить текущие компаниям под силу.

➡️ Руководитель информационно-аналитического центра «Альпари» Александр Разуваев считает, что пока все ждут развития событий и не будут резать инвестпроекты: «Роснефть» и «Газпром нефть» вряд ли от чего-то откажутся, ЛУКОЙЛ, скорее всего, сократит».

➡️ Директор по разведке и добыче нефти и газа VYGONConsulting Сергей Клубков в отношении нефтегазовых строек заметил: «Если они касаются оборудования с длинным сроком изготовления, и работы по которым уже начаты, пересмотрены не будут. Например, продолжатся проекты «Арктик СПГ-2», Амурский ГПЗ, Мессояха. Но в целом можно прогнозировать замедление темпов развития крупных проектов в связи со снижением рентабельности добычи УВС».

➡️ Ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности, эксперт Финансового университета при Правительстве РФ Игорь Юшков напомнил, что многие стройки почти закончены: «Завершение строительства «Северного оттока-2» уже не зависит от цены на нефть, однако, и никакие новые проекты сейчас, скорее всего, запускаться не будут. «Арктик СПГ-2» будет реализовываться, НОВАТЭК не станет ничего пересматривать. Балтийский СПГ и Дальневосточный как были в подвешенном состоянии, так и останутся, но не из-за падения цены — у этих проектов и ранее были проблемы».
https://oilcapital.ru/article/general/20-03-2020/buduschee-tumanno-no-burit-nado?utm_medium=messenger&utm_campaign=communities_1mi&utm_source=telegram

Материал в The Wall Street Journal с обращением нефтяных компаний США свернуть добычу нефти в Техасе странным образом совпал с появлением в Bloomberg (https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-03-19/texas-regulator-mulls-oil-output-cuts-for-first-time-in-decades) статьи Главы комиссии по железным дорогам Техаса Райана Ситтона, одного из трех главных членов местного регулятора отрасли.

Ситтон предполагает, что федеральное правительство может координировать сокращения производства с Саудовской Аравией и Россией, что «предотвратит полный крах нефтяной промышленности».

«Теоретически, Техас может сократить производство на 10%, и если Саудовская Аравия готова сократить производство на 10% …, а Россия готова сделать то же самое, это вернет рынок к докризисному уровню», - написал он.​ Предлагает он и что делать с «…другими правительствами, манипулирующими рынками нефти» - «...почему бы нашему правительству не вмешаться?». Иначе говоря, применить санкции.

Предполагали такое развитие событий (https://t.iss.one/needleraw/1631), как гипотетическое. Хотя вариантов не много: война до победного либо переговоры. С войной тоже не все так очевидно.

Россия де – факто вышла из сделки ОПЕК+. На сегодняшний день добыча нефти в РФ увеличилась до 11,376 млн б/с. До разрыва «сделки ОПЕК+» две недели назад Россия добывала 11,269 млн б/с, что было на 107 тыс. б/с меньше нынешних показателей.

Наибольший рост пришелся на «Татнефть», которая прирастила добычу на 68,2 тыс. б/с.

Также увеличили добычу «Славнефть» на 18,3 тыс. б/с и «Газпром нефть» на 15,4 тыс. б/с.

Другие компании пока ничего не увеличили.

🇺🇸🇷🇺#ROSN #санкции #нефтянка #россия
Сечин: санкции США сильнее ударили по партнерам "Роснефти", в частности американским банкам, чем по самой компании

Почти десять дней мы живем в новой нефтяной реальности и стоит подвести промежуточные итоги. Анализ биржевых отчетов показывает, что восторженные крики и страхи являются неотъемлемой часть работы с клиентами, но реальность совсем иная. Потому что брокеры торгуют не реальной нефтью, а виртуальной.
…
Во-первых, нет снижения покупок нефти на НПЗ, что важно с точки прогнозирования рынков ГСМ и химии. Это касается и отечественных и зарубежных заводов. Какое-то снижение будет, но из-за ситуации с коронавирусом и мерах ограничений экономической деятельности, которые вводят иностранные правительства.

Во-вторых, по нашим долгосрочным контрактам нет снижения объёмов, то есть покупатели не верят в спекулятивные игры на рынке и держатся за стабильные поставки. Замечу, что выкупаются ВСЕ(!) предложения, выставленные на спот в морских портах. Да, это правда, что дифференциал нефти марки Brent на споте достиг почти до 7 долларов, но это помогает российским нефтяникам продолжать продавать и конкурировать там где саудиты прорываются.

Третье, очень важно. Китай ведет себя, как надежный партнер и забирает весь объем ранее законтрактованной нефти. Сказки про санкции США и отказ китайцев покупать нашу нефть гонят недруги диванных войск.

