#антикризис ⚡️LIVE
начинаем через 5 минут
https://youtu.be/uOYbOWtoZcg

​Выкупы коррекций на тренде S&P500

S&P500 уже больше года стоит в уверенном аптренде.
За это время было несколько небольших коррекций, подобных той, которую мы видели в последние дни.
Эти коррекции объединяет общее: это резкие однодневные откупы с минимума.
Если сегодня откупят и закроют день около хаев, можем рассчитывать на продолжение тренда как и в прошлые разы.

Ну а дальше будем смотреть как рынок будет вести себя около прошлого хая.

​Что обращает на себя внимание? RTS vs S&P500

1. Фьючерс РТС вообще лежит мёртвый по сравнению с тем, как с открытия выкупают S&P500. Наш рынок демонстрирует большую внутреннюю слабость, впрочем это полностью соответствует тому, как выглядит нефть.
2. S&P500 откупают быстрее, чем рынок падал. Обычно всегда наоборот происходит… Шортокрыл наверное))
За 2 часа S&P500 откупили на 1% вверх, последний раз такое было 13 мая, далее картинка развивалась вот так👇

Кстати зачастую сливные трейдеры очень харизматичные личности.

Сливные инфлаенсеры, стало быть, — оружие массового поражения на бирже.

Мы тут канальчик же запилили чисто новостной.
Основная затея — не пропускать ни одной важной новости по рынку, по акциям российским.

https://t.iss.one/newssmartlab

Нужен фидбэк, как вам канал, как вам качество заголовков, чего не хватает, как можем улучшить?

Пишите фидбэк сюда: https://smart-lab.ru/blog/709991.php#comments

Спасибо

Мудрость тысячелетий: про доверительных управляющих

Жизненный опыт и наблюдения за кучей людей учит следующей закономерности:

Публичная активность доверительного управляющего обратно пропорциональна его способности стабильно зарабатывать деньги на бирже для клиентов.

Скажем так, работает в 9 из 10 случаев.
Обратная закономерность не работает. Если управляющий не публичен, это еще не значит что он на что-то способен.

#трейдинг

Согласны?

​Максим Батырев: 45 татуировок личности - отзыв о книге

Книга очень зашла. Автор — инфоцыган, но мое уважение заслужил. Вначале я читал между строк, с недоверием. Автор кросавчег, однозначно, все-таки смог завоевать мое доверие, и с какого-то момента я стал читать внимательно и все подряд. Даже истории из жизни стало интересно читать. Слог очень хороший, кругозор очень широкий. Почему? Он купил >1000 и прочитал 600 книг, раза в 3 больше чем я точно.

Первое, что бросилось в глаза, автор почти мой ровесник (на пару лет постарше), и в целом, по ощущениям, находится на одном уровне эволюционного развития со мной, поскольку взгляды и мысли, описанные в книге, оказались крайне близки к моим собственным.

Что такое 45 татуировок личности? Это 45 правил жизни. Книга написана мотивационным слогом (закон ИЦ-жанра). 12 июля я написал пост Никто не хочет чтобы у тебя получилось, который очень хорошо зашел на смартлабе и в соцсетях. Пост-то сам писал, но идею взял как раз из этой книги, татуировка №6 у него так и называется. Я люблю книги, которые вызывают у меня внутренний диалог с автором.

Из текста мне понравилось:
👉правило японских детских садов: one week — one skill
👉быстрее растут те люди, которые выходят за рамки
👉хочешь вырасти — общайся с людьми на уровень выше тебя. Это могут быть не живые люди, а авторы книг
👉надо обязательно читать 30 страниц в день
👉не злись «стань индусом»
👉начинай день с продуктивного утра (заправь кровать), сам чел встает в 06:30
👉что излучаешь — то и получаешь
👉успех человека зависит напрямую от его внешнего вида и опрятности (я всегда этим пренебрегал:)
👉ну и типичная тема: ставь высокие цели и мечтай

После прочтения очень захотел купить книгу «45 татуировок менеджера». Не нашел на Озоне бумажной версии, заказал на сайте издательства. Купил на Озоне «45 татуировок продавана».

