💬 Наблюдение: TD Securities сообщает, что широкие участники товарно - сырьевого рынка имеют значительные шорт - позиции в нефти. Причём сейчас бычьи прогнозы о нефти по $100 - 110 буквально набирают обороты! Интересно, как скоро начнётся шортовый вынос в этом инструменте? Но всё же перед выносом допускаю снижения цены к уровню $77 - 78 за баррель.

#нефть #сырьё #сентимент

Болгария стала крупнейшим покупателем российской нефти в Европе

С момента введения эмбарго на российскую нефть в Евросоюзе Болгария увеличила поставки российской нефти на 30%. Страна была исключена из эмбарго Европейского союза на импорт российской нефти до конца 2024 года.

В итоге Болгария стала третьим в мире по величине покупателем российской нефти после Китая и Индии, обогнав в декабре 2022-го даже Турцию. И первой в Европе.

Недавно Болгария и Греция договорились в срочном порядке возобновить строительство трубопровода для транспортировки нефти из греческого порта Александруполис в болгарский Бургас. По мнению болгарских властей, это необходимо для обеспечения сырьем крупнейшего в стране НПЗ в Бургасе (принадлежит ЛУКОЙЛу) и других НПЗ Черноморского региона, которые смогут получать нефть в условиях запрета на импорт в ЕС российского сырья.

Возможно, у болгар появились амбиции стать «нефтяным хабом» для Европы. Но мы сомневаемся, что у строительства данного нефтепровода есть экономический смысл - Болгария не потребляет много сырья. Стране придется покупать нефть на мировом рынке, доставлять её в Грецию, а потом платить за перевалку и прокачку по нефтепроводу.

NYT:

В результате западных ограничений на российскую нефть Россия смогла не только сохранить свои доходы от экспорта энергоносителей, но и преумножила их. Москва эффективно перенаправила свой мощный экспорт в Азию, организовала танкерный флот и быстро адаптировалась к антироссийским ограничительным мерам Запада. Потребуются годы, чтобы санкционная политика смогла повлиять на прибыли Кремля.

источник: nytimes.com

"Лукойл" получит 50% в совместном проекте с казахстанской государственной компанией "Казмунайгаз" (КМГ) по разработке месторождений Каламкас-море и Хазар в казахстанском секторе Каспия, отмечает Argus.

Оператором проекта будет выступать предприятие Kalamkas-Khazar Operating, уже созданное КМГ. Договор о купле-продаже акций этого предприятия «Лукойл» и КМГ подписали 9 февраля.

Условия контракта по разработке участка "Каламкас-море, Хазар, Ауэзов" включают уплату подписного бонуса в размере $32 млн, привлечение прямых инвестиций в сумме более $6 млрд и создание на первоначальном этапе обустройства

Поставки нефтепродуктов из России на новые рынки растут

Так, если в 2021 г. и 1 кв. 2022 г. морской экспорт нефтепродуктов из России в развивающиеся страны составлял около 450 тыс. барр./сут. (16% от общего объема экспорта нефтепродуктов), то уже во 2 кв. 2022 г. он вырос до 640 тыс. барр./сут, в 3 кв. – до 850 тыс. барр./сут., в 4 кв. – уже до 1 млн барр./сут., а в январе 2023 г. – до 1,4 млн барр./сут.

Таким образом, за 2022 год доля развивающихся стран в общем объеме морского экспорта нефтепродуктов из России выросла более чем в 3 раза (с 16 до 49%). При этом рост поставок нефтепродуктов наблюдается почти во все регионы, которые не присоединились к западным санкциям в отношении поставок российских нефтеналивных грузов.

Также стоит заметить, что поставки российских нефтепродуктов на танкерах, которые не указали конечные пункты назначения, в январе 2023 г. выросли почти в 8 раз (!) относительно показателей декабря 2022 г. (с 18 до 137 тыс. барр./сут.)