На неделе выдавали страшилки по нефти марки URALS. Так вот закрытые отчеты показывают, что Contango (ситуацией контанго называют ситуацию, при которой биржевая цена фьючерса в будущем выше, чем его текущая цена (при немедленном выкупе), или же цена фьючерса в отдалённом будущем выше, чем в ближайшем будущем) не позволяет продавать многие предложения по URALS и трейдеры держат эти объемы, чтобы продать их позже. То есть в долгую низкую цену никто не верит, а паникерами трейдеров можно назвать в самую последнюю очередь – это крепкие и циничные парни, но в данном случае их практичность верный критерий оценки.

Пятое. Самое важное. Саудовские страшилки остались на бумаге. Обещанные объемы из СА до сих пор не пришли на рынок ЕС. И не факт, что придут. Причина проста. Первыми войну им объявили не мы и не американцы, а компании, владеющие танкерами, подняв расценки на фрахт. Да, если вы не знали, то часть нефтяного рынка – это транспорт. Это мы гоним нефть по трубе в Европу, а у саудитов такой трубы нет. Купить то нефть можно, но на новые маршруты тариф поднялся, и скидка на нефть из СА обнуляется ростом стоимости доставки, а сами шейхи отказались компенсировать клиентам разницу во фрахте. Спросите почему фрахт поднялся? Ответ: риски – потопить могут танкеры и резко растет страховая премия. Ну, и конечно, транспортным компаниям нужна стабильность и поставок, и маршрутов, а саудовское предложение этот рынок ломает.
…
С ходу вроде это все. Уже не так страшно?

И тут как раз вовремя подоспел отчет от консалтеров WoodMackenzie: если текущие низкие цены еще продержатся, то примерно 10% мировой добычи станут убыточными.

Интересно, что этот обьем примерно совпадает с оценками излишков на рынке в апреле - порядка 12-13%.

https://amp.ft.com/content/dba82fa2-69c7-11ea-800d-da70cff6e4d3?__twitter_impression=true

Все нормально. Падаем...

Согласно еженедельному отчету нефтесервисной компании Baker Hughes, буровые компании США сократили число работающих нефтяных установок на 19 шт. до 664, что стало самым глубоким еженедельным сокращением с апреля 2019 г.

Большая часть сокращений пришлась на Пермский бассейн в Западном Техасе и восточной части штата Нью-Мексико, где число активных установок упало на 13 ед. до 405.

Аналитики подсчитали, что в ближайшие месяцы количество буровых установок в США упадет на сотни единиц.

Влияние падения цен на нефть начнет проявляться позднее в этом месяце или в следующем. Активность буровых установок должна начать снижаться с типичным 3-4-месячным отставанием от цен на нефть, - сказал Джеймс Уильямс из WTRG Economics.

⚠️🛢🌎#нефтянка #мир #циклы #макро
TOTAL, SHELL СОКРАЩАЮТ CAPEX

Интервью вице-президента ПАО «ЛУКОЙЛ» Леонида Федуна для РБК

https://m.youtube.com/watch?v=Gu2JWSaWo4s

Инвестбюджеты нефтяных компаний снизятся на $31 млрд

Нефтегазовые компании вынуждены были урезать инвестиционные бюджеты на $31 млрд в связи с резким снижением котировок и опасениями дальнейших потерь, сообщает агентство Bloomberg.
По его данным, компании, в том числе и занимающиеся разработкой сланцевой нефти, вынуждены менять свою политику в свете предполагаемой нефтяной войны между Саудовской Аравией и Россией после срыва сделки ОПЕК+.

🔥❗️🛢🇷🇺#нефть #нефтянка #россия #макро #ОПЕК #нефтяныевойны
НЕФТЯНИКИ ОБСУДИЛИ С НОВАКОМ РЫНОК В ЦЕЛОМ

🔥РОСТ ДОБЫЧИ В АПРЕЛЕ ВНЕ ПОВЕСТКИ

По всей видимости, в ближайшее время состоится еще подобная встреча

- ИСТОЧНИКИ РИА
———————
НЕФТЯНИКИ НА СОВЕЩАНИИ В МИНЭНЕРГО ОБСУДИЛИ СИТУАЦИЮ НА РЫНКЕ, ОДНАКО НИКАКИХ РЕШЕНИЙ НЕ ПРИНИМАЛОСЬ - ГЛАВА ТАТНЕФТИ - ТАСС

🔥На вопрос, обсуждался ли рост добычи нефти с апреля, когда истекает соглашение ОПЕК+, глава "Татнефти" ответил: "С апреля уже экономическая ситуация будет подсказывать. Но расти по добыче в таких условиях сложно, экономическая целесообразность же должна быть. Не было бы коронавируса, то экономический смысл наверняка был бы. Такой обвал цен вряд ли кто-то мог предугадать".

Хоронить американскую сланцевую индустрию пока рано (хоть это и было, напомним, одной из целей разрыва альянса ОПЕК+). Так считает обозреватель американского канала деловых новостей CNBC Тим Маллани, перевод чьей статьи публикует «НиК».