Почему оценка 4, а не 5? В целом, текст зашел, но я читал как будто то, что сам написал. Для меня лично мало открытий и откровений.
Поэтому хочу почитать татуировки менеджера, там я не такой опытный.

​По случаю начала нового сезона отчетов вам полезная ссылка:
https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental3/

Это все выходящие отчеты текущего квартала подряд
Сохраняй в избранное или ищи через главное меню смартлаба.

​Конценедельный дилетантский комментарий по рынку

📈Сипуха закрывается на хаях. Пока моя гипотеза прохождения пика в июле не очень оправдывается, так как рынок остается крайне крепким. Главная гипотеза = основные сложности для инвесторов начнутся в 2022 в связи с ужесточением политики центробанками.
📉Зато российский рынок на этой неделе выглядит очень слабо, во всяком случае в сравнении с другими рынками
📉Конечно глобальные инвесторы смотрят отчасти че делают локальные ЦБ, если как наш с рекордной скоростью ужесточают политику, то такие рынки естественно в глобал глазах выглядят менее конкурентоспособными, зато бонды становятся более интересными
👉Общая гипотеза сильного тренда по нефти пока остается в силе, тренд пока не закончился, возможно пойдем выше $78, тогда и рфр пойдет на хаи.

📈На этой неделе сильно отчитались металлурги, ММК +6,4% за неделю на дивах, которые оказались выше ожиданий.

📉Не без удовольствия провожаем FIXP на новые лои (-6% за неделю), ибо сразу писал что IPO очень дорогое.

📉DSKY -3,3% (немного взял в 💼) по итогам нашего смартлабонлайна. Конечно рост ставок делает менее привлекательными такие истории.

📉IRAO -4,1% (немного взял в 💼) бумага на лоях за 1,5 года по сути. Менеджмент ИРАО в ходе телеконференции ВТБ еще подлил масла, заявив, что 25% на дивы — это навеки, и вообще их мало волнует, сколько там капитализация, их задача страну поднимать. Честно скажу, акции IRAO мне не очень нравятся, типичная value-trap типа Газпрома образца 2015 года, но взял чтобы за ними повнимательнее следить.

📈TCSG (+1%), бумага все еще в сильном тренде, сейчас мировой финтех стоит каких-то бешенных бабок (убыточный Револют при очередном раунде оценили $33 ярда), видимо на этой волне и Тинькофф получает свою долю пирога с forward P/E ~20 не так уж и дорого по сути.

📈SMLT (+16%) — похоже на типичный разгон Белуга-стайл перед SPO.

📉OGKB упало на годовые лои, за месяц -15%. Упало на див-отсечке и после нее упали еще на столько же. Почитал отчет за 1 квартал, немного повникал. Пик ДПМ платежей пройден, значит выручка будет снижаться с этого года, тарифы на э/э вообще не растут, полезный отпуск снижается уже много лет подряд. То есть текущая дивдох 9% далее будет только снижаться.

Спасибо за внимание.

​Мне вот интересно, это только в Тинькофф куча народа засела в #TAL с плечами, потеряв вчера всё, или у клиентов других брокеров тоже такая беда?
Интересно, на смартлабе есть хоть один человек кто потерял деньги на этой акции? Что-то я не видел у нас подобных стонов.
Как мы видим, на примере этой ситуации, люди учатся не ДО, а после, то есть на своих ошибках, но цена этих ошибок невероятно высока.
Покупка любых акций с плечом — это уже никакие не инвестиции, а трейдинг. И первое, о чем тут надо думать — это риск-менеджмент.
Когда вы торгуете например индекс ртс через фьючерсы, вы ещё можете позволить себе перенести позицию через ночь, потому что индекс не меняет своего значения на 50% за одну ночь.
Тем не менее даже на индексе РТС падение 5-10% за ночь случается раз в пять лет точно и об этом надо всегда помнить.
Я вот хорошо понимаю ЦБ, когда тот пытается ограничить российских «инвесторов» от американских акций, потому что наши акции гораздо реже, чем американские, теряют десятки процентов за время пока рынок закрыт.
Я когда в 2013-2016 торговал Америку на плечах, никогда не оставлял ни одну акцию овернайт. Никогда! Потому что овернайт — это территория неконтролируемого риска для трейдера.
А грамотный инвестор никогда не положит в портфель акции стартапа или биотеха на существенную долю от объема портфеля… Народ же в порыве жадности тарит теслы, spce, и прочее на все доступное депо..
Виноват ли брокер? Отчасти. Давать плечи на такие акции как TAL — я считаю это соучастие.
#трейдинг

