🔥Самый страшный график для рынков сегодня - это график...
… инфляции в США (см. график)

При этом ставка ФРС составляет 0% и ФРС еще и проводит QE:) Выглядит как полный абсурд, но с точки зрения инфляционной девальвации гигантского долга США это очень даже грамотная стратегия. Рынки кошмарит сам факт, что ставка будет повышена, но думаю, что когда ставки начнут повышаться, в ценах S&P500 это уже будет учтено. Все-таки важно помнить 2 вещи:
📈Акции США как правило растут а не падают в периоды повышения ставок.
📈Акции США не падали, а росли в период QE tapering
📈Акции в целом являются лучшей защитой от инфляции, чем облигации

Инфляция по секторам (график)
Как видно из графика сосредоточение инфляции наблюдается в физических товарах, энергоносителях, энергия (нефтегаз), транспорт.
То есть это вполне укладывается в логику «временной» инфляции, вызванной проблемной логистикой.
Другое дело, что инфляция на эти пункты вызывают рост инфляционных ожиданий и цены начинают расти на все остальное, что уже делает ее не вполне transitory.

Голдманы ждут 7 повышений ставки ФРС в 2022 году. Я честно говоря даже не верю в это уже, т.к. у США столько долга, что они просто не могут позволить себе такое удорожание заимствований:)

А как вам Черемушкина обложка?

Тут один мой несмышленыш, буквально выпавший из моего гнезда, завел телеграм канал о футболе. Всех кого интересует тема, прошу , подпишитесь на него из жалости ради😁 вроде сечет паренёк в футбике, может стебанете его хоть в комментах красиво @vatupokatali

Написал тут подробно про алюминий в моменте. В целом вывод какой напрашивается?
* чуть энергокризис в Китае спадет, цены на эл-во пойдут вниз, мощности вверх, дефицит уйдет (в Китае довольно много свободных мощностей, они ограничены сверху лимитом энергопотребления)
* при текущих ценах на газ/электро маржинальность китайских производителей алюминия минимальна, и потенциал снижения цен отсутствует

Феерическое падение рынка в пятницу. Обзор падших бумаг

📉АФК Система -4,5% - новое минимальное закрытие за 1,5 года.
📉ФСК ЕЭС -4,3% - новое минимальное закрытие за 2 года
📉Совкомфлот -1,4% - новый рекордный минимум по закрытию (68,80)
📉ИнтерРАО -4% новый минимум за 3 года
📉СПб Биржа -0,8% новый рекордный минимум
📉VTBR -3,3% новый минимум за 10 мес
📉VK -3.7% на фоне падения остальных техов это еще ничего

Лидеры:
📉ЦИАН -9%, просто сильно упал
📉Headhunter -10,5% нравится волатильность, мин за 2 недели
📉OZON -9% похоже физиков просто так никто не выпустит
📉TCSG -9%, интересно РДВ прищемило или успели выйти?
📉YNDX -10% хайтеки все пострадали одинаково

Какие ставки на следующую неделю? Подрастем/упадем?

IPO Алмар. Первый раз конечно такое, чтобы компания, у которой не то что добычи еще нет, а даже подтвержденных запасов, уже выходит на IPO.
Причем еще надеятся сделать это в марте-апреле, в то время, когда ставки в небесах, а ликвидности нет никакой
Собрал основную информацию и запостил в нашу смартлабопедию: https://smart-lab.ru/finansoviy-slovar/ipo-almar

По рынку газа в Европе тут немного расписал ситуацию. Не могу сказать, что это помогло мне спрогнозировать лучше цены на газ в Европе, но здравый смысл подсказывает, что средние цены в 2022 году будут держаться выше, чем когда-либо за последнее десятилетие, а значит год у Газпрома будет не хуже, чем 2021й. Мой личный план - заработать на акциях Газпрома 30-40% в течение года, если повезет.
#GAZP

#Антикризис ⚡️LIVE начнется в 21:00мск по адресу https://www.youtube.com/watch?v=4-rmct957Gc
Умоляю, подпишитесь уже наконец на мой ютуб канал😁

Кстати я вот держу ВТБ в надежде получить свои 15%ДД, а ведь их может и не быть, т.к. портфель ценных бумаг ВТБ просел в январе, капитал трещит по швам, запасы капитала для выплаты отсутствуют. Надо бы изучить вопрос в деталях насколько вероятен такой сценарий. Правда я лично думаю, что рынок уже во всю прайсит такой сценарий, мало кто верит что ВТБ заплатит 0,63 коп.

#vtbr #дивиденды

#BSPB Все-таки по январю из 1,7 млрд прибыли РСБУ 0,92 млрд это торговый доход, в январе'21 было чуть ниже 0,5 млрд руб.
Прибыль в целом + 43% г/г что очень неплохо
Что хорошо, чистый комисс доход резко вырос к январю21, +38%
Подробно все графики тут парни слелали: https://smart-lab.ru/blog/767937.php

Куда пропали интервью с эмитентами #smartlabonline?