Вывоз топлива из Казахстана под запретом

Решение принято из-за разницы цен. Бензин, дизельное топливо и ряд других нефтепродуктов стоят в Казахстане значительно дешевле, чем в:

России;
Киргизии;
Узбекистане.

"Газпром" хочет свою госпрограмму под поезда на СПГ.

Создать специальную программу по развитию газового рынка предложил председатель совета директоров компании Виктор Зубков. Письмо с инициативой уже получило одобрение Владимира Путина и сейчас рассматривается в аппарате премьер-министра и Минэнерго. Деталями не поделились, но некоторые нюансы все же осветили. Если кратко, "Газпром" предлагает поддержать массовый выпуск водного и железнодорожного транспорта на метане.

На самом деле программа поддержки рынка газомоторного топлива в России уже есть. С 2020 года она входила как подпрограмма в госпрограмму "Развитие энергетики РФ", после нескольких итераций была включена в федпроект "Чистая энергетика". Правда, финансировать ее должны были только до 2024 года, затем пересматривать и перераспределять бюджет. Самостоятельная программа, если у "Газпрома" получится ее пролоббировать, получит поддержку сразу до 2030 года.

До этого объем поддержки газомоторного топлива оценивали в 19 млрд рублей в год, сейчас речь пойдет о сумме в два раза больше как минимум. При этом раньше фокус был на переводе на газ автомобильного транспорта и строительстве инфраструктуры.

В целом потребление в отрасли выросло с 380 млн кубометров до 1,5 млрд, но перевести на новое топливо удалось не больше 2% автомобилей. Интерес "Газпрома" понятен: экспортные возможности значительно упали, а снижать добычу еще сильнее не хочется. По итогам прошлого года она и так снизилась почти на 20%, поставки вне СНГ – на 45,1%.

В России уже есть железнодорожный транспорт, который мог бы попасть под новую программу. Правда, работает он на СПГ, а в серию ТЭМ19 от "Трансмашхолдинга" так и не пошел, ограничились одним образцом. Сейчас компания занимается разработкой новых моделей, которые обещает выкатить в следующем году. Не сомневаемся, что у "Газпрома" получится уговорить правительство просубсидировать новый рынок сбыта, а ТЭМ19 мы вам покажем, потому что он красивый.

Российские власти законодательно установят скидку на нефть Urals — не более $25 от барреля Brent. Речь идёт о цене, используемой для расчёта налогов. Сейчас дисконт близок к $35 ($49,48 за баррель), это привело к крупнейшему дефициту бюджета с 1998 года. @banki_oil

По прогнозам TC Energy Corp., ремонт и ликвидация утечки нефти на трубопроводе Keystone в Канзасе обойдутся не менее чем в 480 миллионов долларов.

Москва и Кабул подписали меморандум на строительство Россией ТЭЦ на севере Афганистана.
Об этом сообщил посол РФ Дмитрий Жирнов.
Дипломат не уточнил, какая из российских компаний выступит подрядчиком по проекту.
Между тем, накануне стало известно, что казанский «КЭР-Холдинг» подписал с Минпромом Афганистана соглашение, предусматривающее реализацию ряда инфраструктурных проектов, в том числе строительство угольных электростанций.

Долгие дискуссии о том, как определить цену нашей нефти, должны закончиться. Смысла особого в этом нет, так как нет задачи определить рыночную или справедливую цену. Задача есть одна — по какой ставке пошлины облагать экспортные поставки, и как найти золотую середину, чтоб и на инвестиции хватило, и бюджет пополнялся. И последняя задача важнее.

У этого процесса две стороны: нефтяные компании, в интересах инветстиционной программы и акционеров пытающиеся сохранить себе максимум дохода; и государство, максимизирующее доходы для наполнения бюджета.