🔥Тема набрала 223 комментария на смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/710302.php#comments

​Максим Орловский = конспект главных прогнозов на интервью у Верникова

Верников выложил Макса Орловского на выходных. Я прослушал выступление, расскажу основные тезисы:

📈Сейчас дешевы: GAZP, SBER, VTBR, NKNC, AGRO, SIBN
📈GAZP одна из самых интересных, всё сейчас складывается в пользу Газпром + 2значная дивдоходность по итогам 2021
📈VTBR дивдоха будет в 1,5 раза выше чем у Сбера, банк наступает Сберу на пятки
📈Рубль очень интересен, 2022 год может быть годом рубля
📉Сталь точно упадет, когда не знаю
📈Но акции металлургов оценены адекватно, они не перегреты
📉Нефть точно упадет, если ОПЕК не будет держать. в 2022 более реальна цена $60/барр
📉MOEX дорого
📉MAIL отстающая, кач-во корп управления под вопросом
📉TCSG не совсем однозначная история
📉OZON — крайне убыточны, конкуренция нарастает, смогут ли вообще выжить?
📉MGNT — зачем смотреть на дорогие акции когда есть дешевые?
📉RTKM — ради чего покупать? 5 руб дивов?
📈Из связки POLY/PLZL лучше взять PLZL

👉Инфляция временная. Цепочки восстановятся, цены нормализуются.
👉ЦБ еще пару раз может повысить ставку до конца года если инфляция продолжит расти
👉Когда всё рухнет — не знаю, это к гадалкам

Вчера замутил опрос на смартлабе, на тему: зачем Китай свои компании мочит?
Народ 100 комментов настрочил.
Если интересно и будет время, почитайте https://smart-lab.ru/blog/710598.php#comments

Инвестиционные идеи от зрителей моего ютуб канала

Пару недель назад в очередном Антикризисе я объявил конкурс инвест.идей, люди писали идеи под видео.
Здесь выложу коротко, по ссылке ниже каждая идея максимально подробно обоснована:)

Среди идей были такие как: Глобалтранс, покупка в долгосрок Palantir, Аэрофлот в шорт, покупка freedom finance и многое другое
Почитать о всех идеях и понять почему именно они можно тут: https://smart-lab.ru/blog/710837.php

СПБ: Плачу спецам 5000 руб за обед/ужин с собой!

Итак, давно ни с кем не встречались☹️ Было мало времени. С кем бы мне было интересно познакомиться/пообщаться на данный момент:

👉 ужин+5000руб/2ч, если вы специалист по базам данных, по хранению данных👍

👉 ужин+5000руб/2ч, если вы бизнес-тренер👍

👉 ужин+5000руб/2ч, если вы миллиардер😁

Чтобы познакомиться, заполните пожалуйста анкетку из 3 пунктов!

https://forms.gle/wnhLBYEUVcdoF442A

Спасибо всем, кому интересно познакомиться со мной:)

​Нищеброд и богатоброд борются внутри меня.

Я с детства был нищебродом и это накладывает отпечаток на все действия и решения, которые ежедневно принимаются. В то же время, постепенная эволюция сознания позволила осознать и выделить из себя нищеброда и посмотреть на него как бы со стороны.

Я осознал, что нищеброд внутри меня хочет повышать статус за счет того, чтобы тратить деньги на не особо нужные игрушки. Нищета внутри меня боится денег, когда деньги попадают в руки моего нищеброда, они начинают обжигать и создают жажду трат. Я стараюсь душить своего нищеброда, потому что желания его низменны и бессознательны.

