НЕФТЯНОЙ КОЛЛАПС: ТЕПЕРЬ ВСЕ ПО-ДРУГОМУ...

В копилку всем нефтяным аналитикам: интересный анализ от Jason Bordoff из Center on Global Energy Policy (Columbia University). Версий много, но от этого не легче...

https://amp.gs/J5vu

🛢Появились оценки, согласно которым на этой неделе добыча нефти в США может сократиться на 65 тыс. баррелей

Вслед за саудитами в ценовые войны включились Ирак и Кувейт. Ведущие производители ОПЕК снизили апрельские цены на нефть.

Ирак уменьшил стоимость барреля Basrah Light с поставкой в апреле на $5. Одновременно госкомпания State Oil Marketing Organization (SOMO) объявила о планах увеличить и объем экспорта.

Кувейт снизил азиатские цены на $6 за баррель. На $6 за баррель ранее понизила стоимость азиатских поставок и Saudi Aramco.

Практически не остается никаких сомнений, что за резкой реакцией ОПЕК стоят Соединенные штаты. Ставка – мировой энергетический рынок. Факты:

1. Перед ключевым решением саудитов, 9 марта состоялись консультации между Трампом и наследным принцем СА.

2. Бездефицитный бюджет 2020 году для СА сверстан при стоимости барреля $85, для Кувейта около $55, Ирака более $60. Россия - $40-45. Золотовалютные запасы наши и СА примерно равны. Российский экономический запас прочности на порядок выше. При таких параметрах саудиты не в состоянии пускаться в эту авантюру самостоятельно, но в случае затяжной войны Штаты в состоянии финансово поддержать ключевого партнера в регионе.

3. Себестоимость добычи в России выше, но учитывая разницу валютных курсов и арабскую логистику – вопрос неоднозначный.

4. Не будем забывать, что именно в этих странах стоят основные региональные военные базы США.

5. Выборы в Америке. Учитывая ухудшающееся экономическое состояние в мире из-за вируса, санкций и проч., Трампу необходима войнушка, которая встряхнула бы экономику Штатов. Хорошо бы горячая, но и холодная норм, отчасти на нее можно будет списать и собственную падающую нефтянку.

6. Приз в игре – мировые энергетические рынки, после такой встряски под контроль Америки уйдет не только Венесуэла, Ирак и ряд стран Ближнего Востока.

Аналитик ГК «ФИНАМ» Алексей Коренев уверен, что никто из производителей не заинтересован в столь низких ценах, которые сложились на данный момент. «Нет сомнений, что до фактического развала соглашения ОПЕК дело не дойдет — за оставшиеся три недели стороны практически наверняка вернутся к переговорам и достигнут каких-то взаимоприемлемых соглашений, которые позволят вернуть стоимость нефти хотя бы в коридор 40-45 долл./барр., а быть может и выше», — считает Коренев.

Однако он напоминает, попытки ОПЕК влиять на цены и давить на США до сих пор имели обратный эффект: объемы добычи стран–членов ОПЕК постепенно снижались под воздействием квот, а вот США лишь на короткий период — в 2015-2016 гг. — испытали незначительный спад добычи углеводородов, после чего опять начали поступательный рост. Сохранение ОПЕК прежней политики действительно вело бы к фактической сдаче рынка американским компаниям.

Коренев также обращается к истории: «С другой стороны, следует понимать, что Россия сейчас оказалась в положении «одна против всех», так как столь существенное снижение стоимости энергоносителей пускает под откос бюджеты многих нефтедобывающих государств, ряд из которых имеет существенный политический вес. Не стоит также забывать, что запущенный Советским Союзом в начале восьмидесятых годов прошлого века бумеранг «нефтяных войн» против Запада вернулся обратно сильно потяжелевшим и попросту снес голову дряхлеющему советскому государству».
https://oilcapital.ru/comment/aleksey-korenev/12-03-2020/aleksey-korenev-nikto-ne-hochet-deshevoy-nefti?utm_medium=messenger&utm_campaign=communities_1mi&utm_source=telegram

Трамп тайно пообщался с представителями России

Газета Politico сообщает, что президент США Дональд Трамп на этой неделе общался с российскими официальными лицами из-за ситуации вокруг падения цен на энергоносители на мировых рынках. Имена и фамилии российских собеседников американского лидера
издание не называет.

Теряемся в догадках, кто скрывается за формулировкой "российские официальные лица"? Новак, Решетников, Силуанов или сама Эльвира Сахипзадовна?

Забавно: американский «сланцевик» Харольд Хэмм может подать в суд на Саудовскую Аравию за избыточное предложение нефти. А ведь мог бы с тем же успехом и на Россию...

Хэмм известен тем, что в 2016 году Трамп предлагал ему должность министра энергетики, он тогда отказался, а также тем, что он продолжает консультировать Трампа по вопросам энергетики

https://oilprice.com/Latest-Energy-News/World-News/Oil-Tycoon-Hamm-May-File-Complaint-Against-Saudis-For-Flooding-Oil-Markets.html

⚡️🔥⚠️🛢#ОПЕК #JTC #нефть
ЗАСЕДАНИЕ ТЕХКОМИТЕТА ОПЕК 18 МАРТА СКОРЕЕ ВСЕГО НЕ СОСТОИТСЯ - ИСТОЧНИКИ RTRS
——————
ранее: С.АРАВИЯ НЕ ПРИСОЕДЕНИТСЯ К ЗАСЕДАНИЮ ТЕХКОМИТЕТА

А мы все про cаудитов...