Вопрос привязки процесса формирования к какой-либо котировке по факту остался в глубоком прошлом. Строить биржевую торговлю нефтью на экспорт в рублях никто не собирался и не собирается, только сотрясают воздух. Говорить о формировании срочного рынка на российскую нефть на российской бирже тоже не приходится — для срочного рынка нужны данные о добыче, об отгрузках — а это закрытая информация. Равно, как и любая биржевая цена в текущих параметрах не в интересах государства.

Поэтому выход один — не пытаться искать того, чего нет, а определять цену решением правительства или иного ответственного органа государственной власти. Благо, что опыт есть. И до начала 1970-х годов такая практика существовала и в европейских странах, и в США. И до сих пор используется многими арабскими государствами.
Мы же не удивляемся, когда Saudi Aramсo говорит, что подняла цену для азиатских покупателей на 1 доллар на март, не удивляемся, когда публикует цены на СУГ алжирский Сонатрак. Обычная, нормальная практика, правда, в государствах, где один государственный участник рынка, который и добывает, и перерабатывает, и продает.

Да, в России несколько нефтяных компаний, и государственных, и частных. Согласовать единую котировку стоимости нефти будет сложно, но это будет наша, российская цена. Публикуемая Минэнерго, РЭА или кем еще. Это будет и честно по отношению к рынку, и это будет шагом в сторону от навязанной нам биржевой торговли. Нет у нас ни ресурсов, ни возможностей играть по чужим правилам — да и это и не предполагалось, что игрок со стороны сможет диктовать условия на NYMEX или ICE.

Пытаться создавать собственный финансовый центр пока не получается. Так, может, и не стоит тратить деньги, создавая виртуальную конкуренцию?

Единая котировка (цена) публикуемая для расчет пошлин — это и гарантия наполнения бюджета, и независимость от настроений финансовых спекулянтов. Какая она должна быть и как ее считать — вопрос не праздный. Но, исходя из необходимых на сегодня поступлений в бюджет и анализа соотношений пошлин и цены нефти в долгосрочном периоде за несколько лет можно найти эту цифру. И она усредненно будет правильной и честной. И нашей.

Да. можно долго говорить о нерыночности такого метода. А есть ли рынок с введенными потолками и ограничениями?

Дмитрий Гусев @oilfly, Заместитель председателя наблюдательного совета Ассоциации «Надёжный партнер» @topecopro специально для @energytodaygroup

Полон мир открытий чудных. Оказывается, если перестать читать западную пропаганду о том, как мы направо и налево раздаём супер скидки на нефть, а посмотреть на официальную статистику, любезно публикуемую нашими партнёрами, то выяснится удивительное.

Итак, данные китайской таможни за декабрь 2022 года (за январь ещё нет, но мы будем держать руку на пульсе). Импорт нефти из России ~ 47 млн баррелей. У них данные в килограммах, но я для удобства пересчитал в более привычные для восприятия единицы.

Сумма за месяц - 3,8 млрд долларов. Что даёт нам среднюю цену за баррель 80,9 долларов. "Слегка" выше ценового потолка, не правда ли? И уж тем более выше, чем то, что рисовал нам Argus, а за ним и Минфин.

Добыча нефти в Нигерии увеличилась до 1 258 150 баррелей в сутки в январе 2023 года.

Показатель добычи на два процента, или 22 833 баррелей в сутки, выше, чем 1 235 317 баррелей в сутки, зарегистрированных в декабре 2022 года.

Фрахт подорожал на 405%

По данным Bloomberg, стоимость морского фрахта бензина и других нефтепродуктов подскочила на 405%.

Агентство сообщает, что 5 февраля после введения эмбарго на российские нефтепродукты 600 судов перешли в «российский теневой флот» из-за чего на других направлениях цены на перевозки тоже выросли.

Как итог, санкции сделали фрахт дороже как для России, так и для Европы.

Согласно последним биржевым данным, ежедневная прибыль относительно небольших танкеров, доставляющих очищенное топливо в Атлантический океан, выросла более чем на 400% на этой неделе, достигнув 55 857 долларов.