Растущий в моем сознании богатоброд думает принципиально иначе. Ему срать на деньги как средство удовлетворения нужд. Богатоброд зрит в корень: кайфует не от красивой обертки, а от качественного содержания. Он хочет жить не напоказ, а вглубь, читать, развиваться, растить самого себя, удобряя почву знаниями и качественными решениями.

Богатоброд внутри меня пока еще совсем ребенок, но он понял, что богатеем мы не вещами, а отношениями, питающими душу.

Составляем тут рейтинг открытости компаний для акционеров (смартлаб рейтинг IR).
Пока из тех компаний что обошли лучший имеет ММК, худший Башнефть

РТС вышел из коррекции и вернулся к аптренду

Так ну что, техническая картинка изменилась немного по РТСу. С 14 июля у нас была коррекция, которая даже привела к техническому слому аптренда.
Но фундаментальные силы взяли верх на техникой, с 20 июля на рынок вернулись покупцы и вот сегодня по моим субъективным критериям мы вернулись в аптренд. В принципе это чувствовалось по характеру движений, особенно выкуп гэпа в понедельник.
Как мы видим, выкуп полностью синхронно идёт с разворотом на рынке нефти, который также технически вернулся к своему сильному растущему тренду.

Моя первоначальная гипотеза что в июле покажем локальные хаи пока не работает.

❓Ну что, куда дальше фьючерс РТС?

Производительность труда - ключ к пониманию экономики России. Исследование российских эмитентов. Часть 1

Высокая производительность труда в экономике — это ключевой параметр благосостояния нации. По приблизительным цифрам которые мы отыскали, в России средняя производительность составляет около 3,5 — 3,7 млн рублей в год на человека. (*Производительность — это сколько выручки в год приходится на одного сотрудника компании)

Мне, как предпринимателю, совершенно очевидно, что чем выше производительность труда, тем выше способность субъектов платить более высокие зарплаты, а значит, обеспечить более высокий уровень жизни.

Раздутый госаппарат должен приводить к снижению производительности в силу того, что чиновники и госслужащие почти не производят то, что можно официально продать за деньги и отнести к выручке. Госаппарат кормится за счет той производительности, которую производит коммерческий сектор.

Раздутый госаппарат в России — это скорее следствие того, что в условиях России большое количество недостаточно компетентных людей остаются невостребованными для производства высокой добавленной стоимости. Если ваши компетенции позволяют вам пойти в компанию на зарплату 100 тыс рублей в месяц, вряд ли вы пойдете на госслужбу за 50 тыс рублей в месяц. А платить 100 тыс рублей в месяц компания вам сможет, если она способна создать выручку в районе не менее 7-8 млн рублей на человека в год. С этой точки зрения интересно взглянуть на те показатели производительности, которые демонстрирует российский бизнес.

Выводы, которые я получил в ходе исследования, с одной стороны удивительны, с другой — ожидаемы. И очень поучительны с точки зрения планирования благополучия всего российского населения. Их я сделаю в конце.

Это исследование отняло у меня немало времени, ведь я проанализировал 100 компаний, большая часть из которых торгуются на Московской бирже. Численность работников этих компаний составляет почти 4,2 млн человек или 6,5% от всей рабочей силы России.

Читайте исследование полностью тут: https://smart-lab.ru/blog/711964.php

Вот вторая часть, где я продолжил своё исследование: https://smart-lab.ru/blog/712083.php

Все самое вкусное внутри по ссылке, здесь напишу выводы:

✅ Общая закономерность о существенно более низкой производительности госкомпаний прослеживается во всех секторах
✅ Высокие показатели производительности строительного сектора вызывают вопросы, скорее всего дело в забалансовой рабочей силе
✅ Высокие технологии (см. Интернет и Финансы) обычно приводят к более высокой производительности труда
✅ Наличие собственной логистики (низкоквалифицированный труд) приводит к падению производительности
✅ Ориентация на беднеющего российского потребителя (физлиц) без мощной технологической базы — прямая дорога к низкой производительности

В целом, прослеживается довольно высокая логическая связь между наличием высоких компетенций у человека, и ростом его персональной производительности. Поэтому если мы хотим поднять Россию с колен, не дожидаясь, пока за нас это сделает государство, мы должны:

✅ Выйти из зоны комфорта и поставить задачу повышения производительности труда на уровне каждого отдельно взятого бизнеса
✅ Это автоматически приведет бизнес к большему стимулу выхода на зарубежные рынки
🔴 В данный момент, когда разговариваешь с бизнесом, слышишь следующее: «зачем нам выходить за рубеж, если еще не весь российский рынок охвачен?»
✅ В этом смысле, видимое существование внутреннего рынка — это и есть та зона комфорта, из которой не хочет выходить массовый российский бизнес.
✅ Каждый человек должен выйти из зоны комфорта и поставить задачу повышения своих компетенций, которая позволит ему работать не на условной «Почте России» или «Газпроме» а в условном «Яндексе» или "Московской Бирже". Высокие компетенции создают более высокие требования к работодателю, уровню оплаты и уровню жизни.

​#MAIL заметка к по отчету MAIL.ru Group за 2 квартал

Как вы думаете, почему мне интересно читать каждый отчет Mail.ru и Яндекс, и я совершенно не могу заставить себя читать отчет какого-нибудь Новатэка или Лукойла?😁

Что плохо в отчете MAIL?

Человеческая природа тяготеет к постоянному расширению и росту. Когда ресурсы роста соцсети ВК были исчерпаны, компанию потянуло во все тяжкие. Тоже самое и с Яндексом по сути, но сейчас разговор про Мейл.

Я как предприниматель и инвестор уверен в том, что для того, чтобы быть лучшим, надо делать примерно всего одно дело и делать его лучше всех. Если ты соцсеть (причем не созданная тобой, а купленная), которая лезет в игры, доставку, образование, каршеринг, такси и прочее и прочее, то ты рискуешь просраться не только по новым направлениям, но и загубить соцсеть, которая генерит стержневой доход (конкуренты то не дремлют). Исключение — синергетически связанные бизнесы.

С другой стороны, конечно, если бы не MAIL и не Яндекс, потребитель бы не получил конкуренцию и кучу прикольных сервисов. Но мы тут инвесторы прежде всего, а не потребители. Пример неудачных попыток расширения за счет основного бизнеса — компания QIWI. Боюсь, что MAIL может пойти по тому же пути.

Что мы видим по отчету MAIL?

👉Новые бизнесы компании продолжают генерить увеличивающиеся убытки, потери от СП выросли с 2,5 ярдов до 5,4 ярдов.
За полгода число сотрудников увеличилось на 11%, на 1000 чел.
За пологода убыток приходящийся на СП составил 8,7 ярдов, За 2 квартал -5,4 млрд руб

👉Это начинает кушать кэшфлоу, и заставляет Мейл наращивать долг до рекордного уровня 20 млрд руб.

👉Почему снизилась ебитда? все просто:
расходы росли темпами опережающими выручку
выручка +4,4 млрд за год
персонал -2 мдрд
партнерские расходы -2 млрд
маркетинг -1,1 млрд
👉 Убыток от СП идет после ебитды и вырос на 3 ярда

👉Выручка растет медленно, существенно ниже темп чем у Яндекса, но не учтена выручка от СП, так было бы на 20% выше.
👉Игры показали спад из-за эффекта высокой базы 2 квартала 2020, но скорее всего это временно.

Белые пятна.

👉Основной вклад в убыток по ебитде внес растущий образовательный бизнес -1,1 ярд, который вроде как уже в следующем году обещают сделать прибыльным. Как я понял, они вложились в создание новых образовательных курсов (одноразово), что пошло в расходы 2 квартала, которые должны начать генерить профит.

В общем инвесторовать в Мейл или нет — это вопрос веры.
Вы верите, что группа сможет вывести в плюс кучу новых бизнесов, которые пока генерят растущие убытки?
Лично мне нравится только игры и сегмент образования.

Такси, каршеринг, доставка, онлайн ритейл — здесь у меня сомнения.
И как я уже сказал, есть риск, что со временем они упустят соцсети.

Мой вердикт — наблюдать со стороны.