В моменте мы видим, что желание эмитентов общаться с частными инвесторами подпропало. В целом, эмитенты боятся что падение котировок вызовет негатив розницы. И это очень зря. Потому что лучше когда "физики" покупают дешевые акции, чем тарят их на хаях.

Что мы видим, разговаривая с эмитентами сейчас?

👉боятся неопределенности
👉потенциальные айпиошники откладывают IPO, все кто хотели в марте выходить в весеннее окно ликвидности, никто скорее всего не выйдет из-за конъюнктуры (Сегодня кстати СПб Биржа сделала соответствующее заявление)
👉ряд больших компаний адресуют нас на май

Впереди у нас два онлайна предварительно запланировано: ПИК СЗ в следующий понедельник, и БСП в марте.

Очень бы хотелось сейчас поговорить с такими компаниями как:

М.Видео, ВК, OZON, НКНХ, ИнтерРАО

​​При поиске идеального сервиса под учёт дивидендного портфеля, мы постоянно сталкиваемся с дилеммой:
 
Либо получить хороший продукт, с поддержкой, обновлениями, богатым функционалом, но платный. Либо пользоваться сервисом с ограниченными функциями, глюками, сложным интерфейсом, но бесплатно.
 
Но есть решение, где совмещены оба эти достоинства, под названием BeatMarket — это платформа для учёта и ведения инвестиционного портфеля с функциями автоматического помощника.
 
➕ Достоинства, которые мне в ней понравились:

— Дружелюбный интерфейс: красивые полукруглые кнопки, минималистичный функционал, аккуратные графики.
 
— Учёт дивидендной части портфеля выделен в отдельный раздел: можно видеть план ежемесячного дохода, график выплат каждой акции, дивидендную доходность.
 
— Оповещения об изменении дивидендов. Вы всегда получите предупреждение о сокращении или отмене выплат, причём в BeatMarket можно настроить уведомления как в Telegram, так и на почту.

— Есть минимальный набор общих функций: загрузка из отчётов брокеров, мультивалютность, отображение диверсификации портфеля, сравнение с рынком.

— Отдельное мобильное приложение для IOS и Android
  
❗️Весь функционал по учёту портфеля бесплатный. Нет никакого пробного периода или ограничения по количеству акций.
 
➖ Недостатки:

— Пару раз я встретил ошибки, правда, после запроса, их поправляли в тот же день.
— Сервис не связан с крупными финансовыми игроками, его разрабатывает немногочисленная бизнес-команда.
 
💰 Есть и платные опции для желающих:

— Рейтинг акций BMR — скоринг, который высчитает акции, побеждающие средние значения рынка. Как это выглядит можно прочитать в их исследовании
 — Советник — автоматический алгоритм подбора акций под бюджет инвестора.
— Ежемесячная аналитика акций из выбранной категории: РФ, USA или РФ+Америка+Европа.

⚖️ ИТОГО: я ставлю BeatMarket в ТОП-3 в номинации "Лучший бесплатный сервис для ведения портфеля, среди профильных продуктов".

Перейти к изучению BeatMarket.

Написал тут коротко про свои ощущения во время волатильности последних дней, в комментариях возникла приятная психотерапевтическая дискуссия для инвесторов: https://smart-lab.ru/blog/768201.php#comments

Какая геополитическая премия в оценке российских акций?

Посмотрел, тут даже риск войны с Украиной попал в всемирный опрос портфельных управляющих, который ежемесячно собирает Bank of America. 6% управляющих отметили этот риск. К слову сказать, главный риск (41%) конечно это повышение ставок ФРС.

Очевидно, что риск войны не только снижает цену российских активов, но и повышает цену на нефть и газ. Спотовая цена Brent кстати на днях уже кольнула $100 за бочку если кто не в курсе.

Так вот мне стало интересно, а какая геополитическая премия за риск в российском индексе сейчас, сколько она может составлять? По динамике ОФЗ не скажу, что мы видим в доходности какую-то сильную разницу со ставками ЦБ. Кстати очень интересно, что так совпало, что движуха с геополитическим риском совпала с тем моментом, когда ставка ЦБ выросла к пиковым значением вслед за инфляцией и уже не разобрать, что стало причиной просадки облигаций — то ли ставка, то ли рост риск премии.

В терминах дисконта, я чисто интуитивно полагаю, что именно «украинский» дисконт российских акций составляет не менее 15%. Дисконт хорошо заметен, если совместить индекс РТС с ценами на нефть за последние года два.

https://smart-lab.ru/blog/768305.php

Длинный пост мой про оценку Яндекса, посмотреть можно по ссылке: https://smart-lab.ru/blog/768382.php и про сравнение с ВК.
Написал про три трудных момента лично для меня, почему мне сложно оценить Яндекс и выделил самое интересное, что увидел в вчерашней отчетности.
Кстати сам я пользуюсь Яндексом прям очень активно, в отличие от ВК которым не пользуюсь практически никак вообще
#YNDX

Зацените еще одну обложку для ютуба😁