В докладе Норвежского нефтяного директората (NPD) сообщается, что объем добычи жидких углеводородов на норвежских нефтегазовых месторождениях в феврале вырос на 129 тысяч баррелей в день, или на 6,5% по сравнению с данными за январь, составив 2,106 миллиона баррелей в сутки. За январь объем добычи жидких углеводородов в Норвегии составлял 1,977 миллиона баррелей в день.

Средний дневной объем добычи нефти в Норвегии в феврале составил 1,749 миллиона баррелей в день, что на 0,7% ниже прогноза NPD. Объем добытого в Норвегии в феврале газа составил 343,5 миллиона куб. в сутки, что оказалось на 0,7% ниже прогноза NPD.

Игра в обвал рынка носит согласованный характер. Кем согласованный? Вопрос риторический.

Саудовская Аравия в гораздо большей степени зависит от цен на нефть, чем Россия, заявил пресс-секретарь «Роснефти» Михаил Леонтьев. Он назвал действия Эр-Рияда шантажом и заверил, что компания готова выдержать его. «У них колоссальные социально-политические издержки, у них вся жизнь, воспроизводство себя, государства, полностью строятся на нефтяных доходах — они гораздо более уязвимы в этой ситуации. Мы готовы выдержать этот шантаж», — сказал он.

🛢🇷🇺🇺🇸#нефть #макро #нефтяныевойны #россия #сша
WSJ: РОССИЯ ХОЧЕТ ЗАМОЧИТЬ США НА НЕФТЯНОМ РЫНКЕ
———————
ранее: С.АРАВИЯ ПЫТАЕТСЯ ВЫТЕСНИТЬ РОССИЮ С НЕФТЯНЫХ РЫНКОВ

👉 ПОЛНЫЙ ЗАМЕС И ДЕЗА

Не надо было злить Батьку.

​​Михаил Гуцериев, едва выбравшись из международного скандала с участием азербайджанских и мальтийских чиновников, неприятной истории с саботированием интересов России в связи с поставками энергоносителей группой SOCAR на Украину и последующего показательного уголовного преследования с «прощением» на определенных условиях, нашел себе новую порцию проблем.

С его помощью Белоруссия с начала года приобретала нефтепродукты в обход России и уже успела вложить в контракты астрономические средства, создавая банк нефти. Заключены также соглашения (в частности, с той же азербайджанской группой SOCAR), предусматривающие оплату по фиксированной цене. Предполагалось, что Белоруссия останется в выигрыше от снижения стоимости нефти, однако заключать контракты по стоимости (в пересчете) около $45-50 за баррель было большой ошибкой. Теперь, когда цена нефти нырнула до $35, промотавший таким образом часть национального бюджета Александр Лукашенко взбешен.

9 марта днем Гуцериев на личном джете покинул Минск и, похоже, возвращаться пока не хочет. Embraer курсирует между Шереметьево и Орском. Олигарх пытается как-то поправить дела своей компании «РуссНефть», рейтинг которой Агентство Fitch Ratings понизило до преддефолтного ССС+.

Хотя получается, что как раз Батька то по итогу и попал 👆

Теория заговора: НиК разбирался, кто стоит за текущим кризисом на нефтяном рынке. Даже если обвал затевался с целью вытеснения российского сырья с международных рынков, сейчас процесс, похоже, перестал быть управляем его инициаторами.

➡️ Аналитики отмечают, что кризис может решить ряд политических и экономических вопросов в России, США и Саудовской Аравии, а если бы коронавируса не было, его стоило бы придумать. «Спровоцированный кризис на нефтяном рынке и последовавшая за этим паника позволили Мухаммеду (наследному принцу СА — НиК) провести ряд жестких политических решений, таких как арест нескольких членов королевской семьи, находящихся в оппозиции», — пояснил член экспертного совета Союза нефтегазопромышленников России Эльдар Касаев.

➡️ Тем более, в последнее время главными бенефициарами сделки ОПЕК+ были саудиты и американцы. «Это только нам может казаться, что затевать нефтяной кризис ради ослабления России очень накладно, а нынешний президент США вполне может мыслить в этой логике. У него может хватить ума устроить кризис перед конституционной реформой в РФ», — заявил директор Института региональных проблем Дмитрий Журавлев.

➡️ Согласен с версией сговора политолог Дмитрий Евстафьев: «Саудовцы в качестве сателлита США на глобальном углеводородном рынке расчищали место для американского сырья. В последние 8 месяцев это стало совершенно очевидно всем». Однако добавляет: «Мы имеем дело с кумулятивным процессом, на сегодняшний момент он относительно слабо управляем».