По данным Rystad Energy, Freeport, второй по величине экспортный завод СПГ в США, может возобновить работу в марте этого года.

Ожидается, что возвращение завода, который может перерабатывать до 2,1 миллиарда кубических футов природного газа в день и экспортировать 15 миллионов тонн СПГ в год, приведет к росту цен на газ.

«Наш текущий прогноз предполагает, что объект начнет сжижаться в марте 2023 года. Когда Freeport LNG в конечном итоге перезапустится, большая часть его грузов будет отправлена в Европу, поскольку экономика и время транзита будут конкурентоспособными», — говорится в отчете норвежской энергетической консалтинговой компании.

Rystad Energy ожидает, что в этом году спрос на промышленный газ в ЕС вырастет «скромно» на 1,5%. В этом году ЕС может недополучить около 27 млрд кубометров газа, если поставки российского газа упадут до нуля, а импорт СПГ в Китай восстановится до уровня 2021 года, говорится в декабрьском отчете Международного энергетического агентства.

Землетрясение в Турции может изменить рынок нефтехимии

Пожар после землетрясения в турецком порту Искендерун продолжался около двух суток. В результате была повреждена инфраструктура порта, и остановлены все поставки через него.

Азиатские производители очищенной терефталевой кислоты (ТФК) уже заявили о возможных задержках экспорта в Турцию. На Азию приходилось около 79% импорта очищенной ТФК в Турцию в 2022 году, пишет Rupec.ru. По данным ICIS, наибольшую долю турецкого импорта обеспечивали Южная Корея (40% от общего объема) и Китай (38%).

Производители полиэтилентерефталата (ПЭТ) в Турции (Koksan и Indorama Ventures) уже объявили форс-мажор из-за сбоев в логистике.

По информации АЦ ТЭК Минэнерго России, турецкие мощности по производству ПЭТ составляют 1,72 млн тонн. Кроме того землетрясения в городе Газиантеп и его окрестностях затронули ряд нефтехимических заводов в регионе, в том числе предприятия по производству ПЭТ и упаковки компании Koksan.

Напомним, что завод Koksan PET Packaging Industry в Газиантепе имеет две линии по производству ПЭТ (бутылочного, волоконного и пленочного качества) суммарной мощностью 432 тыс. т/г. Продукция компании ориентирована как на внутренний рынок, так и на экспортные поставки в Европу, Северную Африку и США.

По предварительным данным, экспорт ПЭТ из Турции в Россию в 2022 году составил 395 тыс. тонн.

Турецкий порт Джейхан может возобновить отгрузку нефти из трубопровода Баку-Тбилиси-Джейхан (БТД) через один или два дня с использованием «ручных» процедур, заявил в субботу турецкий чиновник и источник в судоходстве.

Терминал на средиземноморском побережье Турции был поврежден в результате разрушительных землетрясений, которые произошли в Турции и Сирии в понедельник.

Это место хранения и погрузки трубопровода БТД, по которому идет нефть из Азербайджана, а также трубопровода Киркук из Ирака.

Правительство определилось с дисконтом.

Вчера вечером внесён законопроект, которым помимо налогового кредита Газпрому реализовано поручение Путина об ограничении фискального влияния скидок на Urals.

Документом предусмотрено, что такие скидки (от маркерного сорта Норт Си Дейтед) для НДПИ и НДД составят не более:
- 34 долл./баррель в апреле;
- 31 долл./баррель в мае;
- 28 долл./баррель в июне;
- 25 долл./баррель начиная с 1 июля текущего года.

В отношении демпферов также предложены решения в интересах бюджета. Во-первых, до конца текущего года вычитаемое Вспр появится и в дизельном демпфере. Оно будет ограничено величиной 10 долл./баррель. Во-вторых, в бензиновой компоненте на периоды апрель - июнь предельная скидка будет увеличена с 20 до 25 долл./баррель.

Обратите внимание на ФЭО - ни слова о планируемом бюджетном эффекте.