Хорошая новость для сланцевых компаний США в том, что лишь очень немногие из ведущих компаний энергетического сектора имеют долги со сроком выплат раньше следующего года, когда кризис, спровоцированный коронавирусом, вероятно, завершится. Из $86 млрд долгов, которые компании, ведущие разведку и добычи нефти, должны рефинансировать или выплатить к 2024 году, лишь $5,3 млрд приходятся к выплате на текущий год, и только $1,7 млрд из них относятся к «мусорному» уровню. Самый значительный объем выплат — $25,7 млрд — приходится на 2022 год.

Кроме того, большинство эмитентов располагает множеством возможностей, чтобы законсервировать денежную массу: снизят дивиденды (Occidental Petroleum, например, заявила об урезании выплат акционерам на 86% ) и/или сократят издержки, на которых больше всего сосредоточился весь рынок — инвестиции в новые скважины.

В то же время крупнейшие банки США, начиная с финансового кризиса 2008 года сформировали запасы капитала, значительно превышающие их подверженность негативному воздействию со стороны энергетического сектора, в связи с чем они вполне основательно защищены от падения цен на нефть. В число тех, кто подвержен наибольшим рискам, входят 11 мелких и средних банков, которые имеют в своих портфелях кредиты нефтегазовым компаниям, эквивалентные по меньшей мере 25% их капитала и более, отмечает Маллани.
https://oilcapital.ru/article/general/23-03-2020/amerikanskomu-slantsu-kreditnyy-krizis-poka-ne-grozit-cnbc?utm_medium=messenger&utm_campaign=communities_1mi&utm_source=telegram

Пределы игры на понижение нефтяного рынка

Колумнист агентства Bloomberg Дэвид Фиклинг пишет, что Саудовской Аравии грозит "невероятный кризис". Причиной является природная неустойчивость экономик стран Персидского залива, которые тесно завязаны на добыче и цене на нефть. Согласно данным МВФ, в течение последних четырех лет чистая величина финансовых активов шести монархий Персидского залива сократилась примерно на полтриллиона долларов, составив два триллиона.

Если пика в спросе на нефть не будет раньше 2040 года, оставшаяся сумма, по мнению экспертов МВФ, закончится к 2034 году. А если нефть будет стоить 20 $/б, то эти активы закончатся еще быстрее, и казна этих стран опустеет уже в 2027 году - отметил Фиклинг.

Финансовые активы страны сократились и составляют всего 0,1% валового национального продукта, а в течение четырех лет до 2018 года они составляли 50%.

Даже если цена на нефть будет находиться в диапазоне от $50 до 55, то золотовалютные запасы Саудовской Аравии уже в 2024 году сократятся примерно до суммы пятимесячных расходов на импорт.

При таком раскладе королевство вынуждено будет отказаться от фиксированного курса доллара, который поддерживал глобальную торговлю нефтью в течение жизни целого поколения, начиная с отказа США от золотого стандарта и перехода на биржевой принцип ценообразования.

В этом, собственно, и заключается стратегический союз Вашингтона и Эр-Рияда, который поставлен сегодня на карту. Здесь находится предел (красная линия), за которым игра на понижение уже невозможна.

Скорее всего ни Саудовская Аравия ни Россия не будут спешить наращивать объем добычи нефти после того как в апреле перестанет действовать соглашение в формате ОПЕК+.

Все дело в том, что для увеличения производства нужен растущий спрос, а его в мире сейчас нет из-за эпидемии коронавируса и падения мировой экономики.

Похоже, стороны очень неудачно выбрали время, чтобы повоевать и теперь начали это осознавать.
Саудовская Аравия намеревалась экспортировать с мая свыше 10 млн баррелей в день. Однако экспорт в марте в целом соответствует значениям предыдущего месяца -7,3 млн баррелей в день и ничего не указывает на приготовления к развертыванию производства.

Российские нефтекомпании ранее декларировали, что могут нарастить добычу на 500 тыс. б/д. Однако по итогам совещания с главой Минэнерго Александром Новаком решений о наращивании добычи не принято. По крайней мере, публично о них не заявили, тем более Никто не хочет брать ответственность за инициативы Сечина, а он как известно мероприятие проигнорировал. https://t.iss.one/papagaz/5885

Мина замедленного действия

Консалтинговая компания Rystad Energy прогнозирует падение расходов на новые нефтегазовые проекты в этом году более чем на 2/3, если цены на нефть останутся на текущих уровнях.

Инвестиции, вероятно, сократятся до 61 млрд долл., или на 68%, если цена на нефть Brent останется на уровне около 30 долл./барр., и до 82 млрд долл. в случае повышения цены до 40 долл./барр. по сравнению с 192 млрд долл., потраченными в 2019 г.

Shell и Aker BP (дочка BP на 30%) уже заявили в понедельник, что сократят капрасходы на 20%.