➡️ Независимый эксперт Вячеслав Мищенко находит аргументы против: «Предположить, что королевству за такой шаг заплатит Вашингтон, сложно, учитывая позицию Трампа, который совершенно не собирается кому-то за что-то платить».

⚡️ Самую интересную теорию выдвинули IHS Markit: главный бенефициар падения нефтяных котировок — Индия! Она импортирует более 80% процентов энергоресурсов, пока не так сильно страдает от коронавируса и счастлива видеть нефть по $35.
https://oilcapital.ru/article/general/13-03-2020/ruka-moskvy-zagovor-sauditov-ili-taynyy-plan-nyu-deli?utm_medium=messenger&utm_campaign=communities_1mi&utm_source=telegram

Министерство энергетики США понизило свой прогноз по средней добыче нефти в стране в 2020 г с прежних 13,2 млн баррелей до 12,99 млн барр в сутки, сообщает управление энергетической информации ведомства

Добыча нефти в Соединённых Штатах в 2021 году прогнозируется на уровне 12,66 млн баррелей в сутки. Министерство энергетики США также понизило свой по цене на североморскую нефтяную смесь марки Brent в 2020 г с $61,25 до $43,3 за баррель.

​​Хеджирование сланцевых компаний в США оказалось недостаточным для покрытия убытков от падения цен на нефть

Цены на нефть упали настолько сильно, что даже американские производители сланцевой нефти, которые прибегли к отраслевой версии страхования доходов, должны столкнуться с большими дырами в своих бюджетах. Цены на сырую нефть упали примерно на 50% в этом году из-за вспышки коронавируса и неожиданной ценовой войны, разразившейся на прошлых выходных между Саудовской Аравией и Россией.

«Производители сланцевой нефти в США захеджированы, но, вероятно, не так надежно, как думает рынок», — сказал Майкл Тран, управляющий директор по энергетической стратегии RBC Capital Markets в Нью-Йорке.

Сланцевые компании защищают свои доходы хеджированием, потому что цены на нефть могут сильно колебаться из-за непредвиденных событий. По данным Goldman Sachs, по состоянию на конец четвертого квартала около 43% добычи нефти в 2020 году было захеджировано. Но эти 43 процента не полностью покрыты.
Производители используют различные методы для хеджирования производства. Самым простым является покупка опциона «пут», который позволяет держателю продавать по фиксированной цене в определенное время, независимо от того, где торгуются цены на нефть. Это фиксирует продажную цену, скажем, 50 долларов за баррель.
Многие производители сланца использовали более сложную стратегию, известную как трехсторонние опционные конструкции (three-way collars). Производители по-прежнему покупают опционы «пут» в качестве страховки, но они также продают другие опционы «пут», часто с более низкой ценой — чтобы снизить или обнулить стоимость своей страховки. По сути, это ставка рассчитана на то, что нефть упадет до определенного уровня и не пойдет дальше. Но этого не случилось.

«Используя многие из этих структур, производители защищены ценой, если цены не упадут ниже определенного порога, а уровень в 45 долларов за баррель стал популярным страйком, ценой исполнения опционов, поэтому ниже этой цены производители становятся полностью уязвимыми», — сказал Тран.

Аналитики RBC Capital Markets говорят, что Marathon Oil хеджировал около 38%, а Pioneer Natural Resources 54% от предполагаемой добычи в 2020 году, используя трехсторонние опционы.
CME Group сообщает, что объемы рынка фьючерсов и опционов в понедельник достигли рекордной отметки. По словам источников на рынке, некоторые сланцевые компании стремятся завершить хеджирование, продавая финансовые контракты с целью получения денежных средств, добавив, что другие пытаются реструктурировать свои позиции хеджирования, чтобы обеспечить защиту на более низких уровнях цен.

«Наши клиенты в области разведки и добычи теперь все переоценивают хеджирование, которое у них есть», — говорит Стив Синос, вице-президент Mercatus Energy Advisors, используя аббревиатуру для разведки и добычи.

Occidental Petroleum выстроила сложное хеджирование, которое защитило цену ее продаж на 2020 год до 45 долларов за баррель Brent, но она осталась полностью уязвимой к падению в 2021 году, согласно заявкам компании. Эта компания сократила дивиденды на 86% на этой неделе и заявила, что сократит расходы. Ранее в этом месяце Parsley Energy реструктурировала хеджирование в ожидании падения цен, но эти изменения были скромными и были сделаны до разгрома этой недели.

Некоторые фирмы вообще не хеджируются, включая Apache и Continental Resources, в соответствии с последними ежегодными заявками.

Сланцевые фирмы только сейчас начинают хеджировать доходы в 2021 году. Goldman Sachs сказал, что только 2% добычи в 2021 году было хеджировано, и теперь компании сталкиваются с вероятностью того, что они не смогут зафиксировать цены, которые будут гарантировать прибыль с учетом их затрат.

⚡️🔥🛢🇺🇸#нефть #SPR #сша #макро
ТРАМП ОТДАЛ ПРИКАЗ ПОКУПАТЬ МНОГО НЕФТИ В СТРАТЕГИЧЕСКИЙ РЕЗЕРВ США